Wow. Es ist erstaunlich, wie die Sommerhitze wirklich alle mitnimmt. Brokers, analysts und fund managers scheinen alle eine Pause einzulegen. Ich mache ihnen keinen Vorwurf. Nach der turbulenten Zeit, die wir erlebt haben, verdienen wir alle einen großartigen Sommer.
Letzte Woche ( _siehe The Catch 22_), sprachen wir über unemployment numbers und wie corporations immer noch extrem vorsichtig bei hiring und spending sind. Der Betrag an cash, den jedes company hält, ist jetzt weitaus größer als zuvor.
Jüngste Analysen deuten darauf hin, dass S&P 500 companies auf US$1.8-Billionen überschüssigem cash sitzen – das schließt keine Banken ein! Dies zeigt deutlich, dass corporations immer noch besorgt über die economic recovery sind und das Gefühl haben, dass die Gefahr einer double-dip recession besteht.
Laut Pierre Lapointe, global macro strategist bei Brockhouse Cooper, haben sowohl der S&P 500 als auch der S&P/TSX Composite in Kanada mehrere companies mit cash-to-total-asset ratios weit über 40% und in einigen Fällen über 60%. Aus short-term investment Sicht verheißen diese Zahlen nichts Gutes für investors in diesen companies.
Wenn companies nicht spending, ist die Wahrscheinlichkeit groß, dass sie auch nicht growing. Im short term ist das upside also minimal, während das downside immer noch die Chancen einer double dip recession belastet.
Das bedeutet aber nicht, dass die markets völlig zum Stillstand kommen werden. Über 100 companies haben bereits share buyback programs angekündigt, die bei richtiger Ausführung kleine returns für investors bedeuten können.
Allerdings sind kleine returns nicht sehr ermutigend, wenn man die short-term risks abwägt. Die Realität ist, dass investors einfach geduldig sein müssen. Bis corporations mit dem spending beginnen und der Sommer vorbei ist, gibt es wirklich nicht viel, worüber man sich freuen könnte. Während der market also seinen Sommerurlaub macht, werden wir diese Zeit nutzen, um einige Ratschläge von den top investment minds der Welt zu teilen.
Stellen Sie sich vor, Sie investieren $10,000 in einen fund, der 13 Jahre später $280,000 wert wäre. Nun, wenn Sie genau das mit Peter Lynch’s Fidelity’s Magellan Fund während seiner Zeit als ring leader getan hätten, wäre Ihnen das gelungen.
Peter Lynch ist wohl der größte mutual fund manager der Welt, der während seiner kurzen Amtszeit als Leiter des Fidelity’s Magellan Fund durchschnittlich über 29% annual returns erzielte. Ein $10,000 investment in Magellan im Jahr 1978, mit zusätzlichen $100 pro Monat, würde sich in 20 Jahren auf über $1 million summieren.
Wie hat er das gemacht?
Peter Lynch hielt es einfach. Er benutzte keine ausgefallenen computer trading platforms oder verrückte gimmicks. Tatsächlich war alles, was er tat, so einfach, dass es jeder tun konnte. Wirklich.
In einem seiner Bücher gab er uns 25 Regeln, die jeder befolgen kann, um den Erfolg zu erzielen, den er hatte. Als wir seine Regeln mit unseren eigenen investment criteria verglichen, waren wir nicht überrascht festzustellen, dass sie unseren sehr ähnlich sind. Tatsächlich ähneln sie sehr denen einiger der besten investors der Welt, einschließlich Warren Buffett.
Die 25 Regeln für erfolgreiches Investieren
Regel 1: Investing macht Spaß und ist aufregend, aber gefährlich, wenn man keine Arbeit investiert.
Regel 2: Ihr investor’s edge ist nichts, was Sie von Wall Street experts bekommen. Es ist etwas, das Sie bereits haben. Sie können die experts übertreffen, wenn Sie Ihren edge nutzen, indem Sie in companies oder industries investieren, die Sie bereits verstehen.
Regel 3: In den letzten 3 Jahrzehnten wurde der stock market von einer Herde professioneller investors dominiert. Entgegen der landläufigen Meinung macht dies es für den amateur investor einfacher. Sie können den market schlagen, indem Sie die Herde ignorieren.
Regel 4: Hinter jedem stock steckt ein company. Finden Sie heraus, was es tut.
Regel 5: Oft gibt es keine Korrelation zwischen dem Erfolg der company’s operations und dem Erfolg ihres stock über einige Monate oder sogar einige Jahre. Im long term gibt es eine 100%ige Korrelation zwischen dem Erfolg des company und dem Erfolg seines stock. Diese Disparität ist der Schlüssel zum Geldverdienen; es zahlt sich aus, geduldig zu sein und erfolgreiche companies zu besitzen.
Regel 6: Sie müssen wissen, was Sie besitzen und warum Sie es besitzen. „This baby is a cinch to go up“ zählt nicht.
Regel 7: Long shots verfehlen fast immer das Ziel.
Regel 8: stocks zu besitzen ist wie Kinder zu haben – beschäftigen Sie sich nicht mit mehr, als Sie bewältigen können. Der part-time stock-picker hat wahrscheinlich Zeit, 8-12 companies zu verfolgen und shares zu kaufen und zu verkaufen, wenn die Bedingungen es erfordern. Es müssen nicht mehr als 5 companies gleichzeitig im portfolio sein.
Regel 9: Wenn Sie keine companies finden, die Sie attraktiv finden, legen Sie Ihr money auf die bank, bis Sie welche entdecken.
Regel 10: Investieren Sie niemals in ein company, ohne dessen finances zu verstehen. Die größten losses bei stocks kommen von companies mit schlechten balance sheets. Schauen Sie immer auf die balance sheet, um zu sehen, ob ein company solvent ist, bevor Sie Ihr money darauf riskieren.
Regel 11: Vermeiden Sie hot stocks in hot industries. Great companies in cold, non-growth industries sind beständige big winners.
Regel 12: Bei small companies ist es besser, zu warten, bis sie einen profit erzielen, bevor Sie investieren.
Regel 13: Wenn Sie erwägen, in eine troubled industry zu investieren, kaufen Sie die companies mit staying power. Warten Sie auch, bis die industry Anzeichen einer Erholung zeigt. Buggy whips und radio tubes waren troubled industries, die nie zurückkamen.
Regel 14: Wenn Sie $1000 in einen stock investieren, können Sie maximal $1000 verlieren, aber Sie können im Laufe der Zeit $10,000 oder sogar $50,000 gewinnen, wenn Sie geduldig sind. Die durchschnittliche Person kann sich auf einige gute companies konzentrieren, während der fund manager gezwungen ist zu diversify. Durch den Besitz von zu vielen stocks verlieren Sie diesen advantage of concentration. Es braucht nur eine Handvoll big winners, um ein Leben lang investing lohnenswert zu machen.
Regel 15: In jeder industry und jeder Region des Landes kann der aufmerksame amateur great growth companies finden, lange bevor die professionals sie entdeckt haben.
Regel 16: Ein stock market decline ist so routine wie ein Januar-Blizzard in Colorado. Wenn Sie vorbereitet sind, kann er Ihnen nicht schaden. Ein decline ist eine großartige opportunity, die bargains aufzugreifen, die von investors zurückgelassen wurden, die in Panik vor dem Sturm fliehen.
Regel 17: Jeder hat die brainpower, um money in stocks zu verdienen. Nicht jeder hat den stomach. Wenn Sie anfällig dafür sind, in Panik alles zu verkaufen, sollten Sie stocks und stock mutual funds ganz vermeiden.
Regel 18: Es gibt immer etwas, worüber man sich Sorgen machen kann. Vermeiden Sie weekend thinking und ignorieren Sie die neuesten düsteren predictions der newscasters. Verkaufen Sie einen stock, weil die company’s fundamentals sich verschlechtern, nicht weil der Himmel einstürzt.
Regel 19: Niemand kann interest rates, die future direction der economy oder den stock market vorhersagen. Verwerfen Sie alle solchen forecasts und konzentrieren Sie sich auf das, was tatsächlich mit den companies geschieht, in die Sie investiert haben.
Regel 20: Wenn Sie 10 companies studieren, werden Sie 1 finden, bei dem die story besser ist als erwartet. Wenn Sie 50 studieren, finden Sie 5. Es gibt immer pleasant surprises im stock market – companies, deren achievements auf Wall Street übersehen werden.
Regel 21: Wenn Sie keine companies studieren, haben Sie beim stocks kaufen den gleichen Erfolg wie bei einem poker game, wenn Sie wetten, ohne Ihre cards anzusehen.
Regel 22: Die Zeit ist auf Ihrer Seite, wenn Sie shares von superior companies besitzen. Sie können es sich leisten, geduldig zu sein – selbst wenn Sie Wal-Mart in den ersten fünf Jahren verpasst haben, war es in den nächsten fünf Jahren ein great stock zum Besitzen. Die Zeit ist gegen Sie, wenn Sie options besitzen.
Regel 23: Wenn Sie den stomach für stocks haben, aber weder die Zeit noch die Neigung, die homework zu erledigen, investieren Sie in equity mutual funds. H
ier ist es eine gute Idee zu diversify. Sie sollten einige verschiedene Arten von funds besitzen, mit managers, die unterschiedliche styles of investing verfolgen: growth, value small companies, large companies etc. Das Investieren in sechs funds derselben Art ist keine diversification.
Regel 24: Unter den major stock markets der Welt rangiert der U.S. market in den letzten zehn Jahren an 8. Stelle beim total return. Sie können die faster-growing economies nutzen, indem Sie einen Teil Ihrer assets in einen overseas fund mit einer guten record investieren.
Regel 25: Im long run wird ein portfolio gut gewählter stocks und/oder equity mutual funds immer ein portfolio von bonds oder ein money-market account übertreffen. Im long run wird ein portfolio schlecht gewählter stocks das money, das unter der mattress liegt, nicht übertreffen.
Diese Regeln sind einfach. Aber sie sind extrem effektiv, wenn man sie aufschlüsselt.
Es gibt so viele great companies da draußen, sowohl im junior als auch im large cap spaces. So viele, dass viele von ihnen in zwei bis fünf Jahren leicht das Zehnfache des heutigen Wertes handeln könnten. Denken Sie daran, der Dow lag 1990 bei weniger als mageren 3000 Punkten, 1996 bei 6000 und 2006 bei starken 12,000. Dies zeigt, dass investing nicht so schwierig sein muss, wenn man Geduld hat.
Natürlich ist es nicht unser Ziel, 10% pro Jahr zu verdienen (auch wenn das nach jedem Standard ein großartiger ROI ist). Unser Ziel ist es, mit minimalem risk zu investieren, um returns zu erzielen, die unser Leben verändern können. Zu oft wurden wir von drill results und promising technology verwöhnt, sodass wir vergessen, dass sowohl mining als auch technological advancements zeitintensive processes sind. Aber dieses eine company, aus den vielen, in die Sie im Laufe der Zeit investieren mögen, kann unglaubliche rewards bedeuten…wenn Sie Geduld haben.
Die list dieser companies ist endlos. Large caps wie Microsoft und Silver Standard gaben frühen investors beide einen Grund, in Rente zu gehen. Sogar junior companies, wie Evolving Gold, verwandelten small investments in big time portfolios.
Am Ende, investieren Sie, was Sie wissen, und investieren Sie nicht, ohne Arbeit zu leisten. Seien Sie nicht entmutigt, wenn einige Ihrer investments 10, 20, sogar 30% verlieren. Es spielt keine Rolle, ob Sie in fünf companies investieren und vier davon failures sind. Alles, was zählt, ist, dass mindestens eines davon ein winner ist.
Fragen Sie jeden erfolgreichen venture capitalist, und er wird Ihnen sagen, dass seine failures seine successes bei weitem übertreffen. Ich traf letztes Jahr einen extrem erfolgreichen venture capitalist, und er sagte mir, solange 1 von 5 companies, in die er investiert, es schafft, wird er weiterhin rich sein. Oft dauern ihre successes im Allgemeinen 5 – 7 Jahre, bevor er einen return sieht.
Seien Sie also geduldig, fleißig und proaktiv. Der Erfolg wird folgen.
Bis zum nächsten Mal,
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