In weniger als ein paar Jahren wird die Welt für immer verändert sein.
Wie Sie sich an diese Veränderung anpassen, wird Ihren Lebensstandard bestimmen.
Und wenn Sie nicht mitmachen und am Spielfeldrand sitzen, werden Sie es bereuen – genau wie wir es Ihnen 2008 nach dem Höhepunkt der Finanzkrise gesagt haben.
Heute hat sich diese Einschätzung noch verstärkt.
Wenn Sie nicht am Aktienmarkt investiert sind, werden Sie abgehängt.
Aber Aktien sind überhitzt … überbewertet … es ist eine Blase, heißt es.
Und vielleicht haben SIE recht.
Aber nicht, wenn Sie in die richtigen Aktien investiert sind.
In den letzten zehn Jahren haben wir mit Nachdruck die Ansicht vertreten, dass die nächste Wirtschaft eine Finanzwirtschaft ist. In den vergangenen 20 Jahren wurde so viel Geld gedruckt, dass Finanzanlagen zur primären Quelle des Wohlstands geworden sind.
Daran wird sich in absehbarer Zeit nichts ändern.
Tatsächlich wird diese Finanzwirtschaft in den nächsten fünf Jahren für viele das Einzige sein, was noch Bestand hat.
Lassen Sie mich das erklären.
Ein Rückblick
In früheren Newslettern haben wir dargelegt, wie sich die nächsten Phasen der Zivilisation entwickeln werden.
Erinnern Sie sich an unseren Brief aus dem Jahr 2017, „These Six Events Will Determine Our Future“:
„… auch wenn Sie es nicht als unumstößliche Wahrheit ansehen sollten, sollten Sie sich durchaus darüber im Klaren sein, dass die Szenarien, die ich zeichne – so extrem sie auch sein mögen – eine hohe Eintrittswahrscheinlichkeit haben.
Tatsächlich wäre es ziemlich unklug zu glauben, dass Extreme nicht eintreffen können – insbesondere, wenn man unsere derzeitige finanzielle und politische Lage durchaus als „extrem“ bezeichnen kann:
- Ein extrem gespaltenes Verhältnis zwischen Wohnkosten und Löhnen (man denke an Ungleichheit)
- Extreme Schuldenstände, die immer weiter steigen, ohne Rücksicht darauf, wie sie in Zukunft bedient werden sollen
- Ein Aktienmarkt, der ungeachtet der Fundamentaldaten neue Rekordhöhen erreicht
- Eine extrem gespaltene Regierung unter Präsident Trump
- Ein extrem gespaltenes Amerika
- Eine extrem gespaltene Welt
Wenn wir die äußersten Grenzbereiche der modernen Zivilisation erreichen, ist die letztendliche Konsequenz ein vollständiger Reset des Finanzsystems – ein vollständiger Reset der Regierung.
Ich behaupte nicht, dass dies bald oder überhaupt passieren wird. Ich sage lediglich, dass es das unausweichliche Ergebnis ist, wenn der Höhepunkt einer Gesellschaft erreicht ist.
… Die Frage ist: Befinden wir uns auf dem Höhepunkt dieser Ära?
Ich möchte ein Bild unserer gegenwärtigen Situation zeichnen, um Ihnen einen Überblick aus der Vogelperspektive zu geben.
Es läuft wie folgt ab (wobei sich viele dieser Punkte überschneiden):
- Aufblähen (Inflate): Sorgen Sie dafür, dass sich die Menschen gut fühlen, indem Sie ihnen billiges Geld durch quantitative Lockerung (QE) und niedrige Zinsen zur Verfügung stellen – die Geldmenge erhöhen.
- Entleeren (Deflate): Nehmen Sie dieses gute Gefühl wieder weg, indem Sie das billige Geld durch quantitative Straffung (QT) und höhere Zinsen entziehen – die Geldmenge verringern.
- Kontrollieren (Control): Unterdrücken Sie die Bevölkerung, indem Sie ihren Fokus von der realen Lage ablenken. Denken Sie an Medienkontrolle; denken Sie an den zunehmenden Opioidkonsum und die Legalisierung von Marihuana; denken Sie an Präsident Trump; denken Sie an von Milliardären finanzierte Proteste.
- Spalten (Divide): Segregieren Sie die Gesellschaft, indem Sie Unruhen und Hassverbrechen schüren.
- Krieg (War): Maskieren Sie die internationale Finanz- und Wirtschaftskrise durch Kriegsrhetorik oder gar den Krieg selbst.
- Reset: Der weltweite wirtschaftliche Reset wird dem Krieg angelastet werden; nicht den monetären Maßnahmen der mächtigen Elite.“
Wir befinden uns jetzt in den Phasen 4 und 5.
Jeden Tag, an dem Sie aufwachen und die Nachrichten einschalten, begeht ein Demonstrant ein Hassverbrechen oder die Polizei verletzt einen Demonstranten. Jeden Tag hören Sie, dass ein weiteres Land gegen ein anderes kämpft. Und jeden Tag lassen die Weltmächte ihre nuklearen Muskeln spielen.
Aber ungeachtet dieses ganzen Lärms werde ich Ihnen eines sagen: Das ist alles eine Simulation.
Und genau jetzt machen die globalen Eliten ihren nächsten Zug.
Sehen Sie, wenn man unbegrenzt Geld hat, kann man alles tun – und die Eliten tun das seit vielen Jahren.
Wenn Sie einige der früheren Spiele verstehen möchten, die sie gespielt haben, und wie sie die Welt geformt haben: Wir haben eine dramatisierte Version davon in unserem Brief „He Who Pays the Piper Calls the Tune.“ verfasst.
Diese Leute haben alles getan und alles – und jeden – gekauft, was man für Geld kaufen kann. Sie haben ihre Gelüste und Perversionen gestillt. Mehr zu besitzen, ist nicht mehr das Ziel.
Ihr Ziel ist es, sich zu unterhalten, indem sie mit uns spielen.
Genau wie bei einem Videospiel.
Das Spiel
Nehmen Sie zum Beispiel Civilization – ein klassisches rundenbasiertes Strategiespiel, in dem man erkundet, expandiert, ausbeutet und vernichtet.
Man beginnt mit einem kleinen Stamm und führt ihn durch Technologie, Kultur, Diplomatie und Krieg zu einem Weltreich.
Es ist ein Spiel, bei dem die eigenen Spielzüge bestimmen, was als Nächstes passiert.
Bei der Expansion geht es nicht um ein einzelnes Gebäude oder eine einzelne Einheit. Es geht darum, Hindernisse in der richtigen Reihenfolge zu beseitigen, um das eigene Reich wachsen zu lassen.
Man beginnt mit der Gründung von Städten, was die Probleme von Raum und Ressourcenzugang löst. Dann baut man Farmen, Minen und Straßen, die die Zivilisation produktiv machen und es Bevölkerung und Produktion ermöglichen, zu skalieren.
Mit diesen Ressourcen errichtet man Bezirke und Gebäude – Campusse, Handelszentren, Industriegebiete. Diese wirken als Multiplikatoren. Sie steigern nicht einfach nur den Output; sie vervielfachen ihn über die Zeit, indem sie Wissenschaft, Gold und Produktion ankurbeln, was wiederum alles andere beschleunigt.
Sobald Effizienz erreicht ist, muss man die militärische Macht stärken. Das erzeugt zwar nicht direkt Wachstum, sichert es aber, indem es die angehäuften Vorteile schützt.
Der zentrale Motor des Spiels ist das Feedback: Wissenschaft bringt bessere Werkzeuge hervor, bessere Werkzeuge steigern die Erträge, und höhere Erträge finanzieren die Expansion. Die Zivilisationen, die gewinnen, sind diejenigen, die am frühesten mit dem Compounding beginnen – und diesen Zinseszinseffekt am längsten ununterbrochen aufrechterhalten.
In Civilization kann ein Spieler bestimmte Impulse setzen, die dem Spiel eine völlig neue Dimension verleihen, wie etwa die Einführung von Atomwaffen oder Raumfahrtprojekten.
Denken Sie nun im Kontext unserer Welt darüber nach.
In den letzten 100 Jahren war genau das der Werdegang der Vereinigten Staaten – angetrieben von denselben Eliten, die es auch heute noch gibt, nur im wirklichen Leben chaotischer und langsamer.
Das Muster ist einfach: Ressourcen sichern → Infrastruktur aufbauen → in Institutionen investieren → Wissenschaft und Wohlstand vervielfachen → Macht projizieren und die Diplomatie gestalten.
Im „Early Game“ verbrachten die USA die Mitte des 20. Jahrhunderts damit, Größe und Ressourcen in entscheidende Kapazitäten umzuwandeln. Der Zweite Weltkrieg ist das deutlichste Beispiel für einen Produktionsschub im Civ-Stil, zusammen mit gewaltiger staatlich geförderter Forschung und Entwicklung wie dem Manhattan-Projekt (1942–45), das die ersten Atomwaffen hervorbrachte und die globale Machtdynamik dauerhaft veränderte.
Nach dem Krieg bauten die USA eine „Reichsinfrastruktur“ und Institutionen auf, die wie Civs Straßen + Handel + Wirtschaftsdoktrinen funktionieren: Die GI Bill (1944) erweiterte den Zugang zu Bildung und Wohnraum für Veteranen massiv, steigerte das Humankapital und beschleunigte eine breite Mittelschichtswirtschaft, während das Interstate Highway System (finanziert durch das Gesetz von 1956) für Handel und Mobilität genau das tat, was Straßen in Civ tun – Reibungsverluste verringern, Märkte erweitern und ein höheres „Städtewachstum“ ermöglichen.
Im „Mid Game“ schichteten die USA durch Wissenschaft, Finanzen und Allianzen effektiv kumulierende Boni auf. International trug das Bretton-Woods-System von 1944 dazu bei, den IWF und die spätere Weltbank zu etablieren, und schuf eine auf den US-Dollar zentrierte Währungsordnung, die (in ihrer ursprünglichen Konvertibilitätsform) bis 1971 Bestand hatte – im Grunde ein wirtschaftlicher Siegpfad im Civ-Stil über Regelsetzung und institutionelle Hebelwirkung. Im Inland funktionierte die Investition in Forschungseinrichtungen wie der Bau von Campussen: Die National Science Foundation wurde 1950 gegründet, um die Grundlagenforschung zu unterstützen, und der Wettbewerb des Kalten Krieges trieb bedeutende Kapazitäten in Wissenschaft und Technik voran, einschließlich des zivilen Raumfahrtprogramms durch die Gründung der NASA im Rahmen des Space Act von 1958.
Im „Late Game“ offenbaren sich die Zinseszinseffekte durch Allzwecktechnologien, die alles grundlegend verändern – ganz ähnlich wie kontinuierliche Investitionen in Technologie in Civilization schließlich bahnbrechende Durchbrüche freischalten. Nehmen wir zum Beispiel den Transistor. Er tauchte 1947 bei den Bell Labs scheinbar aus dem Nichts auf und wurde dennoch zu einem grundlegenden Freischaltfaktor, der das moderne Computing und letztlich die gesamte digitale Wirtschaft ermöglichte.
Doch diese Dynamik kam schließlich ins Stocken. Als sich die Menschen an die Technologie anpassten, wurden deren Grenzen deutlich – der Mikrochip hatte einen Punkt erreicht, an dem er wesentlich mehr Daten benötigte, um sich weiter zu verbessern.
Es wurde also eine neue technologische Freischaltung gebraucht, um das Spiel unterhaltsam zu halten.
Wie aus dem Nichts tauchte 1969 wie durch Magie etwas auf: das ARPANET – ein vom US-Verteidigungsministerium finanziertes Netzwerk, das zum Fundament des heutigen Internets wurde.
Kurz darauf, in einem weiteren klassischen Schneeballeffekt vom Militär zur zivilen Technologie, wurde 1978 der erste GPS/Navstar-Satellit gestartet, der eine Navigationsinfrastruktur ermöglichte, die heute Logistik, Finanzen, Smartphones und vieles mehr stützt.
Nach Jahrzehnten schrittweisen Fortschritts wurde uns nun eine weitere Freischaltung übergeben.
Und es könnte die letzte große Freischaltung sein, die wir zu unseren Lebzeiten miterleben werden.
Künstliche Intelligenz
KI verändert rasant die Art und Weise, wie wir arbeiten und sogar wie wir sprechen. Zum Teufel, es ist mittlerweile so offensichtlich geworden, dass wir einen von KI geschriebenen Artikel sofort erkennen können.
Diese Artikel überfluten bereits LinkedIn und Facebook, und wir sehen mittlerweile mehr Inhalte, die von KI verfasst wurden, als von Menschen.
Auch wenn es peinlich ist zu sehen, wie CEOs von ChatGPT generierte Artikel veröffentlichen und als ihre eigenen ausgeben, ist die Realität doch, dass keine Branche dem durch KI vorangetriebenen rasanten Effizienzschub entkommen ist.
Denken Sie darüber nach: Wenn KI unsere Gedanken und unsere Kommunikation übernimmt, was kann sie dann nicht übernehmen?
Von der Wirkstoffforschung bis hin zur Erschließung neuer Technologien wird KI die Zivilisation in einem Tempo vorantreiben, wie wir es noch nie zuvor gesehen haben.
Das Wachstum der KI verläuft nicht linear – es ist exponentiell.
Worin man investieren sollte
Jeder Experte in den sozialen Medien spricht immer wieder über dieselben Unternehmen, die ohnehin schon jeder kennt: Nvidia, Google, X, Meta, Microsoft, ChatGPT usw.
Dafür brauchen Sie keinen Investment-Newsletter.
Aber wenn Sie tiefer eintauchen wollen, gibt es zwei Betrachtungsweisen.
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Effizienz: KI wird jede Branche effizienter machen. Unternehmen, die KI integrieren, werden mit weniger Ressourcen mehr produzieren, was zu höheren Margen, höheren Gewinnen pro Aktie und höheren Aktienkursen führt. Jedes Unternehmen, das KI nicht einführt, wird scheitern. Punkt.
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KI-Anforderungen: KI benötigt Prozessoren, Daten und Energie. Das sind die wahren Engpässe. Und damit die größten Anforderungen von allen.
Die größten Voraussetzungen
KI-Systeme sind auf eine breite Palette kritischer Mineralien angewiesen – nicht, weil ein einzelnes Mineral exklusiv für KI wäre, sondern weil KI-Hardware an der absoluten Spitze der modernen industriellen Wertschöpfungskette steht.
Auf Chipebene setzen Prozessoren wie GPUs und CPUs auf Silizium als Basismaterial, zusammen mit Kupfer, Aluminium, Wolfram, Nickel, Gold und Silber, um Strom auf mikroskopischer Ebene zuverlässig zu leiten.
Schon winzige Lieferunterbrechungen können die Produktion fortschrittlicher Chips zum Stillstand bringen.
Über die Chips selbst hinaus ist KI stark auf Seltene Erden wie Neodym, Dysprosium und Praseodym angewiesen, die für Hochleistungsmagnete in Fertigungsanlagen, Kühlsystemen und Energieinfrastrukturen unerlässlich sind.
Andere Seltene Erden sind entscheidend für das Polieren von Siliziumwafern, für Laser und für Präzisionsoptiken, die bei der Chipherstellung eingesetzt werden. KI-Hardware benötigt zwar nur geringe Mengen dieser Materialien, aber ohne sie können die Fabriken, die Chips herstellen, schlichtweg nicht arbeiten.
Auf der Ebene der Rechenzentren sind Strom und Wärme die größten Einschränkungen.
KI-Rechenzentren benötigen enorme Mengen an Kupfer und Aluminium für Verkabelung, Transformatoren und Kühlung sowie Stahl für die physischen Strukturen. Um einen unterbrechungsfreien Betrieb zu gewährleisten, sind sie außerdem auf Lithium, Nickel, Kobalt und Mangan für Batterie-Backup-Systeme sowie auf Speziallegierungen für Kühlgeräte angewiesen. Hochgeschwindigkeitsnetzwerke schaffen weitere Abhängigkeiten von Materialien wie Germanium, Gallium und Indium für die optische Datenübertragung.
Die wichtigste Erkenntnis ist: KI wird nicht durch einen einzelnen seltenen Rohstoff begrenzt – sie hängt davon ab, dass nahezu das gesamte moderne Ressourcen- und Energiesystem reibungslos funktioniert.
Einfach ausgedrückt: Bei KI geht es weniger um „kluge Software“, sondern vielmehr darum, über die industrielle, elektrische und mineralische Kapazität zu verfügen, um extreme Rechenleistungen in großem Maßstab zu unterstützen. Wenn irgendein Teil dieser Kette bricht – Chips, Strom, Kühlung oder Materialien –, verlangsamt sich der KI-Fortschritt augenblicklich.
Aus diesem Grund wird der Energiebedarf weiter in die Höhe schießen. Das ist auch der Grund, warum viele KI-Rechenzentren ins All geschossen werden – sowohl zur Kühlung als auch zur Nutzung der Sonne als Energiequelle.
Wie auch immer man es betrachtet: Diese Systeme erfordern immense Mengen an Ressourcen.
Wenn Sie glauben, dass Roboter im Kommen sind, sollten Sie davon ausgehen, dass die Nachfrage selbst nach den grundlegendsten Metallen wie Kupfer stark steigen wird.
Wenn Sie an KI glauben – und man wäre töricht, es nicht zu tun –, müssen Sie davon ausgehen, dass der Strombedarf drastisch ansteigen wird.
Dabei geht es nicht nur um Öl oder Kernkraft, sondern auch um die Infrastruktur, die erforderlich ist, um solch massive Steigerungen der Stromproduktion zu bewältigen.
Mit anderen Worten: Die Zukunft von KI und Robotik kann ohne Ressourcen und Energie nicht existieren.
Und genau das ist der Grund, warum wir die größte geopolitische Instabilität der modernen Geschichte erleben.
Es liegt nicht an Trump. Es liegt nicht an Putin. Es liegt nicht an Palästina. Es liegt nicht an Israel.
Wer das KI-Rennen gewinnt, wird die nächste Weltmacht. Punkt.
Das Spiel interessanter machen
Für diejenigen, die das Spiel Civilization gemeistert haben: Was kommt als Nächstes, wenn man die Spitze erreicht hat?
Man fängt an, die Dinge interessanter zu gestalten.
Man passt die Ressourcen an.
Man entfernt Beschränkungen.
Man experimentiert.
Man fügt ein neues Unlock hinzu.
Genau das tun die Eliten jetzt, aber auf globaler Ebene, mit echten Menschen.
Wie Elon Musk sagt: Das unterhaltsamste Ergebnis, besonders wenn es ironisch ist, ist das wahrscheinlichste.
Das könnte nicht zutreffender sein.
Frieden ist nicht unterhaltsam.
Ein einzelnes Imperium, das 100 Jahre lang an der Spitze steht, ist nicht unterhaltsam.
Dass die USA seit fast 100 Jahren an der Spitze stehen, wird langsam langweilig.
Aus diesem Grund haben die Eliten nun den nächsten Teil des Spiels freigeschaltet – den magischen technologischen Unlock, der die nächsten 100 Jahre neu schreiben wird.
Diese Freischaltung gibt einer weniger mächtigen Nation die Möglichkeit aufzusteigen und potenziell die nächste Weltmacht zu werden.
Und ja, dieser Unlock ist KI.
Wenn man beginnt, die Welt durch diese Brille zu betrachten, wird man sehr leicht verstehen, warum der geopolitische Kampf um Ressourcen wie Metalle und Energie immer intensiver wird.
Von den Exportbeschränkungen für Metalle aus China über die Liste kritischer Mineralien der Vereinigten Staaten bis hin zu Trumps Schritten bezüglich Venezuela und der Rhetorik über Grönland: All dies läuft letztlich auf das KI-Rennen hinaus.
Diejenigen, die mehr Rohstoffe und Energie kontrollieren, werden zum KI-Führer werden.
Und damit zur mächtigsten Nation der Welt.
Mit anderen Worten: Wir stehen vor den größten Veränderungen in der modernen Geschichte.
Der Rohstoff-Superzyklus
Während der gesamten Existenz der Menschheit, wie wir sie kennen, haben die Menschen nur um eines gekämpft: Ressourcen.
Sehen Sie, man marschiert nicht in ein Land ein, weil man dessen Menschen haben will. Man marschiert nicht in ein Land ein, nur weil man dessen Land haben will. Man marschiert in ein Land ein, um an dessen Ressourcen zu gelangen.
Vor dem Aufkommen der Elektrizität und des modernen Transportwesens kämpften die Länder um Gold und fruchtbares Land.
Mit dem bevorstehenden KI-Zyklus kämpfen die Länder nun um die Ressourcen, die diesen ermöglichen.
Deshalb befinden wir uns in einem Rohstoff-Superzyklus – und diejenigen, die darin investiert sind, könnten reichlich belohnt werden.
Wie wir seit der Finanzkrise von 2008 sagen: Die neue Wirtschaft ist eine Finanzwirtschaft.
Und wenn Sie nicht abgehängt werden wollen, müssen Sie investiert sein.
Hätten Sie vor zehn Jahren 10.000 $ in Nvidia investiert, hätten Sie heute über 2,85 Millionen $. Natürlich sieht es jetzt so aus, als hätten Sie den Zug verpasst.
Aber viele Unternehmen werden in den nächsten 5 bis 10 Jahren als direkte Folge von KI genau solche Renditen erzielen.
KI und Robotik werden Millionen von Arbeitsplätzen ersetzen, Unternehmen weitaus effizienter machen, die Gewinnmargen ausweiten und letztlich die Aktienkurse in die Höhe treiben.
Wenn KI eines Tages Ihren Arbeitsplatz übernehmen wird, ist es dann nicht klüger, in Ihren Ersatz zu investieren?
Suchen Sie nach der Wahrheit und seien Sie vorbereitet,
Carlisle Kane
