Regelmäßige EQUEDIA-Leser wissen, dass wir ein Unternehmen namens Excelsior Mining Corp. (TSX: MIN) seit mehreren Jahren verfolgen.
Excelsior bezeichnet sich selbst als „The Copper Solution Company“. Es besitzt das Gunnison Copper Project in der Nähe von Tucson, Arizona. Das Projekt ist für eine Kupfermine etwas ungewöhnlich, da es sich um ein In-situ-Kupfergewinnungsprojekt handelt, das keine „Bergbau“-Aktivitäten beinhaltet.
Wir sahen große Hoffnung und Optimismus, als die Aktie ihr oberes Ausbruchsniveau bei 1,15 $ erreichte. Das war in der zweiten Dezemberwoche 2020.
Der wöchentliche Aktienchart sah sehr gut aus. Die Trenddynamik schien sich nach oben zu entwickeln, und Aroon, ein selten verwendeter Indikator, war in einer guten Position, um möglicherweise den Beginn eines neuen Trends zu signalisieren.
Trotz positiver technischer Anzeichen und eines stark steigenden Kupferpreises fiel MIN.TO auf 0,50 $ zurück. Was ist also passiert?
Viele „winzige Bläschen“ in Form von Kohlendioxid bildeten sich und behinderten die Lösungsflussraten. Dies bereitete Anlegern Sorgen, die sich auf einen relativ „reibungslosen Start“ gefreut hatten.
Wir haben vor einigen Monaten über dieses „nicht so winzige“ Problem geschrieben:
https://www.equedia.com/tiny-bubbles-cause-big-troubles-for-excelsior-mining/
Nun werfen wir einen erneuten Blick auf den täglichen Aktienchart.
Unser Interesse wurde durch das kürzlich sehr starke Volumen der Aktien geweckt, insbesondere durch einen Blockhandel von 2.315.500 Aktien zu 0,53 $. Der kühne Anstieg des Kupferpreises könnte Anleger dazu veranlasst haben, das Risiko neu zu bewerten, das damit verbunden ist, ob das Management die operativen Probleme lösen kann.
Hier ist ein Tageschart für MIN.TO, der die Bildung eines weiteren positiven technischen Musters für Aroon hervorhebt: die Entwicklung eng paralleler Linien für Aroon Up und Aroon Down. Ein Überkreuzen der Linien ist erforderlich, damit ein Signal entsteht.
(Suchbegriff: „Aroon technical indicator“ siehe StockCharts.Com Artikel)
Andere technische Indikatoren wie MACD; Accumulation/Distribution/RSI bleiben weiterhin fest negativ oder neutral.
Warum sind wir also immer noch an MIN.TO interessiert? Hier ist die Antwort:
Vor einigen Jahrzehnten hatte ich das Glück, an vorderster Front der Einführung einer neuen Technologie zu stehen, die vom US Bureau of Mines entwickelt worden war: der Haufenlaugung.
Soweit ich mich erinnere, gab es mehrere spektakuläre Erfolge und eine Reihe von Misserfolgen. Einige der Misserfolge bestanden darin, die Haufenlaugungstechnologie an Erze anzupassen, die dafür ungeeignet waren.
Mit der Zeit hat die Bergbauindustrie „es herausgefunden“.
Beispielsweise konnten Erze mit hohem Tongehalt mittels Agglomeration behandelt werden. Es wurden auch Verbesserungen bei der Anwendung verdünnter Cyanidlösungen auf die Oberfläche der Laugungsbecken vorgenommen – hauptsächlich, um die Verdampfungsrate zu verlangsamen und eine gleichmäßige Verteilung der Lösungen durch die Laugungsbecken zu unterstützen. Weitere umgesetzte Ideen umfassten den Einsatz von Staplern zur Zuführung des Erzes zu den Laugungsbecken, um eine übermäßige Verdichtung zu vermeiden, die die Lösungsflussraten beeinträchtigen könnte.
Man gewinnt den Eindruck, dass dies bei Excelsior Mining und ihrem In-situ-Kupferlaugungsprojekt geschieht.
Sie haben ihr Problem der reduzierten Lösungsflussraten identifiziert und versuchen verschiedene Ansätze, um „es herauszufinden“.
Zusammenfassung & Fazit
Chancen gibt es in vielen verschiedenen Formen.
Manchmal braucht man, um sie zu erkennen, eine Art parallele Erfahrung. Zum Beispiel löste die Goldindustrie viele betriebliche Schwierigkeiten bei der Haufenlaugung, die damals monumental gewirkt haben müssen.
Die SX-EW In-situ-Kupferlaugungsindustrie in Arizona hat mehrere Projekte zur kommerziellen Produktion gebracht. Einige haben lange Betriebsgeschichten, daher besteht kein Grund, den Prozess anzuzweifeln: Er funktioniert.
Unvorhergesehene betriebliche Probleme beim Gunnison project von MIN.TO haben zu einer 50%igen Reduzierung des Aktienkurses geführt, da Anleger die Risikoprämie „angepasst“ haben.
Unsere Strategie ist es, den Aktienchart weiterhin auf technische Hinweise zu überwachen, dass die betrieblichen Probleme einer Lösung näherkommen.
Wir suchen auch weiterhin nach positiven Nachrichten durch zukünftige Unternehmensupdates.
Wir haben den Wert des Preises nicht aus den Augen verloren: 4,5 Milliarden Pfund Kupfer liegen unter der Oberfläche. Das Management von Excelsior scheint entschlossen zu sein, sich nicht von „winzigen Bläschen“ überwinden zu lassen.
Kürzlich (Mai 2021) erinnerte Excelsior seine Aktionäre daran, dass das Projekt bei einem Kupferpreis von 3,30 $ einen NPV von mehr als 1 Milliarde $ hatte.
Derzeit hat MIN.TO eine Marktkapitalisierung von etwa 160 Millionen $. Das Aufwärtspotenzial ist offensichtlich, wenn MIN.TO beginnen kann, verbesserte Kupfergehalte aus seinen Sammelbrunnen zu erzielen.
-John Top, der technische Händler
