Die Welt steht am Rande eines Blackouts…
China geht fast die Kohle aus – seine wichtigste Energiequelle. Die Reserven sind so niedrig, dass die Regierung den Strom für Millionen von Haushalten rationiert und Kraftwerke stilllegt.
Ohne Wind in Sicht wird Großbritannien bald seine Gasvorräte erschöpfen. Es fährt jetzt Not-Kohlekraftwerke hoch, um die Lichter am Laufen zu halten.
Unterdessen warnt Europa, dass es Fabriken schließen könnte, um Häuser für die kommenden kälteren Monate zu heizen.
Tatsächlich ist der Libanon gerade in einen totalen Blackout gestürzt.
Via France24:
„Der Libanon ist am Samstag in einen totalen Blackout gestürzt, nachdem zwei Hauptkraftwerke offline gingen, weil ihnen der Treibstoff ausging, teilte die staatliche Elektrizitätsgesellschaft mit.
Das Mittelmeerland kämpft mit einer der schlimmsten Wirtschaftskrisen des Planeten seit den 1850er Jahren und hatte in den letzten Monaten Schwierigkeiten, genügend Heizöl für seine Kraftwerke zu importieren.
Staatlicher Strom ist an den meisten Orten inmitten von Stromausfällen kaum eine Stunde am Tag verfügbar, während auch der Treibstoff für private Notstromgeneratoren knapp ist.“
Und es ist noch nicht einmal Winter…
Mit anderen Worten, wir kämpfen mit einer der größten Energiekrisen der Geschichte. Sie löst eine gefährliche Dominokette aus, die jeden betreffen wird. Aber wenn Sie Ihre Wetten richtig platzieren, können Sie sie zu Ihrem Vorteil nutzen.
Ich erzähle Ihnen gleich, wie wir das spielen werden. Aber vorher wollen wir kurz aufschlüsseln, was hier vor sich geht.
Der Wirtschaftsboom überraschte die Energieproduzenten
Dieses Jahr feierte die Weltwirtschaft das Comeback des Jahrhunderts.
Lockdowns wurden aufgehoben. Die Menschen strömten in die Geschäfte, Bars und Restaurants, um gespartes Geld auszugeben. Und Unternehmen kauften massenhaft Waren, um ihre leeren Lagerbestände aufzufüllen.
Plötzlich schaltete die träge Wirtschaft in den Hyperantrieb.
Werfen Sie einen Blick auf das beeindruckende Wachstum der amerikanischen Wirtschaft in diesem Jahr. Im letzten Quartal stieg das BIP so stark wie seit 1959 nicht mehr:
Der Rest der Welt blieb nicht zurück.
Chinas Wirtschaft wuchs in Q1 und Q2 dieses Jahres um 21 % bzw. 13 %, das höchste Wachstum seit 2008. Großbritannien stieg im letzten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 17 %. Und die EU – um 15 %.
Dies ist das schnellste Wachstum seit Beginn der Aufzeichnungen, und es erforderte viel Energie. Tatsächlich mehr Energie, als die Welt bereit war zu produzieren.
Nehmen wir China, den größten Hersteller und Energieverbraucher der Welt.
Im Jahr 2021 verbrauchte die Nation mehr thermische Energie als in jedem anderen Jahr seit 2000. Die Nachfrage war so hoch, dass sie die zur Erzeugung dieser Energie benötigte Kohleproduktion übertraf, wie Sie hier sehen können:
Was ist los?
Investoren überließen Energieunternehmen ihrem Schicksal
Als Covid zuschlug, waren Energiestockwerte der schlechteste Ort, um zu sein.
Wie Sie sich vorstellen können, haben diese Unternehmen enorme Fixkosten. Denken Sie an Bergbau, Anlagen und Ölquellen. Aber am wichtigsten ist, dass sie sehr reaktiv auf die Wirtschaft reagieren (finanziell gesehen, zyklisch).
Sehen Sie, je mehr die Wirtschaft produziert, desto mehr Energie benötigt sie. Die Nachfrage nach Brennstoffen – wie Öl, Kohle oder Gas – steigt, und Energieproduzenten können mehr verkaufen, oft zu einem höheren Preis.
Aber wenn die Wirtschaft einbricht, gerät der Sektor in einen Abwärtssog.
Als die Pandemie die Welt erfasste, wussten die Anleger, dass die Wirtschaft zum Stillstand kommen würde. Und was sie natürlich taten, war, Energiestockwerte massenhaft zu verkaufen.
Laut der Internationalen Energieagentur (IEA) flossen im letzten Jahr 300 Milliarden Dollar aus Energieunternehmen ab. Das ist der größte Geldabfluss aus diesem Sektor, der jemals verzeichnet wurde. Und die IEA warnt seit letztem Mai, dass dies nicht gut enden würde.
Via die IEA:
„Der historische Rückgang der globalen Energieinvestitionen ist aus vielen Gründen zutiefst beunruhigend… Er bedeutet verlorene Arbeitsplätze und wirtschaftliche Chancen heute, sowie verlorene Energieversorgung, die wir morgen, sobald sich die Wirtschaft erholt, gut gebrauchen könnten“, sagte Dr. Fatih Birol, der Exekutivdirektor der IEA
Aber wer will in etwas investieren, das Regierungen so dringend zerstören wollen?
Regierungen halten Investoren von alten Energieunternehmen fern
Letztes Jahr versprachen die Staats- und Regierungschefs der Welt, zig Billionen Dollar auszugeben, um fossile Brennstoffe auslaufen zu lassen.
Joe Biden gewann die Wahl mit einem historischen Klimaplan. Er treibt nun ein Gesetz voran, um 352 Milliarden Dollar, den größten Betrag aller Zeiten, auszugeben, um Amerika von fossilen Brennstoffen wegzubewegen und bis 2030 80 % des Stroms aus grünen Quellen zu erzeugen.
Übersee hat Chinas Führer, Xi Jinping, sich vorgenommen, seine kohlebasierte Energieinfrastruktur zu erneuern und bis 2060 zu 100 % grün zu werden. Für den größten Umweltverschmutzer der Welt ist das eine große Kehrtwende und ein Vorhaben, dessen Kosten auf 15,5 Billionen Dollar geschätzt werden.
Auch Europa hat seinen eigenen „Green Deal“ eingeführt. Letztes Jahr genehmigte Brüssel einen Plan, bis 2030 mindestens eine Billion Dollar auszugeben, um seine Blockmitglieder auf grüne Energie umzustellen.
Nun, fügen Sie Musks PR-Stunts und die gesamte ESG-Bewegung hinzu, bei der Fondsmanager von Investitionen in „schmutzige“ Energieunternehmen ausgeschlossen sind… und Sie haben einen perfekten Sturm, der Milliarden aus diesem Sektor gesaugt hat.
Unterdessen stellten unterfinanzierte Bohrunternehmen die Produktion ein.
Und da haben Sie es.
Alter, wo ist meine Kohle?
Ich verstehe.
Die Welt verlagert sich von einer Wirtschaft auf Basis fossiler Brennstoffe zu einer grünen Wirtschaft. Und schmutzige Brennstoffe gehören der Vergangenheit an. Gut.
Das Problem ist, dass erneuerbare Energien kaum 30 % des weltweiten Energiebedarfs decken. Und wir brauchen die anderen zwei Drittel heute – nicht in 10, 20 oder 30 Jahren.
Doch die Unternehmen, die diese Energie liefern, hungern.
Wie ein Goldman-Analyst neulich auf Bloomberg zusammenfasste: „Die neue Wirtschaft \
Mit anderen Worten, Investoren waren so sehr in die grüne Zukunft vertieft, dass sie vergaßen, dass wir immer noch schmutzige Brennstoffe brauchen, um es bis 2030, 2040 oder welches CO2-neutrale Ziel wir auch immer anstreben, zu schaffen.
Und so ist die Welt plötzlich ohne Energie.
Der Winter kommt
Und die Welt zehrt gefährlich an ihren Reserven.
In Europa sind die Erdgasvorräte auf dem niedrigsten saisonalen Stand seit einem Jahrzehnt. Wenn sie weiterhin in diesem Tempo auf die Reserven zurückgreifen, könnte der Block die kalte Jahreszeit möglicherweise nicht überstehen.
Nach der Schließung seiner größten Speicheranlage im Jahr 2017 hat das Vereinigte Königreich kaum noch Platz, um Gas zu lagern.
Und das hier: China hat gerade genug Kohle, um das Land für etwa zwei Wochen
Ja, wir reden von Wochen!
Um die Lager wieder aufzufüllen, verschlingen große Nationen nun Treibstoffreste um jeden Preis. Zum Beispiel befahl China seinen staatlichen Energieunternehmen, „alles zu tun“, um Treibstoff zu sichern.
Dieser Panikkauf treibt die Energiepreise in die Höhe.
Dieses Jahr stiegen europäisches und britisches Gas um 452 % bzw. 400 % auf Rekordniveau. Auch Kohle ist auf Allzeithochs – dieses Jahr um 286 % gestiegen. Und die Energiepreise erreichen täglich neue Rekorde.
Wer weiß, wie weit das gehen kann, besonders wenn die Temperaturen fallen.
Die Inflation ist gekommen, um zu bleiben
Ja, erwarten Sie höhere Rechnungen, aber das ist das geringste Ihrer Sorgen.
Denn Energiepreise beeinflussen nicht nur die Zahlen auf Ihren Rechnungen. Sie bestimmen den Preis von allem.
Denken Sie darüber nach.
Energie ist einer der ersten Inputs, die in die Produktion jedes Produkts einfließen. Wenn sie ausgeht, stoppt die gesamte Lieferkette. Das Angebot sinkt, die Preise steigen.
Das passiert bereits.
Zum Beispiel befindet sich Europa bereits in einer Lebensmittelkrise. Seine Düngemittelunternehmen können nicht genügend Chemikalien produzieren. Nun leiden Landwirte unter einem plötzlichen Mangel an Kohlendioxidgas, einem Nebenprodukt von Düngemitteln.
Dieser Mangel verursacht Störungen im Viehsektor, der das Gas während des Schlachtprozesses verwendet. Und die Lebensmittelpreise steigen.
Dies ist nur ein Beispiel, aber es gibt viele andere.
Was passiert, wenn China Fabriken schließt, um die Lichter am Laufen zu halten? Da geht die globale Lieferkette…
So spielt man es
Sehen Sie, ich bin ganz für saubere Ozeane, rauchfreie Luft und all das.
Aber die kalte, harte Realität ist, dass die Welt immer noch schmutzige Brennstoffe braucht – besonders wenn sie den größten wirtschaftlichen Neustart der Geschichte antreiben muss.
Aus diesem Grund könnte das Wetten auf unterbewertete Aktien fossiler Brennstoffe kurzfristig eine gesunde Rendite erzielen. Und es gibt ein paar Möglichkeiten, in sie zu investieren.
Der einfachste, „einrichten und vergessen“-Weg ist der Kauf eines ETF, der einen breiten Korb von Energiestockwerten hält – nehmen Sie zum Beispiel den Vanguard Energy ETF (VDE). Es ist der zweitgrößte Energie-ETF, der eine ganze Reihe von Aktien fossiler Brennstoffe in den USA abdeckt – von Small bis Large Caps.
Sie könnten natürlich auch Ihre eigene Auswahl an Aktien treffen.
Die Inflation wird so schnell nicht verschwinden. Sie sollten besser auf der richtigen Seite davon sein.
Suchen Sie die Wahrheit,
Carlise Kane
Offenlegung: Wir besitzen Energiestockwerte und erwägen, weitere zu kaufen.
