Liebe Leser,
Präsident Obama hat gerade Luftangriffe im Irak genehmigt, was bedeutet, dass Amerika offiziell in einen neuen Krieg im Nahen Osten eingetreten ist.
Von Syrien bis zur Ukraine, von Israel bis zum Irak und von Afrika bis Vietnam intervenieren die US weiterhin in Konflikte außerhalb ihrer Grenzen.
Leider wird dies Amerika und seine Bürger – und jeden, der US-Währung besitzt – Milliarden und Abermilliarden von Dollar kosten.
Doch bevor Sie Amerikas Ambitionen in anderen Ländern verurteilen, vergessen Sie nicht, dass die mächtigste Nation der Welt ihren Status genau dadurch erlangt hat: durch Interventionen in Konflikte außerhalb ihrer Grenzen.
Wenn Sie meine Bedeutung nicht verstehen, lesen Sie meinen Brief „ China und Russland versetzen Amerika einen massiven Schlag“, um besser zu verstehen, wie Amerika zur Nummer-eins-Macht wurde, als der Dollar seinen Weltreserve-Status erhielt.
Als Ergebnis dieses Weltstatus werden die monetären und fiskalischen Maßnahmen der US und der Fed auf alle Menschen weltweit exportiert.
Aber warum?
Hier ist eine vereinfachte Version:
- Die Fed druckt Dollar und leiht sie an Amerika und seine Bürger aus; deren Bürger verwenden diese Dollar dann, um ausländische Waren und Dienstleistungen zu kaufen.
- Die Verkäufer der ausländischen Waren und Dienstleistungen erhalten Dollar als Zahlung, aber um sie zu Hause verwenden zu können, müssen sie diese in lokale Währungen umtauschen
- Die Verkäufer tauschen ihre Dollar in lokale Währungen um, indem sie sie an ihre jeweilige Zentralbank verkaufen
- Die ausländischen Zentralbanken nehmen dann die Dollar und reinvestieren sie. Da es jedoch keinen „sicheren“ Markt gibt, der groß genug wäre, um die Menge an Dollar aufzunehmen, investieren diese ausländischen Zentralbanken sie direkt wieder in den weltweit größten „sicheren“ Markt: US-Schulden.
So drehen sich die Räder weiter. Dollar gehen im Austausch für Waren und Dienstleistungen hinaus und kommen in Form von Schulden zurück, oder sollte ich sagen, Papierstücken.
Da dieses Geld – oder diese Schulden – im Wesentlichen „kostenlos“ ist (siehe Wie die Regierung Geld leiht) häuft es sich weiterhin in erstaunlichem Tempo an.
Fragen Sie einfach China:
Wie ich in meinem Brief „ Am Rande des Krieges“, erwähnte, müssen andere Zentralbanken, wenn die Fed druckt, lokale Währungen drucken, um sie gegen die Menge an Dollar einzutauschen, die in ihr Land strömt.
Wenn die US durch niedrige Zinsen oder QE leichtes Geld zulassen, führt dies zu einer Explosion von billigem Kredit und Bargeld auf der ganzen Welt.
Da der Dollar und die US-Schulden weltweit verbreitet sind, ist dies auch die Hauptursache vieler Probleme der Welt.
Steigende Rohstoffpreise haben Entwicklungsländer wie Ägypten und Bangladesch verwüstet. Die Medien machen Klimaschocks und globale Erwärmung für diese Probleme verantwortlich, aber die Ursache ist die Abwertung des Dollars im Verhältnis zu Rohstoffen und nicht zu anderen Währungen.
Es ist alles relativ
Während der Dollar stark bleibt (nur im Verhältnis zu anderen Währungen), hat er sich in den letzten dreißig Jahren tatsächlich erheblich abgeschwächt.
Zu oft bewerten wir die Stärke des Dollars gegenüber anderen Währungen, obwohl der wahre Wert des Dollars auf seiner Kaufkraft basieren sollte; was der Dollar tatsächlich kaufen kann.
Es braucht keinen Mathematiker, um zu erkennen, wie drastisch der Dollar seit dem Ende des Bretton Woods System.
Um mit den höheren Lebenshaltungskosten Schritt zu halten, hat sich die Gesellschaft auf mehr Schulden verlassen, um zu überleben. Dies führt zu schlechten Kreditvergabepolitiken, die inflationäre Probleme anheizen.
So war es bei der Immobilienblase und der Finanzkrise im Jahr 2008.
Da wir auch am fractional reserve banking system, verschärft die Idee der Schuldenhebelung die Situation zu einem ernsthaften schwarzen Loch.
Geld drucken Todes-Spirale
Seit 2008 haben sich die US-Staatsschulden auf über 17 Billionen Dollar verdoppelt.
Das Problem ist, dass gedrucktes Geld vom ungeprüften Konto der Fed keine wirtschaftliche Aktivität schafft; es macht einfach die Reichen reicher und die Armen ärmer.
Werfen Sie einen Blick auf diese Grafik von Pavlina R. Tcherneva vom Levy Economics Institute des Bard College in ihrem Papier „ Neuausrichtung der Fiskalpolitik: Eine kritische Bewertung der fiskalischen Feinabstimmung“:
Die Grafik sagt alles.
Die Fed-Politik soll der Wirtschaft helfen, doch der größte monetäre Stimulus in der Geschichte der Menschheit (QE) hat die schwächste Erholung von einem großen Abschwung in der US-Geschichte hervorgebracht.
Das liegt nicht daran, dass das Geld nicht da ist; es liegt daran, dass es nicht an die Orte gelangt ist, die es am dringendsten benötigen.
Amerikaner haben amerikanische Banken für ihre laxen Kreditvergabepolitiken verantwortlich gemacht, die die Immobilienblase verursachten. Im Gegenzug haben Regulierungsbehörden Druck auf Banken ausgeübt, die Kreditvergabe an risikoreichere Kunden zu reduzieren – was natürlich kleinere Unternehmen sind, die das Geld am dringendsten benötigen.
Wenn Sie eine rekordverdächtige Menge Geld in den Markt freisetzen, aber kleine Unternehmen daran hindern, auf diese Mittel zuzugreifen (diejenigen, die es am dringendsten benötigen), wird das Geld in andere Bereiche gelenkt, wie Finanzinstitute und das reichste 1%.
Aus meinem Brief, „Die Subprime-Krise, die Obama zulässt, aber nicht will, dass Sie davon wissen“:
„Die Regierung möchte, dass Banken Kredite vergeben, damit die Menschen Geld ausgeben können, aber die Menschen können nur so viel leihen, wie es ihre finanzielle Situation zulässt.
Das gesamte Geld, das bei den Banken aus ihren Verkäufen an die Fed liegt, muss verliehen werden, damit die Banken Zinsen verdienen und gleichzeitig ihre Verpflichtungen gegenüber der Regierung und der Fed erfüllen können, Kredite zu vergeben und die Wirtschaft anzukurbeln.
Da der durchschnittliche Amerikaner nur für einen kleinen Kredit in Frage kommt, müssen die Banken auf andere Praktiken zurückgreifen.
Sie leihen denen, die es sich leisten können, viel zu leihen.
Und die einzigen, die in der Lage sind, Billionen von Dollar zu leihen, sind große Fonds und Händler, die die Schulden mit anderen Vermögenswerten wie Aktien und Finanzanlagen oder Sachwerten wie Gold und Immobilien besichern.“
Denken Sie daran, Geld ist ein Maß für Wert. Nur weil Sie mehr Geld drucken, bedeutet das nicht, dass Sie mehr Geld haben.
Es sei denn natürlich, Sie gehören zu den reichsten 1%, die in der Lage waren, kostenlos Geld zu leihen und es als Hebel für Investitionen in riskante Vermögenswerte zu nutzen.
Deshalb wehren sich so viele Nationen. Sie sind es leid, Opfer der monetären und fiskalischen Politik der US zu sein.
Aufstrebende Nationen wehren sich
Die US haben viele Jahre des Wohlstands und der Macht genossen, als Ergebnis der „liquiden“ Fähigkeiten ihrer Währung in weltweiten Transaktionen.
Aber was passiert, wenn diese Liquidität versiegt?
In den letzten Jahren habe ich darüber gesprochen, wie aufstrebende Nationen wie Russland, Brasilien, Indien und China beginnen, den Dollar im Handel zu umgehen.
China hat bereits Abkommen mit Brasilien, Indien und Russland geschlossen, um den Dollar zu umgehen. Diese Nationen tun dasselbe untereinander, zuletzt Indien und Russland, wie ich letzte Woche erwähnte.
Die BRICS-Nationen haben eine Bank gegründet, die der westlich kontrollierten World Bank und dem IMF sehr ähnlich ist, und werden ihr Kapital bald an Entwicklungsländer vergeben.
Peking und Moskau haben kürzlich das weltweit größte Gasgeschäft abgeschlossen, dessen Details noch finalisiert werden müssen. Wenn es abgeschlossen ist, wird der weltweit größte Energieimporteur mit dem weltweit größten Energieproduzenten handeln – alles außerhalb des Dollars\
Die Finalisierung des Russland-China-Deals, zusammen mit bilateralen Handelsgeschäften außerhalb des Dollars, wird Amerikas Reservewährungsstatus mindern; somit den US-Treasury-Markt schwer untergraben.
Die Konsequenz von Amerikas Weg
Da die US keine andere Wahl haben, als jedes Jahr große Defizite zu fahren, werden viele ihrer Rechnungen durch die Ausgabe weiterer Schulden bezahlt.
Was passiert also, wenn niemand sonst US-Schulden kaufen will? Was passiert, wenn die US es sich nicht leisten können, ihre Rechnungen und Schuldenverpflichtungen zu bezahlen, während ihr Treasury-Markt schrumpft?
Tatsächlich ist dies bereits geschehen.
QE wurde im Wesentlichen freigesetzt, weil ausländische Nationen die Menge an Schulden, die die US aufnehmen mussten, nicht kaufen konnten; deshalb wandten sich die US an den Kreditgeber letzter Instanz, die Bankrolle der ungeprüften Federal Reserve ( siehe Wie die Regierung Geld leiht).
Die Frage ist also nicht, was passiert, wenn andere Nationen keine US-Schulden mehr kaufen wollen; das wissen wir bereits: Es leiht von der Fed.
Die Frage, die wir uns stellen sollten, ist: „Was passiert, wenn der Wert des Dollars gegenüber anderen Währungen zu sinken beginnt, und nicht nur gegenüber Waren und Dienstleistungen?“
Dies ist der Zeitpunkt, an dem sich die Weltmächte zu verschieben beginnen. Behalten Sie die Wechselkurse (als Gruppe) im Verhältnis zum Dollar im Auge. Erhebliche Schwankungen werden den Beginn einer großen Machtverschiebung markieren.
Nicht so schnell
Das ist nichts, was über Nacht passieren wird, und niemand – einschließlich China – will, dass der Dollar zusammenbricht.
Chinas Wachstum erfordert die wirtschaftliche Stärke der US. Deshalb wird es weiterhin US-Schulden kaufen und war schon immer der größte ausländische Käufer davon.
Als solches hat es einen massiven Schatz an US-Währung aufgebaut. Wenn der Dollar zusammenbricht, wird China leiden.
Es sei denn natürlich, es verwendet diese Dollar jetzt, um Sachwerte wie Gold, Land, Ressourcen und Infrastruktur in fremden Nationen zu kaufen – genau wie die US es in den letzten Jahrzehnten getan haben.
China setzt Dollar ein
China hat seine Kriegskasse entladen, indem es Ressourcen, einschließlich Gold, auf der ganzen Welt gekauft hat. Ich habe dies in vielen meiner früheren Briefe erwähnt
Aber es verwendet seine Dollar auch, um zahlreiche riesige Infrastrukturprojekte auf der ganzen Welt zu bauen.
Dazu gehört eines der größten Infrastrukturprojekte der Welt, der Nicaragua Canal.
Nach Fertigstellung wird der Kanal etwa viermal so lang sein wie der Panama Canal und den Atlantischen Ozean und den Pazifischen Ozean verbinden.
Via Global Times:
„Mit einer geplanten Kapazität zur Aufnahme von Schiffen mit einer Verdrängung von 400.000 Tonnen würde der vorgeschlagene 278 Kilometer lange Kanal, der den Isthmus von Nicaragua durchqueren wird, wahrscheinlich die Landschaft des weltweiten Seehandels verändern, sagte Wang, der Milliardär hinter dem Projekt, der Global Times.
„Das Projekt ist das größte Infrastrukturprojekt in der Geschichte der Menschheit in Bezug auf technische Schwierigkeit, Investitionsumfang, Arbeitsaufwand und seine globale Auswirkung“, sagte Wang, Vorsitzender und CEO der HK Nicaragua Canal Development Investment Co (HKND Group), den Reportern der Global Times in einem exklusiven Interview am Donnerstag.
…”Unsere Kanalschleuse ist 15 Meter dick, aus hartem Stahl. Stellen Sie sich ihre Größe vor. \
Es gibt mindestens fünf Megaprojekte, die derzeit geplant oder im Bau sind, darunter der 32 Milliarden Dollar teure China-Pakistan economic corridor und das 1,7 Milliarden Dollar teure Baltic Pearl Project, so Medienberichte.
Der Bau dieses Kanals wird einen neuen Korridor für den Welthandel zwischen Ost und West eröffnen und China die Oberhand in Handelsverhandlungen verschaffen. Er wird auch eine der größten Infrastrukturen der Welt direkt in Amerikas Hinterhof platzieren – genau wie die US es in der Umgebung Chinas getan haben.
Im selben Global Times-Interview mit Wang wurde er gefragt:
„Stört es Sie nicht, einen Kanal im „Hinterhof der US“ zu graben?“
Seine Antwort?
„Nein – Freier, prosperierender Seehandel nützt allen, einschließlich den US.“
Eine Welt der Heuchler
Die Welt ist voller Heuchelei. Es gibt Amerikaner, die gegen die US-Beteiligung an Kriegen im Ausland protestieren, aber für Präsidenten stimmen, deren Politik die Intervention der US erlaubt. Es gibt Kanadier, die Pipeline-Projekte ablehnen, aber teure V8-Benzinfresser fahren und die Heizung anlassen, wenn sie ihr Haus verlassen.
Niemand ist unschuldig, und jeder ist ein Heuchler; ich eingeschlossen.
Ich mag über Amerikas Probleme schreiben, aber das bedeutet nicht, dass ich möchte, dass Amerika scheitert.
Das Problem ist, dass die Wahrheit oft schwer zu ertragen ist für diejenigen, die sie nicht glauben wollen.
„Menschen akzeptieren Fakten im Allgemeinen nur dann als Wahrheit, wenn die Fakten mit dem übereinstimmen, was sie bereits glauben.“ – Andy Rooney
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Bis zum nächsten Mal,
Ivan Lo
The Equedia Letter
