Существует множество различных способов анализа графиков.
Это вполне ожидаемо. У каждого свои особые отношения со временем.
Технический анализ предоставляет полный спектр выбора.
Временные интервалы могут быть от секунд до лет – и любой возможный интервал между ними. Вот почему иногда, наблюдая за различными бизнес-каналами, вы можете увидеть то, что на первый взгляд кажется очевидным противоречием.
Примером может служить заголовок: «Золото падает…», за которым сразу же следует: «Золото растет…».
Как оба могут быть «правыми» одновременно?
Один из способов взглянуть на это таков.
Мы все видели по телевизору олимпийских спринтеров, пересекающих финишную черту. Они все еще движутся вперед (в нашем примере графика; «растут»), но очевидно, что гонка окончена и они замедляются («падают» или снижаются).
Что подводит нас к сегодняшнему образовательному сегменту…
Более пристальный взгляд на $TNX – CBOE 10 Year US Treasury Index
Признанный эксперт-чартист (John Murphy) из StockCharts.Com представил один и тот же график с двумя разными видами за 10-дневный период с 9 по 19 июля.
Кто такой John Murphy?
«John Murphy — главный технический аналитик StockCharts.com, известный автор в области инвестиций и бывший технический аналитик CNBC, считается отцом межрыночного технического анализа. Обладая более чем 40-летним опытом работы на рынке, он является автором многочисленных популярных работ, включая «Technical Analysis fo the Financial Markets» и «Trading with Intermarket Analysis». До прихода в StockCharts.com John в течение семи лет был техническим аналитиком CNBC-TV в популярном шоу Tech Talk и является автором трех бестселлеров по этой теме: Technical Analysis of the Financial Markets, Trading with Intermarket Analysis и The Visual Investor».
Давайте посмотрим на эти два графика.
Первый график показывает, что $TNX приближается к своей 200-дневной скользящей средней – широко отслеживаемому уровню.
Большинство последователей технических графиков согласились бы с комментариями John Murphy, отмеченными для этого графика:
«График 1 показывает, что доходность 10-летних казначейских облигаций начинает находить поддержку около своей красной 200-дневной скользящей средней, которая обычно действует как линия поддержки во время коррекций вниз. Кроме того, ее 14-дневная линия RSI в верхнем окне сегодня отскакивает от своей линии перепроданности на уровне 30. Сегодняшний гэп вверх может быть еще одним признаком того, что коррекция доходности вниз, возможно, исчерпала себя».
Вывод хороший. Мы видим паттерн «утренняя звезда» чуть выше 200-дневной скользящей средней, и мы видим RSI на уровне перепроданности.
Итак, что произошло в следующие десять дней?
Следующий график показывает снижение ниже 200-дневной скользящей средней.
Как отметил Murphy:
«ДОХОДНОСТЬ 10-ЛЕТНИХ КАЗНАЧЕЙСКИХ ОБЛИГАЦИЙ ПРОБИВАЕТ 200-ДНЕВНУЮ СРЕДНЮЮ… Доходность облигаций падает вместе с акциями сегодня в условиях бегства в относительную безопасность облигаций. График 3 показывает, что доходность 10-летних казначейских облигаций падает ниже своей 200-дневной скользящей средней до самого низкого уровня с февраля».
Несмотря на 200-дневную скользящую среднюю, низкий уровень RSI и возможный «паттерн дна» в виде паттерна «Утренняя звезда», $TNX продолжал снижаться.
Хорошо, это было интересно, но как МЫ видели $TNX через нашу «торговую линзу»?
Вот наш график:
На нашем графике мы начали видеть некоторые предупреждающие знаки еще в конце мая, когда Trend Momentum стал отрицательным, как раз когда цена вошла в Ichimoku Cloud. Однако до этого мы видели, что наши долгосрочные и проверенные настройки тренда MACD, основанные на числах Фибоначчи, показывали пересечение сигнальной линии ниже линии триггера еще в середине апреля.
Затем мы начинаем видеть все больше и больше технических доказательств того, что ослабление Trend Momentum начало влиять на другие части графика.
Мы видим пересечение ниже EMA (89).
Примечательно и совершенно очевидно изменение в Aroon.
Aroon — это индикатор, который не широко используется. Слово «Aroon» означает «ранний рассвет» на древнем санскрите. Как в раннем рассвете нового тренда; в данном случае, нисходящего тренда.
Резюме и заключение
Сегодняшний урок по построению графиков был призван проиллюстрировать, как построение графиков может быть использовано для формирования мнения с течением времени.
На нашем графике $TNX со временем ухудшался.
Было множество намеков на то, что цена начинает падать.
MACD, Trend Momentum и EMA (89) были среди ранних сигналов того, что цена становилась все более уязвимой к снижению. Позже Ichimoku Cloud, Aroon и пробитие ниже нулевой линии для MACD стали дополнительными доказательствами слабости.
И все же, с первой точки зрения Murphy, все выглядело хорошо. Это отличный пример и урок, который учит нас не рассматривать графики только с одной точки зрения.
На сегодняшних рынках много шума.
Причина этого шума — высокая чувствительность рынков и то, как они мгновенно реагируют на малейшие изменения. Обычные настройки графиков основаны на коротких временных интервалах; наши — нет.
Как отмечалось в одной из наших предыдущих статей, мы предпочитаем быть поздно, но правы, чем пытаться «угадывать» каждое небольшое изменение.
Таким образом, наша торговая философия и стратегия основаны на приливе, а не на волнах.
Графики рассказывают историю. Каждая история отличается. Использование другой линзы – мы любим использовать «Линзу чисел Фибоначчи» – дает нам всю информацию, необходимую для принятия обоснованных торговых решений.
-John Top, технический трейдер
