在過去的幾個月裡，我們越來越關注黃金股票 (S & P TSX Global Gold Index) 和黃金本身的週線圖。
我們的分析前提很簡單：我們依賴長期的「趨勢設定」，這有助於我們看到超越日常價格波動的變化。因此，我們的週線圖旨在識別預測未來價格方向的關鍵水平。
一般來說，我們盡量避免使用日線圖或更短週期的圖表。這可能對活躍交易者甚至高頻算法很有效，但我們更關注長期趨勢，這就是我們堅持使用週線圖的原因。
我們甚至超越了正常的時間範圍，查看了一張非常長期的圖表，一張追溯到 1971 年的月線圖。這張圖表清楚地顯示了一個有趣的模式，如果黃金連續幾個月收盤價高於之前的歷史高點，該模式將完成。如果月收盤價低於 1400 美元，該模式將失效。
這是目前更新的黃金週線圖：
這張週線圖應該讓黃金投資者警覺並仔細留意。
沒有什麼比將過去發生的事情與現在正在發生的事情進行視覺比較更能清晰地觀察了。
此前，我們曾預期黃金週線圖顯示出一些隱含的強勢。價格跌入 Ichimoku Cloud 內，並迅速反彈回升至其上方。這是暫時的。
隨後，更多的疲軟隨之而來。MACD 雖然顯示出一些「趨平」的早期跡象，但卻持續下跌。signal line 低於 trigger line，兩條線似乎都打算測試 zero line。
圖表顯示，當我們使用我們的趨勢設定時，黃金價格的顯著上漲不會在 MACD 位於或低於 zero line 時發生。
查看黃金週線圖上方的圖形，我們看到 Trend Momentum 的走勢與上次黃金價格跌破 Ichimoku Cloud 時的情況如出一轍。目前，Trend Momentum 仍保持正向，但還能持續多久呢…？
現在我們來看看，如果黃金跌破 Ichimoku Cloud，我們將如何分析黃金走勢：
在這裡我們看到，使用中間低點——2009 年的 1000 美元和 2019 年的 1350 美元——為我們提供了 Fibonacci support 水平。目前，50% 的 Fibonacci retracement 水平位於 1700 美元。
(第二個 Fibonacci 研究中的紅線。)
黃金的最後一個 retracement level 約為 1620 美元。
黃金跌破 1620 美元水平將使 1350 美元的中間低點失效。下一步將是使用 2015 年底出現的黃金價格低點 1050 美元重新計算 Fibonacci retracement 水平。
總結與回顧
2021 年 8 月 23 日，我們撰寫了一篇題為「黃金股票是否正在引領黃金走低？」的文章。
這個結論是基於對黃金股票 (S & P TSX Global Gold Index) 週線圖的觀察，該圖顯示出疲軟。圖表上的疲軟與黃金股票在 2011 年達到高點後，前一次下跌中表現出的疲軟相似。
現在我們開始在黃金身上看到同樣的情況。
當前的價格疲軟正在重現我們以前見過的圖表模式。
在我們根據週線圖上的強烈技術信號對黃金價格前景過於悲觀之前，重要的是要將黃金未來任何下跌限制在我們在月線圖（位於週線圖上方）中看到的情況。月線圖已設定了一個約 1400 美元的「底線」值，作為多十年期 cup and handle pattern 將失效的水平。
我們首次查看黃金的長期月線圖是在 2020 年 7 月底，當時的觀察結果至今仍然完整有效。值 得回顧的是，黃金花了六年多的時間才突破 1350 美元/1375 美元，因此可以斷定，這個水平對於黃金保持在其上方至關重要。
結語
最近，兩家大型黃金公司，Kirkland Lake Gold\
主要黃金公司的高級主管並不擔心近期可能出現的較低黃金價格。相反，他們看到了更美好的未來。
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– John Top，技術交易員
