如何識別買入訊號：水漲船高
教育專欄 (018)
您還記得第一次聽到「水漲船高」這句話是什麼時候嗎？我記得。那是在40多年前的一家小咖啡館裡。當時，一些當地市場參與者剛從「看盤」回來——那時候人們就是這樣做的。活躍交易的股票會一次又一次地出現在行情機上。
其中一位參與者鄭重宣布，那是進入市場的好時機。他當時說：「水漲船高。」
我當時二十出頭，所以感覺就像某位智者決定為在場的人灑下一些金玉良言。多年後，在觀察了幾個commodity-driven cycles後，這個簡單的市場格言在多個場合證明了其真實性。我們都記得中國決定開始囤積資源的時候。Natural resource stocks全面發展出深厚的流動性。這導致了resource industry創紀錄的募資。
Resource companies，無論大小，當時都能獲得看似「無窮無盡」的risk capital。這很快就變成一個問題：資金比可投資的項目還要多。
本週我們決定仔細研究 TSX Composite Index，因為它受到natural resource sector的巨大影響；oil and gas、mining和forestry在加拿大經濟中繼續扮演著重要角色。
在2020年底，我們對Ichimoku Clouds在technical analysis中的應用提出了一個觀察。
具體來說，我們展示了stock chart小型醫療研究公司Sernova如何在其股價強勁上漲之前出現一系列上升的Ichimoku Clouds。我們還精確指出了幾個絕佳的trade entry points。
在我們的「總結」部分，我們發表了這些評論：
「我們相信我們將再次識別出這種特定的chart pattern，也許不僅在pharmaceutical industry，也在其他行業中。」
果不其然，我們又發現了另一個「Rising Ichimoku Clouds」的例子。它們出現在TSX Composite Index Weekly Chart中。
您可以親自看看：
在這裡我們可以看到，前一個Ichimoku Cloud的頂部，在時間上向前推移，超過了下一個上漲段的完成和隨後的盤整，從而提供了一個絕佳的進場點。
在範例 (1) 中，由於COVID-19導致global economy停擺，大多數市場出現異常下跌，因此在點 (「A」) 甚至出現了一個非常罕見的「第二次buy signal」。
這是一個「真正」的黑天鵝事件，帶來了一些「在正確時機買入」的絕佳機會。
範例 (2) 中也發生了同樣的事情，在點 (「B」) 看到了一個「第二次buy signal」。
如果市場繼續修正（它們可能不會），那麼我們已經設定了 (3) 和 (4) 兩個額外的觀察水平。當index首先跌破這些水平，然後回升並交易在它們之上時，這些就成為buy signals。
總結
這張TSX Composite Index的週線圖非常有啟發性，因為它生動地說明了市場的「潮起潮落」。它清楚地表明，只要有足夠的時間，一些值得信賴的訊號就會浮現。
值得注意的是，(1) 的第一部分發生在2012年初。第二部分，即buy signal，發生在4年半後的2016年中。
在 (2) 中，從訊號的初始部分到第二部分，即buy signal，大約也經過了4年。
我們認識到這種trend analysis並不適合所有人。這種圖表可能最適合hedge funds、pension managers以及其他總是希望站在「水漲船高」的「正確一方」的投資者。
您有耐心等待4年半，直到「水漲船高」嗎？我們希望您有。
豐厚的財務回報絕對值得等待。
-John Top，技術交易員
