自從我們發表了「白銀陰謀」的故事以來，更多商品操縱的證據已被揭露。
上週，我們談到了CFTC（商品期貨交易委員會）法官的最新醜聞和陰謀。自從我們上一份通訊（參見「安隆事件仍在繼續？」）以來，似乎每位記者和通訊都在揭露商品價格操縱的故事。
這是有充分理由的。
就在上週，CFTC委員Bart Chilton表示，存在「多次嘗試」影響價格（
CFTC對白銀價格操縱的調查現已進入第三年。他們終於發聲了。
這即將在市場上引起巨大轟動。
CFTC發聲
根據Chilton的說法，存在違反《商品交易法》的行為，他指出：「存在欺詐性地說服和狡猾地控制價格的行為……任何此類違法行為都應受到起訴。」
2008年，CFTC在一份報告中表示，在過去20到25年間，它收到了「大量信件、電子郵件和電話」，聲稱價格被向下操縱。
最終，在這麼多年之後，就在市場崩盤之前，他們決定進一步調查，特別是針對JP Morgan和HSBC的指控。
上週三，兩名交易員在曼哈頓聯邦法院提起的獨立訴訟中，指控HSBC和JPMorgan Chase操縱白銀價格。訴訟稱，這兩家銀行巨頭積累了「巨額空頭頭寸」，迫使白銀價格下跌。
由美國交易員Peter Laskaris和Brian Beatty提起的訴訟稱，這些銀行在白銀期貨市場上合作，互相告知大額交易。
他們聲稱，這些銀行還會下達大量「虛假」交易訂單，這本質上是市場上的一種虛假訂單，「未被執行但影響價格，然後在合理執行之前被撤回。」
根據Laskaris的訴訟，通過合作壓制白銀期貨，大銀行的看漲期權（代表買入權）將會下跌，使其空頭頭寸更有利可圖。
這類事件在每個市場和每個交易所都會發生。但當它涉及商品市場時，由於交易的規模和流動性，它會變得更加有利可圖。
JP Morgan和HSBC有罪嗎？
迄今為止，CFTC仍在對JP Morgan、HSBC的交易員、行業交易員、商品高管、專家以及其他金屬交易公司的員工進行訪談。
是否存在任何形式的操縱，裁決仍未定。但請看這個：
根據黃金反壟斷行動委員會主席William Murphy致CFTC的一封信，HSBC和JPMorgan Chase持有黃金商業淨空頭頭寸的43%，以及白銀商業淨空頭頭寸的68%。他還表示，這兩家銀行做空了123,331份合約，但只做多523份合約；在白銀方面，他們做空了41,318份合約，但只做多1,426份合約。
另一個被掩蓋的案件？
無論如何，正如Chilton所說，「法律上操縱的定義是一個很高的證明門檻。」嘗試操縱和其他潛在的違法行為將比操縱本身更容易證明。因此事實依然是，指控這些銀行或任何其他銀行犯下操縱的刑事罪行不僅困難，甚至可能根本不會發生。
這些並非唯一的操縱案件。
更多操縱？
就在上週，CFTC法官Bruce Levine被其同事George Painter指控，稱他從未做出有利於投資者的裁決（參見「安隆事件仍在繼續。」)
今年早些時候，我們寫了一篇關於「白銀陰謀」的文章，其中包含一個關於Andrew Maguire的短篇故事。Maguire是一位成功的金屬交易員和舉報人，他向CFTC提供了數據，這些數據強烈表明少數空頭賣家操縱了白銀和黃金市場。
Maguire不僅向監管機構提供了操縱通常如何運作的資訊，還警告他們一個具體的情景，即SPDR Gold Trust (NYSE:GLD)和iShares Silver Trust (NYSE:SLV)市場將會被操縱。
他告訴監管機構一場大規模犯罪即將發生，而這場犯罪正如他所預測的那樣發生了，迫使CFTC進行更仔細的調查。
從那時起，白銀突破了近期新高。本月早些時候，白銀達到每盎司24.95美元——這是30年來的最高水平。
許多交易員認為，這是調查迫使大銀行收緊其「虛假」交易和大量空頭頭寸的結果。
世界是「法定貨幣」
今年早些時候，在CFTC聽證會上，CPM Group的Jeffrey Christian表示，倫敦金銀市場協會（LBMA）的銀行擁有的黃金存款約是實際黃金條塊的100倍。這意味著在這些市場中交易的每一盎司黃金，其中99盎司是憑空出現的。黃金和白銀在這些市場中是否已被轉換為法定貨幣？
如果每個人都決定要實際交付他們的黃金會怎樣？白銀呢？當人們意識到我們沒有市場聲稱擁有的黃金或白銀數量時會發生什麼？
答案很簡單。這是關於供需關係。沒有供應而需求旺盛，無疑將導致價格上漲，因為世界將會懇求更多。
短期內，我們可能會看到價格有所回落。但由於利率仍處於歷史低點，存在價格操縱的證據，以及通脹需要時間才能趕上經濟的事實，我們最終將進入一個前所未有的商品牛市（參見「突破。」)
Chilton表示，委員會應「在不久的將來」發布更多關於其調查的信息。
當他們這麼做時，你可以打賭我們將會看到一些精彩的場面。
下次再見，
Ivan Lo
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