战争边缘 - 你为何应该感到恐惧

亲爱的读者们，

我即将与您分享一系列事件的时间线，它们不仅会令您震惊，还会让您对世界金融体系有一个全新的视角。

多年来，我一直在撰写关于我们经济衰退和日益增长的金融战争的文章。我提到的威胁是真实的。事实是真实的。危险也是真实的。

导火索正等待被点燃。你会在新闻中随处可见：

• 中东地区针对西方大使馆的协同袭击。
• 利比亚美国大使馆内，一名美国大使被反美恐怖分子刺杀。
• 伊朗和伊拉克处于战争边缘，来自25个国家的巡洋舰、航空母舰和扫雷舰正集结在霍尔木兹海峡进行防御。
• 伊朗今天刚刚发出了第三次世界大战的严重威胁

你会在新闻中随处可见这些，但你能将这些点连接起来吗？

连接点滴

美国刚刚宣布了无限期QE3；他们每月随意印制数十亿美元。这种鲁莽的货币创造，作为美国平衡贸易逆差的武器，正在全球范围内造成破坏。

(如果您错过了Equedia Letter的最后几期，[请点击此处](http://equedia.com/blog/index.php?ownerId=24&ownerType=user&utmsource=September+23%2C+2012&utmcampaign=September+23%2C+2012&utmmedium=archive)进行补阅——了解利害关系非常重要。)

世界各国都在感受这场货币战争的影响。它导致埃及食品价格上涨，巴西股市泡沫。美联储印钞导致发展中经济体失业率上升，因为它们的出口对美国人来说变得更加昂贵。虽然食品价格上涨意味着第一世界国家的生活水平下降，但对于较小的发展中国家来说，这关乎生存问题(参见《美国黄金被抹去》)。

由于货币战争和美国对健全财政政策的鲁莽放弃，世界各国正开始大量抛弃美元。资本市场现在正处于一个重大财政悬崖的边缘。

想象一下，如果俄罗斯决定发动资源攻击（他们控制着世界上最大的天然气公司，生产全球17%的天然气），中国进行报复并发动货币攻击，而伊朗触发第三次世界大战，我们的市场会发生什么？

我们的资本市场能否承受这些事件的累积影响？

这些威胁是极其真实的。我敦促您阅读以下所有内容并自行判断。睁开您的眼睛。

令人震惊的事件时间线

• 2006年1月1日：俄罗斯切断所有通过乌克兰领土的天然气供应
• 2008年10月28日：俄新社报道，俄罗斯总理弗拉基米尔·普京提议俄中两国应逐步转向在双边贸易中使用本币结算。
• 2008年11月15日：路透社报道，伊朗已将金融储备转换为黄金，以避免未来问题。
• 2008年11月19日：《广州日报》报道，中国央行正考虑将其黄金储备从600吨增加4,000公吨，以分散该国巨额美元外汇储备带来的风险。
• 2009年3月23日：中国人民银行报道，中国人民银行行长周小川呼吁建立一种新的国际储备货币以取代美元。
• 2009年3月30日：法新社报道，俄罗斯和中国正在协调关于一种新全球货币的提议，该货币可能取代美元作为储备货币，以防止全球经济危机重演。
• 2009年3月31日：《金融时报》报道，中国正在推动结束美元作为全球储备货币的主导地位，并已与阿根廷达成货币互换协议，这将使其对该拉丁美洲国家的出口收取人民币而非美元。
• 2009年4月26日：法新社报道，中国呼吁改革世界货币体系。
• 2009年6月16日：路透社报道，金砖国家巴西、俄罗斯、印度和中国呼吁改革国际金融机构，对联合国进行全面改革以赋予巴西和印度更大作用，并建立一个“稳定和可预测”的货币体系。
• 2009年11月3日：彭博社报道，印度已购买价值67亿美元的IMF黄金，以实现资产多元化，摆脱美元，因为不断膨胀的美国债务和低利率正在削弱美元。
• 2010年6月29日：路透社报道，一份新发布的联合国报告呼吁放弃美元作为主要的全球储备货币，称其未能保值。
• 2010年11月7日：世界银行行长罗伯特·佐利克表示，G20应考虑建立一个新的金融体系，将黄金作为市场对通胀、通缩和未来货币价值预期的国际参考点。
• 2010年11月24日：《中国经营报》报道，中国和俄罗斯已决定放弃美元，转而使用本币进行双边贸易。
• 2010年12月15日：彭博社报道，自全球金融危机以来，中国和俄罗斯都呼吁削弱美元在全球贸易中的作用，俄罗斯正在前苏联地区推广卢布作为储备和交易货币。莫斯科Micex交易所今天首次开始人民币对卢布的交易，因为俄罗斯和中国寻求减少贸易中美元的使用。
• 2011年5月4日：《金融时报》报道，墨西哥已悄然购买了近100吨黄金，这是各国央行40年来最大规模的黄金购买狂潮的一部分。
• 2011年7月24日：《金融时报》报道，伊朗和中国正在讨论使用易货系统，以伊朗石油换取中国商品和服务，因为美国制裁已阻止中国支付至少200亿美元的石油款项。
• 2011年8月1日：路透社报道，韩国央行在过去两个月购买了25吨黄金，这是十多年来的首次购买，称现在是增加黄金储备的成熟时机。
• 2011年8月17日：委内瑞拉总统乌戈·查韦斯表示，他计划将黄金行业国有化。他还下令将委内瑞拉90%的海外黄金储备遣返，将该国的黄金储备运回加拉加斯。
• 2011年12月26日：日本政府报道，日本和中国将促进日元和人民币的直接交易，不使用美元，并将鼓励发展一个供参与这些交易的公司使用的市场。
• 2011年12月28日：印度和日本签署新的150亿美元货币互换协议
• 2012年1月7日：伊朗和俄罗斯在双边贸易中用本币取代美元。
• 2012年1月17日：路透社报道，中国人民银行表示，中国和阿拉伯联合酋长国已签署货币互换协议。
• 2012年2月21日：彭博社报道，土耳其央行表示，中国和土耳其已签署一项为期三年的货币互换协议
• 2012年3月22日：BBC报道，中国和澳大利亚已签署货币互换协议，旨在促进双边贸易和投资。
• 2012年3月30日：彭博社报道，伊朗及其主要石油买家中国和印度正在寻找规避美国和欧盟对伊斯兰共和国金融制裁的方法，同意用石油换取当地货币和包括小麦、豆粕和消费品在内的商品。根据两国媒体报道，伊朗还寻求用石油换取巴基斯坦和俄罗斯的小麦。
• 2012年6月1日：《亚洲时报》报道，日本和中国已开始在东京和上海的银行间外汇市场直接交易日元和人民币，此举显然旨在加强世界第二大和第三大经济体之间的双边贸易和投资。这是中国首次允许除美元以外的主要货币与人民币直接交易。
• 2012年6月7日：路透社报道，哈萨克斯坦央行将增加黄金在其外汇储备中的份额。
• 2012年6月22日：《金融时报》报道，巴西已对中国推动人民币成为储备货币的努力投下信任票，成为迄今为止与北京达成互换协议的最大经济体。
• 2012年6月26日：新华社报道，中国总理温家宝和智利总统塞巴斯蒂安·皮涅拉宣布建立中智战略伙伴关系，并完成双边自由贸易协定投资相关补充协议的谈判。温家宝建议双方启动货币互换并扩大人民币结算。温家宝随后表示，中国也准备与更多拉加经委会国家（拉丁美洲和加勒比经济委员会）讨论并签署货币互换协议。
• 2012年8月1日：彭博社报道，拥有全球第七大外汇储备的韩国央行自去年6月以来第三次增加黄金持有量，与俄罗斯到哈萨克斯坦等国央行一道购买黄金以实现资产多元化。
• 2012年9月4日：欧盟委员会对Gazprom发起反垄断调查，正式启动法律调查，理由是“担心Gazprom可能滥用其在上游天然气供应市场的主导地位。”
• 2012年9月21日：路透社报道，巴西威胁将进一步打击投机性外国资本，在“货币战争”中发出警告，其财政部长将此归咎于西方央行的印钞行为。财政部长吉多·曼特加表示，巴西不会允许其货币雷亚尔因美国和其他发达国家的激进货币刺激而走强。
• 2012年9月23日：德黑兰军方官员继续威胁以色列，如果以色列袭击核设施，将对其进行毁灭性打击；伊斯兰革命卫队高级指挥官表示，伊朗不会发动战争，但“警告美国卷入冲突将引发第三次世界大战。”

上述威胁和事件并非仅仅是极端的糟糕情况，而是全球各地正在发生的一系列事件的漩涡。我为您提供了强有力的例子，表明中国、俄罗斯、巴西和其他国家正在寻求美元作为世界储备货币的替代方案。

正如我在《美国黄金被抹去》中提到的，“货币战争”是各国之间为实现本币较低汇率而进行的斗争。换句话说，这是竞争性贬值。简而言之，您的货币越便宜，您从外国实体吸引的资金就越多；这会导致出口增加、增长和就业创造。但全球经济放缓期间的印钞从未带来任何增长或就业创造。

印钞多米诺效应

随着美国印钞，其他发达国家也印钞以跟上步伐。

日本央行刚刚宣布将其资产购买计划延长10万亿日元（1260亿美元；780亿英镑）——这是美联储和欧洲央行刚刚宣布的无限量债券购买计划所产生的多米诺效应。

请相信我，我们越深入当前世界的货币战争，我们的财富、储蓄以及我们所付出的一切所面临的危险就越大。

最大的国家都在不计后果地贬值本国货币。这是真实且非常严重的。

随着这场货币战的持续，财富唯一真正的支撑将是大宗商品、贵金属以及艺术品和房地产等硬资产。正如事件时间线所示，黄金、石油和食品等大宗商品正在大规模世界贸易中非常容易地取代货币。

黄金和白银将上涨。石油和天然气将攀升。

您应该关注石油，鉴于海湾地区目前的紧张局势，油价可能会大幅上涨。伊朗已经威胁要通过布雷或封锁霍尔木兹海峡来报复任何袭击。鉴于中东地区正在发生的事情，关注石油ETF或石油生产商可能不是一个坏主意。

海湾地区局势正在升温。甚至最近在那里发现了一艘伊拉克巡逻艇。请密切关注此事。

今天，伊朗表示，如果他们确信以色列会发动袭击，他们将先发制人，将以色列从地图上抹去。他们警告说，如果美国卷入，可能会引发第三次世界大战。

伊斯兰革命卫队准将阿米尔·阿里·哈吉扎德在伊朗国家阿拉伯语电视台Al-Alam发表了上述评论，该电视台网站报道称：

Al-Alam援引这位军事指挥官的话说：“伊朗不会发动任何战争，但如果确信敌人正在为攻击伊朗做最后准备，伊朗可能会发动先发制人打击。”

他说：“我们无法想象犹太复国主义政权在没有美国支持的情况下发动战争。因此，如果发生战争，我们将与他们双方开战，并且我们肯定会与美国基地发生冲突。”

“在这种情况下，不可预测和无法控制的事情将会发生，并可能演变成第三次世界大战。”

目前，我们正处于飓风之眼。

预期什么

我认识很多非常聪明的人，他们一直告诉大家远离市场——他们去年就是这么说的。然而，市场仍在继续攀升。我的预测不变：市场将继续攀升，即使伴随着波动。我今年早些时候在“2011年惊人掩盖”中说过这一点。

然而，如果伊朗袭击以色列，那么一切都将作废。最好购买石油。

请记住，通货膨胀也会导致股价上涨，而印钞则会同时导致这两者。如果您担心通货膨胀，就不必过于担心股票，因为公司的收入和盈利应该与通货膨胀同步增长（参见《一切都变了》）。

距离美国大选也只剩下不到2个月了。我强烈预感奥巴马将继续执政；如果市场在接下来的几个月里持续上涨直到大选，他就会。

我目前的行动

我怀疑我们普通人只用黄金和白银进行交易的那一天是否会到来，但我们将继续依赖它们作为财富和价值的唯一真正储存手段。

与此同时，我继续增持黄金、白银以及石油和天然气等其他资源类股票，重点关注：

• 被低估的黄金、白银和石油/天然气生产商
• 在生产矿山附近拥有高级阶段项目的勘探公司
• 以及具有近期、低资本支出生产故事的低市值初级黄金、白银和石油公司。

我上个月撰写了一份关于Timmins Gold (TSX: TMM)(NYSE.A: TGD)的报告，因为它与同行相比被严重低估，并且具有不断增长的生产概况和近期成本削减。

Timmins Gold本周继续表现出色，在加拿大市场最高达到3.00加元，收盘价为2.93加元；在美国市场收盘价为3.04美元，最高达到3.08美元。

Timmins Gold本周再次超越同行，上涨6.2%，而其同行平均下跌3.6%：

在过去三个月里，Timmins Gold的表现显著优于同行，上涨58.4%，而其同行平均上涨20.8%。

但不要认为Timmins已经结束了；他们今年仍下跌12.8%，而同行上涨14.3%。这意味着Timmins还有更多追赶空间。

因此，大笔资金似乎继续流入Timmins股票，并流出其同行板块。

随着不断增长的生产概况和即将到来的可能是其有史以来最好的一个季度，大笔资金继续涌入Timmins。自我的第一份报告以来，您可以在两个交易所的显著交易量增长中清楚地看到这一点。

我也正在密切关注Balmoral Resources (TSX.V: BAR)(OTC: BALMF)，因为我预计他们很快会发布关于其旗舰项目Martiniere近期钻探结果的消息。

对于那些不记得或不知道的人来说，Balmoral Resources拥有紧邻明年将成为加拿大最大金矿Detour Lake的最大地块。您可以通过访问以下链接找到关于Balmoral的原始报告：《成功秘诀：最大最好的矿业包裹之一》。

我说过Balmoral的管理层会兑现承诺。

就在上个月，他们宣布了一个惊人的钻孔，未经切割的品位为3.88米（12.7英尺）内含272.39克/吨（8.0盎司/吨）黄金，这使得他们的股价大幅上涨。

我期待更多好消息。

为什么？那个钻孔是Balmoral在Bug Lake金矿带下盘钻探的第一个孔。考虑到他们在该区域到处都钻探并发现了高品位矿体，他们找到更多类似钻孔的可能性有多大？我目前不会与他们作对。

对下盘发现的后续钻孔结果预计将在未来几个月内公布，如果他们再发现一个与我刚才提到的类似的钻孔，那可就不得了了——他们将一飞冲天。说实话，即使他们返回的品位是那个钻孔的五分之一、十分之一，甚至是五十分之一，那仍然是超高品位。

我看好Balmoral，因为我有一种直觉，下一轮新闻发布会将会非常重要。他们进行了大量的钻探，根据他们之前发布的信息，我预计很快会有消息。

本报告中提及的公司：

Timmins Gold Corp (TSX: TMM) (NYSE MKT: TGD)

现已上涨33%\

Balmoral Resources (TSX.V: BAR) (OTC: BALMF)

现已上涨82%\

*基于加拿大股价

下周再见，

Ivan Lo

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