NewCore Gold：触及黄金表面

NewCore Gold

我们最近查阅了Cormark Securities编写的一份报告，该报告介绍了Newcore Gold (TSX-V: NCAU)。报告主要强调了加纳Enchi黄金项目（由3个氧化金矿床组成）的开发/生产潜力。

有时，当你阅读矿业分析师撰写的报告时，其“亮点”可能会被淹没。让我来解释一下。

报告采用了正常的估值指标，并基于NAV（净资产价值）和EV/oz（企业价值/盎司）提出了强有力的论证。金价若能维持在近期水平，将提升近地表氧化物储量和资源的价值。这很自然。

将氧化金矿床投入生产是一个相对简单的技术挑战——前提是剥采比有利、冶金工艺直接且基础设施完善。Enchi项目已满足这些条件，尽管矿床的近乎垂直特性限制了露天开采的深度。

沿走向进一步开发氧化物资源具有巨大的勘探潜力。

现在，有趣的地方来了。

这份矿业分析师报告中有一句简单的话（“亮点”），让我对NewCore Gold产生了浓厚的兴趣。报告中提到：

“Bibiani Trend上大多数矿山的资源和储量都位于200米以下。”

尽管这一观察结果很重要，但前一句对勘探的总结是这样的：

“Enchi的钻探平均深度约为地表以下125米，最深未超过200米。”

比较附近其他项目的地质情况，通常有助于更好地了解某些黄金资产的潜力。

Enchi以北仅50公里处是Kinross的Chirano矿。请看：

Chirano矿区与Enchi矿区发现的区域相似，包括已知的Boin、Sewum和Nyam区域。与Chirano一样，Enchi矿区的地表金品位较低，此前钻探平均深度仅为125米。这些区域仍有待深度勘探。

值得注意的是，如果没有进一步勘探，Chirano矿的开采寿命预计将在2022年结束。Chirano矿的选矿厂年处理能力约为350万吨，Kinross肯定希望有更多的资源来维持其运营。

鉴于Newcore的Enchi项目仅相距50公里，它可能是Kinross的一个潜在目标——尤其是在进一步勘探成功的情况下。

就是这样。风险/回报计算显而易见。Newcore在某种程度上是一种“单向押注”。氧化物矿床的上涨潜力和其即时生产潜力，可以规避尚未钻探的硫化物深度延伸未被发现的风险。

这就是拥有经验丰富的管理团队所带来的隐性优势开始显现的地方。

请花点时间阅读NewCore的管理层和董事名单：

这个管理团队完全有能力应对各种挑战。我们将拭目以待，看他们如何着手释放Enchi黄金项目的价值。

沿走向和深度都有增加资源的空间。

Equedia的常读读者以前曾两次看到这个团队的行动：一次是Newmarket Gold（被Kirkland Lake Gold以10亿美元收购），第二次是Calibre Mining（尼加拉瓜最大的黄金生产商）。第三次会是“幸运”吗？

有一点是肯定的；这个管理团队绝不会坐等时机。

他们是“卓越成就者”。

总结与回顾

多家专注于识别资源机会的券商矿业分析师一致认为，NewCore Gold正肩负着成功的黄金使命。迄今为止，Cormark、Haywood、Raymond James和Stifel/GMP已开始覆盖该公司。未来肯定会有更多机构跟进。

一支顶尖的勘探/开发团队，采用精准的勘探方法，目前正活跃在非洲最大产金国的富饶金矿带。

我们看好他们找到该趋势带已知蕴藏的数百万盎司大型金矿床的机会。

我们将持续关注这个项目。

-John Top

披露：在撰写本文时，我们不持有Newcore的股份，但Newcore是我们的广告客户。