黄金图表在操纵停止后的分析
（教育片段 012）
以各种形式存在的黄金投资者，在一家大型美国投资银行被揭露多年来一直在操纵黄金市场以制造虚假价格时，经历了一场提早的万圣节“恶作剧”和“款待”。
那就是“恶作剧”。
那“款待”又是什么呢？
该公司因长达八年（2008年至2016年）的市场操纵行为被罚款9.2亿美元。在没有这种操纵影响价格的情况下，黄金开始以更能反映其价值的方式进行交易。
以下是摘自2020年10月4日刊登在资源行业贸易出版物《The Northern Miner》上的一篇文章：
“经过长时间的调查，美国Commodity Futures Trading Commission已对JPMorgan Chase & Company及其子公司JPMorgan Chase Bank和J.P. Morgan Securities LLC处以9.2亿美元的罚款，原因是它们进行了近八年的市场操纵。这笔罚款是CFTC历史上最大的一笔，如果幸运的话，将能阻止未来的流氓交易行为。
根据CFTC的说法，从至少2008年到2016年，JPMorgan的国债交易员在市场的一侧下达了他们无意执行的订单，以制造买卖订单的假象来影响价格。这种被称为“幌骗”的做法自2010年根据《Dodd-Frank金融改革法案》被禁止后，一直被禁止。
“JPM通过其贵金属和国债交易台的众多交易员，包括两个交易台的负责人，下达了数十万份买卖某些黄金、白银、铂金、钯金、国库券和国债期货合约的订单，意图在执行前取消这些订单，”CFTC在9月29日的新闻稿中表示。“通过这些幌骗订单，交易员故意发送虚假的供需信号，旨在欺骗市场参与者执行他们希望成交的其他订单。
根据命令，在许多情况下，JPM交易员意图操纵市场价格，并最终确实造成了虚假价格。”
我们已经关注这个话题十多年了。
事实上，去年2019年9月，Ivan Lo就此撰文（阴谋揭露：黄金价格上涨的真正原因）并强烈指出，在多年未购买黄金股之后，他即将开始积累。
通过《Equedia Letter, September 2019》：
“Fed再次降息——正如预测的那样。我怀疑在11月，我们可能会看到他们宣布某种新的Quantitative Easing (QE)。
再加上美国检察官称之为“犯罪企业”的贵金属操纵行为的揭露，我毫不怀疑黄金价格最终能够走高。
这让我非常兴奋。
为什么？
首先，当市场情绪低迷时，价格也同样低迷。
而这正是黄金过去五年来的状况。
低价对买家来说总是好事。
其次，我们过去的许多贵金属股票投资理念都取得了巨大成功——尤其是在潜在价格操纵被揭露之后。
去年，我对黄金股持观望态度；今天，我正准备跨越障碍。”
那么，之后黄金的交易方式有什么不同吗？让我们来看看黄金图表，从2020年8月操纵停止的时期开始。
Equedia的忠实读者会立即认出一种非常熟悉的股票图表模式，它似乎总是不可思议地预示着巨大的涨幅。我们信赖的老朋友图表模式：“三点触及出局”。我们以前已经多次看到这种模式的出现。
让我们更仔细地看看这张黄金周线图，看看还有什么吸引我们的目光。
第二次查看同一图表显示，从黄金价格操纵停止的那一刻起，“自然市场力量”接管了市场，黄金开始了长达两年半的盘整，并在突破水平处“受限”。
即使是不看图表或不重视图表的投资者，也必须固执地承认，这个“受限”水平与2020年8月强力操纵停止时的水平相同，这确实令人好奇。
你是否看到，从2020年8月开始在图表上绘制一条水平线，如何定义了黄金的突破水平？
现在，让我们换个角度看黄金周线图。
这张图表显示黄金有更大的上涨潜力。一些技术分析师简单地将横向盘整期的长度加到突破水平上，以获得对价格可能走向的非常看涨的指示。
其他人则更喜欢一种更为保守的方法，将“矩形”箱体范围的高度加到突破水平上，以获得初始价格目标。黄金显然已经远远超出了其最初的图表预期。
值得注意的是，这张图表受到了2020年上半年影响所有市场的病毒大流行事件的“破坏”。3月份的两根大红色K线直观地证明了这一点。
最后，让我们看看黄金在突破水平被超越后的交易情况。
我们将使用Fibonacci Retracement水平（非常规地将突破水平作为我们的零线）来查看下行风险存在于何处，尽管MACD等趋势设置上的几个指标显示有更大的上涨空间。
这张图表显示，从疫情前的高点，突破后，黄金在3月份疫情“宣布”并实施各种经济限制时，跌至其最后一个Fibonacci Retracement水平61.8%。随后它上演了一场令人印象深刻的复苏，并继续上涨至新高，期间伴随着短暂的盘整。
目前，黄金再次巩固其涨幅，远高于其Fibonacci水平。
这些水平如下：$1780/$1700/$1615。
黄金周线图显示，在其当前交易水平下方存在Fibonacci支撑。趋势设置下的MACD（未显示）为正，信号线在触发线上方，两条线都远高于零线。
总结与回顾
对于我们这些日常“观察”黄金交易方式的人来说，黄金在突破之前花费了更多时间“横盘整理”这一点非常明显。
这就是未被操纵的市场交易方式。
价格在一个水平上盘整成交量；然后，一旦完成，未来的成交量将推动价格向一个方向移动。
黄金在2年半的时间里在一个区间内横盘交易，就是这个原则的一个很好的例子。
当然，黄金有涨有跌，但如这些图表所示的这种上涨趋势，更符合人们对其交易的预期。简单的潮起潮落。上涨，回落，盘整，然后继续上涨。
黄金的未来持续看好。
就黄金周线图而言，图表在较低水平（即1780美元和1700美元）构建了良好的支撑位。看到黄金的交易行为持续具有建设性，令人鼓舞。
还值得注意的是，EMA (34) 是一个额外的支撑位，之前曾被测试过，价格随后从中漂亮地反弹。
我的图表知识让我对“旗杆和三角旗”图表模式的使用不太熟悉，但我们可以很容易地看到目前可能正在形成一个。无论如何，1950美元看起来是一个会引起交易者关注的水平。
未来，我们将更密切地关注黄金周线图，并打算提供更频繁的更新。其中一些更新可能显得相当平淡，因为周线图仅由三个有意义的组成部分构成：开盘价/范围/收盘价。其中，收盘价最为相关。我们的图表方法是根据先前确定的关键图表水平来衡量收盘价。
最后，值得注意的是，Ivan在黄金走势的时机把握上一直非常准确。他使用宏观和政治研究，我使用图表。这两种不同的投资方法共同为我们和我们的读者带来了极大的帮助。我们希望您能利用这些文章来教育自己，成为不仅仅是“散户投资者”的人。
-John Top
披露：我们持有黄金、黄金股和黄金流。
