亲爱的读者 ,
当全球最大的资金管理人发声时，所有人都会倾听。
PIMCO的Bill Gross，全球最大债券基金的经理，刚刚告诉全世界他更喜欢黄金而非股票或债券。全球的资金管理人纷纷效仿。
欧洲央行刚刚宣布了一项新的、可能无限量的债券购买计划。准备好空白支票吧；美国已经这样做了。
美国经济在8月份增加了96,000个就业岗位，这一令人失望的结果可能会促使美联储采取积极回应。新一轮量化宽松的弹药已经备好。
如果你之前不相信我，我真心希望你现在相信：黄金价格还会高得多。
上周日，在我的信件“美国的黄金被抹去”中，我谈到了当前世界的金融战：货币战争
提醒一下：
“货币战争”是各国之间为实现本国货币较低汇率而进行的斗争。换句话说，这是竞争性贬值。简而言之，你的货币越便宜，你从外国实体吸引的资金就越多；这会导致出口增加、经济增长和就业创造。
美元、人民币和欧元是引领全球货币战争的三大超级货币。最终胜出的将是贬值速度最快的货币。
货币是一个国家的心脏；没有它，国家就无法生存。其价值是它的阿喀琉斯之踵。一旦其价值崩溃，一切都将随之而去。
股票、债券、衍生品和其他投资都通过一个复杂的网络相互关联。如果一个行业正在衰退，另一个行业可能正在获胜。例如，如果股票和债券正在下跌，人们可能会转向大宗商品来弥补损失。
然而，所有这些投资工具都以一个国家的货币计价。摧毁货币，你就摧毁了该国的所有市场。摧毁市场，你就摧毁了国家。
这就是为什么货币是任何金融战中的目标。
金融战中的货币
这正是为什么主要的战役不再用AK-74和坦克来打——这些只是提供支援。
在一部有争议的著作中，中国人民解放军的乔良大校和王湘穗大校于1999年发表，他们指出：
“在一个‘甚至核战争’都可能成为过时军事术语的世界里，一个戴着厚眼镜、面色苍白的学者，可能比一个肌肉发达的粗人更适合成为现代士兵。我们相信，不久之后，‘金融战’无疑将成为各种官方军事术语词典中的一个条目……金融战已成为一种‘超战略’武器，正吸引着全世界的关注。这是因为金融战易于操纵，允许隐蔽行动，而且具有高度破坏性。”
世界上的一切都相互关联。债券可以在巴西发行，在伦敦承销，并通过纽约出售。你甚至可以将所有东西打包成一个国家的衍生品，然后出售给另一个国家；出售证券换取现金，而这些证券仅仅以他人的业绩为支撑。
这意味着任何形式的货币操纵或攻击都会在全球范围内产生严重影响。而世界两大巨头正在全面交战。
中国 vs. 美国
虽然欧洲是中国最大的贸易伙伴，但中国与全球金融体系的主要联系是美国政府债券市场。
中国每年从贸易顺差中赚取数千亿美元。这是一大笔需要投资的资金，很少有地方能够在不严重影响市场价格的情况下处理这种类型的投资。
这就是为什么中国人将他们的盈余投入到唯一能够处理中国所需投资规模的地方——美国政府债券市场。
中国的外国储备持有超过1万亿美元的美元计价美国证券——这比世界上任何国家都多。但这个数字可能更大。
那是因为并非所有政府证券都由财政部发行。其中许多由房利美、房地美以及其他银行和机构发行；因此更难追踪。
由于持有如此大量的美元计价证券，中国有一个主要担忧：他们担心美国会通过大规模印钞和通货膨胀来贬值其货币，从而摧毁中国外汇储备的价值。而美国则因货币贬值而受益于更多的出口。
中国应该担心（来自上周的信件）：
“2011年之前，没有人赢得货币战争。中国出现顺差，而美国则为逆差。因此，美国竭尽所能，包括通过G20进行劝说，以说服中国使其货币升值，从而平衡巨大的贸易逆差。但中国不会允许人民币升值，因为这会阻碍其自身增长。他们为什么要为了竞争对手的利益而阻碍自己的增长呢？
结果，美国凭借其世界储备货币地位，拿出了秘密武器：量化宽松（QE）。美国通过增加自身货币供应量，有效地贬值了本国货币，从而将通货膨胀强加给中国。”——
理论上，中国可以为了报复美国的战略性贬值，在公开市场进行高度可见的甩卖，抛售其持有的美国国债。这将导致美国利率飙升，美元在国际市场崩溃，从而给美国本土带来全球性的金融混乱和伤害。
然而，这对中国来说也将是一个巨大的打击，因为国债市场在中国抛售一小部分持仓之前就会崩溃。这意味着如果中国试图抛售，那将是经济自杀。
真正的转折
但中国可以做一件事，而所有人都忽略了：扭曲操作，中国。
中国人可以在不卖出任何债券、不减少总持仓的情况下，将国债持仓结构从长期转向短期。这将对美国造成损害，对中国人来说也更具成本效益。
短期债券波动性较小，流动性更强，这意味着中国人受市场冲击的影响会更小。他们也不必在甩卖中抛售持仓，只需等到期即可。
但不要以为美国对此一无所知。
根据美国的扭曲操作（即期限延长计划），美联储计划在2012年底前出售或赎回总计6670亿美元的短期国债，并将所得收益用于购买长期国债。这将延长美联储证券投资组合的平均期限。
根据美联储的说法，“通过减少市场上长期国债的供应，这一行动应该会给长期利率带来下行压力，包括投资者认为与长期国债密切替代的金融资产的利率。长期利率的下降反过来将有助于金融市场状况的广泛放松，从而为经济复苏提供额外支持。”
实际上，美国正在用自己的扭曲操作来对抗中国的扭曲操作。如果中国不购买其长期证券，美国就会印钞来支付——进一步贬值中国的外国持仓。
现在你看到两国正在采取的行动了吗？
媒体永远不会告诉你这些，因为美国永远不会公开说这些——那将是政治不正确的。这就是为什么这类事情从未被报道。
中国一直在积极地将其现金储备头寸从任何美元计价工具中多元化，并将其新储备部署到其他地方。
由于其他货币的投资选择有限，中国将重点放在了通货膨胀出现时唯一有意义的事情上：大宗商品。
货币的重大转变
在过去的几年里，中国一直在将其巨额贸易顺差多元化投资于黄金、石油、铜、农业用地、水以及世界各地的矿业公司股票等大宗商品。这种多元化正在顺利进行并获得极大的关注。
有传言称，国有企业中国黄金集团公司正在考虑竞购African Barrick。
今年早些时候，中国广东核电集团支付了33.7亿美元收购了纳米比亚的铀开发商Kalahari Minerals及其合作伙伴Extract Resources。
中国紫金矿业集团即将收购澳大利亚黄金生产商Norton Gold Fields。
中国海洋石油公司正在出价151亿美元收购总部位于卡尔加里的Nexen Inc。
这份清单还在不断增长。（请看我去年写的信件，《行动胜于言语》）
从2004年到2009年，中国通过其主权财富基金——国家外汇管理局（SAFE）秘密将其官方黄金持有量翻了一番；此后，他们一直在暗中积累。他们是如何做到这一点而没有引起价格大幅上涨的呢？
国家外汇管理局一直在通过全球交易商进行全球采购。由于它不属于中国人民银行，所有这些采购都是秘密进行的。然后，在2009年的一次交易中，国家外汇管理局将其全部500吨黄金头寸转移到中央银行——然后向全世界宣布。
结合已经进行的长期黄金购买计划，中国人显然正在从美元中多元化，并鼓励世界接受一种新的金融工具。
中国和俄罗斯等其他国家已经达成协议，在双边贸易中绕过美元（参见《一个真正的大问题》）。货币战争正在全面展开，它是一个定时炸弹。
许多关于大银行救助、衍生品和金融战的阴谋论都是真实的。这些事情在幕后进行，而世界各地的公民则像国家、银行家和寡头之间棋局中的棋子一样行动。
在接下来的一个月里，我将继续分享关于我们当前金融战的真相。我所说的一些话可能会让你震惊。我所说的一些话可能会冒犯你。但我所说的一切都会给你一个全新的人生视角。
下周，我将分享一个戏剧性的事件时间表，它会让你大吃一惊。一旦你看到它，你就会成为黄金、白银和其他有形资产的信徒——如果你还不是的话。
黄金突破
上周，黄金和贵金属股票再次突破。 Market Vectors Gold Miners ETF (GDX)本周上涨8.59%，自8月初我告诉读者在该领域变得更积极以来，已上涨近20%。
Market Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ)本周上涨11.84%。
看看今年Equedia报告中推荐的三只股票：
Timmins Gold Corp (TSX: TMM) (NYSE MKT: TGD) 上涨22%
Timmins周五触及2.74加元的盘中高点，收盘报2.69加元。这在不到两周的时间里上涨了近22%；初步研究报告于2012年8月26日发布，当时Timmins的交易价格为2.21加元。
Timmins在NYSE MKT收盘价为2.74美元。
Balmoral Resources (TSX.V: BAR) (OTC: BALMF) 上涨60%
Balmoral周五触及0.93加元的盘中高点，收盘报0.91加元。这在不到5个月的时间里上涨了近60%；初步研究报告于2012年5月13日发布，当时Balmoral的交易价格为0.57加元。
Balmoral在OTC收盘价为0.93美元。
MAG Silver (TSX: MAG) (NYSE.A: MVG) 上涨37%
MAG周五触及11.17加元的盘中高点，收盘报11.03加元。这在不到8个月的时间里上涨了近37%；初步研究报告于2012年2月2日发布，当时MAG的交易价格为8.06加元。
MAG在NYSE Amex收盘价为11.29美元。
我没有卖出这些公司中的任何一股股票。
牛市奔腾
全球最大的资金管理人刚刚公开表示，黄金是比债券或股票更好的投资。
世界各地的资金管理人开始涌入该领域，寻求更好的回报。
欧洲已获得空白支票以支持那些陷入困境的国家。
糟糕的失业数据为美联储再次大规模刺激提供了弹药。
黄金狂潮即将开始。准备好上马吧。
本报告中提及的公司：
Timmins Gold Corp (TSX: TMM) (NYSE MKT: TGD)
Balmoral Resources (TSX.V: BAR) (OTC: BALMF)
MAG Silver Corp (TSX: MAG)(NYSE.A: MVG)
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下周再见，
Ivan Lo
Equedia Weekly
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披露：我通过ETF和实物持有黄金和白银多头，并持有主要和初级黄金和白银公司的多头。我们偏向Timmins Gold Corp.，因为他们是广告商，我们拥有期权和股票。我们偏向MAG Silver，因为他们是广告商，我们拥有股票。我们偏向Balmoral，因为他们曾是广告商，我们拥有股票。你可以自己计算。我们的声誉建立在我们推荐的公司之上。这就是为什么我们投资于我们Equedia报告中推荐的每一家公司，包括Timmins Gold Corp.、MAG Silver和Balmoral。这是你的投资资金，我们不分享你的利润或损失，所以请自行负责进行尽职调查。请记住，过去的表现不代表未来的表现。仅仅因为我们之前Equedia报告中的许多公司表现良好，并不意味着所有公司都会如此。此外，Timmins Gold、MAG Silver和Balmoral及其管理层
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