如需完整互动版，请点击此处
尊敬的读者，
拥有全球最重要白银项目之一的公司发生了一件非常重要的事情……它刚刚证实了另一项重大发现。我指的是非常重大。一个绝对的巨无霸。
我指的是MAG Silver (TSX: MAG) (NYSE.A: MVG)。
如果您是新读者，请回顾并阅读我的初步报告，“全球最重要的白银项目”，以便更好地理解您即将阅读的内容。
市场一直只关注并重视 MAG 在 Juanicipio 项目中持有的 44% 股份，该项目是世界上品位最高的未开发白银项目之一。我并不责怪他们。Juanicipio 具有世界级水准，其最近的初步经济评估也证明了这一点。我毫不怀疑该项目将投入生产。
但我并不关注 Juanicipio。对我来说，那不是主要的上涨空间所在。矿产和资源投资者都知道，任何交易最大的上涨空间在于一家公司做出重大新发现时。
MAG 刚刚宣布了一项重大发现。但市场甚至还不知道这一点。
MAG Silver 的一项重大发现
5月20日，我发表了一篇关于 MAG Cinco de Mayo 项目的报告，题为“一个绝对的巨无霸。”。那么，让我们回顾一下 Cinco 是什么。
世界上最大的 CRD 系统？
Cinco de Mayo (Cinco) 项目拥有一个碳酸盐置换矿床（“CRD”）。这些 CRD 约占墨西哥历史白银产量 100 亿盎司的 40%，并已被开采了 400 多年。它们的特点是块状至半块状的银铅锌硫化物侵入体。CRD 的吸引人之处很简单：它们具有大吨位和高品位的潜力；对贵金属资源具有可观的贱金属抵扣潜力；此外，碳酸盐（石灰岩）中的硫化物置换可减轻氧化，因此更易于冶金处理且对环境无害。换句话说，它们开采成本低，环境足迹小。
从上图可以看出，CRD 有许多不同的部分。正如 Peter Megaw 博士向我解释的那样，可以将 CRD 想象成一只章鱼。岩株和矽卡岩是章鱼的身体，而矿层（manto）是触手。
Cinco 项目的 Jose Manto 现已成为 CRD 系统中世界上最大的矿层（manto）。Megaw 博士是 CRD 领域的顶尖专家，他从未见过像他们在 Cinco 发现的这么大的矿层。
Cinco 项目 Jose Manto/Bridge Zone 的重要性
矿层（manto）通常呈带状，顶部宽度不超过 150 米。在 Cinco 发现的矿层目前倾斜长度为 350-400 米宽。它平均厚度为 3.5 到 4 米，迄今为止连续矿化长度近 4000 米。沿走向仍未封闭。这个东西非常巨大。它长 4000 米，宽 400 米，厚 4 米——非常庞大。而且其中有多个区域。
圣欧拉利亚（Santa Eulalia）的矿层，是世界上已知最大的烟囱状矿层系统，长达 4 公里，厚达 15-20 米，但宽度不到 85 米。这意味着 MAG 的 Jose Manto 正在证明其规模与有史以来发现的最大矿层相当——而且还在增长。迄今为止在化验中发现的银品位非常出色。平均而言，它们介于 150-250 克/吨银之间，贱金属（铅+锌）含量约为 12-15% 以上。已发现高达 60% 的铅和 30% 的锌的化验结果。
（注：对于那些想要等效数字的人来说，每 5% 的铅/锌含量约等于当前价格下 100 克白银）这些数字表明，Cinco 目前的矿层是一个新的高品位贱金属、富银发现。MAG 钻探越多，就越能证实其连续性。
非同寻常
当你钻探以圈定矿层时，通常会以最大 50 米或 100 米的间距进行钻探。MAG 目前沿轴线钻探 250 米，垂直于轴线钻探 50 米。管理层对该系统的规模非常有信心，他们正在扩大范围并钻探 250 米——而且他们成功了！
以前从未有人能够以这种方式在 CRD 系统中钻探出矿层。
世界上没有其他例子表明 CRD 矿化像 Jose Manto/Bridge Zone 那样具有横向持久性和一致性，从而允许 MAG 进行这种类型的钻探。
例如，Excellon Resources 在其中一个系统上进行了地下开采，初始资源量为 65,000 吨。他们现在，在生产和资源之间，拥有约一百万吨，并继续通过以 15 米为中心进行钻探来追踪矿层。如果他们偏离超过约 25 米，他们就会偏离矿体。你可以看看世界上任何一个这样的矿层系统，你会发现很难定义一个钻探计划，因为它呈蛇形。即使你知道矿层在哪里，也很难像 MAG 那样持续地钻探它。
这意味着什么？
通常，矿层中的矿体更不规则，就像意大利面一样。MAG 发现的矿体与其他所有矿体相比，更像千层面。我认识的人中没有人见过这样的东西。没有人理解为什么 MAG 能够以这种方式在 Cinco 进行钻探，我唯一能做的假设是他们发现了一个令人难以置信的巨大矿体。
主矿脉
MAG 之前深层钻探的结果表明，MAG 可能接近所有流体的来源，而该来源通常与大型矽卡岩或大型侵入体有关，这些都是 MAG 正在勘探的系统的一部分。
这些 CRD 矿床的近端区域含有强烈的钼（moly）-金矿化。在 Cinco 内部，MAG 已经发现了 CRD 系统中的钼-金矿化。只是——就像 Jose Manto/Bridge zone 一样——它与他们以前见过的任何东西都不同。
Pozo Seco 高品位钼
2010 年 8 月，MAG 公布了 Pozo Seco 钼金发现的首次矿产资源估算。结果证实，Pozo Seco 是 Cinco CRD 系统内一个重要的高品位氧化钼/金矿床，其指示资源量为 2907 万吨，含钼 0.147%（94,012,000 磅钼）和金 0.25 克/吨（230,000 盎司金），推断资源量为 2338 万吨，含钼 0.103%（53,205,000 磅钼）和金 0.17 克/吨（129,000 盎司金）。
这比钼矿床的平均品位高出 3 倍多。
Megaw 博士几乎查看了墨西哥所有存在的 CRD 矿化迹象。他在几个大型矿床中都见过 Pozo Seco 的矿化类型。事实上，墨西哥最大的矽卡岩矿床 San Martin 拥有他所见过的最大规模的此类区域。直到他们发现了 Pozo Seco。San Martin 的钼矿区直径为 200-250 米，形状不规则，厚度约为 20 米。而 Pozo Seco 的钼矿区长 2500 米，宽 300 米，厚 35-250 米。它完全超越了在 San Martin 发现的类似蚀变特征。
考虑到矿层（manto）和 Pozo Seco 的规模，该系统的来源可能是一个绝对的巨无霸。Cinco 的钼金矿区完全超越了任何类似矿区的基准。将这一点与 Jose Manto 的规模结合起来，这清楚地表明 MAG 尚未发现的系统部分有潜力成为一个绝对的巨无霸。
Cinco 能成为有史以来发现的最大 CRD 吗？
很有可能，但 MAG 需要进行更多钻探才能确定。
然而，有理由相信它可能成为最大的。
最大的 CRD，Santo Eulalia，已生产超过 5000 万吨，拥有六个规模相当的平行矿层（manto），每个矿层约有 800 万吨——这还不包括那些高 700 米、直径 100 米的大型烟囱状矿体。
这些 CRD 系统的特点是一系列平行的矿体。MAG 迄今只发现了一个——而且它已经证明是迄今为止发现的最大矿层（manto）。将这个最大的矿层与 CRD 系统内最大的钼金特征结合起来，MAG 可能正在墨西哥进行一项长期以来最大的发现，并有可能是有史以来最大的 CRD。
正如我之前提到的，Megaw 博士将这些系统描述为像章鱼一样。MAG 已经发现了一个触手（Jose Manto），仅凭它本身就有可能成为一个矿山。但这已经是旧闻了。那么，我为什么如此兴奋呢？
因为 MAG 可能刚刚找到了章鱼的身体……
章鱼的身体？
MAG 可能刚刚中了头奖——我刚才提到的主矿脉；章鱼的身体。
在“一个绝对的巨无霸，”中，我提到 MAG 的管理层专注于圈定 Jose Manto 的矿化。在此期间，他们有一台勘探钻机悄悄地、但系统地四处探查，以寻找 CRD 系统的来源——章鱼的身体。
周三，MAG 宣布他们在 Cinco de Mayo 钻探到 61.6 米的银、金、锌、铅、铜块状硫化物截段：
“勘探钻孔 CM12-431 截获了四个独立、紧密间隔的块状硫化物区域，厚度从 3.1 米到 61.6 米不等。这些新发现的截段位于之前在“Jose Manto-Bridge Zone”钻探到的最强矿化下方约 225 米处，并显示出 MAG 一直在 Cinco de Mayo 系统性寻找的碳酸盐置换矿床（“CRD”）系统近源部分的全部特征。CM12-431 孔上部截段的矿化可能与长达 4 公里的 Bridge Zone-Jose Manto 相连，该区域此前已钻探到高品位的铅、锌和银矿化。”
听起来不怎么有趣，是吗？
但这正是市场完全错误的地方。我很高兴，因为这就是我利用它的方式。我周五又买入了更多股票。
市场不理解钻探结果的重要性，因为他们不理解 CRD 系统。如果他们理解，他们就会看到我所看到的那个巨无霸。让我用简单的术语解释一下。
请看下表：
首先，这些数字本身就是极好的品位。但随着你深入系统，银和铅的品位会下降，而其他所有金属的品位都会上升；这是你正在接近 CRD 系统源头的典型地质迹象。
当你横向深入并接近源头时，你的铜品位会上升，金品位会上升，锌品位也会上升，而铅和银的品位会下降；你仍然有很多银和铅，但它们不再是主要的金属。
通常，系统的远端（或边缘）部分银和铅含量非常高，但随着你在系统中深入，主要金属会逐渐变化。
现在，随着你接近源头，银和铅的品位可能会下降，甚至在某些方面锌的品位也下降了，但矿化量却增加了几个数量级。
开采 50 米宽的矿体比开采 5 米宽的矿体便宜得多。随着你继续扩展到像 Cinco 这样的系统，你将进入大规模、低成本的地下开采。考虑到品位，这种系统的经济效益是惊人的。因此，虽然银和铅的品位可能会下降，但铜和金的增加足以弥补这一点。
Cinco 最大最好的钻孔
最近的钻孔显示了 MAG 在 Cinco 单个钻孔中见过的最大硫化物。它们位于他们预期实际源头的中间位置，但当你看到伴随的蚀变晕和硫化物厚度时，你会知道这是一个改变游戏规则的发现。
矿化从地表附近 125 米处开始，一直延伸到 900 米深——这几乎是 1 公里的矿化！它是巨大的……而且这仅仅是个开始。
Cinco 具有非常大型 CRD 矿床的所有特征。墨西哥其他表现出这种矿化类型的矿床拥有 30-75 百万吨有价值的岩石。考虑到 Cinco 已经显示出比管理层见过的任何矿床都大的特征，我不会惊讶于 Cinco 成为世界上最大的 CRD 系统之一。请记住，CRD 占墨西哥历史白银产量的 40%。
最终思考
Cinco 的矿化量已经非常巨大。他们钻探得越多，这个矿体就会越大。一旦他们在新闻稿中宣布的地震勘探后再次开始钻探，我预计会看到更多惊人的数字，在我看来，这些数字无疑会告诉市场源头就在那里，而且非常巨大。新闻稿，我预计会看到更多惊人的数字，在我看来，这些数字无疑会告诉市场源头就在那里，而且非常巨大。
此外，MAG 在 Jose Manto 的钻探仍有 20-25 个钻孔结果尚未公布。
我与 MAG 的首席执行官 Dan MacInnis 谈论了最近的结果，他告诉我的情况再清楚不过了：
“我们已经在 Cinco 寻找这头‘大象’六年了，我们认为我们找到了它。”
我还与 Megaw 博士进行了交谈，他也使用了同样的类比：
“以前我们只是抓住了大象的尾巴。现在我们可以说我们抓住了它的鼻子或其中一条腿。我认为事情只会变得越来越大。”比可能已经是最大的还要更大？
这太惊人了。
下周再见，
Ivan Lo
Equedia 周刊
披露：我通过 ETF 和实物持有黄金和白银多头头寸，同时持有主要和初级黄金和白银公司的多头头寸。我也偏向 MAG Silver，因为他们是广告商，并且我持有其股票。您可以自行计算。我们的声誉建立在我们所介绍的公司之上。这就是为什么我们投资于我们 Equedia 报告中介绍的每一家公司，包括 MAG Silver。这是您自己的投资资金，我们不分享您的利润或损失，因此请自行负责进行尽职调查。请记住，过去的表现不代表未来的表现。仅仅因为我们之前的 Equedia 报告中的许多公司表现良好，并不意味着所有公司都会如此。此外，MAG Silver 及其管理层对我们的编辑内容没有任何控制权，任何表达的观点都是我们自己的。
Equedia.com 和 Equedia Network Corporation 对因使用本通讯或其中提供的任何第三方内容而造成的损失和/或损害不承担任何责任。Equedia.com 是 Equedia Network Corporation 旗下的一份在线金融通讯。我们专注于研究小型股和大型股上市公司。我们过去的表现不保证未来的结果。本报告中的信息来自被认为是可靠的来源，但我们不保证其准确性或完整性。本材料并非出售要约或购买任何证券或商品的要约邀请。
此外，为了保持我们的报告和通讯免费，我们可能会不时发布来自第三方和赞助公司的付费广告。我们还因对特定公司进行研究而获得报酬，并经常担任本函和我们网站 equedia.com 上提及的许多公司的顾问。我们还直接投资于其中许多公司，并持有其股票和/或期权。公司确实向我们支付费用以在我们的网站上进行广告宣传，我们经常分发关于特色公司的报告。虽然我们从不因撰写对任何公司的乐观积极报告而获得报酬，但我们确实利用特色公司支付的广告费来推广我们的报告。
这个过程使我们能够继续免费向您发布高质量的投资理念。我们的收入来自赞助公司，我们通过使用我们收取的广告费来分发报告，从而增加我们的读者群。这有助于 Equedia 和我们的客户公司获得曝光，并使我们能够免费为您提供研究。
因此，信息不应被解释为公正的。每份合同的期限、提供的服务和收到的报酬各不相同。
如果您对我们的业务或出版物有任何疑问或疑虑，我们鼓励您通过以下电子邮件或电话号码联系我们。Equedia.com 对任何提及的公司或第三方内容提供商提出的任何主张概不负责。在投资之前，您应独立调查并充分了解所有风险。我们不是注册经纪交易商或财务顾问。在投资任何证券之前，您应咨询您的财务顾问和注册经纪交易商。本报告中的信息和数据来自被认为是可靠的来源。我们不保证其准确性或完整性，提供这些信息不应被视为我们出售或购买任何证券或商品的要约或邀请。因本报告或 Equedia.com 上表达的意见而做出的任何购买或出售决定将由授权此类交易的人员承担全部责任。
请查看我们的隐私政策和免责声明，以在 http://equedia.com/cms.php/terms 查看我们的完整披露。我们对 Equedia.com 内公司的观点和意见是我们自己的观点，并基于我们收到的信息，我们假定这些信息是可靠的。我们不保证任何公司都会如我们预期那样表现，我们与其他公司进行的任何比较可能无效或不会生效。Equedia.com 因其撰写和传播材料而获得编辑费，所介绍的公司无需满足任何特定的财务标准。Equedia.com 所代表的公司通常是处于发展阶段的公司，对投资者构成更高的风险。投资此类投机性股票，随着时间的推移，可能会损失您的全部投资。本通讯中包含的声明可能包含前瞻性声明，包括公司的意图、预测、计划或其他事项，这些事项
Equedia Network Corporation 也是第三方和订阅者提供内容的经销商（而非出版商）。因此，Equedia Network Corporation 对此类内容的编辑控制权不比公共图书馆、书店或报摊更多。任何第三方，包括信息提供商、订阅者或 Equedia Network Corporation 网站网络的任何其他用户表达或提供的任何意见、建议、声明、服务、要约或其他信息或内容，均属于各自作者或经销商，而非 Equedia Network Corporation。Equedia Network Corporation 和任何第三方信息提供商均不保证任何内容的准确性、完整性或有用性，也不保证其适销性或适用于任何特定目的。
