戰爭邊緣——你為何應該感到恐懼

各位讀者，

我即將與您分享一系列事件的時間線，這些事件不僅會讓您震驚，還會讓您對全球金融體系有全新的視角。

多年來，我一直在撰寫關於我們經濟衰退和日益加劇的金融戰爭的文章。我提到的威脅是真實的。事實是真實的。危險也是真實的。

導火線一觸即發。您在新聞中隨處可見：

• 中東地區針對西方大使館的協同襲擊。
• 美國駐利比亞大使館內，一名美國大使被反美恐怖分子暗殺。
• 伊朗和伊拉克瀕臨戰爭邊緣，來自25個國家的巡洋艦、航空母艦和掃雷艦正集結於荷姆茲海峽進行防禦。
• 伊朗今天剛發出第三次世界大戰的嚴重威脅

您在新聞中隨處可見這些，但您能將這些點連起來嗎？

連結點滴

美國剛剛宣布了無限期QE3；他們認為合適時，每月印製數十億美元。這種魯莽的貨幣創造，是美國用來平衡貿易逆差的武器，正在全球範圍內造成混亂。

(如果您錯過了前幾期的Equedia Letter，[請點擊此處](http://equedia.com/blog/index.php?ownerId=24&ownerType=user&utmsource=September+23%2C+2012&utmcampaign=September+23%2C+2012&utmmedium=archive)以追上進度 – 了解利害關係非常重要。)

世界各國都感受到了這場貨幣戰爭的影響。它導致埃及食品價格上漲，巴西股市泡沫。聯準會的印鈔導致發展中經濟體的失業率上升，因為他們的出口對美國人來說變得更加昂貴。雖然食品價格上漲意味著第一世界國家的生活水平下降，但對於較小的發展中國家來說，這關乎生存問題（請參閱《美國黃金被抹去》）。

由於貨幣戰爭以及美國對健全財政政策的魯莽放棄，世界各國正開始大量拋棄美元。資本市場現在正處於一個重大財政懸崖的邊緣。

想像一下，如果俄羅斯決定發動資源攻擊（他們控制著全球最大的天然氣公司，生產全球17%的天然氣），中國進行報復並發動貨幣攻擊，而伊朗引發第三次世界大戰，我們的市場會發生什麼？

我們的資本市場能否承受這些事件的累積影響？

這些威脅是極其真實的。我敦促您閱讀以下所有內容並自行判斷。睜開您的眼睛。

令人震驚的事件時間線

• 2006年1月1日：俄羅斯切斷所有經過烏克蘭領土的天然氣供應
• 2008年10月28日：俄羅斯新聞社報導，俄羅斯總理弗拉基米爾·普京提議俄羅斯和中國應逐步在雙邊貿易中轉向本幣支付。
• 2008年11月15日：路透社報導，伊朗已將金融儲備轉換為黃金，以避免未來問題。
• 2008年11月19日：《廣州日報》報導，中國央行正考慮將黃金儲備從600噸增加4,000公噸，以分散該國龐大美元外匯儲備帶來的風險。
• 2009年3月23日：中國人民銀行報導，中國人民銀行行長周小川呼籲建立一種新的國際儲備貨幣以取代美元。
• 2009年3月30日：法新社報導，俄羅斯和中國正在協調關於一種新全球貨幣的提案，該貨幣可能取代美元作為儲備貨幣，以防止全球經濟危機重演。
• 2009年3月31日：《金融時報》報導，中國正推動結束美元作為全球儲備貨幣的主導地位，並已與阿根廷達成貨幣互換協議，允許其對拉丁美洲國家的出口收取人民幣而非美元。
• 2009年4月26日：法新社報導，中國呼籲改革世界貨幣體系。
• 2009年6月16日：路透社報導，金磚國家（巴西、俄羅斯、印度和中國）呼籲改革國際金融機構，對聯合國進行全面改革，賦予巴西和印度更大的作用，並建立一個「穩定且可預測」的貨幣體系。
• 2009年11月3日：彭博社報導，印度已購買價值67億美元的國際貨幣基金組織黃金，以實現美元多元化，因為不斷膨脹的美國債務和低利率削弱了該貨幣。
• 2010年6月29日：路透社報導，一份新發布的聯合國報告呼籲放棄美元作為主要的全球儲備貨幣，稱其未能保值。
• 2010年11月7日：世界銀行行長羅伯特·佐利克表示，G20應考慮建立一個新的金融體系，將黃金作為市場對通脹、通縮和未來貨幣價值的國際參考點。
• 2010年11月24日：《中國經營報》報導，中國和俄羅斯已決定放棄美元，轉而使用本國貨幣進行雙邊貿易。
• 2010年12月15日：彭博社報導，自全球金融危機以來，中國和俄羅斯都呼籲削弱美元在全球貿易中的作用，俄羅斯正在前蘇聯地區推廣盧布作為儲備和交易貨幣。莫斯科的Micex交易所今天首次開始人民幣兌盧布交易，因為俄羅斯和中國尋求減少貿易中美元的使用。
• 2011年5月4日：《金融時報》報導，墨西哥已悄悄購買近100噸黃金，因為各國央行正展開40年來最大規模的黃金搶購潮。
• 2011年7月24日：《金融時報》報導，伊朗和中國正在討論使用以物易物系統，以伊朗石油換取中國商品和服務，因為美國的制裁已阻止中國支付至少200億美元的石油款項。
• 2011年8月1日：路透社報導，韓國央行在過去兩個月內購買了25噸黃金，這是十多年來的首次購買，稱現在是增加黃金儲備的成熟時機。
• 2011年8月17日：委內瑞拉總統烏戈·查維斯表示，他計劃將黃金產業國有化。他還下令將委內瑞拉90%的海外黃金儲備遣返，將該國的黃金儲備運回加拉加斯。
• 2011年12月26日：日本政府報導，日本和中國將推動日圓和人民幣的直接交易，不使用美元，並鼓勵為參與這些交易的公司發展市場。
• 2011年12月28日：印度和日本簽署新的150億美元貨幣互換協議
• 2012年1月7日：伊朗和俄羅斯在雙邊貿易中以本國貨幣取代美元。
• 2012年1月17日：路透社報導，中國人民銀行表示，中國和阿拉伯聯合大公國已簽署貨幣互換協議。
• 2012年2月21日：彭博社報導，土耳其央行表示，中國和土耳其已簽署為期三年的貨幣互換協議
• 2012年3月22日：英國廣播公司報導，中國和澳洲已簽署貨幣互換協議，旨在促進雙邊貿易和投資。
• 2012年3月30日：彭博社報導，伊朗及其主要石油買家中國和印度正在尋找規避美國和歐盟對伊斯蘭共和國金融制裁的方法，同意以石油換取當地貨幣和商品，包括小麥、豆粕和消費品。根據兩國媒體報導，伊朗還尋求以石油換取巴基斯坦和俄羅斯的小麥。
• 2012年6月1日：《亞洲時報》報導，日本和中國已開始在東京和上海的銀行間外匯市場直接交易其貨幣——日圓和人民幣，顯然旨在加強世界第二大和第三大經濟體之間的雙邊貿易和投資。這是中國首次允許除美元以外的主要貨幣與人民幣直接交易。
• 2012年6月7日：路透社報導，哈薩克斯坦央行將增加其外匯儲備中的黃金份額。
• 2012年6月22日：《金融時報》報導，巴西已對中國推動人民幣作為儲備貨幣的努力投下信任票，成為迄今為止與北京達成互換協議的最大經濟體。
• 2012年6月26日：新華社報導，中國總理溫家寶和智利總統塞巴斯蒂安·皮涅拉宣布建立中智戰略夥伴關係，並完成雙邊自由貿易協定投資相關補充協議的談判。溫家寶建議雙方啟動貨幣互換並擴大人民幣結算。溫家寶隨後表示，中國也準備與更多拉加經委會（拉丁美洲和加勒比經濟委員會）國家討論並簽署貨幣互換協議。
• 2012年8月1日：彭博社報導，擁有全球第七大外匯儲備的韓國央行自去年6月以來第三次增持黃金，與俄羅斯、哈薩克斯坦等國央行一道購買黃金以實現資產多元化。
• 2012年9月4日：歐盟委員會對Gazprom發起反壟斷訴訟，正式啟動法律調查，理由是「擔心Gazprom可能濫用其在上游天然氣供應市場的主導地位」。
• 2012年9月21日：路透社報導，巴西威脅將進一步打擊投機性外國資本，在其財政部長歸咎於西方央行印鈔的「貨幣戰爭」中發出警告。財政部長吉多·曼特加表示，巴西不會允許其貨幣雷亞爾因美國和其他發達國家的激進貨幣刺激而走強。
• 2012年9月23日：德黑蘭軍事官員繼續威脅以色列，如果其襲擊核設施，將會被毀滅；伊斯蘭革命衛隊高級指揮官表示，伊朗不會發動戰爭，但「警告美國捲入衝突將引發第三次世界大戰。」

上述威脅和事件不僅僅是極端的「最壞情況」，而是全球各地正在發生的一系列事件。我為您提供了強有力的例子，證明中國、俄羅斯、巴西和其他國家正在尋求美元作為世界儲備貨幣的替代方案。

正如我在《美國黃金被抹去》中提到的，「貨幣戰爭」是各國之間為實現本國貨幣較低匯率而進行的鬥爭。換句話說，這是競爭性貶值。簡而言之，您的貨幣越便宜，您從外國實體吸引的資金就越多；這會導致出口增加、經濟增長和就業機會創造。但在全球經濟放緩期間印鈔從未帶來任何增長或就業機會。

印鈔骨牌效應

隨著美國印鈔，其他發達國家也印鈔以跟上步伐。

日本銀行剛剛宣布將其資產購買計劃延長10萬億日圓（1260億美元；780億英鎊）——這是聯邦儲備銀行和歐洲中央銀行剛剛宣布的無限量債券購買計劃所導致的骨牌效應。

請相信我，我們在當前全球貨幣戰爭中走得越遠，我們的財富、儲蓄以及我們曾經為之奮鬥的一切所面臨的危險就越大。

最大的國家都在不計後果地貶值本國貨幣。這是真實的，而且非常嚴重。

隨著這場貨幣戰的持續進行，財富唯一真正的支撐將是商品、貴金屬以及藝術品和房地產等硬資產。正如事件時間線所示，黃金、石油和食品等商品在大規模世界貿易中非常容易地取代了貨幣。

黃金和白銀將會上漲。石油和天然氣將會攀升。

您應該關注石油，因為鑑於海灣地區目前的緊張局勢，油價可能會大幅上漲。伊朗已經威脅要對任何襲擊進行報復，試圖在荷姆茲海峽布雷或封鎖。鑑於中東地區正在發生的事情，考慮石油ETF或石油生產商可能不是一個壞主意。

海灣地區局勢正在升溫。甚至最近還在那裡發現了一艘伊拉克巡邏艇。請密切關注這一點。

今天，伊朗表示，如果他們確定以色列會攻擊，他們將會先發制人，將以色列從地圖上抹去。他們警告說，如果美國介入，可能會引發第三次世界大戰。

根據該電視台網站的報導，伊斯蘭革命衛隊准將阿米爾·阿里·哈吉扎德向伊朗國營阿拉伯語電視台Al-Alam發表了上述評論：

Al-Alam援引這位軍事指揮官的話說：「伊朗不會發動任何戰爭，但如果確定敵人正在為攻擊伊朗做最後準備，伊朗可能會發動先發制人的襲擊。」

他說：「我們無法想像猶太復國主義政權在沒有美國支持的情況下發動戰爭。因此，一旦發生戰爭，我們將與他們雙方開戰，我們也肯定會與美國基地發生衝突。」

「那樣的話，將會發生不可預測且無法控制的事情，並可能演變成第三次世界大戰。」

目前我們正處於風暴眼之中。

預期會發生什麼

我知道很多非常聰明的人告訴大家遠離市場——他們過去一年一直這麼說。然而，市場仍在繼續攀升。我的預測依然是：市場將繼續攀升，即使伴隨著波動。我今年早些時候在「令人震驚的2011年掩蓋事件」中就說過。

然而，如果伊朗攻擊以色列，那麼一切都將改變。最好買入石油。

請記住，通脹也會導致股價上漲，而印鈔則會同時導致這兩者。如果您擔心通脹，就不必過於擔心股票，因為公司的收入和盈利應該與通脹同步增長（請參閱《一切都變了》）。

距離美國大選也只剩下不到2個月了。我強烈感覺歐巴馬將會繼續執政；如果市場在接下來的幾個月裡持續上漲直到大選，他就會。

我目前的行動

我懷疑我們普通人是否會有一天只用黃金和白銀進行交易，但我們將繼續依賴它們作為唯一真正的財富和價值儲存手段。

同時，我繼續增持黃金、白銀以及石油和天然氣等其他資源類股票，重點關注：

• 被低估的黃金、白銀和石油/天然氣生產商
• 在生產礦山附近擁有後期項目的勘探公司
• 以及市值較低、近期資本支出較低的初級黃金、白銀和石油公司，具有生產潛力。

我上個月撰寫了一份關於Timmins Gold (TSX: TMM)(NYSE.A: TGD)的報告，因為與同行相比，它被嚴重低估，並且具有不斷增長的生產概況和近期成本降低的潛力。

Timmins Gold本週繼續表現出色，在加拿大市場最高達到3.00加元，收盤價為2.93加元；在美國市場收盤價為3.04美元，最高達到3.08美元。

Timmins Gold本週再次超越同行，上漲6.2%，而其同行平均下跌3.6%：

在過去三個月中，Timmins Gold的表現顯著超越同行，上漲58.4%，而其同行平均上漲20.8%。

但不要認為Timmins已經結束了；他們今年仍下跌12.8%，而其同行則上漲14.3%。這意味著Timmins還有更多追趕的空間。

因此，大筆資金似乎繼續流入Timmins的股票，並流出其同行群體。

隨著不斷增長的生產概況和即將到來的可能是他們有史以來最好的一個季度，大筆資金繼續湧入Timmins。自我的第一份報告以來，您可以在兩個交易所的顯著交易量增加中清楚地看到這一點。

我也正密切關注Balmoral Resources (TSX.V: BAR)(OTC: BALMF)，因為我預計他們很快會發布關於其旗艦項目Martiniere近期鑽探結果的消息。

對於那些不記得或不知道的人來說，Balmoral Resources擁有加拿大明年最大的金礦Detour Lake旁邊最大的土地包。您可以通過訪問以下連結找到關於Balmoral的原始報告：成功秘訣：最大最好的礦業組合之一。

我說過Balmoral的管理層會兌現承諾。

就在上個月，他們宣布了一個驚人的鑽孔，未切割情況下，在3.88米（12.7英尺）的長度上發現了272.39克/噸（8.0盎司/噸）的黃金，這使得他們的股價大幅上漲。

我預計還會有更多好消息。

為什麼？那個鑽孔是Balmoral在Bug Lake金礦區下盤鑽探的第一個鑽孔。鑑於他們在該區域到處鑽探並發現了高品位礦石，他們找到更多類似鑽孔的機會有多大？我現在不會與他們作對。

對下盤發現的後續鑽孔預計將在未來幾個月內公布，如果他們再發現一個類似我剛才提到的鑽孔，那可就發了——他們將會飆升。天哪，即使他們的回報品位只有那個鑽孔的五分之一、十分之一，甚至五十分之一，那仍然是超高品位。

我看好Balmoral，因為我預感下一輪新聞發布將會是重磅消息。他們已經進行了大量鑽探，根據他們之前發布的指引，我預計很快會有消息。

本報告中的公司：

Timmins Gold Corp (TSX: TMM) (NYSE MKT: TGD)

現已上漲33%\

Balmoral Resources (TSX.V: BAR) (OTC: BALMF)

現已上漲82%\

*基於加拿大股價

下週再見，

Ivan Lo

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