\
Для полной интерактивной версии, пожалуйста, НАЖМИТЕ ЗДЕСЬ
Использование: Вы можете публиковать эту статью где угодно. Просто убедитесь, что вы соблюдаете правила, изложенные в нашем пользовательском соглашении, НАЖАВ ЗДЕСЬ
Успокойтесь, ребята. Все не так плохо, как вы думаете.
Куда бы вы ни посмотрели на прошлой неделе, было довольно трудно избежать разговоров о сырьевых товарах. Нефть падала, золото падало, а серебро продолжало свое падение. Даже какао, сахар, пшеница и кукуруза обвалились. Серия мини-обвалов сырьевых товаров напоминает о прошлогоднем крахе рынка.
Но помните ли вы, что произошло в прошлом году после мгновенного обвала?
Что здесь происходит? Хедж-фонды бегут к выходам? Были ли скачки в заявлениях о потере работы причиной всего этого?
Короче говоря, это просто продолжение ликвидации, которая происходила в течение последних нескольких недель и месяцев. Когда мы росли, шорты должны были покрываться, а когда мы падали, лонги должны были ликвидироваться. На следующей неделе мы должны увидеть некоторую базовую стабилизацию.
Если вы читали письмо на прошлой неделе (см. Эпоха Америки закончилась), вы были бы готовы к крупной распродаже сырьевых товаров и фондового рынка, которая произошла ранее на этой неделе.
Если вы пропустили прошлую неделю, я зафиксировал часть прибыли на предыдущей неделе и сказал, что:
«Цены на сырьевые товары и ресурсы находятся на почти рекордных максимумах, однако многие акции горнодобывающих компаний с трудом удерживаются на плаву. Я общался с некоторыми из ведущих брокеров и управляющих фондами, и многие из них ищут ликвидность. Это может означать временное падение цен, поскольку крупные игроки продают.»
Именно это и произошло на этой неделе. Золото, серебро, нефть и другие сырьевые товары и связанные с ними акции сильно упали, причем серебро лидировало с одним из самых больших краткосрочных падений за последние 36 лет.
Серебро
Серебро, то, что называют металлом Дьявола (Я называю его Человеческим Металлом), превратило миллионеров в миллиардеров, но также разорило многих трейдеров и инвесторов из-за своей высокой волатильности.
Масштабные продажи начались в прошлое воскресенье вечером на азиатских рынках, когда некоторые хедж-фонды и другие управляющие активами решили, что серебро слишком сильно выросло, и ликвидировали огромные объемы серебра. Конечно, это привело к распродаже со стороны розничных инвесторов, которые часто подражают крупным игрокам и пытаются следовать за ними во всем.
Миллиардер Карлос Слим продавал фьючерсы на серебро в течение «недель» в попытке активно хеджировать производство своей серебряной шахты. Джордж Сорос ликвидировал свою позицию по драгоценным металлам в течение последнего месяца. Также ходили слухи, что Sprott Asset Management продала большую часть своей позиции в серебряном ETF, Sprott Physical Silver Trust (PSLV). Генеральный директор Эрик Спротт позже пояснил, что, хотя часть его фонда действительно продала некоторое количество PSLV, это была лишь «невероятно малая» продажа по сравнению с тем, чем они владели, и вырученные средства были использованы для реинвестирования в другие связанные с серебром активы и физическое серебро, которые отставали от iShares Silver Trust (SLV). Он также подтвердил, что их позиция по серебру в унциях выше, чем когда-либо.
Фиксация прибыли была не единственным катализатором распродажи. Рост торговых издержек на 84 процента со стороны CME Group вынудил многих трейдеров и фонды ликвидировать позиции. И, как говорится, мы имеем эффект домино.
CME, которая обычно повышает маржу при увеличении волатильности на рынках, объявила о последовательных повышениях маржи, увеличив ее с $8,700 за контракт по состоянию на 25 апреля 2011 года до $21,600, вступающих в силу в этот понедельник, 9 мая. Каждый контракт содержит 5,000 унций серебра, или $178,000 по сегодняшним ценам.
Хотя краткосрочное сжатие вытеснило много денег с рынков серебра, это всего лишь краткосрочный всплеск в росте серебра.
Мы все еще находимся в долгосрочном бычьем рынке для драгоценных металлов, и, как я сказал на прошлой неделе, любые распродажи будут временными, и мы должны «использовать эти откаты как возможности для покупки». Особенно когда у вас 30% коррекция на долгосрочном бычьем рынке…
Серебро не опережало само себя. Им манипулировали. Я думаю, что группа трейдеров не только зафиксировала прибыль по лонгам и шортам, но и хотела обвалить цену на серебро, чтобы потом снова купить его по более низким ценам. Моя теория скоро будет проверена, если серебро укрепится на следующей неделе, и мы увидим рост цен на драгоценные металлы. Если нет, считайте это дополнительной неделей для накопления. В то время как краткосрочная волатильность сохраняется, поскольку другие продают, я не удивлюсь, если серебро легко вернется к $45-$50 в ближайшем будущем.
Фундаментально ничего не изменилось. Это относится как к золоту, так и к серебру. Если золото или серебро продолжат падать, это будет лишь краткосрочно. На самом деле, недавняя коррекция полезна как для фондового рынка в целом, так и для сырьевых товаров и ресурсов.
Инвесторы были избалованы быстрыми доходами за последние несколько лет, и реальность рынков дает нам быстрый пинок под зад. Я все еще надеюсь разместить несколько «вонючих» заявок в надежде, что они будут исполнены, поскольку рынок для юниорных горнодобывающих компаний и геологоразведчиков успокаивается на лето. Это произошло в прошлом году, и, скорее всего, произойдет снова в этом году.
Бернанке все еще печатает деньги (хотя утверждает обратное), процентные ставки останутся низкими в ближайшей перспективе, а цены на нефть вредят потребителям. По данным Wall Street Journal, количество людей, платящих подоходный налог в США, теперь составляет меньшинство. Новое исследование Конгресса пришло к выводу, что процент домохозяйств США, не уплачивающих федеральный подоходный налог, вырос до 51% в 2009 году.
В то же время существуют миллионы американцев, которые практически не платят никаких налогов.
Около пятнадцати миллионов американских домохозяйств, или 10 процентов всех налогоплательщиков, получают больше наличных от IRS, чем вносят в виде федеральных подоходных налогов и налогов на заработную плату, благодаря «возмещаемым кредитам».
При сокращающемся участии иностранных инвестиций в долг США и налогоплательщиков, которые не платят налоги, вполне естественно, что покупательная способность доллара упадет по отношению к золоту и серебру. Ставки по всему миру остаются на рекордно низких уровнях, а сделки по спасению Европейского Союза явно указывают на продолжающиеся проблемы в этих странах.
Используйте крупные откаты как возможность приобрести дешевые акции серебра или компаний, связанных с серебром.
Уран
Теперь я настроен по-бычьи в отношении урана.
Хотя уран сильно пострадал после недавнего землетрясения в Японии, он по-прежнему остается крайне необходимым ресурсом. По текущим ценам, я думаю, те, кто хотел продать, уже продали, и акции урановых компаний теперь находятся в гораздо более сильных руках. В долгосрочной перспективе акции урановых компаний выглядят привлекательно, как и цены на уран.
Я понимаю, что недавние события в Японии разрушительны. Но мы должны помнить, что они были вызваны землетрясением, а не какой-либо серьезной неисправностью самих электростанций. В мире все еще много электростанций, и многие из них не расположены на линиях сейсмических разломов.
Кроме того, атомные электростанции имеют давнюю историю безопасности. Хотя обычный человек быстро отворачивается от ядерной энергии, я думаю, они забывают, что больше электростанций находится у них на заднем дворе, чем в любой другой стране. В США в настоящее время действуют 104 реактора, 1 строится, 9 планируются и 23 предлагаются.
Несмотря на то, что китайское правительство отреагировало на кризис в Японии, объявив мораторий на утверждение ядерных проектов, я сомневаюсь, что это изменит их планы. Прямо сейчас в Китае действуют 13 ядерных реакторов, 27 строятся, 50 планируются, и, внимание… еще 110 предлагаются. К 2020 году ядерная мощность страны, как ожидается, увеличится в десять раз.
Мировая потребность в уране в 2011 году оценивается в 68,971 тонну. Мировое производство урана в 2010 году составило всего 54,000 метрических тонн, что все еще на 6% больше, чем в предыдущем году.
Из 479 новых ядерных реакторов, запланированных по всему миру, треть будет построена в Китае. Имея едва достаточное производство урана для удовлетворения половины своих текущих потребностей, Китай агрессивно привлекает мировых производителей. В прошлом году его импорт урана увеличился более чем в три раза до 17,000 метрических тонн – около 37.5 миллионов фунтов.
Хотя уран не является особенно дефицитным, его трудно добывать прибыльно в больших количествах. Это означает, что цена должна будет вырасти, чтобы удовлетворить спрос.
Я думаю, что урановый сектор достиг дна. Пришло время для длинных позиций. В этом секторе много привлекательных акций. Cameco, Denison Mines, First Uranium, Hathor Exploration, Uranium One, Uranium Participation, Paladin Energy, Ur-Energy и Strathmore Minerals — все выглядят привлекательно.
Я не владею акциями ни одной из урановых компаний, но буду стремиться накапливать их на падениях.
С Днем матери всех мам! С Днем матери, мама! Спасибо за… все!
«Бог не мог быть везде, поэтому он создал матерей.»
До следующей недели,
Ivan Lo
Equedia Weekly
Вопросы?
Звоните нам по бесплатному номеру: 1-888-EQUEDIA (378-3342)
Мы предвзяты по отношению к Kiska Metals, потому что владеем их акциями. Мы также предвзяты, потому что они являются нашим клиентом, и мы владеем опционами в этих компаниях. Наша репутация строится на компаниях, которые мы представляем. Именно поэтому мы инвестируем в каждую компанию, которую мы представляем в наших выпусках Специальных отчетов, включая Kiska Metals.
Для полного интерактивного информационного бюллетеня и отчета, пожалуйста, перейдите по этой ссылке: http://archive.constantcontact.com/fs005/1102243211822/archive/1105430855770.html
Если вы еще не подписались на Equedia Weekly, вы можете зарегистрироваться здесь: http://equedia.com/newsletter/
Заявления прогнозного характера
Предупреждение для инвесторов из США относительно оценок предполагаемых ресурсов
Отказ от ответственности и раскрытие информации
Отказ от ответственности и раскрытие информации Equedia.com & Equedia Network Corporation не несет ответственности за убытки и/или ущерб, возникшие в результате использования данного информационного бюллетеня или любого стороннего контента, представленного здесь. Equedia.com — это онлайн-финансовый информационный бюллетень, принадлежащий Equedia Network Corporation. Мы сосредоточены на исследовании публичных компаний с малой и большой капитализацией. Наши прошлые результаты не гарантируют будущих результатов. Информация в этом отчете получена из источников, которые считаются надежными, но мы не гарантируем ее точность или полноту. Этот материал не является предложением о продаже или приглашением к предложению о покупке каких-либо ценных бумаг или товаров.
Кроме того, чтобы наши отчеты и информационные бюллетени оставались БЕСПЛАТНЫМИ, время от времени мы можем публиковать платную рекламу от третьих сторон и спонсируемых компаний. Мы также получаем вознаграждение за проведение исследований по конкретным компаниям и часто выступаем в качестве консультантов для многих компаний, упомянутых в этом письме и на нашем веб-сайте equedia.com. Мы также делаем прямые инвестиции во многие из этих компаний и владеем их акциями и/или опционами. Поэтому информация не должна рассматриваться как беспристрастная. Каждый контракт различается по продолжительности, оказываемым услугам и полученному вознаграждению.
Equedia.com не несет ответственности за любые заявления, сделанные упомянутыми компаниями или сторонними поставщиками контента. Вы должны самостоятельно исследовать и полностью понимать все риски перед инвестированием. Мы не являемся зарегистрированным брокером-дилером или финансовым консультантом. Перед инвестированием в какие-либо ценные бумаги вы должны проконсультироваться со своим финансовым консультантом и зарегистрированным брокером-дилером. Информация и данные в этом отчете были получены из источников, которые считаются надежными. Их точность или полнота не гарантируются, и предоставление их не должно рассматриваться как предложение или приглашение с нашей стороны в отношении продажи или покупки каких-либо ценных бумаг или товаров. Любое решение о покупке или продаже в результате мнений, выраженных в этом отчете ИЛИ НА Equedia.com, будет полной ответственностью лица, санкционирующего такую транзакцию.
Опять же, этот процесс позволяет нам продолжать публиковать высококачественные инвестиционные идеи совершенно бесплатно для вас. Если у вас когда-либо возникнут вопросы или опасения по поводу нашего бизнеса или публикаций, мы рекомендуем вам связаться с нами по указанному ниже адресу электронной почты или номеру телефона.
Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и отказом от ответственности, чтобы просмотреть полное раскрытие информации на http://equedia.com/cms.php/terms. Наши взгляды и мнения относительно компаний в Equedia.com являются нашими собственными взглядами и основаны на информации, которую мы получили и которую считаем надежной. Мы не гарантируем, что какая-либо из компаний будет работать так, как мы ожидаем, и любые сравнения, которые мы сделали с другими компаниями, могут быть недействительными или не вступить в силу. Equedia.com получает редакционные гонорары за свои статьи и распространение материалов, и представленные компании не обязаны соответствовать каким-либо конкретным финансовым критериям. Компании, представленные Equedia.com, обычно являются компаниями на стадии развития, которые представляют гораздо более высокий риск для инвесторов. При инвестировании в спекулятивные акции такого рода со временем можно потерять все свои инвестиции. Заявления, включенные в этот информационный бюллетень, могут содержать прогнозные заявления, включая намерения, прогнозы, планы или другие вопросы Компании, которые
Equedia Network Corporation также является дистрибьютором (а не издателем) контента, предоставляемого третьими сторонами и Подписчиками. Соответственно, Equedia Network Corporation не имеет больше редакционного контроля над таким контентом, чем публичная библиотека, книжный магазин или газетный киоск. Любые мнения, советы, заявления, услуги, предложения или другая информация или контент, выраженные или предоставленные третьими сторонами, включая поставщиков информации, Подписчиков или любого другого пользователя Сети сайтов Equedia Network Corporation, являются мнениями соответствующих автора(ов) или дистрибьютора(ов), а не Equedia Network Corporation. Ни Equedia Network Corporation, ни какой-либо сторонний поставщик информации не гарантирует точность, полноту или полезность любого контента, а также его товарность или пригодность для какой-либо конкретной цели.
