Дорогие читатели,
Если вы относитесь к «умным деньгам», вы уже начали накапливать.
Если нет, то вы, вероятно, похожи на большинство обычных инвесторов – покупаете слишком поздно и продаете слишком рано.
На самом деле, то, что происходит прямо сейчас, является прекрасным примером такого менталитета.
Видите ли, в прошлом году мы стали свидетелями роста золота почти на 20% – это было обусловлено вторым по величине годовым объемом покупок центральных банков за 50 лет.
Центральные банки были не единственными «умными деньгами», которые покупали. Притоки в обеспеченные золотом ETF достигли рекордного годового показателя в 2019 году.
Тем не менее, спрос домохозяйств на золото упал до уровня, невиданного за десятилетие.
Возможно, именно рост цен помешал обычному человеку покупать больше золота; или, возможно, снова «умные деньги» приходят первыми.
В любом случае, то, что мы наблюдаем, вполне может быть началом долгого бычьего рынка для золота и золотых акций.
Видите ли, если бы не 11%-ный скачок в переработке золота в прошлом году, запасы золота значительно сократились бы, поскольку годовая добыча на рудниках упала впервые за 10 лет.
Теперь я мог бы рассказать вам все причины, по которым золото готовится к еще одному прорывному году, но я думаю, что многие из этих причин вы уже знаете.
Вот почему сегодня я позволю гораздо более консервативному инвестору рассказать вам, почему золотые акции наконец-то могут двигаться в правильном направлении, используя графики в качестве основы.
В прошлый раз, когда он сказал мне следовать его графикам, он был абсолютно прав.
Вам стоит послушать, что он говорит сегодня…
-Ivan Lo
В ожидании (золотого) чуда
Один из легендарных канадских поэтов-песенников, Leonard Cohen, имеет запоминающуюся мелодию под названием «Waiting for the Miracle to Come». Песня содержит мощное послание в одной простой строке:
«Да, я прождал полжизни.»
В эти дни, когда я оцениваю то, как продолжает работать золотой сектор в целом, а не только по отдельным акциям, мне иногда кажется именно так.
Позвольте мне объяснить.
В конце 1999 года и в начале 2000 года Jim Sinclair познакомил меня с идеей более глубокого изучения технического анализа.
По счастливой случайности Jim взял на себя управление танзанийской золотодобывающей компанией, в которой я тогда работал. Его интерес к применению технического анализа на различных рынках заинтриговал меня, и, будучи любопытным по натуре, я последовал его совету и начал то, что оказалось пожизненным «курсом самообучения». Jim всегда был готов ответить на вопросы и дать рекомендации, за что я всегда буду ему благодарен.
Двигаемся дальше…
Спустя годы это вновь обретенное знание было проверено, когда товарные рынки «стали хорошими» благодаря Китайскому Суперциклу для Металлов.
Время не могло быть более удачным.
(См. Образовательный сегмент 003 – След Слона – Не След Мыши!)
Должен признать, что нет ничего лучше, чем применение вновь обретенных знаний для достижения цели. Все мы, кто занимался спортом, помним то время, когда «это сработало». Будь то первый хоумран за забор или бросок в последнюю секунду, пролетевший сквозь сетку, подавляющее чувство достижения ни с чем не спутать.
Это подводит нас к началу 2013 года.
К тому времени я регулярно составлял графики S & P TSX Global Gold Index. Кроме того, я развил очень здоровое уважение к уровням коррекции Фибоначчи, видя, как многочисленные графики «подчиняются» этим уровням снова и снова.
Недельный график золота TSX был мигающим красным светом крайней осторожности в начале 2013 года. Как отмечалось ранее, уровень 280 индекса представлял собой окончательный уровень коррекции Фибоначчи, полученный из минимума 2008 года и максимума 2011 года. Старое трейдерское изречение «три касания и выход» также было серьезным соображением на уровне 280.
Признание этих факторов привело меня к значительному сокращению некоторых моих золотых активов. Точно так же, как пилот учится «доверять» приборам больше всего остального; я стал доверять «графикам».
Так что же произошло?
Золотой индекс уступил на уровне 280, и несколько месяцев спустя, в апреле, рынок золота был «шокирован подчинением» необычной распродажей.
Это от www.zerohedge.com
Через Ross Norman из _Sharps Pixley:_
Два часа спустя, первоначальная распродажа, по слухам, была проведена через команду Merrill Lynch на бирже, была усилена еще более значительным ударом, когда рынок был поражен дополнительными 10 миллионами унций продаж (300 тонн) в течение следующих 30 минут торгов. Это явно не был случай ухода разочарованных «лонгов» с рынка – это имело все признаки согласованной «короткой продажи», которая, резко снижая цены в демонстрации «шока и трепета», стремилась бы набрать дальнейший импульс, побуждая других также продавать свои позиции, когда они достигали своих максимально допустимых убытков или так называемого «стоп-аута» на рыночном жаргоне – вероятно, скрывая безупречный (?) уровень $1540.
Продажа была приурочена к оптимальному воздействию, когда Нью-Йорк находился в своей наиболее ликвидной фазе, в то время как ключевые зарубежные рынки золота, включая Лондон, были открыты и могли ощутить влияние. Общий объем продаж фьючерсов на золото, оцениваемый в 400 тонн, эквивалентен 15% годовой добычи золота – слишком много для рынка, чтобы легко поглотить, особенно при слабом настроении после неэффективности золота на фоне японского QE, ядерной угрозы со стороны Северной Кореи и ослабления экономических данных США. Атака на короткую сторону по сути говорила: «вы в лонге… и ошибаетесь».
Итак, мы здесь, почти семь лет спустя, и золотой индекс снова готовится протестировать уровень 280 в третий раз, но на этот раз снизу.
Пришло ли время, снова, возложить ту же «веру и доверие» на «графики»?
Да, это так. И, хотя это еще не подтверждено, все больше и больше похоже на то, что долгое ожидание наконец-то может закончиться.
Взгляните:
Мне не нужно много убеждений, при условии, что золотой индекс действительно пробьет ключевой уровень 280. Несколько положительных индикаторов графика уже на месте. Моментум тренда остается положительным. MACD, при долгосрочных настройках тренда, положителен и выше нулевой линии. OBV положителен и расширяется вверх. В общем, все технические индикаторы «на своих местах». Теперь решение за рынком.
Мое основное внимание в настоящее время сосредоточено на объеме – я хотел бы видеть дни с объемом более 100 миллионов акций, чтобы помочь подтвердить прорыв выше ключевого уровня 280.
Стоит помнить, что торговая активность в золоте и золотых акциях происходит в то время, когда $USD умеренно силен. См. пост на прошлой неделе: « Что ожидать от доллара США в 2020 году и далее » для более подробного изучения того, как $USD неуклонно рос с 2011 года – когда золото и золотые акции достигли пика.
Несмотря на более сильную и улучшающуюся цену на золото, инвесторы в золотые акции остаются нервными, и мы еще не видели их «настоящей» приверженности. Однако, как ясно показывает график, черта проведена. Будет ли 2020 год запомнен как «Переход Рубикона», когда речь идет о золотых акциях?
Мы все знаем, что несколько миллиардеров-магнатов горнодобывающей промышленности уже сделали свои ставки на золото и золотые акции. Вероятно, они смотрели на тот же график, что и мы – возможно, даже с тем же выводом.
Время – это все…
-John Top
