\
Для полной интерактивной версии, пожалуйста, НАЖМИТЕ ЗДЕСЬ
Использование: Вы можете публиковать эту статью где угодно. Просто убедитесь, что вы соблюдаете правила, изложенные в нашем пользовательском соглашении, НАЖАВ ЗДЕСЬ
Последний выпуск Специального Отчета, который вы так долго ждали, находится на стадии завершения и должен быть готов к середине недели. Поэтому на этой неделе я буду краток.
На рынках снова была неблагоприятная неделя: S&P, Dow и NASDAQ немного просели. Это наводит меня на вопрос: почему люди до сих пор инвестируют в эти рынки?
Даже при низких P/E ratios акции остаются волатильными, а экономический прогноз не совсем благоприятствует росту прибыли. Розничная торговля была вялой, производство оставалось на прежнем уровне, индекс производственных инвестиций существенно упал, потребительские настроения снизились, а CPI растет. Стагфляция, кто-нибудь?
Если вы не инвестируете на долгосрочную перспективу в 5-10 лет, многие сегодняшние инвестиции просто не имеют смысла.
Даже несмотря на то, что аналитики предсказывают улучшение во второй половине года, никто из них не дал нам никаких причин для этого. Даже Bernanke, несмотря на заявления об улучшении ситуации, продолжает снижать свой прогноз. Из-за этого драгоценные металлы продолжают расти, поскольку страх и неопределенность нарастают.
Следующая волна бума драгоценных металлов вот-вот начнется, и она будет грандиозной. Сила, поддерживающая это ралли, вот-вот получит еще одну порцию стероидов. Начнем с политики США.
На этой неделе кредитно-рейтинговые агентства, которые помогли создать недавний финансовый кризис, теперь предупреждают, что США могут потерять рейтинг AAA, который они имели с 1917 года. И Moody’s, и S&P пригрозили понизить рейтинг долга США, если США снова не поднимут свой потолок долга – что позволит США тратить больше и еще глубже увязнуть в долгах.
Этим тратам нет конца. За последние три года администрация Obama administration потратила больше, чем все предыдущие 20 администраций вместе взятые.
По данным WSJ:
«Используя рецессию как оправдание, демократы сознательно раздули национальный баланс, увеличив федеральные расходы до 25% в 2009 году, что является самым высоким уровнем с 1945 года. (Даже в 1946 году, когда миллионы людей все еще находились в армии, расходы составляли всего 24,8% от GDP. В 1947 году они упали до 14,8%.) Хотя рецессия закончилась в июне 2009 года, расходы в 2010 году оставались высокими, почти 24%, а в этом году они снова приближаются к 25%.
Это основная причина того, что федеральный долг, находящийся в руках общественности, как доля GDP, вырос с 40,3% в 2008 году до 53,5% в 2009 году, 62,2% в 2010 году и, по оценкам, 72% в этом году, и, как ожидается, будет продолжать расти в будущем. Это высоты, невиданные со времен Корейской войны, и многие аналитики считают, что долг США скоро достигнет 90% или 100% от GDP».
Значительное увеличение федерального долга, находящегося в руках общественности, как доля GDP, просто безумно.
Я не виню Obama. Эти дебаты о потолке долга происходят в каждой администрации. Это случалось 7 раз в администрации Bush administration, и республиканцы, которые были против этого, голосовали за это во время правления Bush. Простой факт: траты будут.
Таким образом, хотя дебаты о потолке долга и долге между демократами и республиканцами, скорее всего, будут разрешены до крайнего срока 2 августа, как это всегда бывало в последний момент, угрозы понижения рейтинга могут продолжаться.
Это означает, что доллар США потеряет больше стоимости. Это означает, что золото вырастет.
Но на этом траты не заканчиваются.
Quantitative Easing
Глава Fed Ben Bernanke на этой неделе выступал на Капитолийском холме со своим полугодовым отчетом об экономике перед конгрессом, чтобы ответить на вопросы об экономике, потолке дефицита и возможном дальнейшем Quantitative Easing.
Все, что он сделал, это повторил то, что мы уже знаем: экономика США находится не там, где должна быть, и он понятия не имеет, как это исправить.
Что еще более важно, несмотря на заявления об отсутствии QE3 на прошлых конференциях, он вышел и сказал, что если экономике понадобится помощь, Fed вмешается.
Подождите секунду… разве это не то, чего мы все и так ожидали? ( см. Age of America Over?) Разве не это он говорил перед QE2?
Как я уже говорил, QE3 произойдет в той или иной форме. Это означает больше государственных расходов и больше причин, по которым золото продолжит расти.
Финансовые проблемы в Европе также способствуют росту цен на золото.
После закрытия европейских рынков в пятницу Европейское банковское управление заявило, что восемь банков не прошли стресс-тесты, с общим дефицитом капитала в 2,5 миллиарда Euros. Еще 16 банков едва прошли тесты.
Страны PIIGS находятся в критическом положении, сталкиваясь с серьезными долговыми проблемами. Ireland, Spain и Italy находятся на грани того, чтобы быть затянутыми углубляющимся долговым кризисом. Мы даже близко не подошли к реальному решению ни одной из их основных проблем. Все, что было сделано до сих пор, — это лишь временные повязки, которые в конечном итоге будут сняты, чтобы показать незажившую рану.
Мне не нравится говорить о мрачных перспективах, но реальность есть реальность. Вот почему я сейчас активно покупаю акции драгоценных металлов, пока еще могу. Этот бум будет большим, но мы не можем быть уверены, как долго он продлится. Цель состоит в том, чтобы заработать как можно больше денег во время этого ралли драгоценных металлов – которое может продлиться 2 или 3 года – чтобы отсрочить следующие 5 лет. После следующих нескольких лет я ожидаю очень медленный и неэффективный рынок с очень небольшими возможностями.
Вернемся к золоту
У золота сейчас все складывается как нельзя лучше. Оно набрало обороты и явно стало классом активов, который пользуется популярностью как в качестве «рискованных», так и «безрисковых» инвестиций. За неделю оно выросло более чем на $50 и прибавило $108 за унцию за последние девять сессий.
При нынешних процентных ставках по всему миру вы не получите реальной прибыли. Вот почему умные инвесторы, включая банки, устремились к золоту. Есть причина, по которой оно выросло более чем на 500% за последнее десятилетие, в то время как рынки сильно отстали.
Золото приближается к порогу в $1600 – цифре, которая, по словам инвесторов, выступающих против золота, никогда не будет достигнута. Хотя фиксация прибыли может замедлить его импульс, тенденция остается восходящей.
Не волнуйтесь. Если вы думаете, что упустили возможность на росте золота и серебра, вас ждет другой корабль.
Крупные управляемые фонды, включая хедж-фонды, увеличили свои бычьи ставки на золото и серебро за два дня до того, как золото достигло рекордного уровня на этой неделе.
Трейдеры увеличили свою чистую длинную позицию по фьючерсам и опционам на золото Comex на 25% по сравнению с прошлой неделей. Эти управляемые фонды добавили 45 576 длинных позиций и 1 184 коротких позиций за период, закончившийся во вторник, всего за два дня до того, как золото с поставкой в августе достигло внутридневного рекорда в $1 594,90 за унцию.
Управляемые фонды также увеличили бычьи ставки на серебро. Трейдеры по серебру добавили 1 214 длинных лотов и сократили 661 короткий лот. Это увеличило их чистую позицию на 10% по сравнению с неделей ранее.
Я специально говорил в последние несколько недель, что время для покупки выгодных предложений подходит к концу ( см. Before It’s Too Late). С прошлой недели не только золото и серебро взлетели, но и AMEX Gold Miners Index, GDM, резко вырос до 1600-х годов, закрывшись выше 1654. Мы также видели, как GDX, Market Vectors Gold Miners ETF резко вырос, почти достигнув $60.
Наконец, GDXJ, Market Vectors Junior Gold Miners ETF, поднялся выше своих 50- и 200-дневных скользящих средних. Это очень бычий сигнал.
Приближается время для следующего большого ралли на фондовом рынке, но оно не будет в ваших традиционных крупных компаниях. Умные инвесторы и большие деньги собираются распродать свои активы в пользу акций, ориентированных на драгоценные металлы. Это включает в себя все: от спекулятивных компаний с малой капитализацией, которые предлагают лучшее соотношение риска и доходности, до производителей среднего и крупного уровня.
Мои текущие активы включают все из них. Они включают в себя как малые и микрокапитализированные золото- и серебродобывающие компании, так и крупных производителей.
На прошлой неделе я упоминал, что HSBC распродал большую часть своих физических запасов золота в пользу акций золотодобывающих компаний ( см. Before It’s Too Late). Они не единственные.
Catherine Raw, которая помогает управлять фондом BlackRock Gold & General Fund на $4,7 миллиарда, заявила, что рост цен на золото опередил инфляцию затрат в отрасли, а это означает, что золотодобывающие компании, вероятно, увидят увеличение своей маржи и прибыли в этом году:
«Я, как инвестор, сказала бы, что в конечном итоге, учитывая, что мир не рухнет, хотя еще может быть несколько месяцев волатильности, если вы готовы быть терпеливыми, то я бы рассматривала сейчас как очень хорошую возможность для покупки», — сказала она.
Как я упоминал на прошлой неделе, существует много побитых акций, торгующихся около 52-недельных минимумов, но это не означает, что все они являются выгодными предложениями. Ключ в том, чтобы искать компании с отличными проектами в благоприятных для добычи юрисдикциях, но, что более важно, с командой управления, которая может довести дело до конца.
Хотя существует много отличных управленческих команд, состоящих из геологов, способных продвигать проекты, я сказал, что буду искать именно тех, кто способен привлекать деньги и поддерживать свои собственные акции.
Слишком часто я вижу, как отличные проекты разрушаются командами, состоящими только из геологов без опыта работы на рынке. Я не могу не подчеркнуть, насколько важно иметь команду управления, обладающую как сильным рыночным опытом, так и геологическими знаниями.
В результате я завершаю свой отчет о спекулятивном юниорном золотодобывающем разведчике, который уже начал бурение на участке со значительным потенциалом. Они находятся в отличном месте, окруженном миллионами унций золота, с сильной командой управления, которая их поддерживает.
Те, кто участвует в этой компании, привлекли миллиарды долларов в прошлом и обнаружили десятки миллионов унций золота. Эти ребята знают, что делают. Что еще более важно, они знают рынки.
Окончательный отчет должен быть опубликован на следующей неделе. Обязательно следите за нашим следующим выпуском Специального Отчета.
Когда придет время, когда мы начнем покупать продукты и телевизоры за коров и свиней, тогда золото не будет иметь значения.
До середины недели,
Ivan Lo
Equedia Weekly
Вопросы?
Звоните нам по бесплатному номеру: 1-888-EQUEDIA (378-3342)
Для полной интерактивной рассылки и отчета, пожалуйста, перейдите по этой ссылке: http://archive.constantcontact.com/fs005/1102243211822/archive/1106571908750.html
Если вы еще не подписались на Equedia Weekly, вы можете зарегистрироваться здесь: http://equedia.com/newsletter/
Прогнозные заявления
Предупреждение для инвесторов из США относительно оценок предполагаемых ресурсов
Отказ от ответственности и раскрытие информации
Отказ от ответственности и раскрытие информации Equedia.com & Equedia Network Corporation не несет ответственности за убытки и/или ущерб, возникшие в результате использования данного информационного бюллетеня или любого стороннего контента, представленного здесь. Equedia.com — это онлайн-финансовый информационный бюллетень, принадлежащий Equedia Network Corporation. Мы сосредоточены на исследовании публичных компаний с малой и большой капитализацией. Наши прошлые результаты не гарантируют будущих результатов. Информация в этом отчете получена из источников, которые считаются надежными, но мы не гарантируем ее точность или полноту. Этот материал не является предложением о продаже или приглашением к предложению о покупке каких-либо ценных бумаг или товаров.
Кроме того, чтобы наши отчеты и информационные бюллетени оставались БЕСПЛАТНЫМИ, время от времени мы можем публиковать платную рекламу от третьих сторон и спонсируемых компаний. Мы также получаем вознаграждение за проведение исследований по конкретным компаниям и часто выступаем в качестве консультантов для многих компаний, упомянутых в этом письме и на нашем веб-сайте equedia.com. Мы также делаем прямые инвестиции во многие из этих компаний и владеем их акциями и/или опционами. Поэтому информация не должна толковаться как беспристрастная. Каждый контракт различается по продолжительности, оказываемым услугам и полученному вознаграждению.
Equedia.com не несет ответственности за любые претензии, сделанные любой из упомянутых компаний или сторонних поставщиков контента. Вы должны самостоятельно исследовать и полностью понять все риски перед инвестированием. Мы не являемся зарегистрированным брокером-дилером или финансовым консультантом. Перед инвестированием в какие-либо ценные бумаги вы должны проконсультироваться со своим финансовым консультантом и зарегистрированным брокером-дилером. Информация и данные в этом отчете были получены из источников, которые считаются надежными. Их точность или полнота не гарантируются, и предоставление их не должно рассматриваться как предложение или приглашение с нашей стороны в отношении продажи или покупки каких-либо ценных бумаг или товаров. Любое решение о покупке или продаже в результате мнений, выраженных в этом отчете ИЛИ НА Equedia.com, будет полной ответственностью лица, санкционирующего такую транзакцию.
Опять же, этот процесс позволяет нам продолжать публиковать высококачественные инвестиционные идеи совершенно бесплатно для вас. Если у вас когда-либо возникнут вопросы или опасения по поводу нашего бизнеса или публикаций, мы рекомендуем вам связаться с нами по указанному ниже адресу электронной почты или номеру телефона.
Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и отказом от ответственности, чтобы просмотреть полное раскрытие информации на http://equedia.com/cms.php/terms. Наши взгляды и мнения относительно компаний на Equedia.com являются нашими собственными взглядами и основаны на информации, которую мы получили и которую считаем надежной. Мы не гарантируем, что какая-либо из компаний будет работать так, как мы ожидаем, и любые сравнения, которые мы сделали с другими компаниями, могут быть недействительными или не вступить в силу. Equedia.com получает редакционные гонорары за свои статьи и распространение материалов, и представленные компании не должны соответствовать каким-либо конкретным финансовым критериям. Компании, представленные Equedia.com, обычно являются компаниями на стадии развития, которые представляют гораздо более высокий риск для инвесторов. При инвестировании в спекулятивные акции такого рода со временем можно потерять все свои инвестиции. Заявления, включенные в этот информационный бюллетень, могут содержать прогнозные заявления, включая намерения, прогнозы, планы или другие вопросы Компании, которые
Equedia Network Corporation также является распространителем (а не издателем) контента, предоставляемого третьими сторонами и Подписчиками. Соответственно, Equedia Network Corporation не имеет большего редакционного контроля над таким контентом, чем публичная библиотека, книжный магазин или газетный киоск. Любые мнения, советы, заявления, услуги, предложения или другая информация или контент, выраженные или предоставленные третьими сторонами, включая поставщиков информации, Подписчиков или любого другого пользователя Сети сайтов Equedia Network Corporation, являются мнениями соответствующих автора(ов) или распространителя(ей), а не Equedia Network Corporation. Ни Equedia Network Corporation, ни какой-либо сторонний поставщик информации не гарантирует точность, полноту или полезность любого контента, а также его товарную пригодность или пригодность для какой-либо конкретной цели.
