Полный пакет: Corvus Gold

Уважаемые читатели,

Я собираюсь представить вам очень особенную компанию.

Позвольте мне объяснить.

Если бы что-то одно имело значение в моих инвестиционных решениях, то это были бы люди.

Ничто не важнее, чем способность управленческой команды добиваться результатов.

Я не имею в виду просто удачу с бурением, когда где-то попадаются высокие содержания – многие могут это сделать. Я имею в виду удивительную способность делать это снова и снова, принося акционерам невероятную прибыль за их с трудом заработанные инвестиционные доллары.

В этом году я представил много компаний, которые показали нашим читателям отличную доходность. Я сообщал о:

1. Производителе, который увеличивает производство и снижает затраты, при этом отставая в цене по сравнению с конкурентами

2. Двух высококачественных разведочных компаниях, являющихся целями для поглощения, расположенных непосредственно рядом с действующими или близкими к запуску рудниками

Ключевое сходство между всеми ними? Выдающаяся управленческая команда с подтвержденным опытом успеха.

Теперь я собираюсь показать вам полный пакет; потенциально масштабный фактор, меняющий правила игры в Стране Золота.

Эта компания является производителем с краткосрочной перспективой, обладающим сильными показателями предварительной экономической оценки и потенциалом для поглощения с неограниченными возможностями. Она имеет:

• Сильная структура капитала с низким объемом акций в свободном обращении и всего 325 000 брокерских варрантов, которые должны быть исполнены в следующем месяце
• Отличная инфраструктура; рядом с крупной автомагистралью, электроэнергией и опытными местными кадрами
• Минимальные затраты на запуск производства
• Первоначальная PEA подчеркивает срок окупаемости чуть более одного года (1,2 года) при текущих ценах на золото и 1,7 года при цене золота $1500.
• Новое открытие высококачественной золото-серебряной жилы, которое привлекает внимание крупных компаний по всему миру

Они также работают в одной из самых благоприятных для добычи юрисдикций мира, в месте, которое произвело больше золота на единицу площади, чем где-либо еще в мире.

Однако все это не имело бы значения, если бы Компания не была поддержана выдающейся управленческой командой.

Вы хотите успеха?

Как насчет команды, которая совсем недавно привлекла более $250 миллионов и превратила акцию стоимостью $1 в акцию, которая поднялась выше $10?

Мы только начинаем.

Как насчет генерального директора, который руководил открытиями почти 40 миллионов унций золота? Этот генеральный директор:

• Совсем недавно руководил открытием нового золоторудного месторождения Livengood на Аляске, которое теперь имеет общие ресурсы в 19,7 миллиона унций золота и продолжает расширяться.
• Руководил командой по открытию и разработке месторождения Cripple Creek в Колорадо, которое эксплуатируется AngloGold Ashanti и содержит более 15 миллионов унций золота.
• Руководил разведочными работами на двух других золоторудных месторождениях Невады: Yankee Mine и Elder Creek Mine.

Это потрясающий послужной список. Просто потрясающий.

Инвесторы, которые пропустили их последнее предприятие, превратившее акцию стоимостью $1 в акцию, поднявшуюся выше $10 всего за два коротких года, теперь имеют еще один шанс на успех с той же управленческой командой.

Они изменили жизни многих инвесторов, превратив обычных людей в мультимиллионеров.

Теперь они пытаются сделать это снова. Только на этот раз у руководства гораздо большая доля в этой новой компании, чем когда-либо прежде.

Они собираются приступить к новому проекту в одной из лучших в мире юрисдикций для золотодобычи.

Невада: Земля Золота

Невада много лет лидирует в США по добыче золота; это значительное достижение, учитывая, что США являются третьим по величине производителем золота в мире.

В 2010 году добыча золота в Неваде составила 73% от всего золота, произведенного в США. Это означает, что одна только Невада обеспечила 7% мировой добычи золота.

До конца этого года Невада суммарно произведет более 200 миллионов унций золота, что составляет 3,6% от всего золота, когда-либо добытого в мире.

Все это является результатом крайне благоприятной геологии Невады.

Хотя Невада произвела миллионы унций золота, она по-прежнему обладает огромным потенциалом для открытия дополнительных месторождений полезных ископаемых. Районы, где перспективные породы существуют под покровом молодых, заполняющих долины отложений или вулканических пород, были исследованы лишь в ограниченной степени, и рудные месторождения продолжают открываться в 526 исторических горнодобывающих районах Невады и рядом с ними.

На мой взгляд, Невада является лучшей юрисдикцией для золотодобычи в целом.

Взгляните на эту диаграмму:

Это показывает, что Невада является мировым лидером по добыче золота на единицу площади.

Производительность горнодобывающих предприятий Невады исключительно высока. Измеренная просто как стоимость произведенных товаров, деленная на количество сотрудников, производительность шахтеров Невады выдающаяся.

В среднем, каждый работник в неэнергетической минеральной промышленности произвел в 2010 году продукцию на $618 000, что является рекордным показателем. С ростом цен на полезные ископаемые с 2010 года это число увеличилось.

В результате благоприятной геологии и крайне дружелюбных законов о добыче полезных ископаемых, Невада продолжает находиться в эпицентре крупнейшего золотого бума в истории США. Взгляните:

Очевидно, что Невада является одной из лучших в мире юрисдикций для золотодобычи.

Подсчитайте

Что происходит, когда вы объединяете чрезвычайно способную управленческую команду, которая заработала миллионы для инвесторов, с чрезвычайно благоприятным проектом в лучшей в мире юрисдикции для золотодобычи?

Вы получаете мою следующую крупную инвестицию:

Corvus Gold Inc. (TSX: KOR) (OTCQX: CORVF)

Corvus Gold Inc. возглавляет директор и генеральный директор Джеффри Понтиус. Это тот самый генеральный директор, о котором я вам только что рассказывал, который открыл месторождения золота общим объемом почти 40 миллионов унций.

Недавно заработав миллионы долларов для инвесторов, он и его команда теперь полностью сосредоточены на Corvus Gold Inc. (Corvus). Основным активом Corvus является ее 100% принадлежащий проект North Bullfrog в Неваде, который находится на пути к добыче золота к концу 2014 года.

Он уже имеет ресурсы более 1 миллиона унций и первоначальную PEA, которая показывает срок окупаемости 1,2 года при текущих ценах на золото.

История о краткосрочной добыче, низкая рыночная капитализация, сильная структура капитала и невероятные управленческие качества более чем достаточны, чтобы привлечь внимание институциональных инвесторов.

Но есть кое-что еще в работе.

Corvus нашла что-то, что привлекает серьезное внимание многих крупных компаний; это что-то может стать масштабным фактором, меняющим правила игры.

Мне нужно было увидеть эту историю самому.

Поэтому на прошлой неделе я прилетел в Вегас, чтобы взглянуть.

Посещение объекта

После приятного завтрака мы отправились по пустынным шоссе Невады. Поездка была легкой и заняла не более двух часов от центра Вегаса, где я остановился.

За несколько минут до прибытия на объект мы проехали мимо исторической шахты Bullfrog компании Barrick Gold. Не было сомнений, что этот район когда-то был процветающим горнодобывающим округом.

Однако из-за низких цен на золото добыча золота прекратилась. Это ясно отражалось в подавленной энергии города. Но я чувствовал, что надежда есть.

По пути мы заехали в небольшой магазин сладостей недалеко от Битти, города всего в нескольких километрах от запланированного места добычи Corvus, и, казалось, местные жители явно знали о планах Corvus запустить North Bullfrog в производство.

Местным жителям нужна работа, и они были чрезвычайно рады, что Corvus потенциально может дать их маленькому городу новую жизнь. Через несколько минут езды мы прибыли в North Bullfrog.

Проект North Bullfrog

Проект North Bullfrog расположен в северо-западном округе Най, Невада, в северных холмах Буллфрог. Он охватывает примерно 43 квадратных километра на юго-западе Невады и находится менее чем в 2 часах езды от Лас-Вегаса.

Проект расположен в структурном районе Уокер-Лейн, к северу от рудника Bullfrog компании Barrick Gold, который произвел 2,31 миллиона унций золота и 3,0 миллиона унций серебра в период с 1989 по 1999 год.

Участок проекта находится всего в нескольких метрах от главной автомагистрали, и большая часть минерализации выступает из земли на нескольких холмах и в неглубоких долинах, поскольку месторождение в основном находится в вулканической единице, известной как туф Кратер-Флэт. Оксидная минерализация покрывает несколько холмов, и она настолько велика, что видимые изменения в лучшей вмещающей породе простираются на километры. Большая часть минерализации находится на этих холмах, что означает, что Corvus может начать добычу руды сразу, без требований к «предварительной вскрыше»; это большое преимущество, особенно для первых нескольких лет эксплуатации, когда затраты могут быть высокими. В результате весь проект имеет минимальный коэффициент вскрыши 0,41:1, при этом на начальных этапах вскрыша практически отсутствует.

(

Взгляните ниже. Я стою прямо на холме в зоне Mayflower, где они будут вести добычу, и вы ясно видите области, куда могут быть размещены площадки для выщелачивания и отвалы отходов:

Участок имеет отличную инфраструктуру. Есть линия электропередач, идущая прямо к проекту, рядом есть рабочая сила, нуждающаяся в работе, и им не потребуется много усилий, чтобы доставить воду на объект. В результате, первоначальные капитальные затраты для Фазы I составляют менее $30 млн.

У North Bullfrog большой потенциал, и мой визит на объект это ясно подтвердил. Corvus уже объявила о высококачественной питающей зоне (очень значимое событие, которое я объясню чуть позже), и их геологи выявили изменения в изменении пород и химических сигнатурах, которые, по-видимому, ведут к новым высококачественным жилам. Это означает, что они могли бы и должны найти больше высококачественных зон; это могло бы добавить совершенно новую динамику в историю Corvus о краткосрочной, низкозатратной добыче.

Президент Corvus, доктор Рассел Майерс, прямо сейчас бурит высококачественную зону, и я думаю, что он на верном пути. Скоро с этой стороны должно быть пробурено около 3-4 скважин, и в течение следующих нескольких месяцев должны появиться результаты. Эти результаты могут быть очень важными.

Они уже сейчас попадают в цель, и они попадают в высококачественные руды на глубине открытой разработки. Это огромный плюс, потому что это может добавить очень хороший компонент содержания в начальную часть плана добычи в Северной зоне.

Когда вы запускаете производство, всегда хорошо иметь содержание и унции в начале плана добычи, потому что это значительно упрощает все.

Потенциальная цель для поглощения

Corvus может не только находиться на вершине нового высококачественного открытия в Неваде, но и высококачественный компонент может стать катализатором для предложения о поглощении. По крайней мере, это значительно улучшит ранние стадии производства Фазы II.

Если Corvus сможет продолжать находить высококачественные руды в North Bullfrog, я бы поспорил, что все крупные компании в этом районе попытаются их приобрести.

( Corvus уже сообщила мне, что они подписали многочисленные соглашения о конфиденциальности с крупными компаниями в этом районе) Компании, заинтересованные в типе минерализации, которую находит Corvus, включают всех классических операторов Невады: Newmont, Barrick, Kinross и даже Agnico Eagle, которая хочет запустить группу рудников в Неваде. Средние компании, заинтересованные в наличии невадского звена в своем производственном сценарии, также могут быть заинтересованы в Corvus. Среди них такие, как Osisko (которая только что купила огромный земельный участок в Мексике) и Allied Nevada (рыночная капитализация $4 миллиарда). Круг заинтересованных в Неваде очень широк, потому что все знают, что это то самое место.

Если вы компания, которая сделала новое высококачественное открытие золота в Неваде, за вами будет следить много людей – особенно если у вас низкая рыночная капитализация, как у Corvus.

Невада хорошо известна поглощениями. Два года назад AuEx Ventures была выкуплена Fronteer Gold, которую впоследствии в прошлом году выкупила Newmont. Крупные компании хотят консолидировать это пространство, потому что они знают, что Невада будет ведущим производителем золота на многие десятилетия вперед.

Даже без дальнейших высококачественных находок (маловероятный сценарий), North Bullfrog по-прежнему имеет полный финансовый смысл. Сам проект максимально близок к беспроигрышному варианту. Широко распространенная низкосортная золотая минерализация, найденная на участке, уже имеет потенциал для создания очень прибыльной операции. Это ясно показано в их последней PEA.

Предварительная экономическая оценка (PEA)

North Bullfrog в настоящее время имеет признанные ресурсы золота по стандарту 43-101 в размере более 1,6 миллиона унций. 28 февраля 2012 года Corvus опубликовала PEA, основанную на этих ресурсах, которая описывала ресурсы в 1,1 миллиона унций – остальные 0,5 миллиона унций не были включены в первоначальный план добычи. Компания ожидает опубликовать обновленную PEA с цифрами, лежащими в основе поэтапного плана добычи, позднее в этом месяце.

Она показывает обычную открытую разработку с кучным выщелачиванием; один из самых дешевых и экономически эффективных способов извлечения золота из руды, позволяющий сделать экономически жизнеспособными месторождения с более низким содержанием.

(

Хотя это не будет считаться низкозатратным производителем, эти цифры намного сильнее, чем кажутся, показывая срок окупаемости всего 1,2 года при текущих ценах на золото; 2,6 года, если цены упадут до $1300.

Короче говоря, PEA показывает:

• Выявленные ресурсы 19,5 млн т при 0,32 г/т на 199 тыс. унций Au
• Предполагаемые ресурсы 123,3 млн т при 0,23 г/т на 890 тыс. унций Au
• 747 000 унций извлекаемого золота
• Среднегодовая добыча за срок службы рудника 57 700 унций золота плюс попутное серебро
• Денежные операционные затраты на золото $815/унция
• Низкий коэффициент вскрыши 0,41
• Средний коэффициент извлечения золота 69% (увеличивается с новыми результатами испытаний)
• Срок службы рудника 13 лет

(Имейте в виду, что первоначальная PEA не включает бурение для расширения ресурсов 2012 года с потенциалом высококачественного золота)

Я подчеркиваю, что цифры, использованные в PEA, крайне консервативны.

Операционные и административные расходы, использованные в PEA, выше, чем у 75% действующих рудников. Используемые затраты на процесс выше, чем у любых других существующих операций в Неваде. Капитальные затраты, использованные в PEA, на 15% выше, чем у рудников, построенных за последние 24 месяца.

Кроме того, геометрия и геология North Bullfrog должны позволить этому проекту производить золото с одними из самых низких затрат на добычу. Это означает, что руководство могло бы использовать гораздо более агрессивные цифры в своей PEA, но они используют консервативные затраты, чтобы убедиться, что это будет работать с финансовой точки зрения.

Это означает, что когда руководство запустит это в производство, цифры могут быть намного лучше – не говоря уже о том, что я ожидаю значительно более высоких цен на золото через два года.

Хотя текущая PEA показывает многообещающие цифры с коротким сроком окупаемости, существует гораздо более умный и дружественный к акционерам способ сделать проект еще лучше.

Двухфазный подход

Месторождение Mayflower в North Bullfrog в настоящее время находится на патентованных землях. Это означает, что это частная земля, и сроки получения разрешений для патентованных земель в Неваде составляют около 6 месяцев по сравнению с 18-24 месяцами для непатентованных земель. В результате, руководство может легко ускорить запуск North Bullfrog в производство, сначала начав добычу на Mayflower для получения денежных средств, необходимых для оплаты разработки остальной части проекта. Это означает не только меньшее размывание акций для акционеров, но и гораздо более быстрые сроки до начала производства.

Это также означает значительно сниженные требования к затратам для вывода этого проекта на стадию производства. Вместо требуемых $68,8 млн, как указано в первоначальной PEA, капитальные затраты на разработку Фазы I составят всего около $28 млн и будут производить около 40 000 унций золота в год в течение 3-летнего срока службы рудника (+ постепенное снижение в 4-й год). Кроме того, Фаза I включает их месторождение с самым высоким содержанием, с высокими показателями извлечения при кучном выщелачивании (и улучшающимися), и без предварительной вскрыши.

После завершения и запуска Фазы I она поможет оплатить часть затрат на расширение в рамках разработки Фазы II.

Улучшение показателей извлечения

Никакое количество золота не имело бы смысла, если бы оно не было извлекаемым. Первоначальная PEA прогнозирует средний коэффициент извлечения за срок службы рудника 68,6%. Этого числа более чем достаточно, чтобы сделать проект жизнеспособным, и это выше среднего показателя извлечения, необходимого для обеспечения устойчивости проекта кучного выщелачивания.

Однако недавние металлургические испытания из зон Mayflower и Savage с использованием тестов кучного выщелачивания, проведенные на материале с сопоставимыми исходными содержаниями, пробуренными в июне и объявленными в этом месяце, показали извлечение золота на уровне 73%-84%; что значительно выше среднего показателя 68,6%, указанного в их PEA от 28 февраля 2012 года.

Легкий путь к получению разрешений

North Bullfrog находится в Неваде; одной из самых благоприятных для добычи юрисдикций на планете. Он также находится рядом с местными сообществами, которые когда-то сильно зависели от добычи и с тех пор страдают без нее. Я не думаю, что получение разрешений будет большой проблемой. Кроме того, производство Фазы I в North Bullfrog начинается в их зоне Mayflower, которая расположена на патентованных землях.

В Неваде патентованные земли обычно предполагают менее обременительный и потенциально более быстрый процесс получения разрешений, чем непатентованные, федеральные земли (получение разрешений на патентованных землях занимает в среднем шесть месяцев, по сравнению с 24 месяцами на непатентованных землях). Это означает, что Mayflower может начать производство уже в 4 квартале 2014 года, позиционируя Corvus как оператора с краткосрочной перспективой.

Сравнимые компании

Если вы хотите немедленных сравнений, вы можете сравнить Corvus с Atna Resources ($180M market cap), которая строит проект Pinson в Неваде.

Или лучшее сравнение было бы с Midway Gold ($215M market cap), которая получает разрешения на проект кучного выщелачивания золота Pan в округе Уайт-Пайн, Невада. Midway Gold завершила технико-экономическое обоснование и планирует начать производство в 2014 году.

Текущее технико-экономическое обоснование Midway показывает срок службы рудника 9 лет, 648 800 извлекаемых унций золота, капитальные затраты $99 млн, при полной денежной себестоимости $824/унция.\

*Midway Gold, презентация сентябрь 2012

В первоначальной PEA ожидается, что Corvus будет иметь срок службы рудника 13 лет, производить 747 000 извлекаемых унций золота с капитальными затратами $68,8 млн ($30 млн Фаза I) и денежной себестоимостью $815/унция.

Если технико-экономическое обоснование Corvus, запланированное на 1 квартал 2013 года, покажет примерно те же цифры, почему бы им не иметь рыночную капитализацию, близкую к Midway?

Corvus в настоящее время имеет рыночную капитализацию $70 млн, в то время как Midway имеет рыночную капитализацию $215 млн. Технико-экономическое обоснование Corvus выйдет всего через несколько месяцев, и они также ожидают начать производство в 2014 году.

Если вы хотите сравнить, чем может стать Corvus, я бы взглянул на Allied Nevada (рыночная капитализация $3,5 миллиарда) с их проектом Hycroft в Неваде, и Argonaut Gold (рыночная капитализация $913 млн) с их историей производства в Мексике.

Allied Nevada и Argonaut имеют схожие содержания, и оба проекта производят около 100 000 унций в год.

Обе компании начинали с малого и использовали свою раннюю историю производства как важные катализаторы для корпоративного роста; используя производство для поиска новых унций.

Хотя проекты в настоящее время производят около 100 000 унций в год, они принесли акционерам потрясающую прибыль.

Corvus ожидает производить 100 000 унций к тому времени, когда они будут полностью введены в эксплуатацию в 2016 году.

Только начало: Значительный потенциал роста

Бурение продолжает показывать и доказывать, что North Bullfrog имеет значительный потенциал для расширения.

В этом году программа бурения выявила ресурсы в нескольких областях значительной и, по-видимому, непрерывной минерализации, которая, при дальнейшем бурении, должна продолжать улучшаться. В зоне Mayflower крупнодиаметральное колонковое бурение пересекло массивную кварц-адуляровую жилу с содержанием:

• 6,85 г/т Au и 1,91 г/т Ag на протяжении 1,1 м, в более широкой зоне с содержанием 0,81 г/т Au и 0,67 г/т Ag на протяжении 54,4 м.
• 9,94 г/т Au и 6,26 г/т Ag на протяжении 6,1 м с глубины 6 м.

Руководство сообщило мне, что эти пересечения, а также общая более высокая сортность колонкового бурения по сравнению с предыдущими результатами RC бурения, указывают на потенциал более высоких общих содержаний в обновленной оценке ресурсов и PEA для Mayflower, которые, как я ожидаю, будут опубликованы в течение следующих нескольких недель. Если это окажется так, обновленная PEA должна показать гораздо более сильные цифры, что должно привести к более высокой оценке стоимости акций. Еще более захватывающими являются результаты, полученные на цели Yellow Jacket. Yellow Jacket имеет длину более 2 км и представляет собой высококачественную золото-серебряную жильную систему, расположенную менее чем в 400 м от предлагаемого карьера Sierra Blanca Фазы II.

Как я упоминал ранее, Corvus объявила, что скважина NB-12-138 пересекла:

• 72,4 м с содержанием 1,74 г/т Au и 98,7 г/т Ag, включая 4,3 м с содержанием 20,0 г/т Au и 1 519 г/т Ag, начиная с вертикальной глубины 40 м

Этот результат определяет мощную, приповерхностную минерализованную зону вокруг ранее обнаруженной высококачественной жилы, потенциально расширяя карьер Sierra Blanca.

Тем временем, скважина NB-12-139 обнаружила обширные взрывные гидротермальные зоны, указывающие на то, что целевая зона кипения находится ниже высококачественной кварцевой жилы, пересеченной в скважине NB-12-138. Это предполагает более высотную контролируемую высококачественную минерализацию на глубине зоны Yellow Jacket. Очень многообещающие данные.

Не вдаваясь в слишком много геологических терминов, это означает, что Corvus не только нашла одну высококачественную питающую структуру, но, по-видимому, выяснила, как найти еще. Этот стиль высококачественной минерализации привел к созданию исключительных месторождений по всей Неваде, и если Corvus сможет дополнительно определить потенциал своего месторождения, это может стать масштабным фактором, меняющим правила игры.

North Bullfrog может содержать миллионы унций, включая некоторые высококачественные зоны, и существует серьезный потенциал роста, поскольку минерализация на всех целях остается открытой во всех направлениях.

Кроме того, в этой истории может присутствовать высококачественный серебряный компонент. Скважина 12-138 показала, что при таких высоких содержаниях не исключено, что серебряный концентрат будет отправлен на близлежащий перерабатывающий завод. Текущий план добычи не включает серебро, поскольку процесс кучного выщелачивания привел бы к низкому извлечению серебра. Однако, если высокие содержания серебра сохранятся, может появиться история о серебре.

Конечно, ни один из потенциалов роста и производственных показателей не имеет значения, если руководство не может их реализовать.

Квалификация и опыт для достижения результатов

У Corvus команда мирового класса. Они достигли результатов в разведке и разработке, которые мало кто в отрасли смог повторить.

Я уже упоминал, что генеральный директор Corvus, Джеффри Понтиус, руководил открытием почти 40 миллионов унций золота, что само по себе является невероятным достижением.

Однако остальная часть команды Corvus также состоит из чрезвычайно способных людей, которые уже делали это раньше; некоторые вместе с Джеффом. В нее входят:

• Доктор Рассел Майерс, который руководил открытием нескольких проектов Corvus и имеет почти 30-летний опыт;
• Карл Брехтель, который проектировал и разрабатывал различные операции по всему миру, был менеджером по предварительному технико-экономическому обоснованию для AngloGold Ashanti и имеет почти 40-летний опыт;
• Марк Райшман, который имеет более 25 лет опыта работы над проектами в Неваде и работал со многими крупными компаниями, включая Kinross, AngloGold Ashanti, Barrick, BHP и Rubicon.

Руководство не только обладает квалификацией и опытом, но и недавно принесло крупную победу инвесторам со своей последней компанией, превратив акцию стоимостью $1 в акцию стоимостью более $10 всего за несколько лет. Они показали, что могут привлекать средства; только за последние несколько лет они привлекли более $250 миллионов.

В текущей рыночной среде способность привлекать средства абсолютно критична.

Каждый член управленческой команды имеет от 25 до 35 лет опыта; все с успешным послужным списком.

Я бы не стал ставить против этих ребят.

Не моргайте: Предстоящие катализаторы

Существует множество катализаторов для Corvus, чтобы получить более высокую оценку. В течение следующих нескольких недель Corvus должна обновить свою PEA, включив в нее более свежие данные бурения, обновленные ресурсы, планы добычи и обновленные металлургические работы.

Компания пробурила 37 скважин на Mayflower с целью перевода предполагаемых ресурсов в категорию выявленных.

Результаты колонкового бурения на данный момент показали более высококачественную золотую минерализацию по сравнению с RC бурением. Это означает, что высококачественная минерализация могла быть недооценена в текущей оценке ресурсов. Обновление ресурсов ожидается в течение следующих нескольких недель в рамках обновленной PEA. Кроме того, недавние тесты кучного выщелачивания в бутылках на объемных пробах, взятых из Mayflower, показали аналогичные или лучшие показатели извлечения, чем у других месторождений на участке; тесты кучного выщелачивания в колоннах показали значительно более высокие показатели извлечения, чем раньше.

С более высокими содержаниями и лучшими показателями извлечения, экономика производства Фазы I может быть потенциально и значительно улучшена в предстоящей PEA.

PEA должна показать:

• Mayflower может быть самостоятельным проектом.
• Подробный фактический план Фазы I и II для North Bullfrog
• Обновленные ресурсы для Mayflower с более высоким содержанием и более высоким извлечением на основе текущих испытаний.

Одним из наиболее значимых событий, которое может поднять цену акций, является технико-экономическое обоснование, ожидаемое в 1 квартале 2013 года – это всего через несколько месяцев.

Поскольку над этим работает главный операционный директор Карл Брехтель, который был менеджером по предварительному технико-экономическому обоснованию для AngloGold Ashanti, вы можете ожидать, что он уложится в сроки.

После завершения технико-экономического обоснования Corvus представит План операций в Неваде. Поскольку это патентованные земли, Corvus не должно потребоваться более 6-9 месяцев для получения разрешения на Mayflower. Как только они получат разрешение, начнется строительство.

Краткосрочное волнение

Я упоминал ранее, что Corvus, возможно, нашла высококачественную питающую структуру на глубине. Это очень значимое событие, которое может кардинально изменить ситуацию.

Corvus не только нашла одну высококачественную питающую зону, но и руководство считает, что они выяснили, как найти еще.

Если они это сделают, это может превратить проект во что-то большее, чем просто сильную производственную историю. Крупные компании наблюдают; многие подписали соглашения о конфиденциальности и находятся на объекте с момента объявления о высоких содержаниях. Они знают, что там есть нечто гораздо большее; задача руководства – найти это. Учитывая послужной список руководства по поиску золота, я ставлю на то, что они это сделают.

Руководство сообщило мне, что должно быть пробурено 3-4 скважины в высококачественных целях. Затем буровая установка будет перемещена обратно в Mayflower для дальнейшего бурения для технико-экономического обоснования в 1 квартале 2013 года и для изучения новой жильной системы там. Затем, в конце ноября, буровая установка вернется в Yellow Jacket, чтобы продолжить атаку на высококачественные руды.

В ближайшие месяцы будет много новостей, и я думаю, что они будут потрясающими.

Благодаря весьма обнадеживающим металлургическим результатам, продолжающимся успехам в бурении и наличию новых высококачественных питающих зон, я вижу значительный потенциал для проекта North Bullfrog, который может превратиться в крупный новый золотодобывающий район Невады.

Но подождите, это еще не все

Невада – не единственное место, где у Corvus есть проекты. Она также контролирует 5 крупных проектов на Аляске и в Квебеке, которые я называю страховочными для Компании.

Их непрофильные проекты не только обладают потенциалом, но Corvus не нужно размывать акции акционеров, чтобы максимизировать их потенциал – большинство из них финансируются партнерами. Один из них – Terra; проект на Аляске, который может принести Corvus некоторую наличность от испытаний массовой переработки и первоначальной добычи золота до конца года.

У них также есть проект Gerfaut в Квебеке, который имеет потенциал для крупного нового открытия медно-золотого месторождения. Новости по этому проекту должны появиться в ближайшее время.

Возможность покупки в октябре

Октябрь представляет собой один из

Сентябрь закончился, и мы вступаем в месяц, когда золото традиционно не показывало таких хороших результатов. Мы видели, как цены на золото и серебро росли в последние несколько недель, поэтому меня не удивит, если мы увидим откат. Октябрь также обычно является более волатильным месяцем как для золота, так и для акций.

Мы видим это прямо сейчас; золото и акции золотодобывающих компаний не показали хороших результатов в этом месяце, как и предсказывалось.

Однако ноябрь знаменует месяц, когда быки возвращаются в игру, и те, кто инвестирует в золото и акции золотодобывающих компаний, исторически были хорошо вознаграждены.

Если цены на золото будут следовать историческим тенденциям октября вместе с акциями, это будет отличная возможность для покупки. За последние 40 лет ноябрь, как правило, был одним из лучших месяцев для золота, уступая только сентябрю.

Однако за последнее десятилетие ноябрь был лучшим месяцем для золота с большим отрывом.

Взгляните:

Если тенденция будет следовать тому же образцу, что и в последние 10 лет, мы увидим хороший всплеск цен на золото; а вместе с ним – еще более приятный всплеск цен на акции золотодобывающих компаний.

Итог

Инвестирование в правильных людей с правильным проектом – ключ к успеху. Это значительно снижает риск, поскольку сильная и способная управленческая команда способна добиваться результатов.

Что еще важнее, эти люди привлекают деньги.

В условиях, когда финансирование было чрезвычайно сложным, несмотря на исторически высокие цены на золото, способность финансировать и привлекать большие деньги имеет решающее значение. Многие юниоры банкротятся – даже с отличными проектами.

Почему?

Потому что никто не хочет рисковать с непроверенной управленческой командой. Не на этом рынке. Ключ к заработку на открытии – это инвестирование в компанию, способную к реализации и привлечению средств без чрезмерного размывания акций акционеров. Это непростая задача. Но для тех, кто способен, как показало руководство Corvus много раз в прошлом, вознаграждение может быть чрезвычайно прибыльным.

Ни один проект не имеет ценности, если он не приносит инвесторам хорошую прибыль. Вот почему Corvus Gold имеет смысл.

У них сильные акционеры; Tocqueville Asset Management, AngloGold Ashanti и руководство владеют более чем 10% Компании каждый. Объем акций в свободном обращении невелик, и руководство продолжает покупать акции – это большой плюс в моих глазах. Они также очень способны управлять структурой капитала, выпустив всего 325 тысяч варрантов; истинное свидетельство способности руководства не только привлекать деньги, но и минимизировать размывание акций.

Было так много причин, почему мне понравилась Corvus; после посещения их объекта и разговора с руководством, они мне нравятся еще больше.

Corvus, возможно, нашла новое высококачественное золоторудное месторождение в North Bullfrog. А высококачественные золоторудные открытия в Неваде полностью меняют правила игры и делают Corvus мишенью для поглощения. Сочетание этого с историей о краткосрочной добыче и значительным разведочным потенциалом, при этом все цели остаются открытыми во всех направлениях, делает историю Corvus еще более захватывающей.

Это, наряду со многими другими причинами, является причиной, по которой Corvus является моей следующей крупной инвестицией.

Более подробная информация о проекте Corvus и квалификации руководства приведена ниже.

Corvus Gold Inc.

Мы предвзято относимся к Corvus Gold Inc. потому что они являются рекламодателем, мы ожидаем участвовать в их недавно объявленном финансировании от 15 октября 2012 года, и мы владеем опционами. Вы можете сами посчитать. Наша репутация строится на компаниях, которые мы представляем. Именно поэтому мы инвестируем в каждую компанию, которую мы представляем в наших отчетах Equedia Reports, включая Corvus Gold Inc. Это ваши деньги для инвестирования, и мы не делимся вашей прибылью или вашими убытками, поэтому, пожалуйста, возьмите на себя ответственность за проведение собственной должной осмотрительности. Помните, прошлые результаты не являются показателем будущих результатов. То, что многие компании в наших предыдущих отчетах Equedia Reports показали хорошие результаты, не означает, что все они покажут. Кроме того, Corvus Gold Inc. и ее руководство не имеют контроля над нашим редакционным контентом, и любые выраженные мнения являются нашими собственными. Мы не обязаны писать отчет о любом из наших рекламодателей, и мы не обязаны говорить о них только потому, что они рекламируют у нас.

До следующего раза,

Иван Ло

Equedia Weekly

Вопросы?

Звоните нам бесплатно: 1-888-EQUEDIA (378-3342)

Отказ от ответственности и раскрытие информации

Equedia.com & Equedia Network Corporation не несет ответственности за убытки и/или ущерб, возникшие в результате использования данного информационного бюллетеня или любого стороннего контента, представленного здесь. Equedia.com — это онлайн-финансовый информационный бюллетень, принадлежащий Equedia Network Corporation. Мы сосредоточены на исследовании публичных компаний с малой и большой капитализацией. Наши прошлые результаты не гарантируют будущих результатов. Информация в этом отчете получена из источников, которые считаются надежными, но мы не гарантируем ее точность или полноту. Этот материал не является предложением о продаже или приглашением к предложению о покупке каких-либо ценных бумаг или товаров.

Кроме того, чтобы наши отчеты и информационные бюллетени оставались БЕСПЛАТНЫМИ, время от времени мы можем публиковать платные рекламные объявления от третьих сторон и спонсируемых компаний. Мы также получаем вознаграждение за проведение исследований по конкретным компаниям и часто выступаем в качестве консультантов для многих компаний, упомянутых в этом письме и на нашем веб-сайте equedia.com. Мы также делаем прямые инвестиции во многие из этих компаний и владеем их акциями и/или опционами. Компании платят нам за рекламу на нашем веб-сайте, и мы часто распространяем наши отчеты о представленных компаниях. Хотя нам никогда не платят за написание радужного и позитивного отчета о какой-либо компании, мы продвигаем наши отчеты, используя рекламные сборы, оплачиваемые нашими представленными компаниями.

Этот процесс позволяет нам продолжать публиковать высококачественные инвестиционные идеи абсолютно бесплатно для вас. Наш доход генерируется компаниями-спонсорами, и мы расширяем нашу аудиторию, используя рекламные сборы, которые мы взимаем за распространение наших отчетов. Это помогает как Equedia, так и нашим компаниям-клиентам получить известность и позволяет нам предоставлять вам наши исследования бесплатно.

Следовательно, информация не должна толковаться как беспристрастная. Каждый контракт различается по продолжительности, оказываемым услугам и полученному вознаграждению.

Если у вас возникнут какие-либо вопросы или опасения относительно нашего бизнеса или публикаций, мы рекомендуем вам связаться с нами по указанному ниже адресу электронной почты или номеру телефона.

Equedia.com не несет ответственности за любые заявления, сделанные упомянутыми компаниями или сторонними поставщиками контента. Вы должны самостоятельно исследовать и полностью понять все риски перед инвестированием. Мы не являемся зарегистрированным брокером-дилером или финансовым консультантом. Перед инвестированием в любые ценные бумаги вы должны проконсультироваться со своим финансовым консультантом и зарегистрированным брокером-дилером. Информация и данные в этом отчете были получены из источников, считающихся надежными. Их точность или полнота не гарантируются, и предоставление их не должно рассматриваться как предложение или приглашение с нашей стороны в отношении продажи или покупки каких-либо ценных бумаг или товаров. Любое решение о покупке или продаже в результате мнений, выраженных в этом отчете ИЛИ НА Equedia.com, будет полной ответственностью лица, санкционирующего такую транзакцию.

Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и отказом от ответственности, чтобы просмотреть полное раскрытие информации на http://equedia.com/cms.php/terms. Наши взгляды и мнения относительно компаний на Equedia.com являются нашими собственными взглядами и основаны на информации, которую мы получили и которую считаем надежной. Мы не гарантируем, что какая-либо из компаний будет работать так, как мы ожидаем, и любые сравнения, которые мы сделали с другими компаниями, могут быть недействительными или не вступить в силу. Equedia.com иногда получает плату за редакционные услуги за написание и распространение материалов, и представленные компании не обязаны соответствовать каким-либо конкретным финансовым критериям. Компании, представленные Equedia.com, обычно являются компаниями на стадии разработки, которые представляют гораздо более высокий риск для инвесторов. При инвестировании в спекулятивные акции такого рода возможно потерять все свои инвестиции со временем. Заявления, включенные в этот информационный бюллетень, могут содержать прогнозные заявления, включая намерения, прогнозы, планы или другие вопросы Компании.

Equedia Network Corporation также является распространителем (а не издателем) контента, предоставляемого третьими сторонами и Подписчиками. Соответственно, Equedia Network Corporation не имеет большего редакционного контроля над таким контентом, чем публичная библиотека, книжный магазин или газетный киоск. Любые мнения, советы, заявления, услуги, предложения или другая информация или контент, выраженные или предоставленные третьими сторонами, включая поставщиков информации, Подписчиков или любого другого пользователя Сети сайтов Equedia Network Corporation, являются мнениями соответствующих автора(ов) или распространителя(ей), а не Equedia Network Corporation. Ни Equedia Network Corporation, ни какой-либо сторонний поставщик информации не гарантирует точность, полноту или полезность любого контента, а также его товарность или пригодность для какой-либо конкретной цели.