Когда рынки падают, это становится заголовками. Но когда рынки растут, кажется, что никому нет дела.
Рынки быстро растут, но где освещение в СМИ?
Хотя я считаю, что возрождение рыночного тренда по-настоящему начнется после Дня труда в Америке, время для приобретения недорогих акций драгоценных металлов истекает.
Большинство юниоров, компаний среднего уровня и крупных производителей уже поднялись со своих недавних минимумов. В сентябре для этих компаний начнется настоящее движение вверх. Это означает, что если вы не предпримете действий в течение следующих нескольких месяцев, вы, скорее всего, упустите часть ранней прибыли.
Я недавно отслеживал торговые модели десятков акций драгоценных металлов – от юниорских геологоразведочных компаний до производственных гигантов – и наблюдал рост поддержки заявок и повышение позитивных настроений. Умные деньги накапливаются. В этом нет никаких сомнений.
HSBC Global Asset Management совсем недавно продал большую часть своих запасов физического золота в пользу акций золота.
Таким образом, хотя золото и серебро падали в течение последних нескольких недель, недавний и немедленный отскок был еще лучше. Помимо всех причин, которые я упоминал в прошлом, есть еще одна причина: Китай.
В течение следующего года мы увидим, как все драгоценные металлы (включая редкоземельные) еще больше вырастут в цене.
От бумаги к металлу
28 июня 2011 года Китай запустил первую в стране спотовую биржу драгоценных металлов – South Rare Precious Metals Spot Exchange. Биржа предлагает долгосрочные электронные транзакции, включая спотовую торговлю, продукты и сырье из драгоценных металлов, а также спотовые отложенные транзакции по до 18 продуктам из драгоценных металлов, первыми четырьмя из которых являются серебро, висмут, индий и теллур.
С момента запуска биржи, SLV уже отскочил от своих минимумов в $32.63 27 июня, в то время как цены на висмут, индий и теллур сделали то же самое.
Китай, несомненно, обладает сильнейшей покупательной способностью. Когда они покупают, мы это замечаем.
По оценкам, от 800 до 1000 компаний из Шэньчжэня, Гуанчжоу и Юнсина будут торговать на новой бирже в уезде Юнсин, серебряной столице Китая. На этот уезд приходится четверть общего производства серебра в Китае: в 2010 году было произведено 2050 метрических тонн серебра, 7,1 тонны золота, 4300 тонн висмута и 2,6 тонны платины.
Ожидается, что к концу 2015 года объем торгов на бирже достигнет 1 триллиона юаней (155 миллиардов долларов США). В конечном итоге это значительно повлияет на цену предлагаемых 18 драгоценных металлов, которые будут торговаться на бирже.
Но это еще не все.
Осторожно, Comex?
Ранее в этом году Китай объявил о запуске Pan Asia Gold Exchange.
Коротко говоря, Pan Asia Gold Exchange использует рыночный механизм и предоставляет две основные услуги: сеть по покупке и распределению физического золота и инновационные продукты на основе физического золота – для всех желающих.
Короче говоря, это означает более простые, быстрые и экономически эффективные транзакции между всеми сторонами для операций, связанных с золотом. Но что более важно, это означает новую волну вливания капитала на рынок золота.
Вот видео о Pan Asian Gold Exchange (Обязательно посмотрите его):
|  |
| нажмите, чтобы воспроизвести |
Даже информатор Эндрю Магуайр ( см. «Серебряный заговор»), который хорошо знаком с короткими позициями и кредитным плечом, используемыми банками против драгоценных металлов, был показан в видео. Он говорит, что биржа обещает лучшее ценообразование, меньшее кредитное плечо и со временем должна ослабить эффекты концентрации коротких позиций как в золоте, так и в серебре.
Мы все знаем, что происходит, когда коротким позициям приходится закрываться…
Pan Asian Gold Exchange вполне может помочь отправить цену золота на новые территории.
Новая волна капитала
Pan Asian Exchange подписала соглашение с The Agricultural Bank of China (ABC), интегрировав свою систему информации о счетах клиентов со своей платформой.
Это означает, что биржа получит прямой доступ к счетам 320 миллионов розничных клиентов, 2,7 миллиона корпоративных клиентов и почти 24 000 филиалов. ABC является третьим по величине кредитором Китая по активам. Когда он вышел на биржу в прошлом году, он стал крупнейшим в мире первичным публичным размещением акций. В настоящее время он занимает 8-е место среди 1000 крупнейших банков мира, а Forbes Global 2000 назвал его 25-й по величине публичной компанией в мире.
Вот где начинается по-настоящему крупное. Очень крупное.
Представьте себе покупку золота через ваш банк одним щелчком мыши. Pan Asia Exchange создала первый в истории роллинговый спотовый контракт, который позволит китайским банковским клиентам покупать 10 унций (минимальная транзакция) золотых контрактов в юанях через свой счет, напрямую связанный с биржей. Если у вас есть счет в ABC, вы можете мгновенно купить золото или золотые контракты.
Подумайте об этом: 320 миллионов розничных клиентов и 2,7 миллиона корпоративных клиентов, все с тем же китайским аппетитом к драгоценным металлам ( см. «Эпоха Америки закончилась?»); все теперь могут покупать золото партиями по 10 унций одним нажатием кнопки.
Как только эти международные контракты начнут действовать, мы увидим сильный спрос на физическое золото, поскольку изъятие физического золота начнет удовлетворять обязательства по контрактам. Покупка золота напрямую с вашего банковского счета – это реальный спрос. По сути, это похоже на SPDR Gold Trust, или GLD, но с гораздо более строгими правилами кредитного плеча.
Собираем все воедино
Еще в апреле 2010 года мы опубликовали письмо, в котором говорилось о манипуляциях с серебром ( см. «Серебряный заговор»). Затем в октябре 2010 года мы опубликовали еще одно письмо, доказывающее нашу теорию и объясняющее, почему серебро достигнет новых максимумов ( см. «Следующий Enron»). С тех пор стоимость серебра выросла более чем вдвое, почти достигнув исторического максимума в $50.
В обоих письмах я упоминал, что торговля как серебром, так и золотом не только сильно закредитована, но и легко манипулируется – особенно в отношении серебра. Многие короткие позиции, используемые для манипулирования ценой, являются как непокрытыми, так и сильно закредитованными. Из-за огромных коротких позиций против серебра и золота каждая физическая унция драгоценных металлов, изъятая с физического рынка и переведенная на новую китайскую биржу, вызовет массовое сжатие коротких позиций, поскольку закредитованным продавцам в коротких позициях придется закрывать свои позиции на бумажном рынке.
В течение многих лет большинство людей предполагали, что London Bullion Market Association (LBMA), крупнейший в мире рынок золота, располагает реальным золотом для обеспечения массивных «золотых депозитов» в крупных банках LBMA. В моем первоначальном письме, «Серебряный заговор», я раскрыл, что большая часть золота, торгуемого на рынках, на самом деле не полностью обеспечена самим металлом, как многие считают.
Это было подтверждено во время слушаний CFTC, когда Джеффри Кристиан из CPM Group заявил, что банки LBMA имеют примерно в 100 раз больше золотых депозитов, чем фактического золота в слитках. Это означает, что на каждую унцию золота, торгуемую на этих рынках, 99 из них появляются из ниоткуда. Это почти $153 000 кредитного плеча на каждую унцию золота, фактически доступного в банках.
Что произойдет, если все решат, что хотят получить фактическую физическую поставку своего золота? А как насчет серебра?
Когда эта история была раскрыта в прошлом году, мы увидели сильную активность на рынках на основе информации, представленной на слушаниях CFTC. До слушаний серебро торговалось ниже $20. После слушаний серебро почти достигло $50, поскольку многие короткие позиции по серебру были вытеснены.
Нет сомнений, что эти сильно закредитованные короткие позиции чрезвычайно уязвимы и могут быть легко вытеснены физическим спросом. Когда вы переходите от торговли бумагой к фактическим физическим металлам, именно тогда цены на эти металлы взлетят, поскольку спрос не будет соответствовать предложению.
Pan Asia Gold Exchange, со своим первым в истории роллинговым спотовым контрактом, может вынудить многие бумажные короткие позиции закрыться, поскольку биржа увеличивает свои запасы как золота, так и серебра для удовлетворения нового спроса и обеспечения своих сделок физическими слитками.
Время платить по счетам
В недавнем отчете Эрик Спротт и Эндрю Моррис указали на значительное расхождение между бумажным и физическим предложением на Comex в отношении серебра:
«…В апреле на (Comex) ежедневно торговалось более 800 миллионов унций. Кроме того, учтите, что по состоянию на конец апреля было всего 33 миллиона унций зарегистрированных запасов для обеспечения всей этой бумажной торговли. Только представьте, если бы всего 5% всех этих покупок действительно предназначались для поставки; все запасы были бы более чем исчерпаны».
Он заключил: «Поскольку все больше и больше долларов поступает на рынки серебра, а физическое предложение ограничено для удовлетворения этого спроса, теоретические потери для продавцов бумажного серебра в коротких позициях почти бесконечны. И с таким искаженным и очевидным соотношением риска и вознаграждения, явно благоприятствующим длинным позициям, мы задаем следующий вопрос. Кто больше всего рискует на рынках серебра: покупатели дефицитного и реального актива, который служит множеству растущих целей, или продавцы, которые держат короткую позицию по количеству серебра, которое, возможно, даже невозможно получить по ценам, близким к текущим? Пусть продавец будет осторожен!»
Нажмите здесь для полного отчета
Причины, по которым как серебро, так и золото будут расти, очевидны. Сейчас самое время начать искать возможности для инвестиций в драгоценные металлы, если вы еще этого не сделали.
Хотя многие акции торгуются вблизи 52-недельных минимумов, это не означает, что все они являются выгодными предложениями. В настоящее время я рассматриваю более спекулятивные варианты, поскольку именно они принесут наибольшую прибыль на следующем этапе бычьего рынка драгоценных металлов. Ключ к успеху — искать компании с отличным проектом в юрисдикциях, благоприятных для добычи, но, что более важно, с командой управления, способной довести дело до конца.
Хотя существует много отличных управленческих команд, состоящих из геологов, способных продвигать проекты, я буду искать тех, кто способен привлекать средства и поддерживать свои собственные акции.
Слишком часто я вижу, как отличные проекты разрушаются командами, состоящими только из геологов без рыночного опыта. Я не могу не подчеркнуть, насколько важно иметь команду управления с сильным рыночным опытом и геологическими знаниями.
Хотя я обычно не выпускаю Специальный отчет летом, от таких выгодных предложений слишком трудно отказаться. Я сузил круг до нескольких компаний, так что осталось только встретиться с командами управления, чтобы понять, достойны ли они.
Это будет отличный четвертый квартал… если вы подготовитесь.
До следующей недели,
Иван Ло
Equedia Weekly
Вопросы?
Звоните нам по бесплатному номеру: 1-888-EQUEDIA (378-3342)
Для получения полной интерактивной рассылки и отчета, пожалуйста, перейдите по этой ссылке: http://archive.constantcontact.com/fs005/1102243211822/archive/1106452632784.html
Если вы еще не подписались на Equedia Weekly, вы можете сделать это здесь: http://equedia.com/newsletter/
Прогнозные заявления
Настоящая рассылка и отчет содержат определенные прогнозные заявления, которые могут включать ряд рисков и неопределенностей. Фактические события или результаты могут существенно отличаться от текущих ожиданий и прогнозов. За исключением заявлений об исторических фактах, касающихся проекта, определенная информация, содержащаяся здесь, представляет собой «прогнозные заявления». Прогнозные заявления часто характеризуются такими словами, как «планировать», «ожидать», «прогнозировать», «намереваться», «полагать», «предполагать» и другими подобными словами, или заявлениями о том, что определенные события или условия «могут» или «произойдут».
За исключением заявлений об исторических фактах, информация, содержащаяся здесь, носит прогнозный характер. Такая прогнозная информация включает известные и неизвестные риски, неопределенности и другие факторы, которые могут привести к тому, что фактические результаты, показатели или достижения Компании будут существенно отличаться от любых будущих результатов, показателей или достижений, выраженных или подразумеваемых заявлениями, содержащими прогнозную информацию.
Хотя Компания предприняла попытки выявить важные факторы, которые могут привести к существенному отличию фактических результатов, могут существовать и другие факторы, которые приведут к тому, что результаты не будут соответствовать ожидаемым, предполагаемым или намеченным. Не может быть никакой гарантии, что заявления, содержащие прогнозную информацию, окажутся точными, поскольку фактические результаты и будущие события могут существенно отличаться от тех, которые ожидались в таких заявлениях. Соответственно, читателям не следует чрезмерно полагаться на заявления, содержащие прогнозную информацию. Читателям следует ознакомиться с факторами риска, изложенными в проспекте Компании и документах, включенных путем ссылки.
Предупреждение для инвесторов из США относительно оценок предполагаемых ресурсов
В этой презентации используется термин «предполагаемые ресурсы» (Inferred Resources). Инвесторам из США сообщается, что, хотя этот термин признан и требуется канадскими правилами, Комиссия по ценным бумагам и биржам его не признает. «Предполагаемые ресурсы» имеют большую неопределенность в отношении их существования и большую неопределенность в отношении их экономической и правовой целесообразности. Нельзя предполагать, что все или какая-либо часть предполагаемых ресурсов когда-либо будет переведена в более высокую категорию. Согласно канадским правилам, оценки «предполагаемых ресурсов» не могут служить основой для технико-экономических обоснований или других экономических исследований. Инвесторам из США также рекомендуется не предполагать, что все или какая-либо часть «предполагаемых минеральных ресурсов» существует или является экономически или юридически пригодной для добычи.
Отказ от ответственности и раскрытие информации
Отказ от ответственности и раскрытие информации Equedia.com & Equedia Network Corporation не несет ответственности за убытки и/или ущерб, возникшие в результате использования этой рассылки или любого стороннего контента, представленного здесь. Equedia.com — это онлайн-финансовая рассылка, принадлежащая Equedia Network Corporation. Мы сосредоточены на исследовании публичных компаний с малой и большой капитализацией. Наши прошлые результаты не гарантируют будущих результатов. Информация в этом отчете получена из источников, которые считаются надежными, но мы не гарантируем ее точность или полноту. Этот материал не является предложением о продаже или приглашением к предложению о покупке каких-либо ценных бумаг или товаров.
Кроме того, чтобы наши отчеты и рассылки оставались БЕСПЛАТНЫМИ, время от времени мы можем публиковать платную рекламу от третьих сторон и спонсируемых компаний. Мы также получаем вознаграждение за проведение исследований по конкретным компаниям и часто выступаем в качестве консультантов для многих компаний, упомянутых в этом письме и на нашем веб-сайте equedia.com. Мы также делаем прямые инвестиции во многие из этих компаний и владеем их акциями и/или опционами. Поэтому информация не должна толковаться как беспристрастная. Каждый контракт различается по продолжительности, предоставляемым услугам и полученному вознаграждению.
Equedia.com не несет ответственности за любые заявления, сделанные упомянутыми компаниями или сторонними поставщиками контента. Вы должны самостоятельно исследовать и полностью понимать все риски перед инвестированием. Мы не являемся зарегистрированным брокером-дилером или финансовым консультантом. Перед инвестированием в любые ценные бумаги вы должны проконсультироваться со своим финансовым консультантом и зарегистрированным брокером-дилером. Информация и данные в этом отчете были получены из источников, которые считаются надежными. Их точность или полнота не гарантируются, и предоставление их не должно рассматриваться как предложение или приглашение с нашей стороны в отношении продажи или покупки каких-либо ценных бумаг или товаров. Любое решение о покупке или продаже в результате мнений, выраженных в этом отчете ИЛИ НА Equedia.com, будет полной ответственностью лица, санкционирующего такую транзакцию.
Опять же, этот процесс позволяет нам продолжать публиковать высококачественные инвестиционные идеи совершенно бесплатно для вас. Если у вас когда-либо возникнут вопросы или опасения по поводу нашего бизнеса или публикаций, мы рекомендуем вам связаться с нами по указанному ниже адресу электронной почты или номеру телефона.
Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и отказом от ответственности, чтобы просмотреть полное раскрытие информации по адресу http://equedia.com/cms.php/terms. Наши взгляды и мнения относительно компаний в Equedia.com являются нашими собственными взглядами и основаны на информации, которую мы получили и которую считали надежной. Мы не гарантируем, что какая-либо из компаний будет работать так, как мы ожидаем, и любые сравнения, которые мы сделали с другими компаниями, могут быть недействительными или не вступить в силу. Equedia.com получает редакционные гонорары за свои статьи и распространение материалов, и представленные компании не должны соответствовать каким-либо конкретным финансовым критериям. Компании, представленные Equedia.com, обычно являются компаниями на стадии развития, которые представляют гораздо более высокий риск для инвесторов. При инвестировании в спекулятивные акции такого рода со временем можно потерять все свои инвестиции. Заявления, включенные в эту рассылку, могут содержать прогнозные заявления, включая намерения, прогнозы, планы Компании или другие вопросы, которые
Equedia Network Corporation также является распространителем (а не издателем) контента, предоставляемого третьими сторонами и Подписчиками. Соответственно, Equedia Network Corporation не имеет большего редакционного контроля над таким контентом, чем публичная библиотека, книжный магазин или газетный киоск. Любые мнения, советы, заявления, услуги, предложения или другая информация или контент, выраженные или предоставленные третьими сторонами, включая поставщиков информации, Подписчиков или любого другого пользователя Сети сайтов Equedia Network Corporation, являются мнениями соответствующих автора(ов) или распространителя(ей), а не Equedia Network Corporation. Ни Equedia Network Corporation, ни какой-либо сторонний поставщик информации не гарантирует точность, полноту или полезность любого контента, а также его товарную пригодность или пригодность для какой-либо конкретной цели.
