Почему жилье в Ванкувере такое дорогое и почему нефть может подорожать до $100
Два очень тревожных сценария вскоре могут стать реальностью. Один из них может привести к горам невинных мертвых тел, а другой — к массовым самоубийствам.
Прежде чем рассказать вам, что это за сценарии, я хочу поделиться историей, которая пришла мне на ум, когда я их изучал.
Следуй за лидером
Более чем за 300 лет до нашей эры человек, завоевавший большую часть развитого мира, повел небольшую армию преданных и верных последователей к своему следующему завоеванию.
Целью был великий город, полный богатств. Но город принадлежал королю, чье королевство было укреплено неприступной стеной, расположенной на вершине утеса – стеной, которая, вероятно, унесла жизни многих, кто пытался завоевать его раньше.
Но ничто из этого не вызвало сомнений ни у этого человека, ни у его последователей.
Человек подошел к стене и посмотрел на Короля, который наблюдал за небольшой армией со своей крепости.
Он крикнул Королю и его городу: «Я Александр Великий. Я требую немедленно сдаться!»
Король, окруженный своими стенами, усмехнулся.
«Оглянись вокруг. У меня больше солдат. У меня больше людей. И я окружен великой стеной. Ты же, напротив, окружен утесом. Почему я должен сдаваться?» — сказал Король маленькому человеку и его небольшой армии.
Александр усмехнулся Королю, но не ответил. Вместо этого он приказал своим солдатам выстроиться в линию лицом к утесу.
Король и его люди были сбиты с толку. Если Александр готовил своих солдат к битве, почему солдаты стояли лицом к утесу? Александр собирался им это показать.
Он повернулся к своим войскам, посмотрел им в лица и крикнул: «Марш!»
Солдаты один за другим шли к утесу. Без колебаний и вопросов первый солдат шагнул с утеса навстречу своей смерти. За ним последовал второй. Затем третий. Затем четвертый.
После того как десять солдат упали насмерть, Александр крикнул: «Стой!»
Он посмотрел на Короля. Король и его люди были ошеломлены. Если один человек мог так много людей добровольно отправить на смерть, то у него действительно была власть.
Король сдался, и Александр завоевал его город.
Я всегда был очарован историей – особенно лидерами, которые могли контролировать общество.
Но какое отношение эта история имеет к письму этой недели?
Смерть через обман
Позвольте спросить: если бы ваш лидер приказал вам сегодня сойти с утеса, вы бы это сделали?
Полагаю, ваш ответ — нет.
Тем не менее, именно это мы и делаем. Только в нашу современную эпоху нас ведут к обрыву через обман.
Лидеры этого мира, будь то политики или банкиры, создали такой высокий и хрупкий обрыв, что многие обязательно упадут. На самом деле, многие уже упали – просто спросите Венесуэлу.
Люди верят, что все в порядке. Их ослепляют мощные речи Обамы и мальчишеское обаяние Трюдо. Их ослепляет изменение климата. И их ослепляет искаженное чувство реальности.
Финансовая система нашего мира находится на краю обрыва, на грани краха, и каждый день на нее наваливается все больше груза.
От кредитного кризиса и замедления экономики Китая до войн на Ближнем Востоке; от обвалов валют в Южной Америке и проблемной экономики Америки; до дефляции в Японии, рецессии и пузыря на рынке жилья в Канаде – на каждом рынке мира царит беспокойство.
Я не говорю, что это произойдет сегодня, но если не предпринять что-то радикальное, мы увидим полный перезапуск финансовой системы. Я предупреждал об этом пути годами и теперь боюсь, что мы приближаемся к концу.
Вот почему я считаю, что в этом году мы скоро увидим крупное глобальное соглашение или ответные меры. Или, возможно, просто войну.
Поскольку я не могу предсказать, какие глобальные политики появятся и когда, было бы неразумно пытаться определить время этого коллапса.
Но что я могу сделать, так это сказать вам, к чему готовиться.
КОНТЕНТ ЗАБЛОКИРОВАН
Введите свой адрес электронной почты, чтобы получить мгновенный доступ (это бесплатно!)
к этому специальному контентному посту:
Получить мгновенный доступ
\
Насколько, по вашему мнению, плохи мировые финансовые рынки?
НАЖМИТЕ ЗДЕСЬ, чтобы поделиться своими мыслями
Мир долгов
Одной из наших самых больших проблем должно быть количество созданного долга с 2008 года.
Долги и плохие кредиты по всему миру заставляют рынки Forex дрожать от страха. Именно поэтому мы наблюдаем такую волатильность.
Чтобы исправить кризис 2008 года, ФРС и другие центральные банки прибегли к созданию долга, чтобы спасти мир. Выпуская больше денег, они пытались исправить финансовый долговой пузырь 2008 года, ну, большим количеством долгов.
Как я упоминал в своем письме « The Consequence of America’s Path », когда ФРС печатает деньги, другие страны по всему миру печатают их, чтобы поддерживать привязку валюты. Они делают это, выпуская больше своей собственной валюты в соотношении с тем, сколько печатает США; если они этого не сделают, они рискуют потерять экспорт в глобальном масштабе, потому что их клиентам становится дешевле вести бизнес в других местах.
Однако, когда страны пытаются поддерживать эту привязку, они девальвируют свою собственную валюту, выпуская ее больше. Проблема в том, что большинство этих стран не имеют возможности поглотить объем созданной валюты через расходы, а также не могут экспортировать свою инфляцию.
США, с другой стороны, являются самой развитой и крупнейшей экономикой в мире. Их доллар является мировой резервной валютой, что позволяет им пользоваться свободой глобализации. Другими словами, США могут экспортировать свою инфляцию, когда печатают деньги; большинство стран не могут.
Называйте это QE, называйте это стимулом, называйте это как хотите, эти монетарные действия
поощряют банки выдавать больше кредитов и брать на себя больше рисков с финансовыми активами. Идея состоит в том, что банки берут вновь напечатанные деньги и покупают активы, чтобы заменить те, которые они продали центральному банку. Поскольку банки могут сделать так много с этими деньгами, они одалживают деньги хедж-фондам, корпорациям, трейдерам и т. д.
Вот почему мы наблюдаем рекордные инвестиции и оценки в частных и публичных компаниях. Вот почему фондовый рынок до недавнего времени был на рекордно высоком уровне. Деньги должны куда-то идти.
В США кредиты выдавались хедж-фондам, венчурным фондам, технологическим стартапам, солнечным стартапам, инфраструктуре и большому сланцевому буму.
В Европе кредиты выдавались испытывающим трудности корпорациям, на спасение банков и потребителям для создания нового пузыря на рынке жилья.
Поскольку кредиты так легко распространялись, аналитики теперь оценивают, что объем плохих кредитов в Европе превышает $1 trillion euros. Это равно годовому ВВП Испании.
От Италии до Бразилии, плохие кредиты или неработающие кредиты (NPL) по всему миру продолжают расти в результате распространения дешевых и избыточных денег.
В России плохие кредиты потребителям уже удвоились за последние четыре года.
Через Bloomberg:
«Банки, обслуживающие российских потребителей, прошли проверку реальностью с тех пор, как голливудский крутой парень Bruce Willis четыре года назад назвал розничного кредитора National Bank Trust «крутым, как я».
С тех пор плохие кредиты потребителям удвоились до 8 процентов после того, как экономика скатилась в рецессию, которая грозит стать самой продолжительной за два десятилетия. Доля просроченной розничной задолженности России превысила показатели ее крупнейших аналогов в развивающейся Европе, согласно данным, собранным Bloomberg Intelligence».
Разговоры о хеджировании от плохих кредитов появляются по всей Африке. В Venezuela даже не беспокоятся о плохих кредитах – они беспокоятся, что вся страна вот-вот объявит дефолт.
И не думайте, что Canada нет в этом списке. Мы также испытываем те же опасения, поскольку обвал цен на нефть привел к резкому росту плохих кредитов в Canada, в основном в Alberta, soaring.
Все эти плохие кредиты, однако, меркнут по сравнению с масштабом плохих кредитов, принадлежащих второй по величине экономике мира.
И именно здесь мы можем стать свидетелями следующего крупного финансового шока.
Как вы думаете, у Canada проблемы с плохими кредитами?
А что насчет остального мира?
НАЖМИТЕ ЗДЕСЬ, чтобы поделиться своими мыслями
Китайцы: Крупнейшие должники
Ни одна другая страна не импортирует в US больше товаров, чем China.
На протяжении многих лет China продавала юани за доллары, чтобы компенсировать огромные притоки долларов US от торгового профицита China с United States. Именно так China удерживала свою валюту на низком уровне, несмотря на свой рост.
Но поскольку US напечатали триллионы долларов через Quantitative Easing (QE), China пришлось напечатать еще больше, чтобы сохранить привязку валюты.
Это привело к массивному буму финансовых активов в China.
К концу этого года ожидается, что China будет иметь кредиты и другие финансовые активы на невероятную сумму в $30 trillion!
По словам Charlene Chu, аналитика Hong Kong для Autonomous Research, «Размер активов банковского сектора вырос с $9 trillion в 2008 году до $30 trillion в конце 2015 года».
Почему жилье в Ванкувере такое дорогое
Если вы когда-либо задавались вопросом, почему цены на жилье в Hong Kong и Vancouver взлетели до астрономических уровней, вы можете поблагодарить за это China.
В China контроль за движением капитала не позволяет гражданину China переводить за границу более $50,000 в год. Но покупки недвижимости и бизнеса освобождены от правил контроля за движением капитала. Другими словами, все напечатанные деньги и большая часть инфляции China были экспортированы в крупные города Australia, Hong Kong, United States, и Canada через недвижимость.
Один взгляд на нелепый рынок недвижимости Vancouver, и вы увидите многочисленные пустующие дома стоимостью в несколько миллионов долларов в красивых районах.
По мере того как китайцы спешат вывести еще больше денег из China, их покупательский бум будет продолжать вытеснять канадцев из крупных городов. Проблема в том, что произойдет, когда этот покупательский бум закончится?
Тем более что долговой рынок China находится в большой беде.
По оценкам, проблемные кредиты China могут превысить колоссальные $5 trillion!
Это половина годового экономического производства страны.
Что еще хуже, быстрый рост NPLs ошеломляет.
Через Reuters:
«Банковский регулятор China заявил в понедельник, что новые неработающие кредиты (NPL), находящиеся у китайских банков, более чем удвоились в 2015 году по сравнению с предыдущим годом, по словам двух человек, непосредственно знакомых с этим вопросом».
В последний раз, когда мы наблюдали такой массовый рост плохих кредитов у мировой экономической державы, мы получили 2008 год.
Только на этот раз объем задолженности, о которой идет речь, затмевает 2008 год.
Если дела пойдут плохо, не удивляйтесь массовым самоубийствам в China.
Как вы думаете, почему недвижимость дорожает в таких местах, как Vancouver?
Что вы чувствуете, когда вас вытесняют с рынка из-за цен?
НАЖМИТЕ ЗДЕСЬ, чтобы поделиться своими мыслями
Краткосрочные ожидания
Единственный способ компенсировать плохие кредиты – это:
1. Сделать то, что только что сделала Japan – и что уже сделала Europe – перейти к отрицательным процентным ставкам, или
2. Привлечь больше капитала (напечатать больше денег).
Почти треть мирового ВВП уже находится в зоне отрицательных процентных ставок.
Даже Bank of Canada рассматривает это.
Те, кто верит, что Fed поднимет ставки в марте, должны подумать еще раз. Если только Fed и банки не планируют напрямую красть активы через дефолты, повышение ставок в марте крайне маловероятно.
На самом деле, я ожидаю, что скоро мы увидим больше стимулов – начиная с China.
China только что объявила об очередном месяце оттока валютных резервов.
Через Globe and Mail:
«Валютные резервы China сокращались третий месяц подряд в январе, поскольку центральный банк сбрасывал доллары, чтобы защитить юань и предотвратить увеличение оттока капитала.
Валютные резервы China сократились на $99.5-billion до $3.23-trillion в январе, что является самым низким уровнем с мая 2012 года, показали данные центрального банка, но выше среднего прогноза в $3.20-trillion от экономистов, опрошенных Reuters.
Размер падения был вторым по величине после падения на $107.9-billion в декабре, что является крупнейшим месячным снижением за всю историю. Центральный банк активизировал усилия по поддержке юаня после неожиданной девальвации в начале августа.
Резервы China остаются крупнейшими в мире, несмотря на потерю около $420-billion за последние шесть месяцев. В 2015 году они сократились на $513-billion, что является крупнейшим годовым падением в истории».
Как я упоминал в своем письме « The Truth About the Currency Wars », большая часть валютных резервов China находится в USD. Это означает, что по мере сокращения валютных резервов China миллиарды USD наводняют международные рынки.
Это может объяснить, почему US Dollar упал на прошлой неделе.
Если China продолжит сбрасывать USD в таких больших количествах, ожидайте падения US dollar, а также роста цен на золото и нефть в краткосрочной перспективе.
Прогноз по нефти
В моем последнем письме « Why Oil Prices are So Low » я говорил о манипулировании ценами на нефть.
С тех пор волатильность в торговле сырой нефтью достигла самых высоких уровней, невиданных со времен финансового кризиса 2008 года.
Сейчас мы наблюдаем регулярные внутридневные колебания на 5-10%. Конечно, виновником здесь, опять же, вероятно, являются трейдеры.
Через Reuters:
«Резкие колебания на мировом рынке сырой нефти на этой неделе, вероятно, были частично вызваны внезапной ликвидацией ставки хедж-фонда на $600 million на падение цен, сообщили рыночные источники в среду.
Неизвестные инвесторы в VelocityShares 3x Inverse Crude Oil Exchange Traded Note (ETN) – который предлагает возможность сделать медвежью ставку на цены, увеличенную в три раза, с головокружительными взлетами и падениями – вышли из фонда в начале этой недели после того, как вошли в него в январе, показывают данные ETN.
Около 1.8 million акций стоимостью более $602 million были погашены во вторник, что является крупнейшим оттоком из ETN за последний год, согласно данным FactSet Research.
Распродажа предполагает, что по крайней мере некоторые крупные инвесторы делают ставку на то, что худшее из 18-месячного падения цен на нефть закончилось после того, как цены в US упали до $26 за баррель в прошлом месяце впервые с 2003 года. Торговая активность также подскочила до самых высоких уровней за всю историю».
Теперь я считаю, что падение USD – в результате сброса China – является частью причины недавнего отскока цен на нефть.
Но может ли быть что-то, что «они» знают, а мы нет?
Может ли нефть достичь $100?
Что-то тревожное назревает в Persian Gulf. Что-то, что может привести к горам мертвых тел.
В четверг Saudi Arabia впервые предложила отправить сухопутные войска в Syria для борьбы с Islamic State.
Через The Guardian:
«Королевство готово участвовать в любых наземных операциях, которые коалиция (против Isis) может согласиться провести в Syria», — заявил военный представитель бригадный генерал Ahmed al-Asiri в интервью телеканалу al-Arabiya TV news
Саудовские источники сообщили The Guardian, что тысячи спецназовцев могут быть развернуты, вероятно, в координации с Turkey».
United States полностью поддерживают и поощряют участие Saudi. Конечно, с этим заявлением Iran – сторонник Assad и враг Saudi Arabia – немедленно ответил:
Через CNN:
«Командующий иранской революционной гвардией в субботу высмеял заявление Saudi Arabia о готовности направить сухопутные войска для борьбы с ISIS в раздираемой войной Syria.
«Они утверждают, что отправят войска (в Syria), но я не думаю, что они осмелятся это сделать», — заявил генерал-майор Ali Jafari журналистам в Tehran, по данным иранского полуофициального информационного агентства Fars. «У них классическая армия, и история говорит нам, что такие армии не имеют шансов в борьбе с нерегулярными силами сопротивления».
«Это будет для них как coup de grace. По-видимому, они не видят другого выхода, кроме этого, и если это так, то их судьба предрешена», — добавил Jafari, по данным Fars.
Iran и Saudi Arabia, возглавляемые режимами, представляющими противоборствующие исламские секты, уже являются заклятыми соперниками. Многолетняя гражданская война в Syria подогрела напряженность — Iran является одним из немногих союзников сирийского режима, в то время как Saudi Arabia оказывала финансовую помощь и поставляла оружие повстанцам.
…В пятницу два саудовских чиновника сообщили CNN, что королевство планирует провести в марте многонациональные военные учения — с участием до 150,000 военнослужащих — для подготовки к будущим операциям против ISIS.
Большая часть личного состава будет саудовцами; войска из Egypt, Sudan и Jordan уже прибыли в Королевство для учений, и ожидаются войска из других стран — Morocco, Turkey, Bahrain, the United Arab Emirates и Qatar, сообщили чиновники».
И Saudi Arabia, и Turkey заявляют, что отправят войска в Syria. Russia и Iran уже имеют там войска. Iran ненавидит Saudi Arabia; Russia ненавидит Turkey.
Если Saudi Arabia отправит сухопутные войска в Syria, это будет означать, что как саудовские, так и иранские силы будут сражаться в одной стране, и что обе, вероятно, встретятся на поле боя.
Не думайте ни секунды, что опосредованная война не разразится.
Прямой конфликт между Saudi Arabia и Iran может привести к резкому росту цен на нефть выше уровня $100.
И что самое страшное?
Russia, Iran и Saudi Arabia – все они выиграют от более высоких цен на нефть.
А что вызовет более высокие цены на нефть? Прямой конфликт между Saudi Arabia и Iran.
Играть на повышение нефти может быть неплохой идеей.
Как я говорил последние несколько лет, ситуация в Syria вот-вот ухудшится. Грядут опосредованные войны.
Тем, кто до сих пор сомневается в моих источниках относительно того, что происходит на Middle East, несмотря на все мои письма, вы все еще сомневаетесь в них сейчас?
НАЖМИТЕ ЗДЕСЬ, чтобы поделиться своими мыслями
Ищите истину,
Ivan Lo
The Equedia Letter
www.equedia.com
Раскрытие информации: Я планирую играть на повышение нефти.
