Выход из COVID-комы
В начале этого года торговля акциями Platinum Group Metals (TSX: PTN) (NYSE MKT: PLG) привлекла наше внимание.
Давайте вернемся к январю и рассмотрим недельный график, который мы опубликовали, а также наши ожидания на будущее.
Мы определили, что ключевой уровень прорыва для PTM составлял C$2.60.
Мы ожидали, что выше этого уровня будет сгенерирован технический сигнал на покупку с подтверждением в виде двух последовательных недельных закрытий выше, при этом предпочтительно, чтобы второе закрытие было с «лучшей» свечой. Это означало бы, что существует достаточный положительный импульс, чтобы мы не были «обмануты» ложным сигналом.
Напомним, что PTM заключила соглашение с Impala Platinum в ноябре 2017 года о том, чтобы в конечном итоге владеть 50.01% в одном из крупнейших в мире неразработанных проектов по добыче платины/палладия. Impala, безусловно, хорошо разбиралась в сфере Pt/Pd – вот описание из пресс-релиза от ноября 2017 года:
«Impala Platinum Holdings Limited является одним из ведущих в мире полностью интегрированных производителей платины и сопутствующих МПГ. Группа производит примерно четверть мирового объема первичной платины».
В течение 2018/2019 годов консорциум компаний, включая Impala и JOGMEC, Japan Oil, Gas and Metals National Corporation, продолжал поддерживать усилия команды управления PTM по продвижению крупного проекта по добыче платины/палладия Waterberg.
Недельный график за этот период, 2018/2019 годы, показывает прямоугольный диапазонный график с минимумом около $1.40 и верхней границей около $2.60. Мы искали прорыв выше уровня $2.60 и подтверждение.
Давайте посмотрим, что произошло в 2020 году.
Этот график ясно показывает, как важно «следовать правилам» и ждать подтверждения прорыва с помощью важнейшей второй свечи. Обратите внимание, что PTM дважды пробивала уровень $2.60, но оба раза не соответствовала нашим требованиям к графику о «лучшей» свече на второй неделе.
Обе предыдущие свечи, пробившие уровень $2.60, также имели меньший объем на второй свече; это не то, что мы ожидали увидеть.
Были и другие графические признаки того, что «на этот раз все по-другому».
Что это были за признаки, и какую историю они пытались нам рассказать?
Вот более подробный взгляд на объем баланса (OBV), технический индикатор импульса торговли, и Accum/Dist, индикатор, который использует объем и цену для оценки силы ценового тренда акции.
Этот график показывает, насколько сильно отличаются последние несколько недель торгов по сравнению с последними двумя годами. Линия накопления/распределения неуклонно падала, говоря нам, что два предыдущих ложных ралли для PTM были лишь предвестниками «настоящего прорыва».
Резюме и заключение
В начале 2020 года мы правильно сосредоточились на PTM как на возможном кандидате для торговли. Два отдельных события сорвали наши ожидаемые сроки подтвержденного прорыва вверх.
Первым было объявление о «принудительной блокировке» мировой экономики из-за COVID. Вторым был быстрый ответ Impala в июне о том, что они не будут осуществлять свой опцион на получение контрольного пакета акций в проекте по добыче платины/палладия Waterberg. Первое объявление оказало внезапное негативное влияние на цену акций PTM; падение с уровня около $3.60 до $2.40 было быстрым. Второе объявление оказало очень незначительное влияние на акции, учитывая то, что оно представляло. Фактически, через несколько месяцев акции легко восстановились до уровня, на котором они были до объявления.
Подобно тому, как «Доктор Медь» подтверждает, что здоровье мировой экономики скоро улучшится, резкий рост акций PTM говорит нам о том, что глобальные экономические перспективы выглядят радужными. Платина/палладий используются в топливных элементах и являются основными компонентами каталитических нейтрализаторов.
Возможно, нам стоит присмотреться к некоторым автомобильным акциям – помимо TESLA… которой они не нужны.
-Джон Топ
