\
Для полной интерактивной версии, пожалуйста, НАЖМИТЕ ЗДЕСЬ
Использование: Вы можете публиковать эту статью где угодно. Просто убедитесь, что вы соблюдаете правила, изложенные в нашем пользовательском соглашении, НАЖАВ ЗДЕСЬ
Снова добро пожаловать на очередную неделю Equedia Letter.
На прошлой неделе я закончил письмо, сказав, что мы увидим, как драгоценные металлы поднимутся до новых максимумов. На этой неделе золото поднялось до исторического максимума в US$1,474.10, а серебро достигло US$40.73. Итак, прежде чем мы начнем письмо этой недели, я хотел бы узнать ваше мнение. Вы бык по золоту или медведь по золоту?
НАЖМИТЕ ЗДЕСЬ, чтобы проголосовать
Закрытие правительства США предотвращено. После прошлонедельной шумихи в СМИ о потенциальном закрытии правительства США, оказалось, что все вернулось на круги своя. По крайней мере, пока.
Краткосрочный законопроект о расходах был принят обеими палатами Конгресса США за ночь и обеспечивает работу правительства до следующей пятницы. Соглашение предусматривает сокращение расходов на $39 миллиардов, с дополнительным сокращением на $500 миллиардов в течение следующего десятилетия – это большой скачок по сравнению с чрезмерными расходами нынешнего режима США, но все еще далеко от чего-либо, что могло бы повлиять на рынки.
Конечно, я не думаю, что кто-либо, кто хоть что-то понимает, действительно ожидал закрытия правительства.
В очередной раз СМИ раздули историю и сделали ее хуже, чем она была на самом деле. Они заставили граждан спешить в паспортные столы, создавая безумные очереди, чтобы получить свои паспорта на случай возможного закрытия. Лучше перестраховаться, чем потом жалеть, я полагаю. Это как я упоминал в последнем письме о том, что не всегда стоит верить всему, что читаешь…
Потенциальное закрытие правительства США привело к падению доллара после небольшого роста в начале недели. С временным предотвращением закрытия и
наряду с некоторыми другими факторами, включая недавние комментарии Бернанке по инфляции в начале недели, может произойти краткосрочная пауза в ценах на драгоценные металлы и потенциально кратковременный отскок дохлой кошки для доллара США.
Драгоценные металлы
На прошлой неделе в моем заключительном предложении (см. Раскрытые секреты), я сказал:
«Недавнее раскрытие информации о спасении через дисконтное окно ФРС дало миру еще одну причину быть осторожным в отношении мировых банковских систем. Это дает миру еще одну причину сомневаться в фиатных и цифровых валютах, в то же время возлагая больше надежд на золото и серебро. Я ожидаю, что на следующей неделе и золото, и серебро вырастут».
Золото и серебро на прошлой неделе пробили новые текущие максимумы: золото поднялось до исторического максимума в US$1,474.10, а серебро достигло US$40.73. Это помогло индексу TSX, ориентированному на сырьевые товары, расти четвертую неделю подряд. Если золото сможет удержаться выше $1470 на следующей неделе, новой ближайшей целью будет $1500. Имейте в виду, что цены на золото все еще далеки от цены в $2500 с поправкой на инфляцию.
Но бычий рост золота может быть либо приостановлен, либо усилиться позже в этом месяце. Подробнее об этом позже.
Что касается акций юниорских золотодобывающих компаний, Minco Gold (TSX: MMM)(AMEX: MGH) поднялась до CDN$2.48 и US$2.56. Цена Minco Gold в нашем первоначальном отчете (см. Скрытый производитель) составляла CDN$2.14. Kiska Metals (TSX-V: KSK) также выросла за неделю, закрывшись на отметке CDN$0.98. В целом по Kiska мы в минусе, но с учетом отката я воспользовался еще одной возможностью на этой неделе и купил больше акций по CDN $0.92.
Нефть и газ
Нефть пробила отметку в $110, как я и предсказывал в недавнем письме, Противоречие. Она остановилась на отметке US$112.79 за баррель к концу недели. Мне понравилась Suncor в письме на прошлой неделе, и она выросла на 2.48% за неделю. Мне она все еще нравится.
Хотя этот рост в настоящее время зависит от Ливии и Ближнего Востока, общий долгосрочный прогноз остается бычьим. До начала войны в марте Ливия была 17-м по величине экспортером нефти в мире. С тех пор ее добыча резко сократилась на целых 80 процентов. Даже если ситуация в Ливии стабилизируется, уровень ее добычи может никогда не вернуться к норме.
Две трети нефтяных месторождений Ливии эксплуатировались независимыми компаниями, которые с тех пор покинули страну. Если бы война закончилась сейчас и добыча на месторождениях, эксплуатируемых национальной нефтяной компанией, возобновилась, объем добычи нефти в стране все равно был бы менее 30 процентов от докризисного уровня.
Из всех крупных сбоев в Иране, Ираке, Венесуэле и Кувейте за последние 30 лет, Кувейт — единственная страна, которая вернулась к докризисным уровням. Ливии может не так повезти.
Теперь, когда нефть пробила отметку в $110, вероятен рост до $115 и $120. Это простые торговые паттерны. Как только нефть пробивает отметку в $110, она легко проходит до $111 или $112, как это уже было. Если она пробьет $115, вы увидите $116 перед откатом. Если она поднимется до $120, она легко пройдет $121. И так далее. Конечно, паттерны не всегда повторяются, поэтому будьте осторожны.
Апрельский дурак
Мы наконец-то начинаем видеть реальный рост рабочих мест в США и возвращение реального потребительского доверия. Но хотя экономика и рынки показали хорошие результаты, рост цен на нефть и другие сырьевые товары начинает сказываться, и страх инфляции наконец-то становится очевидным – хотя и не настолько очевидным, насколько должен быть. Это тема, к которой СМИ должны отнестись серьезнее.
Инфляция, как упоминалось в предыдущем письме (см. Противоречие), также придаст фондовому рынку ощущение роста по мере увеличения доходов и прогнозов. Но в конечном итоге все это относительно роста цен. Доходы увеличиваются, но также увеличивается и себестоимость проданных товаров и т.д.
Рано или поздно Бернанке придется ужесточить денежно-кредитную политику, и процентные ставки вырастут. Давайте не будем обманывать себя. Рост фондового рынка с августа прошлого года был подпитан безрассудными государственными расходами (QE1, QE2) и безумно низкими процентными ставками. Хотя это помогло экономике США восстановиться, это удовольствие не может длиться вечно. В конечном итоге ФРС придется сократить свои расходы. Если они этого не сделают, мы увидим золото по $2000, а серебро легко выше $50.
Хотя я считаю, что год закончится в зеленой зоне, это не означает, что мы не увидим еще одного отката. Остаток апреля будет нестабильным, и лето будет более или менее таким же. Мы растем, но объема, типичного для бычьего рынка, нет. Хотя исторически это ловушка, мы находимся в совершенно другую эпоху, когда высокочастотные трейдеры являются маржинальными поставщиками объема на ежедневной основе. Эти трейдеры едят волатильные движения на завтрак, и то, что кажется спокойным рынком, означает, что они жаждут действий. Прямо сейчас действий не так много.
Если вы играете опционами или любите хеджировать свои ставки, сейчас было бы хорошее время, чтобы приобрести дешевые опционы и хеджировать, добавив несколько коротких позиций. Особенно с приближающимся 27 апреля 2011 года.
Осторожно, падение
Впервые в истории председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке проведет первую в истории пресс-конференцию после решения центрального банка по денежно-кредитной политике.
27 апреля станет первой из серии 4 пресс-конференций в год, которые будут включать период вопросов и ответов. Это может привести к значительному колебанию рынка в обоих направлениях.
Хотя эти новые пресс-конференции дают Бернанке возможность прояснить любое рыночное неверное толкование заявления о политике, они также открывают дверь для неверного толкования того, что он говорит.
Заявления Бернанке оказывают большое влияние на рынки. Ранее на этой неделе доллар вырос просто потому, что он сказал нам, что «за инфляцией необходимо следить чрезвычайно внимательно». Представьте себе последствия открытой пресс-конференции.p>
В своей речи 27 августа 2010 года на Экономическом симпозиуме ФРС в Джексон-Хоуле, Вайоминг, Бернанке намекнул на возможность QE2 (Количественное смягчение 2):
«Я считаю, что дополнительные покупки долгосрочных ценных бумаг, если FOMC решит их осуществить, будут эффективны для дальнейшего смягчения финансовых условий», – Бен Бернанке, председатель ФРС
Через пару месяцев, в ноябре, центральный банк объявил о планах приобрести долгосрочные казначейские ценные бумаги на $600 миллиардов к концу июня 2011 года.
Индекс S&P 500 вырос более чем на 25 процентов с момента выступления Бернанке в Джексон-Хоуле. Легкие деньги от QE2 раздули цены на активы и подтолкнули инвесторов к принятию большего риска. Помимо предсказанного отката, мы выглядим довольно хорошо.
Но к 27 апреля это может измениться.
Бернанке, несомненно, будет использовать загадочный язык для ответов на вопросы. Если он намекнет на возможность QE3, ожидайте бурного роста рынков. Если он намекнет, что QE2 официально завершено, ожидайте сильного отката в ближайшей перспективе и бокового движения в ближайшие месяцы. Если Бернанке намекнет на повышение ставки или прокомментирует опасности инфляции, ожидайте отката драгоценных металлов в ближайшей перспективе и укрепления доллара.
За последние 12 месяцев только 50 акций в S&P 500 упали более чем на 5 процентов. Хотя наш рост, возможно, не является полностью результатом покупок ФРС, мы резко снизимся, если Бернанке намекнет на окончание QE – особенно при низком объеме на наших рынках.
Будем надеяться, что апрельский дурак хорошо справится.
От Федеральной резервной системы:
«Председатель Бен С. Бернанке будет проводить пресс-конференции четыре раза в год, чтобы представить текущие экономические прогнозы Федерального комитета по открытым рынкам и предоставить дополнительный контекст для решений FOMC по политике.
В 2011 году пресс-конференции председателя будут проводиться в 14:15 после решений FOMC, запланированных на 27 апреля, 22 июня и 2 ноября. Брифинги будут транслироваться в прямом эфире на веб-сайте Федеральной резервной системы. Для этих заседаний заявление FOMC, как ожидается, будет опубликовано около 12:30, на час сорок пять минут раньше, чем для других заседаний FOMC.
Введение регулярных пресс-конференций призвано еще больше повысить ясность и своевременность коммуникации Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике. Федеральная резервная система продолжит пересматривать свою практику коммуникаций в интересах обеспечения подотчетности и повышения общественного понимания». – Совет Федеральной резервной системы
Рынки будут находиться в напряжении с этого момента и до этих брифингов. Будьте готовы к волатильности в ближайшие недели. Взгляд на фьючерсы VIX Short Term Futures может быть не плохой идеей.
До следующей недели,
Ivan Lo
Equedia Weekly
Вопросы?
Звоните нам бесплатно: 1-888-EQUEDIA (378-3342)
Мы предвзяты по отношению к Kiska Metals и Minco Gold, потому что владеем акциями обеих компаний. Мы также предвзяты, потому что они являются нашими клиентами, и мы владеем опционами в обеих компаниях. Наша репутация строится на компаниях, которые мы представляем. Именно поэтому мы инвестируем в каждую компанию, которую мы представляем в наших выпусках специальных отчетов, включая Kiska Metals и Minco Gold.
Для полного интерактивного информационного бюллетеня и отчета, пожалуйста, перейдите по этой ссылке: http://archive.constantcontact.com/fs005/1102243211822/archive/1105096438241.html
Если вы еще не подписались на Equedia Weekly, вы можете сделать это здесь: http://equedia.com/newsletter/
Прогнозные заявления
Предупреждение для инвесторов из США относительно оценок предполагаемых ресурсов
Отказ от ответственности и раскрытие информации
Отказ от ответственности и раскрытие информации Equedia.com & Equedia Network Corporation не несет ответственности за убытки и/или ущерб, возникшие в результате использования данного информационного бюллетеня или любого стороннего контента, предоставленного здесь. Equedia.com — это онлайн-финансовый информационный бюллетень, принадлежащий Equedia Network Corporation. Мы сосредоточены на исследовании публичных компаний с малой и большой капитализацией. Наши прошлые результаты не гарантируют будущих результатов. Информация в этом отчете получена из источников, которые считаются надежными, но мы не гарантируем ее точность или полноту. Этот материал не является предложением о продаже или запросом предложения о покупке каких-либо ценных бумаг или товаров.
Кроме того, чтобы наши отчеты и информационные бюллетени оставались БЕСПЛАТНЫМИ, время от времени мы можем публиковать платную рекламу от третьих сторон и спонсируемых компаний. Мы также получаем вознаграждение за проведение исследований по конкретным компаниям и часто выступаем в качестве консультантов для многих компаний, упомянутых в этом письме и на нашем веб-сайте equedia.com. Мы также делаем прямые инвестиции во многие из этих компаний и владеем их акциями и/или опционами. Поэтому информация не должна толковаться как беспристрастная. Каждый контракт различается по продолжительности, оказываемым услугам и полученному вознаграждению.
Equedia.com не несет ответственности за любые претензии, сделанные любой из упомянутых компаний или сторонних поставщиков контента. Вы должны самостоятельно исследовать и полностью понять все риски перед инвестированием. Мы не являемся зарегистрированным брокером-дилером или финансовым консультантом. Перед инвестированием в любые ценные бумаги вы должны проконсультироваться со своим финансовым консультантом и зарегистрированным брокером-дилером. Информация и данные в этом отчете были получены из источников, которые считаются надежными. Их точность или полнота не гарантируется, и предоставление их не должно рассматриваться как предложение или запрос с нашей стороны в отношении продажи или покупки каких-либо ценных бумаг или товаров. Любое решение о покупке или продаже в результате мнений, выраженных в этом отчете ИЛИ НА Equedia.com, будет полной ответственностью лица, разрешающего такую транзакцию.
Опять же, этот процесс позволяет нам продолжать публиковать высококачественные инвестиционные идеи совершенно бесплатно для вас. Если у вас когда-либо возникнут вопросы или опасения по поводу нашего бизнеса или публикаций, мы рекомендуем вам связаться с нами по указанному ниже адресу электронной почты или номеру телефона.
Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и отказом от ответственности, чтобы просмотреть полное раскрытие информации по адресу http://equedia.com/cms.php/terms. Наши взгляды и мнения относительно компаний на Equedia.com являются нашими собственными взглядами и основаны на информации, которую мы получили и которую считаем надежной. Мы не гарантируем, что какая-либо из компаний будет работать так, как мы ожидаем, и любые сравнения, которые мы сделали с другими компаниями, могут быть недействительными или не вступить в силу. Equedia.com получает редакционные гонорары за свои статьи и распространение материалов, и представленные компании не должны соответствовать каким-либо конкретным финансовым критериям. Компании, представленные Equedia.com, обычно являются компаниями на стадии развития, которые представляют гораздо более высокий риск для инвесторов. При инвестировании в спекулятивные акции такого рода со временем можно потерять все свои инвестиции. Заявления, включенные в этот информационный бюллетень, могут содержать прогнозные заявления, включая намерения, прогнозы, планы Компании или другие вопросы, которые
Equedia Network Corporation, владелец Equedia.com, получила $45,000 плюс налог на товары и услуги за 19-месячное консультационное соглашение и 7 месяцев освещения в СМИ Kiska Metals Corporation, а также получила 100,000 опционов по $1.35 с вестингом в течение двух лет. Kiska Metals оплатила эту услугу. Equedia.com в настоящее время владеет акциями Kiska Metals Corporation, и мы можем приобрести больше акций без уведомления. Мы намерены продать все принадлежащие нам акции для получения собственной прибыли. Мы можем продавать акции Kiska Metals Corporation без уведомления наших подписчиков.
Equedia Network Corporation также является распространителем (а не издателем) контента, предоставляемого третьими сторонами и Подписчиками. Соответственно, Equedia Network Corporation не имеет большего редакционного контроля над таким контентом, чем публичная библиотека, книжный магазин или газетный киоск. Любые мнения, советы, заявления, услуги, предложения или другая информация или контент, выраженные или предоставленные третьими сторонами, включая поставщиков информации, Подписчиков или любого другого пользователя Сети сайтов Equedia Network Corporation, являются мнениями соответствующих автора(ов) или распространителя(ей), а не Equedia Network Corporation. Ни Equedia Network Corporation, ни какой-либо сторонний поставщик информации не гарантируют точность, полноту или полезность любого контента, а также его товарность или пригодность для какой-либо конкретной цели.
