Один из самых успешных инвесторов в ресурсы, которых я знаю, придерживается простой инвестиционной философии, которая привела к очень крупным (десятки и сотни миллионов) «победам».
Но как он это сделал?
Находя «правильных» людей.
Этот конкретный инвестор — это то, что мы сейчас называем бизнес-ангелом или инвестором-наследником. Что он очень хорошо делает, так это выявляет компании, которые определяются своими людьми. Многие другие инвесторы используют тот же подход, но доверяют людям (и своим инвестициям в компании), которые не достигают такой же степени успеха.
Как только «правильные» люди оказываются на своих местах, этот состоятельный инвестор приобретает 25% долю, а затем продолжает финансировать и поддерживать свою первоначальную позицию посредством пропорционального участия в любых будущих финансированиях.
Спустя годы, когда происходит «выкуп на миллиарды долларов», и крупная операционная компания приобретает недавно обнаруженный золотой актив с многомиллионными унциями, он монетизирует свою позицию.
Короче говоря, он не торгует акциями. Он настоящий инвестор.
Возможно, некоторые критерии выбора людей для инвестирования не могут быть легко объяснены. Но, безусловно, часть этого инстинктивна. Это то чувство, которое вы испытываете, когда чувствуете, что произойдут правильные вещи.
Помимо всех более четко узнаваемых черт успешной компании, должно быть это «что-то дополнительное».
Именно так должен чувствовать себя состоятельный инвестор, когда вкладывает свои первые доллары. Ему комфортно знать, что это первый шаг долгого пути, который потребует еще многих шагов (и постоянных финансовых обязательств и поддержки на этом пути), в сочетании с очень здоровой долей терпения.
Помните старую инвестиционную поговорку: «Деньги растут на дереве терпения».
Читатели Equedia были свидетелями многих «выкупов», которые превратились в звездные прибыли. Фактически, только в прошлом месяце две компании, о которых мы писали ранее, получили предложения о поглощении. Millennial Lithium (TSX-V: ML), первоначально представленная в 2016 году, только что получила предложение о выкупе за $353 million наличными; Corvus Gold (TSX, NASDAQ: KOR), первоначально представленная в 2012 году, получила предложение о выкупе за C$463 million наличными.
Подробнее о Corvus чуть позже.
Возможно, мы определили еще одну цель для поглощения: небольшую роялти-компанию, которая привлекает «правильных людей».
Сегодня Orogen Royalties Inc. (TSXV:OGN и OTCQX:OGNRF) объявила о назначении г-на Justin Quigley в свой Совет директоров.
Вот часть пресс-релиза, которая содержит краткую биографию:
«Г-н Quigley — это международный опытный руководитель по развитию бизнеса с многопрофильной экспертизой в секторе природных ресурсов. Совсем недавно Justin занимал должность вице-президента по коммерческим вопросам в Rio Tinto Exploration («RTX») Americas, где он входил в состав высшего руководства RTX Americas. Justin и его команда продемонстрировали впечатляющий послужной список инновационных и стратегически обоснованных коммерческих сделок на общую сумму более US$2.5 billion, включая более US$220 million от различных продаж роялти. Он также выступал в качестве стратегического советника бизнес-подразделений Rio Tinto по различным сделкам. До этого г-н Quigley был генеральным юрисконсультом и коммерческим директором региона RTX North America/Kennecott Minerals Company, где он управлял юридическими и коммерческими делами этих и связанных компаний».
Orogen — относительно новая компания, образованная в результате слияния двух плодовитых компаний-генераторов активов: Evrim Resources и Renaissance Gold. Компания создавала и будет продолжать создавать новые золотые роялти органически, продавая золотые активы за наличные и сохраняя Net Smelter Royalty (NSR).
Компания сосредоточена на золоте, включая активы на различных стадиях разведки в Канаде/США/Мексике.
Теперь мы видим добавление старшего руководителя, который обладает необходимым опытом для обеспечения справедливой оценки Orogen в случае другого слияния или поглощения.
Одним из важных NSR Orogen является 1% NSR на золотом проекте Silicon недалеко от Beatty, Nevada.
Проект был передан Orogen через Renaissance Gold, соавтора активов и роялти.
AngloGold Ashanti владеет золотым активом Silicon, на который распространяется 1% NSR, принадлежащий Orogen. Вот карта активов с веб-сайта Orogen:
AngloGold Ashanti стремится расширить свое присутствие в этом важном новом развивающемся золотом тренде, предлагая акционерам Corvus Gold Inc. (TSX:KOR и NASDAQ:KOR) CAD $4.00 за акцию. Предложение было сделано 13 июля 2021 года, как сообщает Bloomberg:
“ AngloGold Ashanti Ltd. стремится консолидировать свои инвестиции в канадскую геологоразведочную компанию Corvus Gold Inc. в рамках сделки на $370 million наличными для разработки месторождений в Nevada.
Третий по величине золотодобытчик в мире согласился заплатить C$4 за акцию, чтобы выкупить акции, которыми он еще не владеет в Corvus, которая занимается поиском золота в Nevada. Предложение представляет собой 23% премию к цене закрытия понедельника для ванкуверской геологоразведочной компании. AngloGold, которой уже принадлежит 19.5% Corvus, осуществляет поглощение в рамках своей стратегии по увеличению запасов и созданию низкозатратного производства, заявила йоханнесбургская фирма во вторник в заявлении.
«У нас есть уникальная возможность объединить активы Corvus с нашими собственными — в ведущей горнодобывающей юрисдикции мира — чтобы создать значительную новую производственную базу для AngloGold Ashanti в среднесрочной и долгосрочной перспективе», — заявила временный главный исполнительный директор AngloGold Christine Ramon в заявлении».
Мы использовали ту же самую технику «Следуй за людьми», чтобы определить сильную инвестиционную идею. Нам ясно, что AngloGold Ashanti нравится то, что они видят в этом районе Nevada, и они готовы платить, чтобы консолидировать свои активы и стать доминирующим игроком в районе.
Время, когда Orogen Royalties привлекает «старшего переговорщика», подтверждает, что 1% NSR на золотом активе Silicon является ценным и важным.
«Третий по величине золотодобытчик в мире», возможно, тоже так думает – особенно по мере того, как они продолжают бурить и определять то, что формируется как крупная золотая система, которая, вероятно, будет содержать многомиллионные запасы золота.
Вот недавний дневной график акций, который показывает, что OGN только начинает пробиваться выше своей EMA (89), что является хорошим техническим индикатором того, что, возможно, дальнейший рост цены уже на подходе.
Прорыв выше $0.40 будет сигнализировать о том, что «сопротивление сверху» было преодолено.
Резюме и заключение
Хорошие люди склонны делать хорошие вещи в бизнесе.
Успех не всегда является «счастливой случайностью». Нам нравится, как OGN медленно и методично наращивает стоимость, органически увеличивая свой портфель NSR.
«Недостатки» кажутся ограниченными ценой на золото и будущей налоговой политикой штата Nevada. Преимущество заключается в том, что большой портфель активов будет продолжать стимулировать дальнейшие переоценки в будущем.
Терпение здесь — ключ.
-John Top, технический трейдер
Раскрытие информации: Мы владеем акциями Orogen Royalties.
