Дорогие читатели,
Мир теряет веру в деньги. С началом кипрского банковского кризиса европейцы спешат снять средства со своих банковских счетов.
Я действительно не хочу говорить об этом, потому что Кипр — это мелочь по сравнению с общей мировой экономической картиной. Но одна лишь мысль о том, что еще один национальный банк рухнет, достаточно, чтобы вызвать шок в странах PIGS, что приведет к дальнейшим потрясениям в Европе, а затем и во всем мире.
Для тех, кто не в курсе, позвольте мне упростить ситуацию.
Спасение кипрских банков
Кипрские банки хранят 68 миллиардов евро вкладов, включая 38 миллиардов на счетах свыше 100 000 евро – это огромная сумма для острова с населением 1,1 миллиона человек, который никогда не смог бы поддерживать такую крупную финансовую систему самостоятельно.
Из-за своей подверженности влиянию Греции, чрезмерно разросшийся банковский сектор Кипра был парализован и нуждался в средствах на спасение в размере 10 миллиардов евро, чтобы избежать банкротства. Но для получения экстренных средств Кипр должен самостоятельно собрать 5,8 миллиарда евро.
Чтобы собрать средства, министры финансов еврозоны заставили всех вкладчиков Кипра выплатить до 10 процентов своих депозитов для сбора 5,8 миллиарда евро; другими словами, потерять 10% своих сбережений. Очевидно, это неблагоприятный исход для тех, у кого есть деньги в кипрских банках.
Чтобы избежать возможного набега на банки, правительство приказало закрыть все банковские отделения. Кипрские банки не откроются до вторника, но когда это произойдет, будут введены строгие меры контроля за движением капитала (первые в истории еврозоны), чтобы избежать возможного – нет, вероятного – набега на банки.
Киприоты были возмущены предложением. Улицы были переполнены гражданами, осаждающими банкоматы, чтобы снять все, что они могли, но большинство машин уже были опустошены. Предприятия не принимают платежи по дебетовым картам и принимают только наличные. Однако ни у кого нет наличных, потому что банкоматы опустошены. Представьте, что это день зарплаты, а вы не можете получить деньги, потому что банки закрыты. Это лишь малая часть того, что произошло на прошлой неделе на Кипре.
Было ясно, что полное изъятие средств у всех вкладчиков не сработает. В нешокирующем заявлении парламент Кипра отклонил изъятие средств у всех вкладчиков, назвав это «банковским ограблением».
Сегодня (воскресенье) последний день переговоров, поскольку Кипр должен найти решение для сбора денег к завтрашнему дню. Переговоры представителей МВФ, ЕЦБ и Европейской комиссии — совместно известных как тройка — были сосредоточены на возможном сборе около 25 процентов сбережений свыше 100 000 евро в терпящем крах кредиторе №1 Bank of Cyprus. Конечно, велись и другие переговоры, включая «добровольную стрижку», которая не потребует одобрения парламента, или 11-процентный сбор с крупных депозитов в Bank of Cyprus, который потребует.
Если решение не будет принято, кипрским банкам, вероятно, хватит денег на несколько дней, но не более.
Итак, хотя возможное изъятие 25 процентов сбережений свыше 100 000 евро пощадит большую часть населения, что насчет крупных иностранных вкладчиков, таких как Россия? Россия в настоящее время имеет около £22 миллиардов депозитов в кипрских банках, что составляет почти треть всех депозитов в банковской системе Кипра. Это больше, чем ВВП Кипра.
Хотя это кажется не так много, что произойдет, если инвестиции в Европе, будь то российские, китайские или любые другие олигархи, будут выведены, потому что они опасаются, что их деньги могут быть использованы для спасения неплатежеспособных европейских стран?
По данным JPMorgan, доля крупных или незастрахованных депозитов составляет около половины от общего объема депозитов в банковской системе еврозоны, включая периферийные страны. Это пугает.
Ради всего мира, давайте надеяться, что будет найдено правильное решение и что твердые обязательства по обеспечению стабильности других европейских банков будут сохранены.
Как я уже упоминал, я действительно не хочу говорить о кипрском банковском кризисе. Это небольшая помощь в размере £10 миллиардов (менее US$13 миллиардов). Черт возьми, вся банковская система Кипра имеет менее £$70 миллиардов депозитов. Я знал об этой истории на прошлой неделе, но решил не говорить о ней, потому что она мало повлияла бы на наши рынки. Доказательство тому — результат; рынки США никак не отреагировали на Кипр.
Вместо этого я решил поговорить о Японии на прошлой неделе.
Величайший экономический эксперимент современной эпохи
Япония собирается выйти из 23-летней дефляционной спирали путем инфляции в рамках одного из величайших экономических экспериментов нашей современной эпохи – уступающего только масштабным программам количественного смягчения США. Большая разница? США в три раза больше Японии по ВВП.
Банк Японии, как ожидается, расширит свою программу покупки активов на 101 триллион иен (US$1.06 триллиона) более чем на 10 миллионов иен. Он также, вероятно, начнет покупать японские государственные облигации с оставшимся сроком погашения до пяти лет, сняв верхний предел в три года к концу апреля.
Стимул Японии в размере US$1.16 триллиона ($1.06 триллиона + 10%) значительно превосходит спасение Кипра в размере US$13 миллиардов. Одно только ожидаемое расширение программы покупки активов Японии на 10% превосходит спасение Кипра почти в 8 раз.
По всему миру правительства и центральные банки расширяют текущий долговой пузырь. В результате сбои в глобальной банковской системе и массовое обесценивание денег проливают свет на новые формы защиты богатства.
Bitcoin: Крупнейшая онлайн-валюта мира и Новое валютное движение
Bitcoin, программный код с открытым исходным кодом, основанный в 2009 году, представляет собой сложный и анонимный тип электронной валюты, которую можно обменять на местные валюты, такие как доллары, иены и евро.
Пользователи создают аккаунты и используют свои местные наличные для покупки Bitcoins по курсу, который колеблется в зависимости от спроса и предложения на рынке — как и любая другая валюта. Bitcoins можно хранить в онлайн-кошельке, использовать для покупок и конвертировать обратно в местные валюты.
Прелесть Bitcoin в том, что — в отличие от большинства валют, контролируемых центральными банками — Bitcoin сильно децентрализован, а количество Bitcoins в обращении увеличивается с предсказуемой и ограниченной скоростью. Bitcoin также отмечает, что его счета не могут быть арестованы местными властями.
Если вы думаете, что Bitcoin — это просто новая идея, подумайте еще раз. Это Новое валютное движение
