Когда вы достаточно долго смотрите на графики – иногда вы замечаете очевидное, а иногда нет.
Позвольте объяснить.
Как и остальные жители планеты, я тоже не могу уйти от вездесущих обреченности, уныния и беспокойства, которые пронизывают эфир в эти дни. Кажется, что концепция «самоизоляции» нуждается в постоянном подкреплении, чтобы быть эффективной. Отсюда и постоянное сообщение «оставайтесь дома» от крупных телевещателей.
Но сколько повторов покера с высокими ставками или старых детективных шоу Коломбо достаточно?
Сегодня тот день, когда я это выяснил.
Пролистывание графика за графиком за графиком может быть утомительным для некоторых, но для меня это было вневременное путешествие, которое унесло меня далеко-далеко от того, от чего остальной мир не может убежать.
И вот тогда это произошло….
Взгляните на этот недельный график для Dow. Замечаете что-нибудь интересное? Или вы уже установили связь?
Это очень интригующий график по нескольким причинам.
Во-первых, существует старая трейдерская поговорка: «Объем предшествует цене». Посмотрите на график 2008/2009 годов. Обратите внимание на сильный рост объема, показанный большими черными полосами, который ПРЕДШЕСТВОВАЛ десятилетнему росту акций. Довольно очевидно, не так ли?
Как это соотносится с сегодняшним днем? Слова излишни, чтобы объяснить разницу.
Во-вторых, обратите внимание на большое «свободное падение», которое произошло, как только «страх перед вирусом» охватил рынки.
Продажа была «невозможна» из-за полного отсутствия ликвидности. Посмотрите на относительно небольшие красные полосы объема в крайней правой части графика.
Рынок только что «рухнул»? Это «начало конца»? Инвесторы по всему миру пытаются понять, что только что произошло и что произойдет дальше.
Наконец, наш самый надежный союзник в мире технического анализа – Fibonacci Retracements – напоминает нам не спешить «следовать безумию толпы».
Почему? Просто – в нашем предыдущем графике для Dow мы внимательно рассмотрели уровни Fibonacci Retracement Levels. См. «Ключевой уровень поддержки для Dow Jones» – 12 марта.
Мы определили уровень 18 000 как уровень 50% коррекции от минимума 2008 года до максимума 2020 года. Этот уровень является ключевой поддержкой, но не окончательной, которая находится немного ниже на графике на уровне 15 500.
Подробное резюме
Недельный график для Dow говорит нам, что мы являемся свидетелями чего-то поистине необычного – сильного, широкомасштабного снижения во многих различных секторах рынка, которому не хватает подтверждения объемом.
Медведи могут указать на снижение ниже Ichimoku Cloud, которая ранее обеспечивала поддержку в 2011/2015-2016/2019 годах. Потенциал для формирования Orthodox Broadening Tops все еще сохраняется.
Быки видят отсутствие объема на стороне продаж как явный признак того, что рынок может легко восстановиться и продолжить рост. Пока уровень 18 000 не был протестирован (хотя он был близок).
График объема для Dow иллюстрирует влияние пассивных инвестиций с течением времени.
График для 2018 – 2019 годов очень похож на 2015 – 2016 годы; где наблюдается многолетняя консолидация, за которой следует движение вверх.
Эта консолидация была завершена на уровне 27 000, и казалось, что Dow снова готов к дальнейшему росту.
Тот факт, что рынок завершил свою консолидацию и двигался выше, а затем ему было отказано в поддержке на предыдущем двухлетнем уровне сопротивления, является как тревожным, так и примечательным.
Настроения на рынке продолжают ухудшаться, о чем свидетельствует ослабление импульса тренда.
Главный вопрос в отношении фондового рынка: «Начнут ли инвесторы продавать или продолжат удерживать, когда ликвидность снова появится?»
\
-Джон Топ
