NewCore Gold
(TSX-V: NCAU)
Царапая золотую поверхность
Недавно мы ознакомились с отчетом, подготовленным Cormark Securities, в котором фигурировала Newcore Gold (TSX-V: NCAU). По сути, отчет подчеркивал потенциал разработки/добычи 3 оксидных золоторудных месторождений, известных под общим названием проект Enchi по добыче золота в Гане.
Иногда, когда читаешь отчеты, написанные горнодобывающими аналитиками, «суть» теряется за «шелухой». Позвольте объяснить.
Были применены стандартные метрики оценки, и был представлен убедительный аргумент на основе NAV (Net Asset Value) и EV/oz (Enterprise Value/Ounces). Цена на золото, остающаяся в текущем недавнем диапазоне, повышает стоимость приповерхностных оксидных запасов и ресурсов. Это вполне естественно.
Ввод в эксплуатацию оксидного золоторудного месторождения является относительно простой технической задачей – при условии благоприятного коэффициента вскрыши, простой металлургии и наличия адекватной инфраструктуры. Эти условия были соблюдены на проекте Enchi, хотя почти вертикальный характер месторождений ограничивает использование открытой добычи после определенной глубины.
Существует отличный разведочный потенциал для разработки дополнительных оксидных ресурсов по простиранию.
А вот теперь становится интересно.
Отчет горнодобывающего аналитика содержит одно простое предложение («суть»), которое заставило меня с энтузиазмом узнать больше о NewCore Gold. Вот что было отмечено:
«Большинство ресурсов и запасов рудников на тренде Бибиани залегают ниже 200 м».
Насколько важным было это наблюдение, настолько же предыдущее предложение резюмировало разведку следующим образом:
«Бурение на Enchi в среднем составляло около 125 м от поверхности и не опускалось глубже 200 м».
Часто полезно сравнивать геологию других близлежащих проектов, чтобы лучше понять потенциал определенных золотых активов.
Всего в 50 км к северу от Enchi находится рудник Chirano компании Kinross. Взгляните:
Зоны Chirano схожи с теми, что обнаружены на Enchi, включая известные зоны Boin, Sewum и Nyam. Как и в Chirano, зоны на Enchi имеют более низкое содержание золота на поверхности, где предыдущее бурение в среднем составляло всего 125 метров. Зоны остаются открытыми на глубину.
Стоит отметить, что без дальнейшей разведки срок службы рудника Chirano, как ожидается, закончится в 2022 году. При производительности обогатительной фабрики Chirano около 3,5 миллиона тонн в год, Kinross, несомненно, захочет получить больше ресурсов для ее загрузки.
Учитывая, что Enchi компании Newcore находится всего в 50 км, это может быть потенциальной целью для Kinross – особенно при дальнейшем успехе в разведке.
Вот так. Расчет риска/вознаграждения очевиден. Newcore, в некотором смысле, является «беспроигрышной ставкой». Потенциал роста оксидных месторождений и их немедленный производственный потенциал защищают от не обнаружения глубинных продолжений еще не пробуренных сульфидов.
Именно здесь начинает проявляться скрытый бонус наличия опытной управленческой команды.
Уделите минуту и ознакомьтесь со списком руководства и директоров NewCore:
https://newcoregold.com/about/our-team/
Эта управленческая команда более чем способна справиться с любой задачей. Стоит подождать, чтобы увидеть, как они подойдут к раскрытию ценности золотодобывающего проекта Enchi.
Есть возможности для увеличения ресурсов как по простиранию, так и на глубину.
Постоянные читатели Equedia видели эту группу в действии дважды: один раз с Newmarket Gold (поглощение на $1 миллиард компанией Kirkland Lake Gold), и второй раз с Calibre Mining (крупнейший производитель золота в Никарагуа). Станет ли третий раз «счастливым»?
Одно можно сказать наверняка: эта управленческая команда не сидит сложа руки.
Они — «альфа-достигаторы».
Резюме и заключение
Несколько горнодобывающих аналитиков из брокерских фирм, специализирующихся на выявлении ресурсных возможностей, едины во мнении, что NewCore Gold находится на «золотой миссии» к успеху. На данный момент Cormark, Haywood, Raymond James и Stifel/GMP начали освещать деятельность Компании. За ними, несомненно, последуют и другие.
Первоклассная команда по разведке/разработке, с целенаправленным подходом к разведке, теперь активно работает в плодородном золотоносном поясе в крупнейшей золотодобывающей стране Африки.
Нам нравятся их шансы найти одно из крупных многомиллионно-унцевых золоторудных месторождений, которыми так известен этот тренд.
Мы будем следить за этим.
-Джон Топ
Раскрытие информации: На момент написания этой статьи мы не владеем акциями Newcore, но Newcore является рекламодателем.
