Мы предупреждали вас в 2014 году и призывали всех подготовить свои сбережения.
Мы снова предупреждали вас в 2017 году в нашем письме: «Как рухнет US Dollar».
Многие думали, что мы сошли с ума, включая некоторых наших давних читателей.
Этот призыв даже задел некоторых капиталистов в Twitter, которые советовали нам снять наши «шапочки из фольги».
Надеюсь, вы не были одним из них.
Потому что, как оказалось, одна из самых больших «теорий заговора» вовсе не является теорией заговора.
Я говорю о многолетнем плане Китая по «дедолларизации» мира.
И его последствия – успешные или нет – полностью изменят глобальный экономический ландшафт.
Позвольте мне объяснить.
Вместо этого слушайте подкаст
Подготовка почвы
Китай известен своей способностью играть вдолгую.
И его роль в дедолларизации США — один из самых примечательных шагов, свидетелями которого мы являемся воочию.
В 2014 году Россия аннексировала Крым, и Запад обложил Россию санкциями.
В ответ Китай призвал своих партнеров по BRICS запустить New Development Bank— замену доминирующим на Западе International Monetary Fund (IMF) и World Bank.
Штаб-квартира New Development Bank, расположенная в Шанхае, стала альтернативным источником финансирования для развивающихся экономик, которые теперь меньше зависят от номинированного в долларах долга.
Это была Фаза 1.
Затем Covid охватил мир.
Не упуская возможности, центральный банк Китая объявил, что ему нужна «лучшая видимость» в финансах страны, чтобы он мог более эффективно нацеливать стимулы.
Таким образом, под видом COVID, председатель Китая Xi запустил e-yuan, первую в мире central bank digital currency (CBDC).
Через South Morning China Post:
«Guo сказал, что ключевым преимуществом системы e-yuan является ее способность отслеживать денежные потоки и упрощать соблюдение финансовых правил, чего не было в традиционных платежных системах и что создавало огромные проблемы для реальной экономики. «Пандемия принесет много вызовов, которые станут хорошими аргументами в пользу использования цифровых валют», — сказал главный научный сотрудник Bank of China Guo Weimin».
Это была Фаза 2
Вскоре после этого Россия и Украина столкнулись лоб в лоб. Запад ответил очередным шквалом санкций, отрезав самый ценный финансовый ресурс России: энергетический сектор.
Некоторые даже намекали на саботаж США одного из трубопроводов, доставляющих газ из России в Европу.
С введенными санкциями и разрушенным трубопроводом Putin оказался в
отчаянной нужде.
И, не упуская возможности, Xi согласился.
Он пришел на помощь России и купил эмбаргированное российское ископаемое топливо, но с одним очень конкретным условием: половина покупки должна быть оплачена в валюте Китая, yuan.
Putin согласился.
Из Новая глобальная валюта в действии:
«В сентябре Китай и Россия подписали соглашение о торговле газом в yuan и ruble в соотношении 50 на 50. Сделка состоялась вскоре после того, как министр финансов Alexey Moiseev пришел к выводу, что «России больше не нужен US dollar в качестве резервной валюты».
С 8 октября пара yuan/ruble является самой торгуемой валютой на Moscow Exchange.
Тем временем российские компании с тех пор выпустили облигации на сотни миллионов долларов, номинированные в yuan.
Впервые в истории yuan сместил доллар в России.
Что еще более важно, это был первый случай в современную эпоху, когда крупный производитель нефти продал нефть в валюте, отличной от доллара.
Установлен новый прецедент.
Это была Фаза 3.
Вскоре после этого другие видные экспортеры нефти намекнули, что они также будут готовы рассчитываться за экспорт нефти в валюте Китая.
В то же время Китай начал пилотное тестирование своего _уже протестированного внутри страны_ e-yuan для трансграничных транзакций.
Впервые в истории родилась технологически превосходящая альтернатива US fiat dollar для мировой торговли.
Критическая масса
Даже с технологически превосходящей валютой, Китай все еще предстоит убедить значительную часть мира принять ее — что означает сжигание дипломатических мостов с тем, что по-прежнему является самой мощной экономикой мира, Соединенные Штаты Америки.
Более того, союзники Китая не глупы. Они не откажутся от доллара только для того, чтобы быть подвергнутыми той же участи другим правителем.
Вот почему председатель Китая Xi настаивает на том, чтобы страны BRICS (Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка) приняли общую резервную валюту – по слухам, корзину валют ее членов во главе с yuan, аналогичную специальным правам заимствования (SDR) IMF.
Однако общая валюта среди этих пяти развивающихся экономик все еще не будет достаточной, чтобы конкурировать с US dollar, не говоря уже о том, чтобы стать глобальной резервной валютой; международная торговля просто слишком велика и сложна.
Но что, если страны BRICS смогут убедить других присоединиться к ним?
BRICS расширяется?
Оказывается, много убеждать не придется.
В прошлом месяце страны BRICS объявили, что рассмотрят возможность включения других стран в свою коалицию.
И сразу же выстроились в очередь дюжина нефтяных стран — включая производителей нефти Аргентину, Египет и Алжир, а также более крупных игроков, таких как ОАЭ, Иран и даже Саудовская Аравия.
Через Bloomberg:
«Группа стран BRICS планирует в этом году решить, принимать ли новых членов и каким критериям они должны соответствовать, при этом Иран и Саудовская Аравия входят в число тех, кто официально попросил присоединиться, по словам посла Южной Африки в блоке.
Предложение о расширении BRICS станет одним из основных направлений деятельности экономического блока в этом году, сказал посол Anil Sooklal. Южная Африка является нынешним председателем группы.
«Более дюжины стран постучались в дверь», — Sooklal сказал в интервью в Йоханнесбурге на прошлой неделе. «Мы довольно продвинулись в рассмотрении дальнейшей группы новых членов».
Подумайте, какой экономической державой может стать этот состав – особенно учитывая огромный контроль над нефтью, которым обладают эти страны.
BRICS, как есть, уже охватывает одну треть суши мира и является домом для более 40% мирового населения. Более того, его экономики составляют 20% международной торговли и почти четверть мирового GDP.
При текущих ожидаемых темпах роста этот блок развивающихся рынков, по прогнозам, будет обеспечивать половину мирового GDP к 2030 году.
И это при условии, что BRICS не будет расширяться.
Если экспортеры нефти последуют примеру и присоединятся к блоку, их совокупный мировой объем производства может легко составить почти 50% мирового производства — вероятно, больше.
Еще более разрушительным для US dollar является то, что их объединенные силы будут представлять 7 из 10 крупнейших производителей нефти в мире. Прощай, petrodollar.
И почему BRICS не захочет этого? По данным Bloomberg, BRICS имеет всего 15% голосов как в IMF, так и в World Bank.
Если вы страна BRICS, вы, вероятно, почувствуете себя довольно обделенным.
Так что не удивляйтесь, если BRICS позволит большему числу членов создать свою собственную международную финансовую организацию.
И угадайте, кто будет самым могущественным в этой группе?
Верно, Китай.
Действуя быстро
Многие смеются над способностью Китая сместить US dollar, указывая на скудное использование yuan в мировой торговле.
И они не ошибаются.
При всей могущественной силе Китая, yuan занимает лишь пятое место среди валют, используемых в мировой торговле – составляя ничтожные 2,15% по сравнению с почти 42% для доллара и 35% для евро.
Но помните, Китай отлично играет вдолгую.
Как мы уже много раз обсуждали, США напечатали триллионы и триллионы долларов за последние несколько лет – без признаков остановки.
И он печатает фиатную валюту – валюту, которая не обеспечена никаким товаром, таким как золото.
Если США когда-либо объявят дефолт – то есть не смогут вовремя выплатить свой долг – держатели этого долга могут остаться ни с чем.
И не думайте ни секунды, что мир не заметил, сколько фиатных денег США напечатали только за последние несколько лет. Это не первый раз, когда США перерасходовали средства.
Один взгляд на 70-е годы, и вы увидите, как сейчас разворачивается похожее событие.
Вспомните, когда Ivan написал письмо: «Как работают деньги:»
«По мере того как государственные расходы США продолжали расти наряду с неопределенностью государственной политики, иностранные государства, держащие US dollars, начали конвертировать свои доллары в золото.
В результате США потеряли половину своих золотых резервов в шестидесятых годах. К 1971 году за границей было в четыре раза больше долларов, чем у США было золота для конвертации.
Поэтому в том же году президент Nixon сказал миру, что они больше не смогут конвертировать свои доллары в золото.
К 1971 году международной поддержки золота больше не было.
Мир был в шоке, и мировая валютная система рухнула.
В рамках системы Bretton Woods валюты были привязаны к фиксированному обменному курсу, и торговля – по большей части – была сбалансирована.
Но как только Nixon отменил золотое обеспечение на международном уровне, наряду с рекордными государственными расходами, система рухнула.
Инфляция также захватила, и цены на сырьевые товары взлетели до небес. Нефть, например, выросла с $3.60 до более чем $35 за 10 лет, поднявшись почти на 900%.
Фиксированные обменные курсы стали плавающими обменными курсами, и торговые дисбалансы начали расти».
Вы также можете посмотреть это видео, чтобы узнать больше:
В то время США действовали быстро и сохранили доминирование своего доллара, подписав соглашения о торговле самым ценным ресурсом мира, нефтью, в US dollars.
(Вы можете узнать больше о том, как US dollar остался на вершине после Nixon Shock в нашем письме: «Bretton Woods 3».)
Но сегодня все изменилось.
Теперь BRICS и Китай действуют быстро.
Прямо сейчас, как и в 60-х и 70-х годах, государственные расходы США достигают рекордных максимумов наряду с неопределенностью государственной политики.
Тем временем США могут вскоре потерять преимущество petro-dollar, которое у них когда-то было – особенно учитывая движение Запада к зеленой энергетике.
Так как же BRICS и Китай действуют быстро?
Для начала, Китай явно намекнул, что новая резервная валюта будет обеспечена реальными активами. И, учитывая недавние события, она, скорее всего, примет форму цифровой валюты центрального банка, иначе известной как CBDC.
Как я писал в «Новая глобальная валюта в действии», Китай и его торговые партнеры тестируют альтернативу SWIFT под названием «mCBDC bridge» специально разработанную для клиринга трансграничных транзакций в CBDCs.
Другими словами, Китай не продвигает альтернативную фиатную резервную систему. Вместо этого она строит цифровую версию золотого стандарта.
И экономика этого имеет большой смысл.
Бесполезный
Если вы думаете, что конец доллара не может произойти — или, по крайней мере, не при вашей жизни — подумайте еще раз.
Вот быстрый расчет на салфетке.
Саудовская Аравия располагает 268 миллиардами баррелей нефти в доказанных запасах — стоимостью примерно $20 trillion по сегодняшним ценам.
Для сравнения:
- Это в 3,5 раза больше, чем все US dollars, хранящиеся в FX reserves: ($6.44 trillion)
- И это почти соответствует всему ВВП Америки ($23.32 trillion)
Имейте в виду, что это резервные активы всего одного потенциального члена BRICS…
Добавьте сюда запасы нефти России и секретный запас золота Китая, который Xi тихонько накапливал с 2008 года, и вы получите обеспечение, которое мощнее, чем любая фиатная валюта может претендовать.
Другими словами, фиатные валюты и их постоянно растущая куча долгов могут вскоре получить очень мощного соперника.
Это не значит, что US dollar станет бесполезным. Но он может стоить меньше.
Итак, мой совет вам таков: если вы все еще перегружены номинированными в долларах бумажными активами, у вас еще есть время, чтобы распределить свои вложения. Золото, серебро, сырьевые товары, природный газ и альтернативная энергия, такая как литий и уран, все приходят на ум (мы скоро раскроем больше таких идей).
Потому что, в конце концов, ресурсы всегда будут чего-то стоить.
Ищите правду и будьте готовы,
Carlise Kane
