Акционеры Deep-South Resources Inc. (TSX-V:DSM) проснулись сегодня утром, чтобы узнать, что Министерство горнодобывающей промышленности и энергетики Намибии отказало Компании в выдаче Эксклюзивной лицензии на разведку. В ответ DSM прекратила все работы на объекте и приступила к сокращению своих сотрудников на месте.
Инвестирование в небольшие стартап-компании не лишено риска. В данном случае акционеры были несколько не готовы к внезапному негативному повороту событий. Почему?
Примерно месяц назад, в презентации для инвесторов от мая 2021 года, Deep South затронула вопрос юрисдикционного риска. Вот что они написали:
Обратите внимание на раздел, в котором говорится, что «Намибия — это юрисдикция с низким уровнем риска, благоприятная для горнодобывающей промышленности».
Чтобы было ясно, наше намерение не состоит в том, чтобы «навалиться» на DSM в связи с постигшим ее несчастьем. Скорее, мы хотим использовать график акций в качестве «учебного пособия» для наших читателей.
Итак, давайте «глубоко погрузимся» в график акций и посмотрим, могли ли быть какие-либо «ранние предупреждающие знаки».
Этот дневной график для DSM показывает, что MACD ведет себя довольно странно. Обычно MACD обладает некоторой технической ясностью. Что мы имеем в виду под этим утверждением?
Нам нравится видеть MACD с техническим определением. Это происходит, когда сигнальная линия находится либо выше, либо ниже триггерной линии.
Обычно MACD растет в унисон с Ценой. Однако, как только достигается новый максимум, Цена отступает, и сигнальная линия MACD опускается ниже триггерной линии. Мы видели это типичное поведение MACD на многих представленных нами графиках.
Вот почему этот график интересен.
Цена поднимается до нового максимума, затем откатывается, а затем достигает уровня поддержки и начинает восстанавливаться. В этот момент мы обычно видим подтверждение движения цены индикатором MACD, наблюдая, как сигнальная линия поднимается выше триггерной линии и остается выше нее по мере дальнейшего укрепления Цены.
Этого не произошло.
Вместо этого мы видим, как MACD начинает «колебаться», как показано на графике. Сигнальная линия MACD колеблется то выше, то ниже триггерной линии.
Другими словами, MACD НЕ ПОДТВЕРЖДАЕТ ЦЕНУ. Это первоначальное наблюдение должно насторожить нас.
Наши подозрения, что что-то не так, позже подтвердились не MACD, а конкретной японской свечной моделью, известной как «Вечерняя звезда».
Модель «Вечерняя звезда» определяет вершину. В случае DSM.V эта модель, наряду с неустойчивым поведением MACD, была достаточным доказательством того, что риски снижения начали накапливаться.
Еще одним «предупредительным выстрелом» стало падение ниже EMA (89) – уровень, который мы всегда учитываем при анализе дневных графиков.
И наконец, MACD дает нам еще один сильный сигнал быть осторожными в отношении будущего – он опускается ниже нулевой линии.
Подводя итог, у нас есть несколько НЕГАТИВНЫХ технических индикаторов для компании, показывающей хорошие результаты бурения в мае/июне. Эта ситуация потребовала бы нашего полного внимания. Это еще один хороший пример того, как инвесторы могут использовать технический анализ в качестве ценного торгового инструмента.
Фундаментальные показатели выглядели хорошо – технические сигналы нет.
Согласование должно было произойти… и оно произошло.
– Джон Топ, технический трейдер
