После многих лет переговоров мировые лидеры наконец-то приняли меры. В прошлом году они выделили триллионы долларов на окончательный отказ от ископаемого топлива. Это привело к резкому росту акций компаний, работающих в сфере зеленой энергетики.
Вот SunPower, один из крупнейших производителей солнечных панелей в Америке:
Или SunRun, еще один производитель солнечных панелей и аккумуляторов:
Это потому, что миру придется перестроить всю свою инфраструктуру для использования зеленой энергии. Эта перестройка обойдется более чем в сто триллионовдолларов— и принесет многократно большие инвестиционные возможности.
Зеленая революция здесь. Но…
Зеленое — это больше, чем энергия
Вспомните Интернет.
Чтобы Интернет заработал, нам сначала пришлось проложить миллионы миль телефонных линий и оптоволоконного кабеля. (Интересный факт: даже сегодня трансатлантические подводные кабели передают большую часть данных в Интернете.)
Затем мы построили сеть вышек сотовой связи и центров обработки данных для передачи и хранения данных онлайн. И, наконец, нам пришлось покупать всевозможную новую технику – от модемов до множества постоянно меняющихся WIFI-роутеров – для доступа к этим данным.
И строительство еще далеко не завершено.
Вышки 5G теперь появляются на каждом углу. И люди заменяют «офлайн» приборы такими вещами, как умные телевизоры и холодильники, которыми они могут управлять через Интернет.
Другими словами, большая часть наших новых технологий не работает сама по себе. У нее есть инфраструктура, которая ее поддерживает. И на создание этой инфраструктуры уходят годы, и она стоит намного дороже самой технологии.
Энергетика ничем не отличается.
Мир в его нынешнем виде не был построен с учетом зеленой энергетики. Большая часть его инфраструктуры, такой как здания, энергетические сети и промышленные операции, полностью работает на ископаемом топливе.
Таким образом, этот переход — это не просто снос нефтяных скважин и установка солнечных панелей и ветряных турбин. Речь идет о перестройке всей мировой инфраструктуры для распределения, хранения и использования этой зеленой энергии.
И это строительство будет масштабнее, чем вы можете себе представить.
Крупнейшее строительство в истории
В мировой инфраструктуре есть пять ключевых областей, которые очень сильно зависят от ископаемого топлива. И по мере того, как правительства начнут ужесточать меры в отношении источников выбросов CO2, этим областям придется инвестировать триллионы, чтобы «озеленить» свою деятельность.
Начнем с самого очевидного.
Производство электроэнергии
Сжигание нефти, газа и угля является безусловно источником энергии №1.
Управление энергетической информации США (EIA) подсчитало, что около 60% электроэнергии в США поступает из ископаемого топлива. А большинство транспортных средств и промышленного оборудования по-прежнему работают на бензине или дизельном топливе.
Таким образом, когда двигатели внутреннего сгорания отправятся на металлолом, нам придется генерировать гораздо больше электроэнергии для питания их электрических альтернатив. По данным Международного энергетического агентства (МЭА), спрос на электроэнергию утроится к 2050 году.
Другими словами, зеленые электростанции не просто заменят «грязную» электроэнергию – им придется генерировать в 3 раза больше электроэнергии, чем ископаемое топливо сегодня.
И чтобы удовлетворить этот спрос, им придется увеличить свою мощность в четыре раза по сравнению с сегодняшним уровнем — что обойдется примерно в $40 триллионов, согласно расчетам UBS.
Традиционные энергетические компании также вложат миллиарды долларов в модернизацию своей старой инфраструктуры.
Например, Chevron, американский нефтяной гигант, планирует тратить миллиард в год на минимизацию углеродного следа своих операций и переход на зеленые источники энергии, такие как водород и солнечная энергия.
Энергетическая инфраструктура
Теперь производство электроэнергии из зеленых источников — это лишь одна часть головоломки.
Миру также потребуется модернизировать свою энергетическую инфраструктуру. Придется расширять свои электросети и строить системы хранения и интеллектуальные сети, которые смогут распределять в основном прерывистую зеленую энергию последовательно и эффективно.
Представьте себе умные датчики, счетчики и системы с расширенными возможностями прогнозирования. Это как установка умного термостата в вашем доме – но для всего мира.
Здания
Здания также имеют огромный углеродный след.
По данным МЭА, отопление/охлаждение помещений, нагрев воды и бытовые приборы, использующие энергию из ископаемого топлива, выбрасывают почти треть всего CO2 в воздух.
В рамках «озеленения» мира мы увидим масштабные инвестиции в реконструкцию зданий… зеленые системы отопления, такие как солнечные тепловые панели или тепловые насосы… более умные, эффективные приборы, системы освещения и охлаждения.
Промышленная инфраструктура
И не забывайте о тяжелой промышленности.
Вспомните все грузовики, электроинструменты и гигантские, похожие на научно-фантастические, горнодобывающие экскаваторы – большинство из которых работают на бензине или дизельном топливе. И дело не только в машинах.
Производство промышленных материалов также выбрасывает большое количество CO2 в результате химических реакций.
Например, цемент отвечает за 8% всего CO2 в воздухе. Если бы цемент был страной, он был бы третьим по величине загрязнителем CO2 в мире.
Это означает, что промышленные предприятиям придется пополнять свои автопарки электрической техникой — и инвестировать в технологии, которые могут улавливать больше CO2 во время промышленных процессов.
Транспорт
Последний, но не менее важный загрязнитель: транспорт.
Пассажирские и грузовые транспортные средства, корабли и самолеты составляют 24% выбросов CO2. И для достижения климатических целей, по оценкам МЭА, выбросы CO2 от всех транспортных средств должны снизиться на 90% к 2050 году.
Иными словами, двигатели внутреннего сгорания вымирают.
Их автопарки будут заменены на зеленые альтернативы, такие как электромобили, водородные грузовики и корабли. А заправочные станции превратятся в станции подзарядки и заправки водородом.
Это строительство обойдется в $131 триллион — и энергетика займет лишь малую его часть.
Масштабы этого строительства поражают воображение.
Внутренний отчет UBS оценил, что к 2050 году мы потратим $131 триллион на адаптацию инфраструктуры для зеленой энергетики. И расходы начнут набирать обороты очень скоро:
Видите, какую относительно небольшую роль играет энергетический сектор в зеленой революции?
Многие инвесторы делают ставку на акции энергетических компаний, чтобы заработать на этой волне.
Тем не менее, большая часть денег пойдет на инфраструктуру: парки зеленых транспортных средств, реконструкцию зданий, устойчивое сельское хозяйство/промышленность и все остальное.
Теперь вопрос на многие триллионы долларов: как инвестировать в такие масштабные расходы?
Миллионеры Калифорнийской золотой лихорадки
В 1848 году распространились слухи о кучах золотых самородков в Американской реке.
Вскоре 300 000 американцев устремились в Калифорнию, надеясь набить свои карманы золотом. Но большинство из них вернулись домой с пустыми руками.
Тем временем те, кто на самом деле заработал миллионы, даже не замочили ног.
Сэмюэл Браннан был одним из первых миллионеров Золотой лихорадки. Он прославился тем, что заработал свое состояние, продавая кирки, лопаты и лотки шахтерам-мигрантам.
Леви Страусс и Джейкоб Дэвис — еще одна история успеха.
Предпринимательский дуэт заработал целое состояние, продавая шахтерам прочные рабочие брюки из синего денима. Позже они запатентовали их как «синие джинсы», которые мы знаем и носим до сих пор, и стали миллиардной модной империей: Levis & Co.
Эта история вдохновила популярную инвестиционную стратегию, называемую «инвестированием в кирки и лопаты».
Представьте, что у вас есть огромный тренд, например, электромобили.
Эти гигантские тренды легко заметить и предсказать, потому что они неизбежны. Они привлекают огромные деньги и охватывают десятилетия.
Проблема в том, что выбор акции, которая в конечном итоге принесет наибольшую прибыль, сродни поиску золотого самородка в Американской реке. Это чистой воды азартная игра.
Поэтому вместо того, чтобы ставить все на акции, такие как Tesla (TSLA), вы инвестируете в устоявшиеся компании, которые поставляют инструменты и материалы таким, как Tesla.
Если Tesla потерпит неудачу, появится другая Tesla, потому что электромобили никуда не денутся. Но миру по-прежнему будут нужны «кирки и лопаты» для производства электрических – или даже водородных – транспортных средств.
И, как и миллионеры Золотой лихорадки, их поставщики будут продолжать зарабатывать деньги.
Кирки и лопаты этой зеленой золотой лихорадки
«Кирки и лопаты» этой зеленой золотой лихорадки — это так называемые средства производства компании.
Короче говоря, они производят то, что другие компании используют для производства готовых товаров и услуг. Это могут быть промышленные машины, такие как вилочные погрузчики или металлопрессы… оборудование, такое как мойки высокого давления… инструменты, такие как электрические отвертки… или простые материалы, такие как сталь и цемент.
В качестве отправной точки для вашего исследования, вот несколько примеров акций компаний, которые поставляют средства производства для этого многотриллионного строительства:
Производство энергии
Компании, которые производят и устанавливают ветряные турбины, солнечные панели или гидрооборудование, такие как GE (GE) или SunRun (RUN)
Энергетическая инфраструктура
Компании, которые предоставляют системы хранения энергии, продукты и услуги для сетевой инфраструктуры, такие как Siemens Energy (ENR)
Транспорт
Компании, которые предоставляют автомобильное/железнодорожное/морское оборудование и зеленые решения, такие как Alstom (ALO) или TE Connectivity (TEL) — а также производители аккумуляторов, такие как Panasonic (TYO:6752)
Здания
Компании, которые предоставляют энергоэффективные системы отопления, вентиляции и кондиционирования воздуха, такие как Schneider Electric (SE)
Промышленная инфраструктура
Компании, которые производят электрическое оборудование, электроинструменты и машины, используемые в промышленных операциях, такие как ABB (ABB) или Siemens (SIE)
И, наконец, конечно же, производители сырья, которые будут поставлять все эти отрасли. Так что, если вы считаете, что акции горнодобывающих компаний дороги, подождите еще несколько лет – они покажутся вам запредельными.
Мы все еще находимся в начале этой зеленой золотой лихорадки. И я убежден, что эти «кирки и лопаты» принесут огромную прибыль.
Помните, лучше быть рано, чем поздно.
– Карлайл Кейн
