- Сырьевые товары и ресурсы
- Потребительский сектор/Розничная торговля
- Экономика
- Equedia Letter
- Эксклюзивный контент
- Финансы
- Обучающие материалы
- Интернет-услуги
- lithium
- Марихуана
- Обзор рынка
- Наука
- Наука и технологии
31 декабря 2017 года
Лучшие секторы для инвестиций в 2018 году: Превращая обычных людей в миллионеров
От Blockchain и Bitcoin до легализации марихуаны, 2017 год был большим годом для инвесторов. Но приготовьтесь, потому что вот лучшие секторы для инвестиций в 2018 году, которые могут создать целое новое поколение миллионеров.
18 минут чтения
Всего
7
Поделиться
Дорогие читатели,
Мы либо движемся к крупнейшей экономической и финансовой катастрофе современной цивилизации, либо к рекордному периоду роста и позитивных изменений.
В моем последнем письме за 2017 год я расскажу вам, как я планирую пройти через эту бездну и куда я буду вкладывать свои деньги в 2018 году.
!
Мечта инвестора
Средний деловой цикл составляет около шести лет; средний цикл фондового рынка — около семи.
Сейчас мы вступаем в 10-й год бычьего рынка (за вычетом пары провалов между ними).
Мировая экономика растет, и впервые с 2010 года мировая экономика превосходит большинство прогнозов.
Волатильность мировых акций ниже, чем когда-либо. Фактически, колебания на один процент в любом направлении в индексе MSCI All-Country World Index происходили всего 3 раза в этом году (май, апрель, август). Она никогда не поднималась выше двух процентов.
Между тем, позитивные факторы продолжают двигать рынок вперед. Ставки остаются на почти рекордно низких уровнях, безработица сокращается, а заработная плата растет.
Кроме того, эффективность корпораций (за счет сокращений и т.д.) в сочетании с дешевой энергией и дешевыми деньгами привела к увеличению прибыли, при этом операционная прибыль компаний S&P 500 в среднем составляет 20%.
Эти позитивные фундаментальные показатели привели рынок к новым историческим максимумам с оценками, значительно превышающими исторические мультипликаторы.
Возьмем, к примеру, Nvidia.
На пике дотком-бума Nvidia торговалась по цене, в семь-восемь раз превышающей выручку, при росте выручки на 100% год к году. Сегодня рост выручки составляет около 31,5% год к году, согласно ее недавнему отчету за третий квартал. Тем не менее, в настоящее время она торгуется по цене, примерно в 15 раз превышающей выручку.
Это означает, что Nvidia сейчас торгуется почти в два раза дороже своей оценки времен дотком-бума, но при этом имеет в три раза меньший рост выручки.
Могут ли наши рынки быть настолько переоценены сегодня по сравнению с дотком-бумом, или что-то еще движет этой оценкой?
Через некоторое время я расскажу вам секрет оценки Nvidia и почему это предвестник одного из самых мощных изменений в нашей экономике.
Рекордно высокие оценки
Даже частные рынки процветают.
По данным Pitchbook, мультипликаторы компаний среднего рынка (американские компании, приобретенные в рамках сделок по выкупу на сумму от 25 миллионов до 1 миллиарда долларов США) достигли самого высокого уровня за всю историю наблюдений.
По данным Pitchbook:
«Из-за изобилия свободных средств и жесткой конкуренции за ограниченные цели, медианные мультипликаторы EBITDA по сделкам M&A на среднем рынке выросли до самого высокого уровня за всю историю — 10,7x по состоянию на 3 квартал 2017 года».
Оценки стартапов также находятся на рекордно высоком уровне, достигнув своего пика в этом году:
- Посевная стадия: 6,2 миллиона долларов
- Ранняя стадия: 20 миллионов долларов
- Поздняя стадия: 65 миллионов долларов
Этот бурный энтузиазм теперь распространяется на все рынки, и розничные инвесторы наконец-то вливаются после долгих 9 лет институционально и корпоративно поддерживаемого рынка.
Розничные инвесторы вернулись
Несмотря на то, что в прошлом году были оштрафованы на сотни миллионов за неправомерное использование денег инвесторов, остаток денежных средств BofA Merrill Lynch сейчас находится на самом низком уровне с 2007 года.
По данным BofA Merrill Lynch:
«Глобальные фонды демонстрируют признаки «иррационального изобилия», при этом запасы наличности находятся на четырехлетних минимумах, а принятие рисков — на исторических максимумах, говорится во вторник в ежемесячном опросе инвесторов Bank of America Merrill Lynch».
И эти розничные инвесторы пускают свои деньги в дело.
Согласно отчету о доходах за 3 квартал, Charles Schwab зафиксировал рост числа открытых брокерских счетов на 29% по сравнению с прошлым годом.
Чтобы представить это в перспективе, количество новых счетов находится на уровнях, невиданных со времен дотком-бума конца 1990-х годов.
В первой половине года клиенты Schwab открыли 719 000 новых брокерских счетов. Это самый большой прирост за первое полугодие за 17 лет! В третьем квартале они открыли еще 216 000.
Все это означает, что розничные инвесторы снова с энтузиазмом относятся к инвестициям.
Фактически, розничные инвесторы привлекли на 51% больше притоков, чем год назад.
По данным Charles Schwab:
«Розничные инвесторы привлекли на 51% больше притоков, чем год назад, а активы, привлеченные независимыми консультантами, которые хранят средства у нас, выросли на 68%.
Всего за девять месяцев мы сгенерировали 136,7 миллиарда долларов чистых новых активов — этого достаточно, чтобы превзойти все наши предыдущие годовые результаты, кроме одного.
Наша растущая клиентская база продолжает активно использовать наши современные возможности управления активами: активы, получающие постоянные консультационные услуги, выросли на 18% с третьего квартала 2016 года до рекордных 1,61 триллиона долларов на конец сентября. Общие активы клиентов достигли рекордных 3,18 триллиона долларов, увеличившись на 17% по сравнению с прошлым годом».
Рекордные притоки капитала наблюдаются на многих рынках, при этом американские ETF привлекли рекордные 473,9 миллиарда долларов чистых притоков в этом году.
Это почти полтриллиона долларов, вложенных только в американские ETF!
И, по данным LPL Financial, индекс относительной силы (RSI), индикатор технического импульса, находится на самом высоком уровне с 1995 года, что означает, что S&P 500 находится на самом перекупленном уровне за 22 года.
Но при всем этом оптимизме, осталось ли топливо на 2018 год?
Согласно историческим данным, да.
По данным Marketwatch:
«Несколько удивительно, но будущая доходность на самом деле сильнее после таких периодов перекупленности», — написал Линч.
«Например, через год после перекупленности S&P 500 в среднем растет на 12,8% по сравнению со средним приростом в 8,8% и выше в 12 из 13 случаев, что предполагает хорошие шансы на стабильную доходность рынка в следующем году».
Кроме того, несмотря на то, что остатки денежных средств находятся на четырехлетних минимумах, у инвесторов все еще есть больше денег для вливания в рынок.
По данным BofA Merrill Lynch, «исторический минимум глобальных денежных остатков составлял 3,4 процента в июле 2007 года, и он часто опускался ниже 4 процентов, что говорит о том, что аппетит к риску не достиг максимума».
И, конечно, не будем забывать о росте Bitcoin и других криптовалют. Подобные спекулятивные бумы просто не происходят, когда инвесторы испытывают страх.
Другими словами, за исключением непредвиденных экономических или политических потрясений, нас может ожидать гораздо лучший, чем ожидалось, 2018 год.
Но это еще не все.
Высвободить корпоративные денежные средства
2017 год стал еще одним годом, когда компании держали рекордные объемы денежных средств.
В последние несколько лет эти компании неохотно инвестировали в капитальные затраты.
Но, переходя в 2018 год, я полагаю, что многие из этих компаний начнут высвобождать часть этих денежных средств и инвестировать в такие области, как новые производственные процессы, новые технологии, IT и цифровая безопасность.
Я считаю, что у них нет выбора.
В результате быстрый рост технологий вызовет сбои во многих секторах, что приведет к множеству новых приобретений и слияний. Если компании не инвестируют сейчас в новые технологии и процессы, они будут поглощены теми, кто это делает.
Спасибо, Президент Трамп
Инвестиции в капитальные затраты будут дополнительно стимулироваться налоговыми каникулами для репатриации средств американских компаний, введенными администрацией Трампа, в рамках которых американские компании смогут вернуть сотни миллионов долларов, чтобы избежать уплаты более высоких налогов в будущем.
По данным Goldman Sachs, компании S&P 500 держат 920 миллиардов долларов США в необлагаемых налогом зарубежных денежных средствах, и, по оценкам, 250 миллиардов долларов из них будут репатриированы.
Но это только начало.
По данным Citigroup, американские компании имеют колоссальные $2.5 trillion of capital stashed internationally.
Основная часть этих денег принадлежит компаниям, сильно сконцентрированным в технологическом и здравоохранительном секторах, и включает такие крупные имена, как Cisco, Apple, GE, Qualcomm, Amgen и Oracle.
Часть этих денег вернется в США, и это приведет к одному из двух вероятных исходов:
1. Выкуп корпоративных акций
2. Капитальные затраты/реинвестиции
Я предполагаю, что последний вариант будет более вероятным исходом, учитывая стимулы со стороны политиков. Кроме того, при рекордно высоких оценках для корпораций было бы разумнее тратить средства на капитальные затраты и приобретения, а не на выкуп акций – тем более, что высокие цены на акции часто являются лучшей валютой для выкупов.
В прошлом году я предсказывал, что мы продолжим наблюдать значительную активность в сфере слияний и поглощений (M&A) в 2017 году, как это было и в 2016 году.
По предварительным данным Thomson Reuters, нежелательные поглощения помогли довести объем мировых M&A до US$3.54 trillion в 2017 году.
Пиковым годом M&A с 2008 года был 2015 год, когда общий объем M&A составил US$4.22 trillion.
Я подозреваю, что в 2018 году есть большая вероятность того, что мы достигнем или даже превысим пик 2008 года.
Это означает, что акции компаний с малой и средней капитализацией могут значительно вырасти по мере увеличения активности M&A и борьбы инвесторов за акции тех компаний, которые, по их мнению, станут объектами поглощения.
Кроме того, при администрации Трампа ожидается дальнейшее ослабление регулирования со стороны американских регуляторов для ускорения процесса одобрения новых лекарств. Это также может привести к дальнейшим слияниям и поглощениям, поскольку более мелкие производители лекарств и другие компании станут объектами поглощения.
Так как же нам этим воспользоваться?
Передача эстафеты
2018 год знаменует важный год для нашего следующего поколения.
И это ключ: следующее поколение.
Эстафета передается от бэби-бумеров миллениалам.
Миллениалы станут решающей силой, движущей нашей экономикой через взаимодействие в экономической, технологической, социальной и политической сферах. Как цифровые аборигены, которые глобальны и взаимосвязаны, они имеют разные взгляды и подходы к банковскому делу и инвестициям, разные взгляды на энергию, а также разные ожидания и приоритеты как с социальной, так и с политической точки зрения.
Вскоре они станут доминирующим поколением активных работников, и как таковые будут в центре внимания политиков и корпораций в будущем.
Если бы не политкорректность и либеральный характер миллениалов, Трюдо, возможно, никогда бы не был избран премьер-министром Канады.
Если бы не миллениалы, Amazon, возможно, не стал бы одним из крупнейших ритейлеров в мире.
От корпоративных выкупов, ориентированных на стартапы для потребителей-миллениалов, до новой эры чистой энергии, вызванной миллениалами, которые ее требуют, смещение корпоративного фокуса направлено непосредственно на следующее поколение.
Это означает, что крупнейшие растущие секторы и разработки будут направлены на миллениалов и их планы на будущее, основанное на спросе, подключенности и автоматизации.
Они станут движущей силой новых инвестиционных тенденций и идей.
Именно они будут поднимать цены на акции.
Куда и как инвестировать в 2018 году
Сырьевые товары
Нет, речь идет о следующей эре устойчивого развития: эре миллениалов.
Поскольку первоклассная земля становится все дороже наряду с ростом стоимости жизни, акцент на технологиях городской жизни имеет первостепенное значение.
Это можно увидеть в технологиях вертикального земледелия, которые приносят крупномасштабное сельское хозяйство в города, используя такие методы, как вертикально расположенные слои, выращивание в закрытых помещениях и интеграция сельского хозяйства в существующие структуры.
Технологии, облегчающие эти процессы, такие как технологии, снижающие затраты на ресурсы за счет экономии энергии и воды, станут победителями в этой области.
Но самым большим сюрпризом в этом секторе является новая и развивающаяся подкатегория…
Устойчивые потребительские товары
Миллениалы все больше заботятся об окружающей среде и нашей планете.
По данным Организации Объединенных Наций и Продовольственной и сельскохозяйственной организации (ФАО), основной причиной вымирания видов, вырубки лесов Амазонки, мертвых зон в океане и устойчивости к антибиотикам является разведение животных для производства пищи.
Фактически, разведение животных для производства пищи оказывает еще большее влияние на изменение климата, чем весь транспортный сектор (извините, господин Илон Маск).
По данным ФАО, спрос на мясо, как ожидается, удвоится к 2050 году, но наша нынешняя и неэффективная система животноводства не сможет удовлетворить этот спрос – не без серьезного ущерба для нашей экосистемы.
В результате мы уже наблюдаем появление прорывных технологий для борьбы с растущей неэффективностью производства продуктов питания.
Это включает как растительную пищу (например, сою), так и клеточное сельское хозяйство (например, мясо, выращенное в лаборатории).
Инвестиционные возможности в частном секторе многочисленны, и мы, вероятно, увидим раннее публичное участие в 2018 году.
Технологии альтернативного мяса и «чистого мяса» (мяса, выращенного в лаборатории) уже получают огромные притоки капитала за счет крупных инвестиций от производителей мяса.
Сначала это может показаться безумием, но ожидается, что чистое мясо в конечном итоге станет отраслью стоимостью US$700 billion.
Вот статья, которую мы написали ранее в этом году о росте «чистого мяса»: Ваш следующий стейк может быть из пробирки
Энергоэффективность/Зеленые технологии
Как мы можем говорить об эффективности, не говоря об энергии?
В 2018 году мы станем свидетелями драматического сдвига, поскольку на дороги будет выпущено рекордное количество электромобилей (EV), за которым последует еще более масштабное производство в ближайшие годы.
Это означает, что спрос на материалы, необходимые для производства EV’s, будет расти, а материалы (такие как lithium и cobalt) и компании, которые их производят, продолжат расти в 2018 году.
Но не только очевидное будет попадать в заголовки.
Технологии энергоэффективности охватят все секторы, при этом электрические двигатели и другие энергетические протоколы заменят существующие технологии.
Например, развитие технологий Интернета вещей и улучшенных датчиков продолжит снижать первоначальные капитальные затраты, а технологии мониторинга постоянно улучшают то, как компании управляют своей энергоэффективностью в производственном процессе.
А поскольку полная модернизация и обновление этих моторных энергетических систем обычно имеет короткий срок окупаемости, около 12-18 месяцев, многие компании начнут переход.
В результате откроются инвестиционные возможности в развивающиеся технологии энергоэффективности и получат большее распространение.
Это включает в себя все: от более эффективных двигателей, способных экономить затраты во многих секторах, до даже новых бизнес-моделей, где компании продают единицы мощности, такие как лошадиные силы или кубические метры воздуха, вместо двигателей и воздушных компрессоров.
Опять же, это требования миллениалов.
Бионика/Прикладная генетика
Мы начинаем по-настоящему понимать как наш генетический состав, так и то, как модифицировать и редактировать наши геномы. Вспомните CRISPR (Clustered Regularly Interspaced Short Palindromic Repeats), хорошо известную и передовую технологию редактирования генома.
Представьте себе возможность удалить малярию у комаров, устранить рак, создавать суперрастения, лечить слепоту и даже создавать дизайнерских детей с черными волосами и оранжевыми глазами. Это может звучать надуманно, но все это возможно с помощью CRISPR и технологий редактирования генома.
Способность модифицировать геномы, несомненно, приведет к новым терапиям в медицине и будет применяться во многих отраслях, включая сельское хозяйство и даже энергетику.
Хотя это все еще находится на ранних стадиях, быстрое вложение капитала в эти исследования может привести к новой эре биотехнологий на более поздних этапах 2018 года.
Фактически, ожидается, что в 2018 году первый человек получит дозу CRISPR в клинике.
Ранние и терпеливые инвесторы в этом секторе могут получить значительные вознаграждения.
Безопасность и кибербезопасность
Это говорит само за себя.
Продолжающиеся международные угрозы в сочетании с террористическими атаками на родной земле будут продолжать стимулировать развитие безопасности. Все, от дронов до военных технологий, увидит значительные притоки капитала.
Кроме того, в 2017 году мы стали свидетелями многих крупных нарушений безопасности – взлом Equifax, взлом Verizon, взлом АНБ, взлом Uber, кибератаки, спонсируемые государством, и даже российские манипуляции социальными сетями.
Не ожидайте, что 2018 год будет легче.
Хакеры имеют новые инструменты и становятся умнее, в то время как команды безопасности и бюджеты не смогут за ними угнаться.
Фактически, опросы показывают, что американские компании, подпадающие под действие Общего регламента по защите данных (GDPR) Европейского союза, значительно отстают от того, что им необходимо сделать, чтобы уложиться в срок соблюдения требований до 25 мая 2018 года.
Инвестиции в эту категорию могут быть очень прибыльными, особенно по мере развития Интернета вещей и подключенных устройств.
Технологические и вертикальные прорывы
Переход от традиционных магазинов к онлайн- и мобильным бизнесам продолжится. Мы начнем видеть, как все больше розничных точек рушатся, поскольку их поглощает эффективность онлайн-бизнесов. Это касается всего: от ритейлеров до банков и многих других вертикалей.
Автоматизация начнет брать верх, и почти каждая вертикаль испытает серьезные разрушительные изменения.
Например, индустрия камер станет свидетелем огромного бума, но не по тем причинам, о которых вы могли бы подумать.
Раньше камеры существовали для того, чтобы показывать вещи людям. Но это скоро сильно изменится. Развитие машинного обучения позволяет компьютерам распознавать и маркировать изображения, а беспилотные автомобили используют камеры для восприятия окружающей среды.
Другими словами, хотя камеры в смартфонах будут продолжать доминировать, мы вот-вот станем свидетелями крупного бума на рынке камер, поскольку они будут использоваться в машинах повсюду, от систем безопасности и наблюдения до робототехники и беспилотных автомобилей.
Очевидно, это одна из причин, почему мы очень воодушевлены одной из компаний по производству линз в нашем текущем портфеле (больше обновлений по этой Компании в ближайшие месяцы).
Кроме того, одна из самых ликвидных публичных бирж в мире, Гонконгская биржа, начнет разрешать технологическим и медицинским компаниям, не имеющим выручки, выходить на IPO во второй половине 2018 года, что означает, что гораздо больше денег будет вливаться в эти секторы.
По данным SCMP:
«Согласно новым правилам HKSE, вступающим в силу в середине 2018 года, биотехнологические фирмы должны иметь оценку не менее HK$1.5 billion в момент листинга, но им не требуется иметь историю выручки для привлечения средств в городе.
Компании с несколькими классами акций должны заниматься бизнесом, классифицируемым как новая экономика, с оценкой не менее HK$10 billion и годовой выручкой не менее HK$1 billion. Компании с оценкой, превышающей HK$40 billion (US$5.1 billion), могут привлекать средства в Гонконге с более низким порогом выручки, согласно новым правилам».
Очевидно, что 2018 год станет большим годом для развития технологий, посвященных миллениалам. Но безусловно, самыми простыми и прибыльными секторами для инвестиций, главным образом из-за того, насколько массовыми они станут, являются следующие три…
Три крупнейших тренда
1. Марихуана
С легализацией, происходящей по всему миру, 2018 год станет самым большим годом для сектора марихуаны.
В Канаде ожидается полная легализация, и я не сомневаюсь, что это поднимет акции компаний, занимающихся марихуаной, еще выше, чем сегодня.
В США завтра начинается легализация в Калифорнии. Это означает, что откроется рынок, который даже больше, чем канадский. Инвесторам по-прежнему трудно участвовать в этом рынке из-за федеральных законов, но мы, вероятно, увидим, как многие канадские компании выйдут на этот рынок.
По мере роста ажиотажа как на канадском, так и на американском рынках, международный рынок также начнет разгораться.
Это будет безумный год для этого высокодоходного сектора, который скоро станет глобальным феноменом.
Так что, независимо от ваших взглядов на марихуану, если вы упустите эту возможность, вы, несомненно, будете себя корить.
Я уже активно инвестирую в этот сектор и планирую инвестировать еще больше.
2. Blockchain/Криптовалюты
Это очевидно и не требует представления.
2017 год был безумным годом для роста криптовалют и запуска Block Chain
децентрализованных сервисов.
Ранее в этом году я писал о том, как Bitcoin может стать ответом на уже раздутые балансы центральных банков, и предполагал, что он и другие криптовалюты либо используются как следующая волна экономического стимулирования, либо как тестовый запуск/козел отпущения для правительств, чтобы начать внедрение своих собственных цифровых валют.
Хотя я предупреждаю многих убедиться, что они точно знают, во что инвестируют, прежде чем это делать, в этих областях будет множество возможностей, которые превратят обычных людей в миллионеров, а миллионеров — в миллиардеров.
2018 год обещает наконец-то принести ажиотаж децентрализованных сервисов на рынок. Это затронет многие секторы, включая инвестиционный банкинг, платформы для торговли акциями, страхование и даже коммунальные услуги, предоставляя этим отраслям возможность предлагать расчеты в реальном времени и смарт-контракты.
В новую эпоху подключенных домов, беспилотных автомобилей и автоматизированных систем идея предоставления машинам возможности совершать транзакции в реальном времени через централизованную сеть блокчейн окажет глубокое влияние почти на каждый аспект жизни.
Инвестиции в этот сектор должны быть сосредоточены на безопасности и достижениях в масштабируемости этих блокчейнов, поскольку технология Block Chain также обеспечит сети транзакций между машинами.
Рост Bitcoin и Blockchain может быть даже больше, чем дотком-бум. Другими словами, будет заработано много денег. И много денег будет потеряно.
Однако учтите одну важную вещь: большинство людей говорят о дотком-пузыре в негативном свете, но сегодня почти каждый бизнес является дотком-бизнесом или, по крайней мере, имеет дотком-присутствие. Фактически, крупнейшие компании мира сегодня — это доткомы. Вспомните Google, Facebook и Amazon.
Другими словами, компании Blockchain будут приходить и уходить, но технология останется, и она повлияет почти на каждый бизнес в будущем.
Но если мы действительно хотим поговорить о самом большом влиянии на наше будущее, есть один сектор, который превосходит все остальные.
3. Самый большой из всех: Искусственный интеллект/Робототехника
Ранее в этом письме я говорил об оценке Nvidia и о том, как она торгуется по цене, вдвое превышающей пиковую оценку времен дотком-бума, несмотря на трехкратное снижение роста выручки.
Основная причина? Ее вход в сферу искусственного интеллекта и машинного обучения.
Нет сомнений, что искусственный интеллект (ИИ) станет самым большим прорывом не только для наших рынков в 2018 году, но и для самого человечества.
Удивительные и быстрые достижения в высокопроизводительных вычислениях и больших данных сейчас находятся на переломном этапе, когда интеллектуальные машины и алгоритмы могут решать проблемы, которые ранее могли быть решены только людьми.
И каждый день, 24/7, эти машины учатся все быстрее.
Это быстрое развитие ИИ позволит технологиям процветать как никогда раньше, что означает, что ИИ скоро станет основной темой как с технологической, так и с моральной точки зрения.
Вытеснит ли ИИ наши рабочие места? Создаст ли ИИ окончательное государство тотальной слежки? Будет ли ИИ управлять нашим будущим?
Страшный ответ: да, да и да.
В то время как изменение климата затронет нас через 50-100 лет, ИИ значительно изменит наш мир за гораздо меньшее время.
Рассмотрим Закон Мура, согласно которому соучредитель Intel Гордон Мур заявил, что количество транзисторов в интегральной схеме будет удваиваться каждые два года. Другими словами, он предсказал, что вычислительная мощность компьютеров будет удваиваться каждые два года. И это подтверждалось на протяжении последних десятилетий.
Требуется всего 40 удвоений, чтобы получить триллион.
С 1965 года, когда был введен Закон Мура, мы, по сути, испытали триллионное увеличение вычислительной мощности.
По данным Experts-Exchange:
«Мы можем (к сожалению) жить в мире, лишенном летающих автомобилей и персональных телепортационных устройств, но это не означает, что технологии не развиваются невероятными темпами. Мы сравнили вычислительную мощность различных компьютеров и устройств с 1956 по 2015 год, чтобы визуализировать 1 триллионное увеличение производительности за эти шесть десятилетий. Сравнивая операции с плавающей запятой в секунду (FLOPS) каждого процессора, мы избежали любых различий в микроархитектурах».
Что произойдет в следующие 40 лет?
Что произойдет, если наша текущая вычислительная мощность увеличится не в один, десять или даже сто раз, а в триллион?!?!
Алгоритмы становятся лучше, а данные, необходимые для успешного ИИ, становятся все больше. Объедините их с экспоненциальным ростом вычислительной мощности, и компьютеры вскоре смогут взять на себя многие аспекты жизни.
Единственный способ выжить в грядущую эпоху искусственного интеллекта — это инвестировать в них и владеть ими на ранних этапах.
Или они в конечном итоге будут владеть вами.
Не все так радужно
Несмотря на позитивные настроения вокруг мировой экономики, я не могу не чувствовать жуткое одеяло спокойствия, окутавшее рынки.
Можно сказать, это ощущение затишья перед бурей.
От повышения ставок ФРС до политической нестабильности в США, Европе и на Ближнем Востоке, в 2018 году мировая экономика по-прежнему сталкивается со множеством препятствий.
Ожидается, что Федеральная резервная система продолжит постепенно повышать ставки в 2018 году и далее, медленно сокращая свой US$4.5 trillion баланс.
Тем временем Европейский центральный банк сосредоточится на сокращении покупок активов.
Затем следует исход мартовских выборов в Италии, возобновление роста напряженности в Испании и потенциал жесткого Brexit.
Не будем забывать, что может разразиться торговая война между США и Китаем, а отмена NAFTA при Трампе без замены может серьезно повлиять на рост и рисковые активы, особенно на развивающихся рынках.
Существует также потенциальный разрыв кредитного пузыря в Китае, который может затронуть весь мир.
Помимо экономики, мировые конфликты продолжают обостряться с эскалацией угроз со стороны Северной Кореи и назревающими вооруженными конфликтами на Ближнем Востоке, что может повлиять на цены на сырьевые товары, нефть и газ.
Кроме того, крупномасштабный террористический акт не исключен и остается главным приоритетом для США. Имейте в виду, что эти террористические атаки могут принимать любые формы, исходить со всех сторон, включая глобальное нарушение через массированную кибератаку, которая будет иметь далеко идущие последствия для финансовых рынков.
Заключение
Вступление в десятый год бычьего рынка, безусловно, не лишено рисков. Но прямо сейчас упустить этот рост может оказаться очень рискованным.
Пережив как дотком-пузырь, так и финансовый кризис 2008 года, многие бэби-бумеры покинули рынок. Это привело к инвестиционному рынку, на котором доминировали институты, фонды и алго-трейдеры.
Однако с появлением робо-консультантов, упрощенной онлайн-торговли и новых секторов, привлекательных для миллениалов, миллениалы теперь, похоже, являются движущей силой розничного рынка – открывая новые счета и вкладывая деньги в акции.
Следующее поколение идет по пути к эре искусственного интеллекта, больших данных и облачных платформ, которые дополнительно питаются подключенными устройствами и децентрализованными сетями. Эти сверхэффективные инновации создадут значительные возможности для небольших, более гибких фирм для действительно индивидуальной поставки продуктов и услуг для следующего поколения.
Самое главное, в отличие от большей части прошлого века, когда доминировала человеческая рабочая сила, это следующее поколение будет доминировать роботами и компьютерами с машинным обучением, которые могут работать и учиться 24/7 без отдыха.
США раньше составляли 60% мировой экономики. Сегодня это едва ли более 25%. Если США быстро что-то не предпримут, доллар станет еще менее актуальным в будущем – что значительно повлияет на глобальный баланс сил.
При администрации Трампа возвращение производства в США имеет смысл – особенно если американские компании смогут инвестировать в машины, которые будут конкурентоспособны по стоимости с зарубежными рынками труда.
Я подозреваю, что будут еще большие стимулы для американских компаний не только возвращать капитал, но и увеличивать свои капитальные затраты внутри страны.
Это должно очень хорошо сказаться на рынке компаний с малой и средней капитализацией, чья способность быть гибкими означает значительные достижения в технологиях, и, что более важно для нас, инвесторов, рост стоимости акций.
В следующем году будет много инвестиционных идей. Таким образом, в дополнение к нашим специальным отчетам, в которых представлены наши крупнейшие инвестиции, мы будем добавлять новые идеи в подраздел нашего веб-сайта, чтобы учесть растущий выбор инвестиционных идей. Эти нишевые идеи не будут рассылаться через ежемесячную рассылку, но будут публиковаться на нашем веб-сайте – поэтому обязательно чаще заходите на www.equedia.com.
Я хочу завершить это письмо и год, поблагодарив всех вас за ваше постоянное чтение и поддержку. У нас был еще один отличный год, и две наши новые представленные компании значительно выросли за год.
Развивающиеся секторы, такие как blockchain и марихуана, возобновили интерес к инвестированию в акции. Я наблюдаю, как люди, которые никогда в жизни не инвестировали, превращаются в обычных трейдеров.
Это признак настоящего бычьего рынка.
Если это продолжится в 2018 году, это может стать годом инвестиций, меняющим жизнь для многих.
Мой личный план — заработать на 2018 году и выйти из рынка до его обвала.
Надеюсь, я правильно рассчитаю время и буду сидеть на куче денег, чтобы собрать осколки после этого.
С Новым годом и плодотворным 2018 годом.
Ищите истину и до следующего года,
Ivan Lo
The Equedia Letter
www.equedia.com
Раскрытие информации:
Мы инвестируем и планируем инвестировать во многие секторы, упомянутые в этом письме. Equedia.com и Equedia Network Corporation не зарегистрированы в качестве инвестиционных консультантов, брокеров-дилеров или других специалистов по ценным бумагам в каком-либо финансовом или регулирующем органе по ценным бумагам. Помните, что прошлые результаты не являются показателем будущих результатов. Эта статья также содержит прогнозные заявления, которые подвержены рискам и неопределенностям, которые могут привести к существенному отличию фактических результатов от прогнозных заявлений, сделанных в этой статье. То, что многие компании в наших предыдущих отчетах Equedia показали хорошие результаты, не означает, что все они покажут.
