В течение последних шести месяцев мы были активными сторонниками золота, серебра и акций сырьевых компаний. С марта, во время исторического дна рынков, мы советовали нашим читателям следовать за «умными деньгами» и активно вкладываться в сырьевые активы:
«Крупные игроки инвестиционного бизнеса пришли играть на домашнем поле сырьевого сектора. Вы хотите сидеть на галерке, когда начнется игра, или хотите место в стартовом составе?» – Игра с ресурсами 5 апреля 2009 г.
В то время многие нас сторонились. Нам говорили, что дно еще не достигнуто; что неопределенность на рынках слишком велика, чтобы делать какие-либо ставки. В довершение всего, некоторые аналитики говорили нам, что инвестировать в эти активы – особенно в юниоров – было просто глупо, поскольку финансирование для этих компаний было маловероятным.
В какой-то степени они были правы. Многие компании обанкротились в то время. Но те, кто пережил несколько трудных месяцев… Что ж, просто взгляните на одну биржу, где доминируют сырьевые и горнодобывающие компании, TSX Venture:
Взгляните на две компании, которые мы постоянно поддерживали:
Teck Resources (TSX: TCK.B)
Ivanhoe Mines (TSX: IVN)
Просто представьте на секунду, что вы инвестировали в одну из этих компаний. Что ж, крупные деньги это сделали. В то время в горнодобывающие и сырьевые активы было вложено более 45 миллиардов долларов. Например, наше упоминание о Kinross Gold, когда она приближалась к своему 52-недельному минимуму в $16.52, с тех пор отскочило, достигнув максимумов более $25.
Излишне говорить, что мы по-прежнему уверены и оптимистично настроены в отношении сырьевых и горнодобывающих активов в будущем.
Нет сомнений, что неопределенность остается заметной на рынках. Если смотреть только на цифры, фондовый рынок действительно не должен быть на этих уровнях, и многие уже готовятся к коррекции.
Но подумайте об этом так. Если пузырь снова лопнет, может появиться еще одна возможность поучаствовать в стартовом составе очередного сырьевого бума. Если этого не произойдет, в этом секторе все еще есть большой потенциал роста, особенно в активах, связанных с золотом и серебром. (см. Отчет, который потряс мир)
Следуйте за «умными деньгами»
Мы всегда любим следовать за «умными деньгами» и крупными игроками при принятии наших инвестиционных решений. В этом году мы следовали за «умными деньгами», которые вливались в сырьевой сектор, когда все остальное потерпело неудачу, и результаты говорят сами за себя.
Мы не собираемся менять этот подход.
Некоторые из лучших мировых управляющих деньгами уже заняли крупные позиции в золоте. Крупные имена, такие как John Paulson, Paul Tudor Jones, и George Soros, входят в число многих, кто уже инвестировал в золото. Список «умных денег» и крупных управляющих хедж-фондами, инвестирующих в золото, очень обширен.
Они не одиноки.
Компании по страхованию жизни делают то же самое. Northwestern Mutual Life Insurance Co., третья по величине американская страховая компания по продажам в 2008 году, впервые за свою 152-летнюю историю купила золото, чтобы застраховаться от дальнейшего падения активов, согласно отчету Bloomberg.
Goldman Sachs, вероятно, самый крупный игрок из всех, предсказывает, что золото превысит $1,400 за унцию к 2011 году на том основании, что центральные банки становятся чистыми покупателями золота, что золотые ETF продолжают покупать значительные объемы, и что цены на недвижимость останутся подавленными.
Прямо сейчас центральные банки резко сокращают свои продажи золота, и многие продолжают покупать его в больших количествах. Впервые за 22 года эти банки являются чистыми покупателями золота. Согласно отчету исследовательской фирмы GFMS, занимающейся драгоценными металлами, впервые с 1987 года центральные банки по всему миру купили больше золота во втором квартале, чем продали. Они также связаны соглашением, которое налагает ограничения на продажи.
Никогда не забывайте о Китае
Китай, чьи валютные резервы составляют $2 триллиона, из которых только 2% приходится на золото (по сравнению со среднемировым показателем в 10%), по-прежнему стремится покупать большие объемы – особенно на спадах.
Китайцы видят, как стоимость их валютных резервов теряет ценность каждый день, и делают все возможное, чтобы удержать свой юань на низком уровне. Если Китай сделает логичный шаг по увеличению своих золотых резервов и снижению подверженности фиатным валютам хотя бы до среднемирового уровня, цены на золото могут значительно вырасти.
Государственная комиссия по надзору и управлению активами Китая (Цзи Сяонань, глава) заявила: «Мы рекомендуем Китаю увеличить свои золотые резервы до 6000 метрических тонн в течение трех-пяти лет и, возможно, до 10 000 тонн в течение восьми-десяти лет».
Согласно расчетам Дэвида Розенберга, бывшего главного экономиста по Северной Америке в Bank of America-Merrill Lynch в Нью-Йорке:
«…если бы Китай увеличил свои золотые резервы до 5000
тонн, что эквивалентно примерно двум годам мирового производства, этот сдвиг в спросе увеличил бы цену на золото на $800/унцию до примерно $2000 ($1978) согласно нашим моделям. Если Китай двинется к 10 000 тонн, что ж, это приведет к тому, что цена на золото достигнет $2623/унцию, если наши расчеты верны».
Китай – не единственная страна, продолжающая покупать золото. Индия недавно купила 200 метрических тонн золота у МВФ по цене $1045 за унцию.
Даже небольшие страны, такие как Шри-Ланка и Маврикий, покупают большие объемы золота.
Где золото?
В то время как все гонятся за золотом, чтобы защитить себя от падения доллара, производители не успевают. Добыча золота снизилась на 3% в прошлом году и оставалась неизменной в последнем квартале. Хотя горнодобывающие компании тратят больше на новое производство, особенно в Китае и России, этого недостаточно, чтобы компенсировать сокращение добычи на зрелых рудниках. Не забывайте, что Китай резко увеличил объемы добычи золота, став крупнейшей страной-производителем золота.
Аарон Регент, генеральный директор крупнейшего в мире производителя золота Barrick, заявил, что мировая добыча сокращается примерно на один миллион унций в год с начала десятилетия. Общий объем поставок с рудников сократился на 10% по мере снижения качества руды, что подразумевает, что бурный бычий рынок последних восьми лет может иметь дальнейший потенциал роста. Он продолжил, сказав: «Производство достигло пика около 2000 года и с тех пор снижается, и мы прогнозируем, что это снижение продолжится. Становится все труднее находить руду».
Существует слишком много конкретных причин, по которым золото и драгоценные металлы, скорее всего, продолжат свой рост.
Возможность
В краткосрочной перспективе золото может испытывать падения (как и любая торгуемая инвестиция), вызванные падением фондового рынка, который, по нашему мнению, не должен находиться на сегодняшних уровнях. Если фондовый рынок упадет, доллар, скорее всего, вырастет, увлекая за собой золото.
Однако в конечном итоге золото должно преобладать, поскольку инфляция наберет обороты в течение следующих 5 лет.
Путь к вершине не будет прямой линией, поэтому имеет смысл воспользоваться неизбежными коррекциями.
Покупайте на спадах и продавайте на отскоках.
До следующей недели,
Заявления о перспективах
Настоящий информационный бюллетень и отчет содержат заявления о перспективах. Заявления о перспективах — это заявления, которые относятся к будущим событиям. В некоторых случаях вы можете идентифицировать заявления о перспективах по такой терминологии, как «может», «должен», «ожидает», «планирует», «предполагает», «полагает», «оценивает», «прогнозирует», «потенциал» или «продолжает», или отрицательным формам этих терминов, или другой сопоставимой терминологии. Эти заявления являются лишь прогнозами и включают известные и неизвестные риски, неопределенности и другие факторы, которые могут привести к тому, что наши или отраслевые фактические результаты, уровень активности, производительность или достижения будут существенно отличаться от любых будущих результатов, уровней активности, производительности или достижений, выраженных или подразумеваемых этими заявлениями о перспективах.
Хотя эти заявления о перспективах и любые предположения, на которых они основаны, сделаны добросовестно и отражают наше текущее суждение относительно направления нашего бизнеса, фактические результаты почти всегда будут отличаться, иногда существенно, от любых оценок, прогнозов, проекций, предположений или других будущих показателей, предложенных здесь. За исключением случаев, предусмотренных применимым законодательством, компании в этом отчете не намерены обновлять какие-либо заявления о перспективах, чтобы привести эти заявления в соответствие с фактическими результатами. Отказ от ответственности и раскрытие информации
Относительно исторических данных: Все оценки ресурсов, представленные в этом отчете для Silvermex, кроме их проекта San Marcial, являются историческими и были подготовлены до введения Национального инструмента 43-101 – Стандартов раскрытия информации для минеральных проектов («NI 43-101»).
На исторические оценки ресурсов нельзя полагаться до тех пор, пока они не будут подтверждены с использованием методов и стандартов, соответствующих требованиям NI 43-101. Потенциал разведочной цели для воспроизведения исторического ресурса или достижения указанного диапазона тоннажей является концептуальным и основан на исторических отчетах, которые ссылаются на приблизительные длины, ширины, глубины, содержания и проекции исторического ресурса. Читателям следует иметь в виду, что квалифицированное лицо не завершило достаточных разведочных работ, испытаний или изучения прошлых работ для определения ресурса, который в настоящее время соответствует NI 43-101 для исторических оценок ресурсов в отчетах Silvermex. Мы также предупреждаем, что существует риск того, что разведочные и испытательные работы не приведут к определению такого текущего соответствующего ресурса. Ни Silvermex, ни ее персонал не рассматривают историческую оценку ресурсов или исторические данные как определение текущего минерального ресурса, как это определено в NI 43-101, и они также не
Для получения дополнительной информации о Silvermex Resources инвесторам следует ознакомиться с зарегистрированными документами компании, доступными на www.sedar.com.
Отказ от ответственности и раскрытие информации
Equedia.com получила компенсацию за проведение исследований по конкретным компаниям, и поэтому информация не должна рассматриваться как беспристрастная. Каждый контракт различается по продолжительности, оказываемым услугам и полученной компенсации. Equedia.com не несет ответственности за любые заявления, сделанные упомянутыми компаниями или сторонними поставщиками контента. Вы должны самостоятельно исследовать и полностью понять все риски перед инвестированием. Мы не являемся зарегистрированным брокером-дилером или финансовым консультантом. Перед инвестированием в любые ценные бумаги вы должны проконсультироваться со своим финансовым консультантом и зарегистрированным брокером-дилером. Информация и данные в этом отчете были получены из источников, которые считаются надежными. Их точность или полнота не гарантируются, и предоставление их не должно рассматриваться как предложение или запрос с нашей стороны в отношении продажи или покупки каких-либо ценных бумаг или товаров. Любое решение о покупке или продаже в результате мнений, выраженных в этом отчете ИЛИ НА Equedia.com, будет
Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и отказом от ответственности, чтобы просмотреть полное раскрытие информации на http://equedia.com/cms.php/termsr. Наши взгляды и мнения относительно компаний в Equedia.com являются нашими собственными взглядами и основаны на информации, которую мы получили и которую мы считали надежной. Мы не гарантируем, что какая-либо из компаний будет работать так, как мы ожидаем, и любые сравнения, которые мы сделали с другими компаниями, могут быть недействительными или не вступить в силу. Equedia.com получает редакционные гонорары за свои статьи и распространение материалов, и представленные компании не должны соответствовать каким-либо конкретным финансовым критериям. Компании, представленные Equedia.com, обычно являются компаниями на стадии развития, которые представляют гораздо более высокий риск для инвесторов. При инвестировании в спекулятивные акции такого рода возможно потерять все свои инвестиции со временем. Заявления, включенные в этот информационный бюллетень, могут содержать заявления о перспективах, включая намерения, прогнозы, планы или другие вопросы компании, которые
