След слона – а не след мыши!
Образовательный сегмент 003
Один из важнейших ключей к успешной спекуляции в юниорном ресурсном секторе — это определить «размер приза».
Что именно это значит?
Как спекулировать на акциях юниорных ресурсных компаний
Давайте рассмотрим подробное «тематическое исследование», с которым я наиболее знаком благодаря своему непосредственному участию.
В 2007 году я принял решение, изменившее мою жизнь.
Решение заключалось в том, чтобы попробовать «торговать для жизни», используя свой опыт в горнодобывающем бизнесе и вновь обретенные знания технического анализа в качестве руководства. Итак, с относительно небольшим объемом оборотного капитала я попробовал. Это было очень успешно, и я много раз вслух задавался вопросом, почему этот очевидный новый карьерный путь не был выбран раньше.
В то время многие из моих торговых решений на фондовом рынке основывались просто на определенной свечной модели – вечерней звезде – которая довольно часто появлялась во многих акциях.
Модели «вечерняя звезда» возникают, когда акция внезапно растет, затем так же быстро возвращается, оставляя «застрявшую свечу», часто с длинной верхней тенью.
Моя стратегия торговли по этой модели заключалась в том, чтобы выбрать уровень чуть ниже основания свечи «вечерняя звезда», а затем ждать восстановления акции и покупать прорыв. В 2007 году было много акций, которыми можно было прибыльно торговать по этой формуле.
Модель проявлялась как на дневных, так и на часовых графиках, поскольку «China Super Cycle» неуклонно толкал товарные рынки и связанные с ними акции вверх.
Затем зазвонил телефон….
Некоторые из моих старых контактов в горнодобывающем бизнесе оказались в тупике. Им нужен был кто-то, кто помог бы им сформулировать сообщение, которое продавалось бы розничной аудитории. Изначально я отвергал их настойчивые предложения, но в конце концов уступил и решил пойти «просто на обед».
Вот тут-то и вмешалась удача.
Видите ли, торговля для жизни может быть очень близорукой. Для меня это было полностью сфокусированное и эгоцентричное занятие. Это был я, мои графики и мой торговый счет. Мне не нужно было и не хотелось ни с кем разговаривать об торговых идеях. Зачем тратить время? Я генерировал много прибыльных сделок, и на горизонте было еще много.
Обед был хитрой тактикой, должен признать. После большого количества хорошего красного вина, обещаний и предложения в стиле «Godfather offer», от которого я не мог отказаться, я согласился на трехмесячный перерыв в торговле, чтобы посмотреть, смогу ли я помочь.
По истечении трех месяцев снова пришло время принимать решение: вернуться к торговле или рассмотреть что-то другое?
Во время короткой работы в офисе я познакомился с людьми, которые были вовлечены в другие компании; одной из них была MAG Silver ( прошлая и успешная идея Equedia), другой — West Timmins Mining (WTM).
По ряду причин WTM, казалось, не могла удержать своих специалистов по IR. В течение прошлого года на этом посту сменилось несколько человек. Но мне понравилась идея, на которой была основана WTM, и я чувствовал себя комфортно, занимая постоянную должность для продвижения компании. Помогло и то, что мой опыт торговли ресурсными акциями и мои графики убеждали меня в том, что рынок был очень сильным и находился в устойчивой бычьей фазе.
Насколько прибыльной была торговля, я думаю, мне больше нравилось быть частью «команды». Оглядываясь назад, это было следствием моего постоянного участия в командных видах спорта (в основном в баскетболе) со старшей школы. Есть что-то особенное в том, чтобы быть частью группы, которая разделяет общую цель, а затем достигает ее.
West Timmins была образована, когда Sydney Resource объединилась с Band-Ore Resources. Вместе они полностью окружили новое месторождение золота (Timmins-West), которое Lake Shore Gold обнаружила примерно в 18 километрах к западу от Timmins. West Timmins владела 40% долей в месторождении Thunder Creek, непосредственно примыкающем к месторождению золота Timmins-West, которое Lake Shore Gold расширяла посредством текущей программы бурения.
Изначально разведка месторождения Thunder Creek была направлена на золотое оруденение, которое являлось частью зоны сдвига. Этот стиль золотого осадконакопления был довольно типичен для зеленокаменных поясов Онтарио/Квебека. В Thunder Creek было обилие кварца-карбоната-пирита наряду с золотом – опять же, ничто не указывало на то, что золотое оруденение было необычным. Другими словами, это был «след мыши». «Размер приза» скорее всего составлял от нескольких сотен тысяч до, возможно, миллиона унций золота. Возможно, это была одна из причин, по которой WTM нуждалась в моей помощи.
Несмотря на небольшой след, я знал, что в Timmins были исключительно крупные призы. Черт возьми, рудники MacIntrye, Hollinger и Dome вместе дали более 55 миллионов унций золота!
Эти исключительно крупные месторождения золота образовались, когда крупные порфировые тела (сотни миллионов тонн) стали восприимчивыми вмещающими породами благодаря очень особым геологическим условиям.
Я предложу нетехническое объяснение для наших читателей, которое будет включать простую визуализацию.
Золотой футбольный мяч
Теперь просто представьте, что крупная разломная структура восток/запад в золотоносном районе Timmins имела движение, которое создало напряжение (молоток) на соседних порфировых телах, содержащих сотни миллионов тонн. Это событие подготовило породу к принятию золотоносных гидротермальных растворов, которые появились позже. Результат: крупнейший золотоносный район Канады!
Зоркие инвесторы понимали историю золотоносного района Timmins и, что более важно, значение золотого оруденения в порфировых породах. И именно поэтому «след слона» был распознан одними и не распознан другими.
Удача может случиться в любое время…
В ходе продолжающегося бурения зоны сдвига на глубину WTM обнаружила тонкий слой оруденения порфирового типа. Оно повторялось в нескольких последовательных скважинах, расширяясь по мере продвижения бурения.
Затем это случилось… «след слона»!!!
WTM сообщила о пересечении 122,15 метра с содержанием 1,81 грамма/тонну золота 31 марта 2009 года в порфировых породах.
Это пересечение было четким сигналом для спекулянтов, что WTM шла по следу «слона», а не мыши.
Вскоре, 24 июня 2009 года, WTM сделала важное объявление: было пересечено 83,40 метра с содержанием 12,75 грамма/тонну в оруденении порфирового типа.
«Слон» наконец показал себя.
Видите ли, множественные пересечения такого размера и содержания обычно означают, что происходит что-то большое. Это оруденение должно было откуда-то взяться. И в случае с WTM так и было, и они смогли постоянно его точно определять.
Последовало более успешное бурение, и в ноябре 2009 года WTM была приобретена Lake Shore Gold в рамках сделки по обмену акциями на сумму C$424 миллиона.
Подводя итог, когда я присоединился к WTM, акции торговались по цене менее $0,20, а рыночная капитализация составляла примерно $25 миллионов. Всего через год акции торговались около $3,00, и компания получила предложение о поглощении на C$424 миллиона.
Несколько спекулянтов, включая одного очень крупного частного трейдера, рано распознали «след слона» и добились исключительных успехов за относительно короткое время.
Я тоже.
WTM — это «история успеха» мира юниорной горнодобывающей промышленности. Мы все видели последствия компаний, которые не наслаждаются такой же удачей.
Короткий урок: поймите размер приза и позвольте этому пониманию направлять ваши инвестиционные решения.
И хотя не все юниорные компании могут найти жилу и стать успешными, лучше ставить на слона, чем на мышь…
– John Top.
Поскольку акции горнодобывающих компаний медленно возвращаются к жизни, крайне важно прислушаться к истории John’а и понять, что значит спекулировать.
Самое главное, спекуляция на акциях юниорных ресурсных компаний подобна азартной игре. Другими словами, вы можете потерять все свои инвестиции.
Однако, как и те, кто считает карты или знает, как устроены игры в казино (просто спросите президента UFC Dana White, который постоянно обыгрывает заведение), мы можем склонить шансы в свою пользу.
Цель состоит в том, чтобы понять, какой риск вы готовы принять и насколько велика может быть награда.
Небольшое открытие с небольшим следом может принести вам удвоение или даже утроение.
Но небольшое открытие с большим следом может привести к 10-кратному росту или более.
В условиях текущего геополитического климата страх и жадность будут более очевидны в 2020 году. Эти условия часто могут привести к прорыву в золоте и других классах сырьевых товаров, например, нефти и газе в случае дальнейшего обострения напряженности с Iran.
Я придерживаюсь своей позиции, что мы должны медленно выделять часть нашего портфеля на эти классы и будем искать множество возможностей в этом году в горнодобывающей отрасли.
Мы с нетерпением ждем возможности представить вам новые идеи в этом году!
Ищите Истину,
Ivan Lo
