Широко отслеживаемый S & P TSX Global Gold Index продолжает отставать от недавнего сильного и нестабильного роста золота.
Постоянные читатели уже знают, что мое единственное внимание было сосредоточено на «ЭТОМ» ключевом уровне с тех пор, как он был пробит в начале 2013 года. Почему «ЭТОТ» уровень был так важен раньше, и почему он еще более важен сейчас?
Давайте рассмотрим подробнее.
Золотая перезагрузка: 2008 – 2013
История напоминает нам, что 2008 год был временем, когда доверие к рынку было по-настоящему подорвано. Межбанковский кредит «заморозился», и наблюдались значительные ценовые искажения на многих типах рынков, включая акции золотодобывающих компаний. Ближе к концу 2008 года акции золотодобывающих компаний нашли поддержку, и последовал очень сильный рост примерно со 180 до 440, согласно TSX Gold Index.
Затем произошел довольно типичный откат, который «подчинялся» Fibonacci levels, которые могли быть получены из достигнутых низких и высоких уровней. В частности, последний Fibonacci retracement level на 61,8% совпал с уровнем 280, как показано на ценовом графике. Уровень 280 удерживался дважды, но после третьей проверки он был пробит.
Несколько месяцев спустя, в апреле 2013 года, золото потерпело серьезное поражение, что, по мнению многих, было продажей, направленной на преднамеренное «снижение» цены. Это сработало, и золото, казалось, «находилось под давлением» в течение следующих трех лет. См. ссылку ниже для хорошего обзора событий.
Так что же произошло с акциями золотодобывающих компаний?
Они упали и оставались низкими до 2016 года, когда начали расти, вернувшись к ключевому уровню сопротивления… вы угадали… 280.
Акции золотодобывающих компаний не смогли подняться выше и были немедленно отброшены. Они быстро потеряли более 50% своих прибылей.
Теперь мы подошли к сегодняшнему дню.
Как видно на недельном графике TSX Gold Index, уровень 280 был снова достигнут и кратковременно пробит вверх. Но, как и ожидалось, он не удержался.
Так что же будет дальше?
И MACD, и Trend Momentum в настоящее время положительны. Это хороший знак. Несмотря на волатильность, которую мы наблюдали за последние 12-15 торговых дней, недельный график остается в хорошей форме.
Чем больше вещей меняется – тем больше они остаются прежними
Действительно ли что-то изменило наш взгляд на акции золотодобывающих компаний? Быстрый ответ – нет.
Наша давняя цель и ожидание неизменны. Нам необходимо увидеть как минимум два последовательных недельных закрытия выше уровня 280 для S & P TSX Global Gold Index. Эта линия рассуждений основана на долгосрочных наблюдениях за тем, как Fibonacci retracement levels, кажется, определяют абсолютные уровни (pivot points), на которых меняется настроение.
Последователи графиков должны видеть обнадеживающий факт, что недавние рыночные дислокации даже близко не привели к закрытию TSX Gold Index ниже его EMA (34), что составляет чуть более $1500.
Это хорошее время, чтобы начать уточнять список «выборов» в золотом секторе. Каждый инвестор, исходя из своего личного профиля риска, будет иметь свое представление о том, как инвестировать в золотой сектор. Существует множество способов получить соответствующий уровень воздействия для любого, кто этого хочет.
Очевидно, одну из таких компаний, которая, по нашему мнению, соответствует нашей модели, можно найти здесь: НАЖМИТЕ ЗДЕСЬ
Будущее предостережение: Нет ничего плохого в повторном тестировании сверху
Допустим, TSX Gold Index совершает впечатляющий прорыв через уровень 280 до отметки значительно выше 300. Затем он начинает ослабевать, возвращаясь к уровню около 280. Это будущее торговое действие может не произойти, но если оно произойдет, то нет необходимости отказываться от акций золотодобывающих компаний.
Опытные последователи графиков узнают этот торговый паттерн как простой «Повторный тест сверху». Многолетняя сила сопротивления на уровне 280 теперь становится поддержкой при тестировании сверху.
Резюме: Ждать, Наблюдать, Реагировать
В 2020 году золото (Continuous Contract EOD) имело самые высокие объемы торгов за всю историю – как объем роста, так и объем падения за одну неделю достигли новых максимумов.
Акции золотодобывающих компаний, составляющие TSX Gold Index, в совокупности не имели новых максимумов объема ни для растущих, ни для падающих объемов в 2020 году. Это говорит нам о том, что акции золотодобывающих компаний остаются в сильных руках и что существует будущая цена на золото, которая будет действовать как своя собственная «pivot point», чтобы привлечь достаточный торговый интерес к акциям золотодобывающих компаний для преодоления верхнего уровня сопротивления 280.
Каждый раз, когда уровень 280 тестируется и удерживается как сопротивление, он становится слабее.
Следующие и последующие тесты требуют меньше «торговой энергии» для прорыва. Пока мы видели два хороших теста уровня 280; один в 2016 году, а другой – только на прошлой неделе.
Мы ищем признаки повышенного торгового интереса путем увеличения объема.
Акции золотодобывающих компаний продолжают отставать от золота, и это создает торговые возможности.
В отличие от многих других инвесторов, мы внимательно следим за TSX Gold Index с момента его создания в конце 2000 года. Два десятилетия спустя он показал нам, что Fibonacci Retracement Level 280 является ключевой pivot point – давайте не упускать его из виду сейчас!
-Джон Топ
\
Примечание: На момент написания S & P TSX Global Gold Index закрылся на отметке 256.
