Сегодня мы рассмотрим 20-летний недельный график S&P TSX Venture Composite Index, который измеряет, насколько хорошо (или плохо) себя чувствуют акции микрокапитализации в крайне неопределенном будущем, формируемом COVID-19 – Год 2.
Мы наблюдали полное опустошение гостиничной, ресторанной, авиационной и туристической отраслей, поскольку эти секторы борются за восстановление некоторой формы экономического равновесия. Для некоторых принудительные закрытия и локдауны приобрели нежелательное состояние постоянства. Известный инвестор Уоррен Баффет избавился от своих акций авиакомпаний в прошлом году. Он сделал эти комментарии еще в мае 2020 года:
«Я не знаю, будут ли через три-четыре года люди летать столько же пассажиро-миль, сколько в прошлом году», — сказал он. «У вас слишком много самолетов». –
Уоррен Баффет
У интернета много голосов – и легко найти тот, который поддерживает негативный взгляд на экономическое будущее.
Вот почему приятно удивляет то, что недельный график акций микрокапитализации говорит нам нечто совершенно иное.
График выглядит очень бычьим.
Как такое может быть? Почему такой безудержный оптимизм в самых маленьких и, безусловно, самых рискованных из всех долевых инструментов? Что видят инвесторы, что заставляет их, как говорят австралийцы: «Сделать ставку»?
Вот 20-летний недельный график, который показывает, что ключевая область внутренней поддержки/сопротивления была пробита вверх:
Силу этого движения на графике просто невозможно недооценить.
За исключением краткого спада в 2008 году, уровень 900 на этом графике — это, по сути, то, что я называю его «основой».
Это уровень, который связывает график с самим собой во времени. Посмотрите на график и увидите, как уровень 900 обеспечивал четко определенный уровень поддержки, который, будучи пробитым, предсказуемо становился сопротивлением. Именно так последователи графиков и ожидали поведения графика, и он действительно повел себя именно так.
Вот почему текущий прорыв так «бросается в глаза». Акции малых компаний могут иметь долгое, устойчивое продвижение к довольно высоким уровням в предстоящие годы.
Давайте сосредоточимся на последней части графика – последних пяти годах и посмотрим повнимательнее:
Здесь мы видим, что тренд MACD выглядит исключительно позитивно и движется вверх.
Также мы можем выделить два больших «всплеска объема», которые указывают на давно назревшую переоценку. Уровень индекса отреагировал на эти два впечатляющих увеличения положительного объема торгов.
Резюме и заключение
Динамика акций микрокапитализации явно отражает очень позитивный настрой инвесторов в отношении риска. Несмотря на постоянный и устойчивый поток негативных мнений, акции малых компаний продемонстрировали довольно значительный всплеск устойчивого покупательского интереса. Это привело к росту до значимого технического уровня – уровня, который находится выше ранее установленного сопротивления.
Мы любим следовать аксиомам трейдеров. Одна из них, четко выделенная на этих двух графиках: «Объем предшествует цене».
Акции малых компаний говорят нам: «Пристегните ремни и приготовьтесь». Будущее светлое.
«Пусть хорошие времена катятся».
– Джон Топ, технический трейдер
