Медь продолжает отражать «Мир, возвращающийся к работе»
Пару месяцев назад долгосрочный график меди был освещен в Образовательном сегменте 010. Мы с большим интересом отметили сходство графика меди с графиком S & P TSX Global Gold Index.
https://www.equedia.com/weekly-chart-for-copper-highlights-this-as-a-key-resistance-level/
Давайте сосредоточимся на периоде с 2008 года, чтобы понять, стали ли мы ближе к более бычьему настрою в отношении меди и акций медных компаний.
Недельный график меди показывает консолидацию в течение последних восьми лет ниже четко определенного уровня сопротивления $3.30. Долгосрочные уровни сопротивления, определяющие ключевые уровни на графиках, требуют мониторинга.
Как говорится: «Время — это все». Обращать внимание на графики имеет смысл, особенно если вы можете сопоставить их технические аспекты с фундаментальным анализом.
На наш взгляд, несмотря на весь «шум», создаваемый мировыми СМИ, одно звучит громко и ясно: мир хочет, а точнее, нуждается в возвращении к работе. Именно это и показывает недельный график меди.
Итак, как мы узнаем, когда будет «безопасно» инвестировать в акции, связанные с медью?
Наш подход к анализу графиков дает нам лучшее решение этого вопроса.
Например, одно из наших «правил» построения графиков заключается в определении ключевых уровней – для меди это $3.30 – а затем ожидании подтверждения прорывов 2 или 3 последовательными закрытиями выше него, предпочтительно, чтобы вторая или третья недельная свеча была сильнее первой.
Немного базовых знаний о свечных графиках может только помочь большинству инвесторов.
Не обязательно погружаться в технические аспекты понимания графиков, но общий обзор может быть полезен.
Тем, кто хочет почитать что-то познавательное на Рождество, мы рекомендуем, чтобы Санта принес вам книгу под названием: «Японские свечные графики» Стива Нисона.
Давайте вернемся и более подробно изучим недельный график меди.
Два аспекта графика сразу бросаются в глаза.
Во-первых, импульс тренда положительный и движется вверх.
Во-вторых, MACD положительный и пересек нулевую линию. Эти два индикатора графика, при их сочетании, сами по себе достаточны для бычьего сценария.
Но подождите, становится еще лучше.
Долгосрочная линия нисходящего тренда, проведенная на индикаторе MACD, показывает, что он почти пробил вверх. Положительно то, что мы находимся в этой конкретной точке на графике, потому что прорыв вверх учитывал бы данные за последние восемь лет.
Еще одной ключевой особенностью этого графика является объем торгуемых контрактов на медь.
Пока мы не видели увеличения объема до уровней, которые наблюдались в период с середины 2017 по середину 2018 года. Мы полагаем, что дальнейшее увеличение объема может быть позитивным для цены меди в будущем.
Теперь, ставить только на медь не слишком увлекательно. Реальный потенциал роста для меди, как всегда, остается в акциях медных компаний.
Итак, как рост цены на медь отразился на динамике акций медных компаний?
Давайте взглянем на несколько медных компаний и посмотрим, что говорят нам их графики.
FCX.N (Freeport McMoran Inc.) является мировым лидером по производству меди с операциями в Северной и Южной Америке и Индонезии. Компания переходит от открытых к подземным работам на своем впечатляющем медно-золотом руднике Grasberg. Grasberg — крупнейший золотой рудник в мире и одновременно второй по величине медный рудник.
FCX.N широко отслеживается и является хорошим показателем интереса инвесторов к акциям, связанным с медью.
Недельный график начинается так же, как мы видели для S & P TSX Global Gold Index и недельного графика меди, но затем он меняется.
Обратите внимание, что уровень поддержки в $23 в период с середины 2011 по середину 2013 года становится будущим сопротивлением, как показано. Однако акция не смогла достичь этого уровня в 2018 году, восстановившись до $19, прежде чем снова отступить ниже.
Мощная линия нисходящего тренда пробила вверх в августе 2020 года, и, предсказуемо, после такого длительного снижения акции совершили хороший подъем с $14 до $21. На момент написания этой статьи FCX.N торгуется по $21.30.
Нет сомнений, что уровень $23 для FCX.N является сопротивлением. Для подтверждения прорыва необходимы два или три недельных закрытия выше этого уровня с более сильными свечами и/или увеличением объема.
В итоге, FCX.N предложит хорошую возможность для получения выгоды от роста цен на медь и ожидаемого увеличения добычи. Медь и FCX.N будут отличными опережающими индикаторами для определения того, как мир видит свое промышленное будущее с постпандемической точки зрения.
Далее мы рассмотрим график Southern Copper (SCCO.N).
Что ж, это сюрприз. Этот график совсем не похож на те, что мы рассматривали и сравнивали друг с другом. Почему динамика акций так сильно отличается?
Быстрый поиск дает ответ… Southern Copper является «зависимой» дочерней компанией мексиканского горнодобывающего гиганта Grupo Mexico. Grupo Mexico владеет почти 90% акций, что снижает волатильность, вызванную движениями на товарных рынках, которые происходили с 2011 по 2017 год. И мы рассмотрели бесчисленное количество графиков, гистограммы объема на этом действительно выдающиеся.
Наш комментарий к графику о «Покупай и держи?» был сделан до обнаружения такой сильной концентрации владения акциями у одного акционера.
Графики действительно рассказывают свою собственную историю… интерпретация этой истории — это и есть технический анализ.
Теперь мы рассмотрим график известной компании в медной отрасли, First Quantum Minerals (FM.TO).
Недельный график FM.TO — это «мечта трейдера»: много действий, большие колебания цен и высокая волатильность. Итак, с чего начать наш анализ?
Во-первых, мы отмечаем, что FM.TO и FCX.N обе «перезагрузили» свои соответствующие минимумы 2008 года в конце 2015/начале 2016 года. Помните, насколько «кратковременным» был тот небольшой рост? 2016 год начался с «переключения тумблера» по сравнению с 2015 годом. Товарные рынки совершили внезапные и резкие развороты, а акции, связанные с сырьевыми товарами, показали звездный рост в первом/втором кварталах 2016 года.
К середине 2018 года ресурсные рынки снова начали ощущать давление и повернули вниз.
Что стоит отметить на недельном графике FM.TO, так это то, что MACD вот-вот пересечет нулевую линию. Это позитивно в сочетании с индикатором импульса тренда над ценовым графиком, который также является позитивным.
Для активных трейдеров, в отличие от терпеливых инвесторов, которые могут захотеть «наращивать» позиции в акциях медных компаний по мере того, как рынок начинает ожидать возобновления «синхронного глобального роста» – FM.TO является идеальным кандидатом.
Предложение, заслуживающее серьезного рассмотрения, состоит в том, чтобы найти настройки на дневных графиках для Williams %R и Slow Stochastics, которые помогут генерировать торговые сигналы. Эти индикаторы идеально подходят для использования на «неустойчивых» рынках.
Давайте отойдем от акций медных компаний с большой капитализацией и посмотрим, как выглядят компании со средней капитализацией теперь, когда цена меди приближается к нашему порогу прорыва в $3.30.
Вот взгляд на ERO.T (Ero Copper Corp.), производителя меди среднего уровня с операциями в Бразилии. Компания реализовала стратегию, с которой читатели EQUEDIA знакомы и видели ранее на примере выбора Ивана Calibre Mining (TSX:CXB), которая очень хорошо показала себя за последний год. Обе компании осознали ценность «свободных мощностей» на недозагруженном заводе.
Вот прямое резюме с веб-сайта ERO.T:
Этот график для ERO.T показывает, что акции находятся в сильных руках. Как мы это знаем?
Взгляните на недавнее резкое падение цены, вызванное общими рыночными опасениями по поводу вируса COVID. Произошла концентрированная продажа (небольшая группа красных гистограмм объема в феврале/марте этого года), которая повлияла на цену. Сильное восстановление цены при очень небольшом объеме, сопровождающем его, показывает, что акция находится в надежных руках.
Теперь давайте взглянем на еще один график для горнодобывающей компании средней капитализации Lundin Mining Corp. (LUN.TO).
Обратите внимание, как мы постоянно возвращаемся к минимумам 2008 года и используем их в качестве отправной точки для оценки динамики акций каждой из компаний, отраженной на этих недельных графиках.
Этот график освежает вашу память?
Помните, около месяца назад мы внимательно рассмотрели недельный график золота. Наше внимание было сосредоточено на уровнях коррекции Фибоначчи, полученных с использованием 2008 года в качестве отправной точки.
Вот график золота в качестве напоминания….
Эти два графика выглядят очень похоже в том смысле, что был минимум в 2008 году, затем максимум в 2011 году, а затем период консолидации цен более или менее ожидаемый в пределах уровней коррекции Фибоначчи. Золото расширило свой уровень прорыва после достижения промежуточного минимума в 2015 году. LUN.TO совершил более резкий прорыв от промежуточного минимума конца 2015 года.
LUN.TO наиболее интересен тем, что уровень сопротивления, полученный из одного исследования Фибоначчи (2008), становится поддержкой для второй (2016) группы уровней коррекции Фибоначчи. Это показано толстой синей линией на недельном графике LUN.TO.
Этот график ясно показывает, что LUN.TO находится на пути к повторному тестированию своего предыдущего максимума в $9.50.
Делая это заявление, мы должны помнить, что прежде чем эти различные акции медных компаний начнут расти и окажутся в «территории голубого неба» на своих соответствующих графиках, медь должна сначала подтвердить, что она пересекла важнейший технический уровень в $3.30. Это событие должно дать достаточно «топлива» для акций медных компаний, чтобы повторно протестировать и преодолеть свои предыдущие максимумы.
Еще один график завершит наш обзор производителей основных металлов средней капитализации с акцентом на медь. Это HBM.TO (Hudbay Minerals Inc.).
В отличие от других графиков, которые мы анализировали, с HBM.TO происходит что-то другое.
Мы видим, что базовый низкий уровень 2008 года был снова протестирован ранее в этом году.
Некоторые другие графики показывают силу; этот же говорит нам, что, вероятно, лучше подождать несколько следующих кварталов, чтобы увидеть, сможет ли цена хотя бы подняться выше своей линии нисходящего тренда. Обратите внимание, что в индикаторной полосе над графиком, предназначенной для импульса тренда, мы видим, что импульс тренда был отрицательным в течение нескольких лет и остается отрицательным сегодня.
Есть светлое пятно с MACD: сигнальная линия находится выше триггерной линии, и обе линии, похоже, готовы пересечь нулевую линию. MACD должен оставаться выше нулевой линии для устойчивой силы графика, чтобы цена поднялась выше линии нисходящего тренда.
Наконец, мы можем рассмотреть некоторые медные компании с малой капитализацией, которые имеют устоявшиеся торговые профили.
Начнем с обзора CS.TO (Capstone Mining Corp.) с операциями на юго-западе США и в Мексике.
Недельный график CS.TO показывает, что новые минимумы были достигнуты после периода 2008 года, который определял базовый уровень для большинства других медных компаний, которые мы рассмотрели до сих пор.
Что-то сразу бросается в глаза. Для ясности и отсутствия «загромождения» на графике мы не провели вертикальную линию от пересечения верхнего индикатора, когда импульс тренда становится положительным, до ценового графика для сигнала. Это происходит на уровне $0.80. Позже сигнал подтверждается пересечением MACD нулевой линии.
Давайте рассмотрим последовательность шагов, начиная с того, как акция консолидировалась в течение 2019 года, в очень узком диапазоне, с небольшой, если таковая имелась, волатильностью. Затем, небольшой прорыв в начале 2020 года, который был прерван «коррекцией COVID» в марте/апреле. Именно здесь график выглядит очень хорошо. Импульс тренда начинает расти и становится положительным, за ним следует прорыв выше облака Ишимоку и, наконец, подтверждается пересечением MACD нулевой линии. В целом, очень поучительный график. Стоит распечатать и сохранить для будущего использования, когда мы увидим эту модель торговли на графике другой компании в будущем.
Давайте обратим внимание на CMMC.TO (Copper Mountain Mining Corporation). Эта компания имеет рудник в Канаде и стремится к расширению, развивая медные активы в Австралии.
Мы оставили лучшее напоследок?
Возможно, да. Давайте разберемся.
График для CMMC.TO имеет много преимуществ. Почему мы так говорим?
Возможно, это потому, что мы совсем недавно видели предыдущий график для CS.TO. Эти две конфигурации графиков похожи на «близнецов».
Ключевой уровень для CMMC.TO легко определить. Это внутренняя линия поддержки/сопротивления, которая определяется ценовым уровнем $1.50.
Обратите внимание, что импульс тренда стал положительным, и цена реагирует на это. Также видно, что сигнальная линия находится выше триггерной линии для MACD, и обе линии, похоже, пересекаются на нулевой линии. Это само по себе является положительным сигналом.
Хорошая торговая стратегия заключалась бы в открытии позиции на 1/3 сейчас. Медь может отскочить от уровня $3.30, но у нее есть равные шансы на прорыв в течение следующих нескольких кварталов. Здесь снова мы видим, что еще одна позиция на 1/3 может быть добавлена при более раннем из двух событий: прорыве выше уровня $1.50 или цене меди выше $3.30.
В любом случае, оставшаяся 1/3 может быть приобретена при реализации второго из этих двух событий.
Этот график обладает всеми атрибутами выигрышной сделки.
Уровни ясны и легко читаемы. График меди имеет определенный уровень прорыва. И давайте не забывать о фундаментальных факторах. Потребители мира готовы покупать, как только им будет возвращена свобода передвижения.
Мы также быстро взглянули на две другие акции с малой капитализацией, TKO.TO и MIN.TO. График TKO.TO похож на HBM.TO.
Должен признаться в небольшой предвзятости к MIN.TO по двум простым причинам.
Во-первых, у меня есть обширный прошлый опыт в области выщелачивания золота, где семейная компания выступала в качестве генерального подрядчика по проектированию, строительству и установке пилотных установок кучного выщелачивания на юго-западе США в период с середины 1970-х до середины 1980-х годов. Этот опыт привлекает меня к MIN.TO, поскольку они пытаются стать успешным производителем меди, используя «подземное выщелачивание» крупного медного месторождения, которое буквально находится под крупной автомагистралью США недалеко от Тусона, Аризона.
Это интересный проект, и мы будем внимательно следить за ним.
Вторая причина, по которой MIN.TO находится на моем радаре, заключается в том, что я посетил объект несколько лет назад в составе группы инвесторов, которые присутствовали на инвестиционной конференции, проходившей в Скоттсдейле, Аризона. Ничто так не помогает взглянуть на проект с инвестиционной точки зрения, как выезд на место.
Мы можем вернуться к MIN.TO в самом ближайшем будущем.
Резюме и заключение
Мы рассмотрели компании в медной отрасли, и многое в них нравится. В целом, многие из этих графиков выражают истинный оптимистичный взгляд на будущее. Крупные компании, FCX и SCC, имеют положительные графические паттерны. Компании средней капитализации ERO и LUN также имеют положительный уклон в своих графиках. Что касается компаний с малой капитализацией, то, похоже, мы нашли очень многообещающую торговую установку в CS и CMMC.
-Джон Топ
\
Краткие комментарии по золоту:
Мы видим, что золото несколько ослабло за последние несколько дней. Мы полагаем, что, если не будет никаких сюрпризов, золото может продолжить снижаться и найти место, где оно захочет торговаться. Напомним, что мы уже определили уровни поддержки под рынком на этом графике:
И вот что мы можем ожидать увидеть в ближайшие месяцы:
Раскрытие информации: CXB является рекламодателем, а Equedia и ее директор владеют акциями и опционами.
