Дорогой читатель,
Самые мощные финансовые институты мира покупают его рекордными темпами.
Если это продолжится, это будет крупнейшая покупка за более чем 60 лет.
На самом деле, даже такие страны, как Сербия, присоединились.
Буквально в прошлом месяце Сербия приобрела этого почти на полмиллиарда долларов.
Тем временем, активы ETF по нему только что достигли исторического максимума в третьем квартале.
Если вы еще не догадались, я говорю о золоте.
Особый момент
Прошло более четырех лет с тех пор, как я представил вам инвестиционную идею в золотом секторе.
В последний раз, когда я это делал, та компания была выкуплена за почти 600 миллионов канадских долларов – потенциальная доходность более 400% всего за год с небольшим.
Золотая идея до этого?
Та компания была выкуплена за более 1 миллиарда канадских долларов – также всего через год после моего первоначального представления.
Вот почему я не могу быть более взволнован сегодня.
Сегодня, после четырех долгих и чрезвычайно терпеливых лет, я наконец готов представить вам свою следующую «золотую» идею.
Крупнейший в стране
Я собираюсь представить вам компанию, чья управленческая команда принесла инвесторам сотни миллионов и обнаружила золото на миллиарды долларов.
Но это просто какая-то золотодобывающая компания, которая ищет большой успех.
И это не золотодобывающая компания, пытающаяся разработать рудник – потому что мы знаем, сколько времени и денег это занимает.
Я говорю о компании, которая планирует произвести золото на сумму более 50 миллионов долларов США\
*по текущей цене на золото.
После четырех долгих лет эта компания должна была быть чем-то особенным.
И это так.
Позвольте мне рассказать, почему.
Как такое возможно?
Несколько месяцев назад на мой стол попал отчет, который сразу привлек мое внимание.
В нем подробно описывалась необычайно особая ситуация, как одна юниорская геологоразведочная компания может не только обладать достаточной мощью, чтобы превзойти своих конкурентов на этом рынке, но и воспользоваться уникальной возможностью, недоступной многим из ее конкурентов.
Это была одна из самых многообещающих сделок, которые я видел за долгое время – почти четыре года, если быть точным.
Это было так хорошо, что я знал, что должен быть какой-то подвох.
И он был: это не было завершенной сделкой.
Чтобы сделка состоялась, компании нужно было привлечь колоссальные 100 миллионов канадских долларов – что не так-то просто сделать в условиях ограниченного капитала.
Сколько юниорских горнодобывающих компаний вы знаете, которые недавно привлекли такой капитал?
Не так много, я полагаю…
Но это не было самой сложной частью.
Самым сложным было убедить владельца пакета активов, приносящих денежный поток, стоимостью почти четыре миллиарда долларов\
(*на основе общей комбинации запасов, предполагаемых, измеренных и указанных ресурсов по сегодняшней цене на золото, выраженной в долларах США.)
Теперь это может показаться сложной задачей: зачем кому-то объединять золото на сумму почти четыре миллиарда долларов в земле и десятки миллионов долларов дохода каждый год с юниорской геологоразведочной компанией, у которой даже не было 100 миллионов долларов?
Что ж, позвольте мне рассказать.
Эта сделка была отправлена мне не от какой-то обычной юниорской геологоразведочной команды.
Она пришла от группы, которая делала это много раз; той, которая принесла инвесторам сотни миллионов по пути.
И вот где начинается история.
Чемпионы подряд?
Многое из того, что вы только что прочитали, может показаться странно похожим на историю, которую я написал около пяти лет назад.
Пять лет назад я представил читателям этого письма группу людей, которые заключили невероятную сделку по слиянию золотых активов стоимостью 7 миллиардов долларов с фиктивной компанией, у которой не было ничего, кроме ожидания банковского счета в 25 миллионов канадских долларов.
В то время юниорский золотой рынок ухудшался, и геологоразведочные компании терпели неудачи. Просто не было тех выходов, которые раньше были для девелоперских компаний в горнодобывающем секторе.
А отсутствие выходов означало отсутствие капитала.
Чтобы иметь хоть какой-то шанс на успех в золотом секторе, нужно было быть производителем.
После рассмотрения сотен активов и траты сотен тысяч собственных денег эта команда наконец остановилась на одном проекте.
Они нашли публичную компанию с тремя 100%-ными действующими рудниками в Австралии, которые в совокупности производили более 200 000 унций ежегодно.
Но эти активы так много раз неправильно управлялись таким количеством людей, что никто другой не хотел их поддерживать или даже говорить о них.
Активы были выдающимися, но плохой парикмахер с самыми острыми ножницами все равно не сделает вам хорошую стрижку. Так было и с руководством австралийской компании. Кроме того, 80% компании принадлежало пяти хедж-фондам из Нью-Йорка.
Другими словами, это вообще не была публичная компания; она функционировала скорее как получастное предприятие. В результате не было ликвидности и очень мало институционального покрытия.
Но ЭТА команда увидела алмаз в необработанном виде.
Они увидели плохо управляемого золотодобытчика мирового класса с огромным потенциалом для разведки и открытий.
И они воспользовались этим.
Они договорились о сделке по слиянию активов в новую компанию за ничтожные 25 миллионов долларов.
Но как?
Из-за людей.
Эта команда людей совместно основала, управляла и продала горнодобывающие компании с общей стоимостью почти 30 миллиардов долларов на тот момент.
Они не только изменили ситуацию на австралийских рудниках благодаря значительному улучшению операций, но и сделали именно то, что, по их мнению, могли сделать: совершили масштабное открытие.
Менее чем за год эта команда превратила приобретение стоимостью двадцать пять миллионов долларов в продажу активов чуть более чем через год за более чем 1 миллиард долларов.
Этой компанией была Newmarket Gold.
Огромная победа
Я впервые представил Newmarket Gold (Newmarket) читателям 26 июля 2015 года, когда ее акции торговались по цене 0,82 канадских доллара.
В сентябре 2016 года канадская Kirkland Lake Gold объявила, что приобретет Newmarket примерно за 1 миллиард канадских долларов, оценив Newmarket в 5,28 канадских доллара за акцию.
Это прирост более чем на 540% всего за год с небольшим.
Но это еще не все.
Команда Newmarket не рассматривала сделку как выход – они видели в ней способ принести еще большую ценность существующим акционерам.
И, черт возьми, они были правы.
С момента этой сделки Kirkland Lake Gold является одной из самых эффективных золотых акций.
Сегодня Kirkland Lake стоит более 65 канадских долларов\
\
Если бы вы были акционером Newmarket и держали акции, каждая из ваших акций сегодня могла бы стоить более 30 долларов\
Это потенциальная доходность в 3558% от 0,82 доллара за акцию.
*на основе консолидации 0,475.
Инвестиция в 10 000 долларов могла бы превратиться в 355 800 долларов.
Инвестиция в 100 000 долларов могла бы превратиться в 3 558 000 долларов.
Держу пари, любой, кто продал рано, кусает локти – включая меня.
Но вот хорошие новости.
У нас есть второй шанс.
Что, если бы я сказал вам, что есть возможность снова участвовать вместе с этой суперуспешной командой?
Что, если бы я сказал вам, что вы могли бы участвовать по тем же ценовым уровням – в некоторых случаях даже дешевле – чем команда мечты, участвующая в этой сделке?
Что ж, можете.
Ставка на себя
Основные учредители компании, которую я собираюсь представить, не только вложили миллионы собственных денег, но у некоторых средняя себестоимость (ACB) составляет от 0,80 до 1,00 канадских долларов.
Сегодня акции этой компании торгуются по 0,75 канадских долларов – что по совпадению примерно соответствует цене Newmarket, когда я впервые представил ее.
После многих лет молчания – эта же команда считает, что нашла еще одного победителя.
И я им верю.
Только на этот раз команда еще больше и лучше, чем раньше.
Представляем…
Calibre Mining Corp.
(TSX: CXB) (OTCQX: CXBMF)
Calibre Mining Corp. (Calibre) – это компания с золотыми активами в Никарагуа, состоящая из многих тех же ключевых лиц, которые создали и продали Newmarket Gold.
В течение последних нескольких лет они терпеливо искали еще одного победителя.
Используя аналогичную формулу успеха, примененную в Newmarket, они начали искать золотодобывающие активы с потенциалом для масштабного разведочного роста. Они рассмотрели сотни проектов.
Но к их удивлению, а возможно, и по воле судьбы, один из них находился прямо у них под носом.
B2 Gold (B2) – это компания стоимостью более 5 миллиардов канадских долларов\
*по состоянию на 20 ноября 2019 года.
И на то были веские причины: казалось, что независимо от того, насколько сильными были результаты бурения или насколько стабильной была добыча золота на ее рудниках в Никарагуа, B2 получала незначительный или нулевой прирост дополнительной стоимости для инвесторов. Никарагуа, в конце концов, находилась на другом конце света. А с ожидаемой добычей золота в 600 000 унций в год только в Африке, а также около 200 000 унций в год на Филиппинах, для B2 имело смысл сосредоточить свои усилия на Восточном полушарии.
Ребята из B2 умны. Поэтому они тихо начали искать покупателя, который мог бы максимизировать стоимость активов для своих акционеров.
Появились ребята из Calibre.
Хотя у Calibre в то время не было необходимого капитала для заключения сделки, у них был один ключевой элемент, который позволил им заключить сделку: команда-победитель.
Взгляните:
Между двумя группами была заключена сделка, согласно которой B2 продаст Calibre портфель активов в Никарагуа за 100 миллионов долларов США.
Но одних только денег было бы недостаточно для максимизации акционерной стоимости для B2; в конце концов, B2 знает, что в Никарагуа остается огромный потенциал роста – особенно с командой Calibre.
B2 хотела сохранить этот потенциал роста для своих акционеров, поэтому она взяла часть из этих 100 миллионов долларов в виде прямого участия в капитале.
Вскоре после заключения этой сделки команда Calibre привлекла более 100 миллионов канадских долларов и закрыла ее в прошлом месяце.
B2 теперь владеет 34% Calibre, а Calibre теперь владеет 100% активов – с 45 миллионами канадских долларов наличными в запасе.
Так что же купила Calibre?
Машина для денежного потока
Calibre теперь владеет двумя действующими золотыми рудниками: La Libertad и El Limon.
Почти десять лет рудники La Libertad и El Limon отвечали за значительную часть экспорта золота Никарагуа. Фактически, сегодня они являются крупнейшими экспортерами золота в стране.
Кроме того, эти два рудника в совокупности также являются крупнейшими отдельными экспортными предприятиями в стране.
Учитывая, что золото теперь является третьим по величине экспортом Никарагуа, это большое дело.
Насколько большое?
С 15 октября до конца этого года два рудника, как ожидается, произведут от 32 000 до 35 000 унций золота при совокупных затратах на поддержание (AISC) от 950 до 980 долларов США за унцию золота.
При цене золота, приближающейся к 1500 долларам США, Calibre может генерировать около 18 миллионов долларов операционного денежного потока в течение следующих нескольких месяцев, с потенциальным доходом более 50 миллионов долларов к концу этого года.
И это даже не полный квартал производства\
*Calibre пропускает первые пару недель производства в 4 квартале, так как активы принадлежали B2.
Кроме того, операции на двух рудниках уже улучшались в 3 квартале под управлением B2: капитальные затраты на поддержание на обоих рудниках были сокращены, они извлекают более высококачественную руду из карьера El Limon Central и достигают более высокой производительности и извлечения на El Limon.
Но самое лучшее не в том, что Calibre сразу же начинает приносить деньги с лучшими результатами; самое лучшее в том, чем эти активы могут стать…
Два производителя: El Limon и La Libertad
Как El Limon, так и La Libertad представляют собой эпитермальные золоторудные системы с низкой сульфидизацией – тип золотых систем, известный тем, что создал одни из лучших золотых рудников в мире и очень хорошо изучен геологами.
На самом деле, эти системы могут быть довольно обширными с очень высокими содержаниями и могут простираться до 500 метров от поверхности при их формировании.
А с геологической точки зрения, минерализация в El Limon и La Libertad, вероятно, моложе 10 миллионов лет – чрезвычайно молодой возраст для минерализованной системы.
Почему это важно?
Минерализация может быть сотни миллионов лет. Чем старше система, тем больше времени у нее для деформации разломами и эрозии.
Другими словами, чем старше система, тем больше вероятность того, что вы получите структурно сложные месторождения – чем сложнее система, тем труднее отслеживать золото и тем дороже оно может стать при попытке его добычи, поскольку большая часть его могла быть эродирована.
Например, когда вы ищете золотые месторождения, вы также ищете минералогию: насколько чиста руда? Подлежит ли она извлечению?
Как El Limon, так и La Libertad достигают металлургического извлечения более 90% – вероятно, благодаря тому, что это такая молодая система.
Но это еще не все.
Чем глубже вы опускаетесь в систему, тем больше вредных элементов вы, вероятно, найдете – таких как ртуть, сурьма и другие цветные металлы, такие как галенит, сфалерит, свинец и цинк.
И поскольку большая часть этих элементов еще не найдена на рудниках, это приводит к убеждению, что Calibre все еще находится довольно высоко в системе – и это то место, где вы хотите быть.
Это – наряду с молодым возрастом систем – означает, что большая часть минерализации сохранена, и уровень эрозии не так глубок.
Следовательно, глубина распространения может быть довольно значительной; как я уже говорил, до 500 метров в таких системах. Calibre еще даже не на полпути. Подробнее об этом чуть позже.
Учитывая, что как El Limon, так и La Libertad уже являются значительными эпитермальными месторождениями с низкой сульфидизацией – произведя около 3,5 миллиона унций и 1,3 миллиона унций соответственно – это показывает нам, что, вероятно, все еще есть огромный потенциал роста.
И это именно то, что мы хотим.
El Limon
El Limon – это высококачественный карьерный и подземный рудник с производительностью обогатительной фабрики 500 000 тонн в год и возможностью разведки в масштабах района. В настоящее время он находится прямо посреди многих хорошо известных ресурсов, потенциал которых еще предстоит раскрыть.
Взгляните:
Вот что мы знаем об El Limon прямо сейчас:
Эти желтые точки – буровые скважины, где они обнаружили минерализацию, а Veta Nueva в настоящее время разрабатывается и осваивается вместе с El Limon Central.
Вот еще один вид:
Как вы видите, существует около 2,5 км потенциала по простиранию – это означает, что они, посредством бурения, обнаружили очень длинную систему.
Calibre в настоящее время перерабатывает руду из Limon Central, что составляет лишь около 500 м из 2,5 км простирания. В Central они добывают на глубину около 150-175 м в условиях открытого карьера и пробурили до около 250 м на данный момент. Тем не менее, он все еще открыт на глубине с отличными содержаниями.
Что важно, так это то, что жильная система в Limon Central расширяется до 30 метров в ширину, что не обязательно характерно для таких систем и уж точно не характерно для такого типа содержаний и ширин в конфигурации открытого карьера.
Помните, эти системы могут уходить на глубину до 500 м.
Просто взгляните на некоторые содержания в более глубоких скважинах, недавно опубликованных Calibre:
- 6,66 г/т Au на 12,23 м ЭШ (LIM-18-4299);
- 3,88 г/т Au на 14,35 м ЭШ (LIM-18-4309);
- 5,61 г/т Au на 6,30 м ЭШ (LIM-18-4295); и
- 3,63 г/т Au на 7,25 м ЭШ (LIM-18-4303).
Теперь взгляните на это:
Как вы видите, глубина распространения Limon Central значительно больше, чем Limon Norte, который является месторождением на севере.
Однако это всего лишь функция бурения; это означает, что они просто недостаточно пробурили, чтобы увидеть, насколько глубоко уходит Limon Norte.
И если вы посмотрите на более подробные разрезы Limon Norte, вы увидите отличные содержания, такие как:
- 10,82 г/т Au на 20,42 м ЭШ (LIM-18-4359);
- 6,54 г/т Au на 12,00 м ЭШ (LIM-18-4241); и
- 4,01 г/т Au на 6,44 м ЭШ (LIM-18-4310).
Рудное тело Limon Norte было определено на глубину всего 150 вертикальных метров (60% от глубины Limon Central на данный момент) и показывает потенциал для расширения на глубину.
Другими словами, когда они пробурят Limon Norte ниже уже обнаруженных пересечений, и результаты покажут сходство с Limon Central, это может быть грандиозно.
И это именно то, что Calibre только что объявила, что сделает: нацелиться на расширения в Limon Norte.
Но это еще не все.
В дополнение к этим целям, Calibre объявила, что будет бурить и на других чрезвычайно перспективных целях, включая Tigra-Chaparral и Atravesada.
Tigra-Chaparral
Зона Tigra-Chaparral была пробурена на глубину 200 вертикальных метров с двумя высококачественными рудными телами, которые в настоящее время открыты на глубину к северу и югу. Основные моменты глубоких скважин, пробуренных в 2018 году, включают:
- 17,97 г/т Au на 5,55 м ЭШ (LIM-18-4281);
- 9,69 г/т Au на 4,60 м ЭШ (LIM-18-4232);
- 42,20 г/т Au на 2,22 м ЭШ (LIM-18-4272); и
- 3,53 г/т Au на 4,61 м ЭШ (LIM-18-4231).
Atravesada
Atravesada – это частично разработанное подземное месторождение, расположенное всего в 200 м от Veta Nueva.
Рудное тело Atravesada было пробурено на глубину 200 вертикальных метров, и минерализация в настоящее время открыта на глубину по всему 400-метровому рудному телу.
Взгляните:
Я мог бы продолжать, но думаю, вы поняли: у этой «жемчужной нити» в El Limon есть серьезный потенциал роста.
И помните: что действительно двигало цену акций Newmarket, так это их постоянный успех в бурении. Если Calibre сможет повторить этот успех – даже в небольшой степени – это может означать огромную победу для акционеров Calibre.
И это только в El Limon.
Не будем забывать о La Libertad.
La Libertad
Рудник La Libertad – это карьерное и подземное предприятие с перерабатывающей фабрикой, способной перерабатывать примерно 2,25 миллиона тонн в год (т/год).
Он расположен в золотоносном районе площадью около 150 км2, с множеством перспективных целей.
Взгляните:
Как вы видите, эти прошлые результаты бурения показывают огромный потенциал.
Например, жильная структура золотоносной цели New Buenos Aires простирается на 3,5 км. Это почти такой же большой след, как у крупнейшего месторождения, найденного на сегодняшний день в La Libertad: жильной системы Mojón, которая произвела почти 500 000 унций золота.
И его никогда не бурили!
Результаты траншейных работ на данный момент дали невероятные результаты, и бурение уже запланировано на конец этого года.
Это означает, что Calibre потенциально может найти еще одно массивное месторождение рядом с обогатительной фабрикой La Libertad.
Затем есть золотоносная цель Amalia, которая также имеет отличные результаты траншейных работ, такие как:
- 5,8 м при 78,6 г/т Au
- 13,8 м при 4,7 г/т Au
- 6,8 м при 7,1 г/т Au
И это тоже никогда не бурили!
Это означает, что в La Libertad есть значительный потенциал роста.
Учитывая, что La Libertad в настоящее время имеет меньшие ресурсы, чем El Limon, я подозреваю, что большая часть бурения для Calibre будет сосредоточена на расширении ресурсов в La Libertad и совершении там открытий – особенно с учетом мощности, которую предлагает местная фабрика.
И новые открытия, в сочетании с поддержкой производства, именно то, что подтолкнуло Newmarket к постоянным новым максимумам – даже после ее миллиардной сделки по выкупу.
Если Calibre сможет немного повторить это, это может означать огромные вознаграждения для акционеров.
Но есть еще кое-что.
Золотой проект Pavon
Участок Pavon расположен примерно в 227 км от рудника El Limon и в 300 км от рудника La Libertad. В настоящее время он имеет небольшие ресурсы в 78 000 унций золота.
Семьдесят одна историческая алмазная скважина общей длиной около 10 700 метров исследовала жилы, простирающиеся на протяжении шести километров, с результатами, включающими 10,3 г/т золота на 16,8 метра в одной скважине на севере и до 6,7 г/т золота на 11 метров в одной скважине на юге.
Взгляните:
Все бурение на сегодняшний день проводилось на глубину менее 100 м вертикально от поверхности и открыто по простиранию и по падению.
В предыдущие годы B2 внутренне изучала потенциал карьерной добычи на Pavon и транспортировки высококачественного материала в El Limon.
Вот что самое интересное:
Геологический мозговой центр Calibre, в который входят Дуг Херст, Рэй Трелкельд и Дуг Форстер, совместно помогли обнаружить более ста миллионов унций золота. И я говорю не просто о среднем открытии золота; я говорю об открытии экономически выгодных унций золота, которые были добыты или оказались в производственных компаниях.
Когда вы учитываете, что большинство геологов никогда не обнаруживают экономически выгодных унций золота, вы можете понять, насколько высококвалифицирована эта группа на самом деле.
Руководство недавно посетило проект Pavon, проведя полевые работы, и считает, что существует отличный неиспользованный потенциал для быстрого продвижения этого проекта.
И именно поэтому они рассматривают эту потенциальную возможность прямо сейчас.
Фактически, Calibre работает над обновленной оценкой ресурсов NI 43-101 для Pavon, и отчет может быть опубликован в любой момент.
Другими словами, всего за несколько коротких недель Calibre может добавить еще больше ресурсов в свой портфель в Никарагуа – унции, о которых рынок даже не знает.
Это в дополнение к миллионам, которые у них уже есть.
Резервные активы: миллионы унций
В дополнение к золотым ресурсам El Limon и La Libertad, Calibre владеет огромными запасами золота на своих активах в Никарагуа.
В рамках проектов, в настоящее время на 100% принадлежащих Calibre Mining, в 49% совместном предприятии с IAMGOLD и в 33% совместном предприятии с Santa Rita Mining, общие предполагаемые ресурсы составляют 60 837 000 тонн с содержанием 1,53 г/т AuEq, содержащие 2 992 469 унций золотого эквивалента.
Кроме того, в рамках СП Rosita D (33% Calibre) выявленные ресурсы содержат 251 500 унций золотого эквивалента:
C
В совокупности это оценка золотых ресурсов в 5 533 969 унций, из которых Calibre владеет 5 021 175 унциями!
Эти 5 021 175 потенциальных унций золотого эквивалента могут стоить более 7,3 миллиарда долларов\
(*По совпадению, это немного больше, чем стоимость австралийских золотых активов, когда команда Calibre изначально взяла их под управление вместе с Newmarket.)
И это число может увеличиться в ближайшие недели, когда будет опубликован ожидаемый новый ресурс для проекта Pavon.
Вместе эти ресурсы являются частью земельного пакета с множеством возможностей районного масштаба, представляющего один из крупнейших во всей Южной Америке.
Конечно, все это не имело бы значения, если бы Calibre не могла развивать эти активы.
Но, к счастью для акционеров, именно в этом эта команда преуспевает.
Команда управления
Команда Calibre не имеет себе равных.
Они превратили компанию стоимостью десять миллионов долларов в компанию стоимостью более миллиарда всего за год с небольшим.
Но на этот раз команда еще лучше.
В дополнение к основной команде из Newmarket, Calibre также привлекла пару старших специалистов из крупнейших золотодобывающих компаний мира.
Вот лишь некоторые из участников:
- Дуг Форстер: Человек, причастный к многочисленным успехам, включая Terrane Metals, которая была приобретена Thompson Creek в 2010 году за 750 миллионов долларов и Potash One, которая была приобретена K+S в 2011 году за 434 миллиона долларов.
- Блейн Джонсон: Человек, участвовавший в приобретениях и выкупах на сумму более миллиарда долларов, и помог своей фирме провести сделки по финансированию акционерного капитала на сумму более 5 миллиардов долларов
- Рассел Болл: Руководитель, проработавший более 19 лет в Newmont Mining и ставший финансовым директором одной из крупнейших золотодобывающих компаний мира ( рыночная капитализация более 30 миллиардов долларов).
- Рэймонд Трелкельд: Человек, ответственный за ввод в эксплуатацию более 60 миллионов унций золота
- Дуг Херст: Один из основателей International Royalty Corporation с 2003 по 2006 год и директор компании до 2010 года, когда компания была приобретена Royal Gold за 700 миллионов долларов.
- Даррен Холл: Бывший главный операционный директор Kirkland Lake Gold, которая приобрела Newmarket Gold, став одной из самых эффективных золотых акций за последние несколько лет.
- Лукас Лундин (значительный акционер): Миллиардер, продавший активы на миллиарды долларов крупным золотодобывающим компаниям, включая продажу Red Back Mining в 2010 году за 7,1 миллиарда долларов.
Вместе основные акционеры и крупные акционеры Calibre основали, управляли и продали горнодобывающие компании с общей стоимостью более 30 миллиардов долларов!
Взгляните:
Добавьте Рассела Болла и Даррена Холла, и это число возрастет до более чем 60 миллиардов долларов!
Если кто-то и может вывести активы Calibre в Никарагуа на новый уровень, то это эти ребята.
Что еще важнее, они не просто команда исследователей, надеющихся сорвать куш. Это команда создателей богатства, чья единственная цель – приносить деньги акционерам.
Я говорю это нелегко.
Большинство участников сделок в этой отрасли структурируют сделки таким образом, чтобы у них была самая низкая себестоимость.
Эти ребята, с другой стороны, заключили сделку таким образом, чтобы каждый – включая сегодняшних акционеров – мог участвовать в их потенциальном успехе вместе с ними. И все это с более низкой себестоимостью, чем у некоторых основателей.
Это о многом говорит – особенно учитывая, что они вложили миллионы собственных денег в сделку.
Самое главное, это показывает, насколько они уверены в том, что могут сделать.
Из грязи в князи
С Newmarket, команда-основатель Calibre сократила долг с 35 миллионов долларов до нуля.
…Они перешли от практически полного отсутствия наличных средств к ста миллионам наличных.
…Они перешли от отсутствия аналитического покрытия к более чем 10 аналитикам, освещающим акции.
…Они перешли от акций, не торгующихся на ETF, к одним из самых ликвидных акций в секторе.
…Затем они продали компанию Kirkland Lake за 1 миллиард долларов.
И они сделали все это за 14 месяцев.
Неудивительно, что они уверены.
Прямо сейчас у Calibre нет аналитического покрытия. Но в следующем месяце они отправляют более дюжины представителей финансовых учреждений для изучения своих активов.
Я не уверен, сколько из них в конечном итоге будут освещать эту историю, но если их уверенность является каким-либо показателем успеха, то я подозреваю, что мы увидим, как учреждения начнут участвовать в их потенциальном росте.
Тем более, что некоторые из крупнейших учреждений теперь активно ищут сделки с золотом…
Заключение
Ранее я рассказывал вам, как центральные банки в этом году снова стали чистыми покупателями золота.
Но они не единственные.
За последний год миллиардеры со всего мира снова вкладывают свои деньги в золото.
Такие миллиардеры, как David Einhorn, Stanley Druckenmiller, Ray Dalio, Jeffrey Gundlach, Paul Tudor Jones и Lord Jacob Rothschild, известны тем, что имеют крупные позиции в золоте.·
А в прошлом году египетский миллиардер перевел половину своего состояния в почти 6 миллиардов долларов в золото.
В этом году миллиардер Sam Zell продал свои активы в недвижимости и впервые купил золото.
Миллиардер Thomas Kaplan заявил, что золото может достичь 5000 долларов.
Другими словами, некоторые из самых умных денег в мире снова верят, что золото находится на пороге стремительного роста.
Золото часто рассматривается как одна из лучших защит от агрессивно мягкой денежно-кредитной и фискальной политики правительств и центральных банков.
И неудивительно, что центральные банки по всему миру печатали и продолжают печатать астрономическое количество денег.
Чем больше у нас есть, тем меньше это стоит.
С другой стороны, мировые запасы золота сокращаются в результате снижения производства.
Добыча золота из существующих источников, как ожидается, достигнет пика в этом году.
По данным S&P Intelligence, к 2022 году добыча золота, вероятно, сократится, поскольку падение производства на истощенных месторождениях начнет опережать добычу на новых или перезапущенных рудниках. Кроме того, согласно их отчету, более 15% добычи золота к 2024 году будет приходиться на рудники, которые еще не производят.
Другими словами, по мере роста спроса на золото, текущего предложения может быть недостаточно для удовлетворения спроса.
И мы знаем, что происходит с ценами, когда спрос опережает предложение.
Но вот в чем дело…
Если вы купите золото сегодня, и оно поднимется до 2000 долларов за унцию, вы получите около 30% прибыли.
Неплохо.
Но я держу пари, что индекс золотодобывающих компаний – при прочих равных условиях – почти наверняка поднимется выше, чем само золото.
Почему?
Золото выросло примерно на 15% за последние 6 месяцев.
Тем временем, индекс золотодобывающих компаний (GDX) вырос более чем на 32% за тот же период; это более чем вдвое превышает доходность самого золота.
Если вы верите, что цена на золото будет расти, золотодобывающие компании – лучшая ставка.
Calibre – это новый золотодобытчик без институционального сопровождения и, как таковой, торгуется значительно ниже своих конкурентов.
Взгляните:
Если Calibre сможет показать квартал производства, соответствующий ее прогнозу, то нет никаких оснований полагать, почему ее акции не должны торговаться по цене, аналогичной ее конкурентам – даже выше, учитывая способность руководства к реализации.
Средний показатель EV (стоимость предприятия)/золотые ресурсы у конкурентов Calibre более чем в 2 раза превышает ее текущую проформу, и более чем в 3 раза превышает средний показатель EV/прогнозируемая добыча золота в 2019 году у конкурентов.
Другими словами, одно лишь догоняние конкурентов может принести значительные вознаграждения сегодняшним акционерам.
Объедините это с потенциалом Calibre совершать новые открытия, увеличивать ресурсы и продлевать срок службы рудников, и мы получим очень сильный инвестиционный тезис.
Вот почему я вложил небольшое состояние в Calibre.
Крупные учреждения теперь готовятся к следующему бычьему рынку золота.
А вы?
Ищите истину,
Ivan Lo
Письмо Equedia
www.equedia.com
Раскрытие информации:
Equedia.com и Equedia Network Corporation не зарегистрированы в качестве инвестиционных консультантов, брокеров-дилеров или других специалистов по ценным бумагам ни в одном финансовом или регулирующем органе по ценным бумагам. Помните, прошлые результаты не являются показателем будущих результатов. Эта статья также содержит прогнозные заявления, которые подвержены рискам и неопределенностям, которые могут привести к существенному отличию фактических результатов от прогнозных заявлений, сделанных в этой статье. То, что многие компании в наших предыдущих отчетах Equedia показали хорошие результаты, не означает, что все они покажут. Мы предвзяты по отношению к Calibre Minning Corp (CXB), потому что компания является рекламодателем на www.equedia.com. В настоящее время мы владеем акциями CXB и получили опционы от CXB. Вы можете подсчитать. Наша репутация строится на компаниях, которые мы представляем. Вот почему мы инвестируем в каждую компанию, которую представляем в наших специальных отчетах Equedia. Это ваши деньги для инвестирования, и мы не делимся вашей прибылью или вашими убытками, поэтому
Прогнозные заявления из материалов Calibre
Определенная информация, изложенная в этой презентации, содержит «прогнозную информацию» и «прогнозные заявления» в значении канадских и американских законов о ценных бумагах. Некоторые прогнозные сведения и заявления могут быть идентифицированы такими словами, как «будет», «ожидает», «предполагает», «полагает», «проектирует», «планирует» и аналогичными выражениями, и включают информацию или заявления об ожиданиях Компании в отношении ее бизнеса и операций, предлагаемого приобретения и стратегии Компании. Эти заявления не являются гарантиями будущих результатов или исходов, и на них не следует чрезмерно полагаться. Прогнозные заявления и прогнозная информация основаны на имеющейся в настоящее время информации, убеждениях и ожиданиях руководства на дату составления таких заявлений и подвержены известным и неизвестным рискам, неопределенностям и другим факторам, которые могут привести к существенному отличию фактических результатов, уровня активности, производительности или достижения
ВАЖНО: ВЫ ДОЛЖНЫ ПРОЧИТАТЬ СЛЕДУЮЩЕЕ
Содержащаяся информация основана на презентации, подготовленной Calibre Mining Corp. («Компания»), и содержит информацию, касающуюся бизнеса, операций и активов Компании, а также некоторых горнодобывающих активов, рассматриваемых для приобретения. Информация, содержащаяся в этой презентации (а) предоставляется на дату ее составления и может быть изменена без уведомления, (б) не претендует на полноту всей информации, которая может быть необходима или желательна для полной и точной оценки инвестиций в Компанию, и (в) не должна рассматриваться как рекомендация Компании любому лицу делать инвестиции в Компанию.
Инвестиции в ценные бумаги, описанные здесь, являются спекулятивными и сопряжены с рядом рисков, которые должны быть рассмотрены потенциальным инвестором. Продажа ценных бумаг Компании не будет осуществляться до тех пор, пока Компания и потенциальный инвестор не заключат соглашение о подписке на такие ценные бумаги.
Эта презентация является конфиденциальной и предоставляется вам исключительно для вашей информации и не может быть воспроизведена полностью или частично в любой форме, а также передана или распространена любому другому лицу. Любая передача, распространение или воспроизведение этой презентации полностью или частично несанкционированы. Принимая и просматривая эту презентацию, вы подтверждаете и соглашаетесь (i) сохранять конфиденциальность этой презентации и содержащейся в ней информации, (ii) защищать такую информацию таким же образом, как вы защищаете свою собственную конфиденциальную информацию, что должно соответствовать как минимум разумному стандарту осторожности, и (iii) не использовать какую-либо информацию, содержащуюся здесь, за исключением помощи в вашей оценке потенциальных инвестиций в Компанию.
УВЕДОМЛЕНИЕ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ США: Настоящая презентация не является предложением о продаже или приглашением к предложению о покупке, а также не будет осуществляться продажа ценных бумаг Компании в любой юрисдикции, где предложение, приглашение или продажа были бы незаконными до регистрации или квалификации в соответствии с законами о ценных бумагах такой юрисдикции. Ценные бумаги не были одобрены или отклонены SEC или какой-либо государственной комиссией по ценным бумагам или регулирующим органом, а также ни один из вышеупомянутых органов или какой-либо канадский провинциальный регулятор ценных бумаг не проверял точность или адекватность раскрываемой здесь информации, и любое заявление об обратном является уголовным преступлением. Ценные бумаги, предлагаемые настоящим, не были и не будут зарегистрированы в соответствии с Законом США о ценных бумагах 1933 года с поправками («Закон 1933 года») или законами о ценных бумагах любого штата и предлагаются в соответствии с определенными исключениями из регистрации в соответствии с такими законами. Потенциальные инвесторы будут обязаны
Раскрытие информации из презентации Calibre Mining
!
!!Возможность для превосходной доходности
Оценка
*Непогашенный конвертируемый долг был конвертирован. Доля B2 Gold теперь составляет 34%.
