Calibre Mining: Производитель золота без долгов расширяет золотое оруденение на горнодобывающем комплексе Limon и сообщает о сильных операционных результатах за 3 квартал
На прошлой неделе одна из компаний, за которой мы внимательно следим, Calibre Mining Corp. (TSX:CXB)(OTCQX:CXBMF), сообщила о двух положительных результатах: они нашли больше золота, а производство оставалось сильным и стабильным.
Но сначала давайте быстро рассмотрим основные моменты пресс-релиза от 29 сентября 2021 года, в котором были изложены недавние успехи в разведке.
Текущая программа разведки имеет две основные цели: расширение золотого оруденения, доступного через существующие горные выработки, включая открытые карьеры, а также поиск и определение новых месторождений золота.
Вот карта-схема:
Больше золота: Разведка
Бурение для расширения ресурсов на месторождении Atravesada было сосредоточено на прогнозируемом погружающемся продолжении центральной рудной зоны.
Были обнаружены многочисленные высокосортные пересечения золота. К ним относятся: 9.02 g/t Au over 3.0 m; 6.39 g/t Au over 6.2 m, and 4.27 g/t over 4.2 m.
Все сообщенные пересечения являются оценочной истинной мощностью.
Бурение на Tigra дополнительно подтвердило потенциал для определения дополнительных высокосортных ресурсов вдоль основной рудной зоны, поскольку она простирается ниже нижнего предела вероятных запасов открытого карьера. Этот запас содержит 87,000 ounces of gold.
Кроме того, под открытым карьером в категории предполагаемых ресурсов находится 50,000 ounces of gold.
Первоначальное бурение на жиле Portal дало обнадеживающие приповерхностные результаты: 5.75 g/t Au over 2.3 m at 115 m depth; 2.77 g/t Au over 4.1 m at 67 m depth, and 1.68 g/t Au over 18.6 m at 40 m depth.
Последнее отмеченное пересечение представляет особый интерес, поскольку оно демонстрирует, что золотое оруденение может встречаться на значительной ширине. Мы с нетерпением ждем новых результатов бурения из этого перспективного нового района.
Дополнительное бурение на Panteon и Santa Pancha 1 показывает пересечения, соответствующие высокосортным рудным телам, которые продолжают развиваться на каждом месторождении.
Сильное и стабильное: Производство
CXB продолжала добывать золото в соответствии со своими прогнозами. В Q3 объем добычи золота составил 44,479. Компания ожидает, что Q4 станет самым сильным операционным кварталом 2021 года и что Limon Gold Mine Complex находится на пути к достижению верхней границы прогноза (170,000 – 180,000oz).
CXB в настоящее время генерирует значительный свободный денежный поток ($6.6 million добавлено к денежным средствам в Q3), одновременно самостоятельно финансируя инвестиции в разведку и разработку месторождений. Эта стратегия роста является общим результатом успешной реализации операционной модели «Hub-and-Spoke». Компания имеет $72.9 million наличными, не имеет долгов и остается нехеджированной.
В дальнейшем руководство намерено без промедления разведывать/разрабатывать/добывать новые месторождения, чтобы в полной мере использовать текущую цену на золото и преимущество наличия 50% избыточной мощности на фабрике Libertad.
Технический анализ недельного графика акций
CXB в настоящее время находится на важном уровне – она цепляется за последний оставшийся уровень поддержки Фибоначчи, используя «минимум COVID» марта 2020 года и последующий максимум ноября 2020 года. Этот недельный график прямо контрастирует с прогрессом, достигнутым компанией за последние два года.
При более длительном рассмотрении недельного графика мы видим, что нет гарантии, что текущий уровень цены акций приведет к началу восстановления цены. MACD на наших настройках тренда остается неизменным для теста нулевой линии. Тренд Моментум замедлился и, хотя все еще положителен, вскоре может стать отрицательным. Ценовой график упал ниже Облака Ишимоку, и это является явным предупреждающим знаком того, что вскоре может произойти дальнейшее ослабление.
Однако недельный график, похоже, обладает хорошей «прогностической силой» – особенно если наблюдать, как MACD вел себя ранее.
Мы видим, что как только сигнальная линия MACD (черная линия) опускается ниже триггерной линии («более тонкая» синяя линия), как это было отмечено в мае 2017 года, а также в феврале 2021 года, цена снижалась. Во втором случае был короткий контр-ралли, который длился около 4 months, но затем цена продолжила свое снижение. Пересечение нулевой линии MACD, как и ожидалось, обозначило еще большее ослабление.
Как только сигнальная линия MACD снова пересекла сигнальную линию (январь 2019 года), это ознаменовало начало длительного ралли, которое помогло CXB вернуться к своему предыдущему максимуму на уровне $2.80.
Торговая модель, которую мы видим для CXB, довольно типична и в некоторой степени предсказуема. Комбинированное использование Trend Momentum, MACD и Ichimoku Clouds — это надежный способ получить представление о том, как торгуется актив.
Золотой бонус: Проект Eastern Borosi
Давайте на мгновение подведем итоги. CXB продемонстрировала сильные финансовые результаты в Q3 и ожидает еще более сильных показателей в Q4. Все указывает на то, что текущие разрабатываемые месторождения могут быть расширены. Добыча идет хорошо, и фабрика работает бесперебойно.
Тем не менее, несмотря на весь сильный фундаментальный прогресс, техническая картина для CXB слаба. Так что же делать?
Есть ответ, и, к счастью, он благоприятствует CXB.
Это подводит нас к недавним основным моментам бурения на проекте Eastern Borosi Project (EBP). Бурение выявило 25.07 g/t Au over 9.7 m; 39.21 g/t Au over 3.1 m; 24.85 g/t Au over 3.9 m and 33.64 g/t Au over 3.2 m.
Даррен Холл, президент и генеральный директор CXB, прокомментировал EBP следующее:
«Захватывающий прогресс продолжается на Eastern Borosi Project, где бурение выявило одни из лучших приповерхностных пересечений на сегодняшний день, включая 25.07 g/t золота на протяжении 9.7 metres. В условиях продолжающихся технических и экологических исследований мы уверены, что EBP станет нашим следующим высокодоходным горнодобывающим центром, повторяя успех Pavon Norte».
Eastern Borosi Project — это то «нечто дополнительное», что может изменить все. Очень высокосортный материал можно рассматривать как своего рода «страховку операций».
Например, мы знаем по нашему анализу недельных графиков золота и золотых акций (S & P TSX Global Gold Index), что в настоящее время происходит откат. Если это продлится дольше, чем ожидалось, EBP позволит CXB обеспечить поддержание сильного операционного профиля, не беспокоясь о более низких или маржинальных содержаниях. Другими словами, CXB может выдержать среду «ниже надолго» для золота, если таковая возникнет.
Резюме и заключение
«Время — это все» — избитая фраза.
Но что это на самом деле означает?
И что это означает, когда мы применяем это к CXB сегодня?
CXB сделала значительное «открытие» на Eastern Borosi Project, которое не могло прийти в лучшее время для акционеров CXB.
Они уже знакомы с компанией и понимают, как успех разведки представляет собой производственный рычаг благодаря избыточной мощности фабрики.
Золото отступает, ликвидность немного иссякает в некоторых ресурсных акциях, и общая среда для золота и золотых акций выглядит запятнанной.
Однако возможность для не слабонервных инвесторов сильна. Те, кто может посмотреть на 5-летний недельный график CXB и увидеть, что технические сигналы показывают, что мы, возможно, прошли чуть больше половины пути к еще одному развороту, который может стать еще одним долгим, устойчивым ралли вверх.
Одно совершенно ясно из недельного графика CXB: акция является двунаправленной. Когда есть «ветер в парусах», она показывает очень хорошие результаты. К сожалению, верно и обратное; ослабевающий импульс тянет акцию вниз.
В большинстве случаев было бы разумно избегать попыток «поймать падающий нож», но это не большинство случаев – это нечто совершенно иное. Дальнейшие благоприятные высокосортные результаты на EBP сами по себе положат конец снижению.
Модель «время — это все» предполагает, что все, что потребуется, — это широкое признание рынком того, что CXB становится намного сильнее, несмотря на слабость, которую мы наблюдаем в золотом секторе.
– Джон Топ, технический трейдер
Раскрытие информации: Мы владеем акциями, опционами, и CXB является рекламодателем.
