Это была важная неделя. Произошедшие события окажут серьезное влияние на ваш портфель – особенно если вы следили за нашей рассылкой и инвестировали в акции сырьевых компаний.
За последний год мы неоднократно говорили в наших рассылках о притоке денег в сырьевой сектор (_см. Прорыв_) и о том, как это приведет к возобновлению и продолжению роста в сырьевом секторе.
На прошлой неделе произошли три значительных события, которые подливают масла в этот огонь.
Начнем с Китая.
История №1: Китайский разгул трат
В нашем выпуске, “_Дела говорят громче слов_”, опубликованном 23 января 2011 года, мы сосредоточились на роли Китая в ценообразовании акций сырьевых компаний. Все действия Китая оказывают драматическое влияние на сектор. Если ожидается замедление Китая, сектор падает. Если ожидается рост, он поднимается.
Если вы не читали этот выпуск, вернитесь и прочтите его, прежде чем продолжить (_нажмите здесь, чтобы прочитать Дела говорят громче слов._)
Забудьте о том, что репортеры и журналисты говорят вам о необходимости Китая замедлить свою экономику, потому что Китаю все равно. Их действия продолжают говорить громче слов.
В прошлом году Китай потратил больше денег, чем когда-либо, инвестируя в природные ресурсы Канады. Менее чем через несколько месяцев 2011 года Китай уже начал новые траты, заключив крупнейшую газовую сделку с Канадой.
В среду китайский нефтяной гигант PetroChina заявил, что инвестирует US$5.42 billion для приобретения 50-процентной доли в проекте по добыче сланцевого газа, разработанном в Канаде компанией Encana (TSX: ECA)(NYSE: ECA), ведущим производителем газа в Северной Америке.
Благодаря этой сделке китайские инвестиции в Альберту за последние два года превысили $20 billion.
Несмотря на то, что это рекордные инвестиции со стороны Китая, я держу пари, что они еще далеко не закончены. На самом деле, Китай будет покупать гораздо больше.
The Bank of China только что объявил, что откроет свой третий канадский филиал в Калгари.
Это означает больший объем китайского капитала, который может финансировать дальнейшие проекты в сырьевом секторе. Наличие офиса в Калгари даст банку базу для сбора информации и налаживания связей с деловым сообществом. Это приведет к новым связям и развитию бизнеса, что повлечет за собой заключение новых сделок.
Все это ведет к одному: продолжению роста в сырьевом секторе.
История №2: Золото так же хорошо, как наличные
В то время как контрарианцы утверждают, что золото ничего не делает, кроме как просто лежит и красиво выглядит (_см. Меньше, чем вы думаете_), золото действительно так же хорошо, как наличные.
В прошлом ноябре мы опубликовали статью “_Впервые в истории_”, где мы говорили о том, как золото стало таким же хорошим, как наличные:
“
Единственной формой залога, разрешенной ICE до этого, были наличные и государственные ценные бумаги. Но этим объявлением ICE фактически приравняла золото к наличным деньгам и государственным облигациям.
Ожидается, что эта тенденция продолжится. Использование золота для маржирования нефти знаменует новую эру в превращении золота в пригодную для использования и кредитоспособную валюту, и мы можем ожидать, что другие фирмы вскоре последуют этому примеру.“
В понедельник JP Morgan последовал их примеру.
JP Morgan Chase (NYSE: JPM), один из крупнейших банков в США, заявил, что будет принимать физическое золото в качестве залога для определенных транзакций.
Например, хедж-фонд, желающий занять деньги на короткий срок, может предоставить золото в качестве залога и использовать заемные средства для инвестирования в другие места. Это означает, что золото так же хорошо, как наличные.
На самом деле, подождите… Оно лучше.
За последнее десятилетие золото выросло в цене больше, чем любой другой актив, включая недвижимость (_см. Следующий большой бум_.) Это означает, что это не только лучшая инвестиция, но и защита от инфляции, убежище от падающего Dollar, твердый актив, а теперь оно еще и так же хорошо, как наличные.
Итак, хотя золото, которым вы владеете, является всем вышеперечисленным, вы также можете использовать его в качестве рычага для увеличения своей доходности инвестиций!
Использование золота в качестве залога — это тенденция, которая наблюдается во всем мире. По данным WSJ:
“
В Индии многие компании, предоставляющие финансовые услуги, предлагают личные займы под физическое золото, и этот рынок расширяется.“
Так что всем контрарианцам, которые до сих пор считают, что золото ничего не делает, кроме как просто лежит и красиво выглядит, скажите это банкам.
Все это ведет к одному: продолжению роста драгоценных металлов.
История №3: Слияние равных
Мы почти закончили.
Самой большой новостью, потрясшей наш рынок, стала битва за создание крупнейших в мире фондовых бирж.
Рано утром в среду London и Toronto stock exchanges подтвердили многомиллиардный план слияния, но позже в тот же день их затмила новость о том, что Deutsche Boerse AG вела продвинутые переговоры о покупке NYSE Euronext для создания крупнейшего в мире биржевого оператора.
Фондовые биржи по всему миру уже консолидируются, включая объявленное в прошлом году поглощение ASX Ltd. Сингапурской биржей за $8.35-billion.
К югу от границы, крупнейший фондовый рынок Южной Америки также пробивается через законодателей. Chile, Colombia и Peru объявили в сентябре, что они будут интегрировать свои фондовые рынки в рамках трехстороннего соглашения.
Нельзя отрицать, что конкуренция между мировыми биржами нарастает. Это менталитет «ешь или будешь съеден», где единственный способ выжить — стать больше. Но в конце концов, что это значит для нас?
А пока давайте сосредоточимся на слиянии TMX- London Stock Exchange.
The Toronto Stock Exchange и TSX Venture Exchange являются ведущими мировыми биржами горнодобывающей промышленности, на которых представлено более 1500 горнодобывающих и разведочных компаний, что составляет 55 процентов от общего числа публичных горнодобывающих компаний мира.
Эмитенты имеют доступ к широким пулам капитала на TSX и TSX Venture Exchange, где за последние 10 лет было завершено более 80 процентов всех мировых сделок по финансированию горнодобывающей промышленности и 36 процентов от общей мировой стоимости финансирования горнодобывающей промышленности.
Если две биржи объединятся, это создаст крупнейшую в мире биржу горнодобывающей промышленности и разведки.
Это означает, что инвесторы в Канаде получат доступ к огромным объемам капитала, которых у них не было раньше. Это даст нам больше инвестиционных возможностей и облегчит компаниям двойной листинг на TSX и LSE. Но что более важно, и к нашей выгоде, это даст европейским инвесторам больше возможностей для инвестирования в акции сырьевых компаний.
Это слияние может принести большие выгоды канадским сырьевым компаниям, акции которых котируются на бирже. Ошеломляющий интерес Европы к нашим акциям юниорных сырьевых компаний поможет значительно поднять сектор, привлекая новый капитал на рынок. Предоставление европейскому рынку более легкого доступа к нашему рынку окажется чрезвычайно бычьим фактором для сектора.
TSX-listed companies, известные проблемами с ликвидностью, получат новый доступ к миллионам новых инвесторов, что обеспечит компании столь необходимым капиталом.
Если сделка TMX-LSE будет одобрена, можете быть уверены, что юниорные сырьевые компании будут тратить много денег на европейское продвижение. Это означает больше покупателей и больше интереса к акциям, которыми мы уже владеем. Больше покупателей и интереса приводит к росту цен на акции.
Мы уже говорили о растущем объеме денег, вливающихся в сырьевой сектор. А теперь представьте, если бы наши инвестиционные рынки TSX и TSX Venture открылись миру.
Все это ведет к одному: продолжению роста в сырьевом секторе.
Еще не поздно
Хотя сырьевой сектор значительно вырос за последние несколько лет, это далеко не конец. Юниорам еще предстоит многое наверстать, и три истории, которые мы только что рассказали, несомненно, добавят сектору еще больше роста.
Мы ежедневно встречаемся с управленческими командами многочисленных сырьевых проектов и видим огромный интерес, который они вызывают. Крупные банки и фонды ежедневно обращаются к этим компаниям, предлагая крупное денежное финансирование.
Для компаний с сильными проектами больше не нужно искать деньги… деньги ищут их.
Буквально на прошлой неделе одна из компаний, представленных в нашем прошлом выпуске Специального отчета, Minco Silver (TSX: MSV), объявила о финансировании сделки на $45 million с BMO Capital Markets (_см. пресс-релиз_).
Minco Silver в настоящее время имеет более $20 million в банке, согласно их последнему финансовому отчету. Объедините это с $45 million, и Minco Silver теперь имеет почти все деньги, необходимые для строительства своей шахты, наличными! Не будем забывать, что у них также есть кредитная линия RMB$300 million от Industrial and Commercial Bank of China, что эквивалентно более чем CDN$45 million.
Это недавнее финансирование для Minco Silver — отличная новость для нашей последней компании из выпуска Специального отчета, Minco Gold (TSX: MMM)(AMEX: MGH).
Если BMO Capital Markets готов заплатить $45 million по $5.95 за акцию Minco Silver, это означает, что Minco Gold имеет акций Minco Silver на сумму $77,350,000 долларов, исходя из последней оценки BMO (Minco Gold владеет 13 million акций Minco Silver.)
Не секрет, что BMO инвестировал $45 million, чтобы получить хорошую прибыль. Если их прогнозы верны, это принесет большие выгоды акционерам Minco Gold.
Деньги продолжают вливаться в юниорный сырьевой сектор, и мы воочию наблюдаем ажиотаж со стороны крупных банков и фондов. Все они хотят получить свою долю… а вы?
Minco Gold является рекламодателем. Я также дружу с их командой менеджеров и играю с ними в гольф. Это отличная группа людей, и поэтому я верю в их проекты, что означает, что я предвзят. Мы владеем как акциями, так и опционами Minco Gold, и поэтому мы предвзяты. Наша репутация строится на компаниях, которые мы представляем. Для нас не имеет смысла представлять компанию, но не знать ее команду менеджеров. Также не имеет смысла, если бы мы сами не инвестировали в них. Вот почему мы инвестируем в каждую компанию, которую представляем в наших выпусках Специального отчета, включая Minco Gold.
До следующей недели,
Ivan Lo
Equedia Weekly
Прогнозные заявления
За исключением заявлений об исторических фактах, информация, содержащаяся здесь, носит прогнозный характер. Такая прогнозная информация включает известные и неизвестные риски, неопределенности и другие факторы, которые могут привести к тому, что фактические результаты, показатели или достижения Компании будут существенно отличаться от любых будущих результатов, показателей или достижений, выраженных или подразумеваемых заявлениями, содержащими прогнозную информацию.
Хотя Компания предприняла попытки выявить важные факторы, которые могут привести к существенному отличию фактических результатов, могут существовать и другие факторы, которые приведут к тому, что результаты не будут соответствовать ожидаемым, предполагаемым или намеченным. Не может быть никакой гарантии, что заявления, содержащие прогнозную информацию, окажутся точными, поскольку фактические результаты и будущие события могут существенно отличаться от тех, которые ожидались в таких заявлениях. Соответственно, читателям не следует чрезмерно полагаться на заявления, содержащие прогнозную информацию. Читателям следует ознакомиться с факторами риска, изложенными в проспекте Компании и документах, включенных путем ссылки.
Предупреждение для инвесторов из США относительно оценок предполагаемых ресурсов
Отказ от ответственности и раскрытие информации
Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и отказом от ответственности, чтобы просмотреть полное раскрытие информации на http://equedia.com/cms.php/termsr. Наши взгляды и мнения относительно компаний на Equedia.com являются нашими собственными взглядами и основаны на информации, которую мы получили и которую считаем надежной. Мы не гарантируем, что какая-либо из компаний будет работать так, как мы ожидаем, и любые сравнения, которые мы сделали с другими компаниями, могут быть недействительными или не вступить в силу. Equedia.com получает редакционные гонорары за свои публикации и распространение материалов, и представленные компании не обязаны соответствовать каким-либо конкретным финансовым критериям. Компании, представленные Equedia.com, обычно являются компаниями на стадии развития, которые представляют гораздо более высокий риск для инвесторов. При инвестировании в спекулятивные акции такого рода со временем можно потерять все свои инвестиции. Заявления, включенные в эту рассылку, могут содержать прогнозные заявления, включая намерения Компании, прогнозы, планы или другие вопросы, которые
