Анализ графика золота после прекращения манипуляций
(Образовательный сегмент 012)
Во всех своих формах инвесторы в золото получили ранний хэллоуинский «трюк» и «угощение», когда выяснилось, что крупный инвестиционный банк США манипулировал рынком золота для создания искусственных цен.
Это был «трюк».
А что насчет «угощения»?
Компания была оштрафована на 920 миллионов долларов США за манипулирование рынком, которое продолжалось восемь лет, с 2008 по 2016 год. Без этого манипулирования, влияющего на цены, золото начало торговаться таким образом, что лучше отражало его стоимость.
Вот отрывок из статьи, опубликованной 4 октября 2020 года в The Northern Miner, отраслевом издании по ресурсам:
«После длительного расследования Комиссия по торговле товарными фьючерсами США оштрафовала JPMorgan Chase & Company и ее дочерние компании, JPMorgan Chase Bank и J.P. Morgan Securities LLC, на 920 миллионов долларов США за манипулирование рынком, которое происходило в течение почти восьми лет. Этот штраф является крупнейшим в истории CFTC и, если повезет, будет препятствовать недобросовестному торговому поведению в будущем.
По данным CFTC, по крайней мере с 2008 по 2016 год трейдеры отдела казначейских облигаций JPMorgan размещали ордера на одной стороне рынка, которые они не собирались исполнять, чтобы создать иллюзию ордеров на покупку и продажу для влияния на цены. Эта практика, называемая «спуфингом», была запрещена с 2010 года после ее запрета в соответствии с законом о финансовой реформе Додда-Франка.
«JPM, через многочисленных трейдеров своих отделов торговли драгоценными металлами и казначейскими облигациями, включая руководителей обоих отделов, разместила сотни тысяч ордеров на покупку или продажу определенных фьючерсных контрактов на золото, серебро, платину, палладий, казначейские векселя и казначейские облигации с намерением отменить эти ордера до их исполнения», — заявила CFTC в пресс-релизе от 29 сентября. «Через эти спуфинговые ордера трейдеры намеренно посылали ложные сигналы спроса или предложения, предназначенные для обмана участников рынка, чтобы они исполняли другие ордера, которые они хотели заполнить.
Согласно постановлению, во многих случаях трейдеры JPM действовали с намерением манипулировать рыночными ценами и в конечном итоге действительно вызывали искусственные цены».
Мы освещаем эту тему более десяти лет.
Фактически, в прошлом году, в сентябре 2019 года, Иван Ло писал об этом ( Раскрытие заговора: Истинная причина роста цен на золото) и решительно указал, что после многих лет отказа от покупки акций золотодобывающих компаний он собирался их накапливать.
Через Equedia Letter, сентябрь 2019:
«ФРС снова снизила ставки – как и предсказывалось. И я подозреваю, что в ноябре мы можем увидеть объявление о каком-то новом количественном смягчении (QE).
Это, в сочетании с разоблачениями манипуляций с драгоценными металлами, которые прокуроры США называют «преступным предприятием», не оставляет у меня сомнений, что цена на золото наконец-то может подняться выше.
Это меня очень взволновало.
Почему?
Во-первых, когда настроения низкие, цены тоже низкие.
И именно там золото находилось последние пять лет.
Низкие цены всегда хороши для покупателей.
Во-вторых, мы добились огромного успеха со многими нашими прошлыми инвестиционными идеями в акции драгоценных металлов – особенно после раскрытия потенциальных манипуляций с ценами.
В прошлом году я сомневался насчет акций золотодобывающих компаний; сегодня я готов перепрыгнуть через забор».
Итак, торговалось ли золото как-то иначе после этого? Давайте посмотрим на график золота за период, когда манипуляции прекратились в августе 2020 года.
Постоянные читатели Equedia сразу узнают слишком знакомый паттерн графика акций, который кажется сверхъестественным в том, как он обычно предшествует большим прибылям. Наш верный старый друг-график: « Три касания и выход». Мы видели, как этот паттерн разыгрывался много раз раньше.
Давайте еще внимательнее рассмотрим этот недельный график золота, чтобы увидеть, что еще привлечет наше внимание.
Этот второй взгляд на тот же график показывает нам, что с момента прекращения манипуляций с ценой золота «естественные рыночные силы» взяли верх, и золото начало 2,5-летнюю консолидацию, которая была «ограничена» на уровне прорыва.
Даже инвесторы, которые не смотрят на графики или не придают им большого значения, должны будут упрямо согласиться, что действительно любопытно, что «ограниченный» уровень был таким же, как и тогда, когда грубая манипуляция прекратилась в августе 2020 года.
Видите ли вы, как горизонтальная линия, проведенная на графике с августа 2020 года вперед, определила уровень прорыва для золота?
Теперь давайте посмотрим на недельный график золота по-другому.
Этот взгляд на график показывает, что золото имеет больший потенциал роста. Некоторые технические аналитики просто добавляют длину периода горизонтальной консолидации к уровню прорыва, чтобы получить очень бычье указание на то, куда могут пойти цены.
Другие предпочитают гораздо более консервативный подход и добавляют высоту «прямоугольного» диапазона, чтобы получить первоначальную ценовую цель. Золото, очевидно, значительно превзошло свои первоначальные ожидания по графику.
Следует отметить, что этот график «испорчен» событиями пандемии вируса, которые повлияли на все рынки в первой половине 2020 года. Это наглядно видно по двум большим красным свечам в марте.
Наконец, давайте посмотрим, как золото торговалось после того, как уровень прорыва был превзойден.
Мы будем использовать уровни коррекции Фибоначчи (нетрадиционно используя уровень прорыва в качестве нашей нулевой линии), чтобы увидеть, где существует риск снижения, хотя несколько индикаторов, таких как MACD с трендовыми настройками, показывают больший потенциал роста.
Этот график показывает, что от предпандемического максимума, после прорыва, золото снизилось до своего последнего уровня коррекции Фибоначчи в 61,8% в марте, когда была «объявлена» пандемия и введены различные экономические ограничения. Оно продемонстрировало впечатляющее восстановление, а затем продолжило расти до новых максимумов, с краткими консолидациями по пути.
В настоящее время золото снова консолидирует свои достижения, значительно выше своих уровней Фибоначчи.
Эти уровни следующие: $1780/$1700/$1615.
Недельный график золота указывает на поддержку Фибоначчи ниже текущего уровня торговли. MACD с трендовыми настройками (не показан) является положительным, при этом сигнальная линия находится выше триггерной линии, и обе линии значительно выше нулевой линии.
Резюме и заключение
Для тех из нас, кто «наблюдает» за тем, как золото торгуется ежедневно, было довольно заметно, что золото проводило гораздо больше времени в «боковом движении» перед прорывом.
Так торгуются рынки, которые не подвергаются манипуляциям.
Цена консолидирует объем на определенном уровне; затем, после завершения, будущий объем движет цену в определенном направлении.
Боковое движение золота в диапазоне в течение 2,5 лет является отличным примером этого принципа.
Конечно, у золота есть свои взлеты и падения, но этот восходящий тренд, как показано на этих графиках, больше соответствует тому, как можно было бы ожидать его торговли. Простые приливы и отливы. Рост, откат, консолидация, затем продолжение роста.
Будущее золота продолжает выглядеть светлым.
Что касается недельного графика золота, то на нем есть хорошие уровни поддержки на более низких уровнях, а именно $1780 и $1700. Отрадно видеть, что торговая активность золота продолжает быть конструктивной.
Также стоит отметить, что EMA (34) является дополнительным уровнем поддержки, который был протестирован ранее, и цена впоследствии хорошо отскочила от него.
Мои рабочие знания графиков таковы, что я не слишком знаком с использованием паттернов «флагшток и вымпел», но мы легко можем видеть, что один из них, возможно, сейчас формируется. В любом случае, $1950 выглядит как уровень, который привлечет внимание трейдеров.
В будущем мы будем уделять более пристальное внимание недельному графику золота и намерены предоставлять более частые обновления. Некоторые из этих обновлений могут показаться довольно пресными, потому что недельный график состоит всего из трех значимых компонентов: открытия/диапазона/закрытия. Из них закрытие является наиболее актуальным. Наш подход к построению графиков заключается в измерении закрытия относительно ранее определенных ключевых уровней графика.
Наконец, стоит отметить, что Иван был абсолютно точен в своем выборе времени для движения золота. Там, где он использует макро- и политические исследования, я использую графики. Вместе эти два разных подхода к инвестированию послужили нам и нашим читателям чрезвычайно хорошо. Мы надеемся, что вы будете использовать эти материалы для самообразования, чтобы стать чем-то большим, чем просто «розничный инвестор».
-Джон Топ
Раскрытие информации: Мы владеем золотом, акциями золотодобывающих компаний и золотыми потоками.
