Um Dólar Desonesto Continua Sua Queda
Em 2014, os leitores da Equedia responderam a um artigo intitulado “ Esqueça o Ebola, Preocupe-se Com o Vírus do Coco.” O artigo descrevia muitas das preocupações dos investidores que eram prevalentes na época e que se tornaram preocupações ainda maiores hoje.
Estas incluem as ações do Federal Reserve em relação às taxas de juros, criação de dinheiro e inflação.
A discussão sobre inflação fez a importante distinção entre inflação monetária versus inflação de preço verdadeira que resulta de um aumento na demanda agregada.
Para ilustrar o impacto prejudicial da inflação monetária, a tabela a seguir destacou a comparação do custo dos bens em relação aos salários ao longo do tempo:
E o custo médio crescente dos bens em relação aos salários em US dollars, em termos nominais?
Nos últimos 50 anos, os preços do petróleo subiram 32x; moradia 18x; pacote de chiclete 20x; viagem de metrô 16x; e noite de cinema para dois 15x.
O aumento médio anual e do salário mínimo? Oito vezes.
Bem-vindo à escravidão moderna.
O US Census Bureau e o US Department of Housing and Urban Development anunciaram conjuntamente que o preço médio de venda de uma casa nova foi de $443.200 em agosto de 2021 e $405.400 em setembro de 2021 – um aumento substancial em relação ao preço de $325.000 em 2013.
O preço do petróleo está agora acima de $80 por barril, uma viagem de metrô em NYC custa $2,75, e o Salário Mínimo Federal é de $7,25. Deve-se notar que a maioria dos Estados dos EUA tem um Salário Mínimo Estadual mais alto, com 17 Estados dos EUA pagando mais de $10,00.
“Bem-vindo à Escravidão Moderna.”
Aqui está um resumo preciso do link da nota acima:
“De acordo com o **Bureau of Labor Statistics**, 247.000 trabalhadores receberam apenas $7,25 por hora em 2020. Com o aumento do custo dos bens e das despesas de vida, viver com $7,25 por hora pode ser desafiador. Alguns trabalhadores precisam ter vários empregos para conseguir **pagar o aluguel** e pagar suas contas.”
Salários mínimos baixos, mesmo nos Estados com Salário Mínimo acima de $10,00, colocam o assalariado em um “limbo econômico”. Eles são prejudicados em dois níveis. Primeiro, não conseguem economizar o suficiente para dar uma entrada razoável em uma casa. Segundo, precisariam que o Salário Mínimo estivesse na faixa de 3 a 4 vezes a taxa atual apenas para se qualificar para uma hipoteca, de acordo com uma medida comum que exige que os limites da dívida sigam uma fórmula baseada em 30% da renda necessária para o serviço da dívida.
A tabela que mostra os salários comparados ao preço crescente dos bens, incluindo atualizações recentes, mostra claramente que os salários estão ficando cada vez mais defasados em relação ao preço dos bens. Nos últimos meses, temos visto uma maior conscientização pública sobre essa condição, impulsionada por reportagens da mídia. O foco está na inflação.
A inflação hoje é um resultado direto da política monetária.
O balanço patrimonial em constante expansão do FED continua a refletir o “Dólar Desonesto”.
Vamos ver o que um gráfico mensal de longo prazo do $USD tem a revelar:
O gráfico mensal do $USD mostra um declínio constante desde o início, com uma subsequente alta para 160 em 1985. Lembre-se que a taxa fixa de 30 anos para hipotecas atingiu o pico de mais de 18% em 1981, e permaneceu acima de 12% durante a maior parte de 1985. Esta foi a principal fonte de força do $USD durante esse período.
Agora vemos o gráfico mensal do $USD expressando fraqueza. O momentum da tendência é negativo e crescente; o MACD em “configurações de tendência” mostra a linha de sinal abaixo da linha de gatilho e ambas as linhas caindo em direção à linha zero. Uma linha de tendência simples da mínima em meados de 2011 foi quebrada. O $USD está dentro de sua Nuvem Ichimoku; até agora, não rompeu abaixo dela. Continuamos a monitorar esta condição do gráfico. Veja o que aconteceu com o $USD quando ele rompeu abaixo de sua Nuvem Ichimoku duas vezes no passado.
Então, como alguns investidores estão encontrando oportunidades para aproveitar a esperada “próxima onda de inflação”?
Um renomado gestor de fundos de hedge, David Einhorn da Greenlight Capital, está focado em uma empresa de construção de casas e desenvolvimento de terras nos EUA, enquanto também prefere ouro a criptomoedas como proteção contra a inflação.
Aqui está um resumo de uma entrevista recente da CNBC que foi revisada pelo Seeking Alpha:
Além das construtoras de casas nos EUA e do ouro, continuamos a gostar da forma como o cobre está sendo negociado. No gráfico mensal, ele está atingindo novas máximas históricas. Aqui estão alguns de nossos artigos e gráficos anteriores:
https://www.equedia.com/weekly-chart-for-copper-highlights-this-as-a-key-resistance-level/
https://www.equedia.com/copper-and-copper-stocks-chart-analysis-looking-for-a-breakout/
Nossa interpretação mais recente do gráfico semanal do cobre, há um mês, em setembro, foi excessivamente cautelosa. Vimos que o cobre havia subido fortemente, sem consolidar seus ganhos, e estava pronto para um “descanso”. No entanto, isso não se concretizou, pois o cobre fez uma reviravolta abrupta e está subindo para uma nova faixa de preço.
Aqui está um gráfico semanal atualizado do cobre mostrando um “falso rompimento” anterior no gráfico e uma subsequente alta:
Resumo e Conclusão
Um $USD em declínio não significa uma oportunidade de investimento em declínio.
Há um forte argumento a ser feito para construtoras de casas, ouro, cobre e o setor de commodities em geral. Por exemplo, o cobre está atingindo novas máximas históricas em seu gráfico mensal.
Isso é empolgante e deve ajudar a expor as ações de cobre a uma gama mais ampla de investidores.
Ouro e ações de ouro têm gráficos semanais que ainda mostram uma tendência de baixa. Vemos boas oportunidades de negociação assim que o MACD estiver em uma posição mais favorável no gráfico semanal. Enquanto isso, algumas de nossas escolhas anteriores continuam a melhorar seus balanços após eliminar suas dívidas.
O gráfico mensal de longo prazo para o $USD parece mostrar uma “interrupção” devido à COVID. A pandemia pode ter criado uma “fuga para a segurança” de curto prazo, o que desacelerou a queda do $USD nos últimos anos. À medida que a economia global começa a se restabelecer, o gráfico mensal do $USD parece pronto para retomar seu declínio em direção à linha zero. O MACD agora apresenta um declínio mais acentuado para 2021, após permanecer praticamente estável de 2018 a 2020.
Conclui-se que um $USD em declínio ajudará o $GOLD a romper o que alguns seguidores do mercado chamaram de “parede de resistência” no nível de $1800.
– John Top, o trader técnico
Divulgação: Possuímos ações de ouro, cobre e outros recursos.
