Negociação em Faixa Continua
Gostamos de aplicar nosso conhecimento de negociação técnica por longos, longos períodos de tempo. O tempo é o maior aliado de um grafista técnico.
Falando em tempo…
Em 25 de dezembro, a comunidade científica mundial recebeu um presente de Natal muito aguardado com o lançamento do James Webb Space Telescope de US$ 10 bilhões que irá perscrutar as profundezas do universo.
A ciência é frequentemente definida por espaço e tempo; é por isso que grande parte da ciência está além da compreensão do homem. Há esperança de que este poderoso telescópio ajude a explicar as origens de nossa galáxia quando entrar em operação em cerca de um mês.
Agora voltamos nossa atenção para o gráfico semanal de 50 anos para o $USD:
É notável como um gráfico de muito longo prazo oferece a clareza necessária para fazer observações não vistas em uma duração mais curta.
Aqui vemos que, desde meados da década de 1980, o $USD estabeleceu vários padrões de negociação de "faixa de caixa". Primeiro, observe como a faixa (altura da caixa) diminuiu consistentemente. Segundo, nas duas primeiras "faixas de caixa", o MACD permaneceu abaixo da linha zero por quase todo o tempo em que o preço permaneceu restrito pela faixa de caixa. Isso é interessante de considerar porque a faixa de caixa atual mostrou o MACD abaixo da faixa de caixa por cerca de metade do tempo em comparação com as anteriores.
O que tudo isso significa?
Este gráfico nos diz para não esperar mudanças significativas no $USD até que ele tenha vários fechamentos sucessivos nominalmente acima do nível de $1.00 ou abaixo de $0.88. No momento em que este artigo é escrito, o MACD parece bastante positivo, pois a linha de sinal está acima da linha de gatilho, e ambas as linhas estão em tendência de alta na linha zero. Isso é considerado necessário para que o $USD continue a avançar.
Uma outra observação importante a ser feita: o gold iniciou seu rali aproximadamente na mesma época em que o $USD entrou em seu padrão de negociação de faixa de caixa mais recente.
Juntos, esses dois gráficos sugerem mais negociação "lateral" tanto para o $USD quanto para o gold até que o atual padrão de faixa de caixa compacta para o $USD seja resolvido – seja rompendo para cima ou rompendo para baixo.
A acentuada queda do MACD para o gold sem uma queda correspondente para o gold (o gold caiu cerca de 10%) indica que o gold pode estar acumulando "energia de negociação" para outra alta – depois que o $USD romper para baixo.
A interpretação de gráficos usando análise técnica significa que você não pode "escolher a dedo" os indicadores em prazos que se encaixem em sua narrativa tendenciosa. Por essa razão, lembramos aos nossos leitores que passamos a confiar em sinais que resultam de fechamentos consecutivos abaixo da Ichimoku Cloud. Esta única observação forneceu informações úteis sobre a direção futura do comércio quando ocorreu em 2012 para o TSX Global Gold Index. Tanto o $USD quanto o Gold estão perto de níveis chave da Ichimoku Cloud, e continuamos a monitorá-los cuidadosamente.
Resumo e Conclusão
As palavras da moda financeiras que nos levaram ao final de 2021 foram: COVID e Inflação. O final de 2022 parece muito distante de hoje. Há uma expectativa coletiva de que um cenário econômico global mais normalizado mudará esses tópicos.
Nosso gráfico semanal para o $USD revela que a primeira faixa de caixa durou mais de 14 anos, a segunda cerca de dez anos, e a atual até agora durou sete anos. A faixa de caixa atual é a mais restrita. Poderíamos interpretar isso como significando que o valor do $USD se tornou um tanto "fixo".
Na economia global, a China emergiu como uma potência (alguns diriam: "A Potência"). A economia global não pode existir sem comércio. Agendas geopolíticas podem entrar em conflito com as econômicas, levando a sanções comerciais.
Os EUA têm uma posição preferencial no comércio mundial devido à dependência do $USD como moeda de reserva. Ele ainda é usado para liquidar o comércio entre muitos países além dos EUA.
Talvez os EUA tenham usado seu último "token de boa-fé" na mesa de negociações. O aumento massivo no FED balance sheet pode ajudar a explicar por que a estreita faixa de negociação para o $USD existe. Seu valor foi definido, e há pouco espaço para melhorias significativas.
O Gold e o $USD têm uma ligação de longa data de negociação inversa um ao outro. Com base nisso, uma boa estratégia de negociação seria continuar acumulando lentamente gold e gold stocks em momentos de fraqueza e simplesmente aguardar o sinal do gráfico semanal do $USD. Uma vez que isso seja evidente, há um nível de confiança maior para aumentar sua posição.
A recente alta no preço do gold do nível de $1100 para mais de $2000 parece que o gold está "recuperando o atraso". Fazemos essa observação porque a melhoria no preço do gold ocorreu enquanto o $USD estava estabelecendo sua mais recente faixa de negociação estreita.
Em outras palavras, o gold melhorou, mas o $USD não "rompeu para baixo" – ele simplesmente negociou lateralmente.
O destino do gold continua a depender do $USD. Os investidores em gold enfrentaram uma seca de 20 anos de 1980 ao início dos anos 2000. Eles também viram o gold negociar lateralmente por mais seis anos entre 2013 e 2019 antes de subir novamente.
Até agora, o gold caiu cerca de 10% nos últimos dois anos. De uma perspectiva de negociação histórica, isso é aceitável.
O $USD está atualmente mostrando alguma força de curto prazo. Isso está restrito dentro de sua faixa de negociação.
Os traders de moedas estão hiperfocados no $USD, mas não tanto no gold.
Em 2022, pode ser uma boa ideia para os commodities traders e gold investors levarem a currency desk para almoçar algumas vezes durante o ano – pode valer a pena!
– John Top, o trader técnico
