A cada poucos anos, uma nova tecnologia transforma a forma como interagimos com o nosso mundo; cartas substituídas por e-mails; tubos substituídos por telas planas; computadores substituídos por telefones celulares.
Esta semana, o mundo viu a próxima grande mudança.
Para aqueles que pensaram que a Microsoft (NYSE: MSFT) não era mais relevante, sugiro que pensem novamente.
O que estou prestes a mostrar – se é que ainda não viram – é absolutamente incrível. É A próxima revolução tecnológica.
Descrevê-lo não fará justiça, então aqui está. NÃO leiam o resto desta Carta sem antes assistir aos seguintes vídeos:
Os dois primeiros vídeos são promocionais, enquanto o último vídeo mostra uma demonstração real da tecnologia em ação – transformando um holograma em vida real através de uma impressora 3D. Vejam por si mesmos, é incrível.
A Batalha pela Inovação: Realidade Aumentada
Por anos, o mundo tem flertado com a realidade virtual; de simuladores de voo que ensinam pilotos a voar, a cinemas 5-D onde a audiência é imersa através da visão, som, tato e até cheiros.
Então o mundo começou a experimentar a realidade aumentada: uma integração de tecnologia em um ambiente do mundo real cujos elementos são aumentados (ou suplementados) por entradas sensoriais geradas por computador, como som, vídeo, gráficos e outros dados.
Alguns exemplos incluem óculos de esqui que nos mostram pistas e saltos, ou videogames que integram visuais ao nosso ambiente circundante, como o Playroom do PlayStation 4.
Então a Google foi um passo além com o Google Glass: um pequeno headset tipo óculos que essencialmente projeta uma imagem flutuante à frente dos seus olhos, para ser usado em qualquer lugar que você vá.
Embora a tecnologia fosse legal, o mundo pode ainda não estar pronto para milhões de pessoas andando com um dispositivo 'nerd' na cabeça. É por isso que na semana passada a Google anunciou que estava voltando à prancheta com o Google Glass.
E a Microsoft atacou.
O Futuro da Interação: Microsoft HoloLens
A Microsoft surpreendeu o mundo esta semana no seu evento Windows 10 ao revelar o HoloLens, o headset de realidade aumentada da empresa.
Claro, as comparações entre Google Glass e HoloLens já começaram. Ambos são headsets estranhos e com aparência 'nerd' que você usa na cabeça. Mas há uma diferença marcante: o HoloLens é melhor.
O HoloLens não só se integra diretamente com o seu ambiente, como também permite gestos de voz e de mão – à la Microsoft Kinect – tornando toda a experiência de aumento imersiva.
Todos os aplicativos para o HoloLens da Microsoft funcionarão tão suave e perfeitamente quanto o vídeo promocional? Provavelmente não imediatamente. Mas o vídeo nos mostra exatamente do que este tipo de tecnologia é capaz.
E nos mostra o que o futuro próximo reserva.
A Microsoft encontrou uma maneira de misturar hologramas com a realidade, e esta inovação mudará o mundo. Apenas observem.
O que vocês acham desta tecnologia?
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Seguindo em frente.
Uma Atualização Importante do Mercado
Conforme o esperado, e notavelmente no momento certo, o Banco Central Europeu (ECB) anunciou um massivo €1.1 trilhão em 16 meses de Quantitative Easing (QE) do ECB na semana passada.
Isso imediatamente fez as ações europeias dispararem; e o próprio euro despencar. Se vocês ainda não aprenderam com minhas cartas anteriores, antecipar-se ao Fed – ou a qualquer outro banco central – quase sempre rende um lucro fácil e rápido a curto prazo.
Aqui está uma olhada no principal índice de blue-chips da Europa para a Eurozona:
Aqui está uma olhada na taxa de câmbio euro-dólar:
E aqui está uma olhada em como o euro se parece quando comparado ao ouro:
É óbvio que a última rodada de estímulos do ECB fez o euro cair drasticamente em relação a outras moedas; a desvalorização é o que acontece em uma guerra cambial.
O ECB mais uma vez tornou efetivamente as exportações da Europa – o maior bloco econômico do mundo – mais baratas. O banco central do Japão fez o mesmo.
Não vou entrar em detalhes sobre as ramificações do último QE do ECB, mas a conclusão é muito simples: Como os EUA competirão com um dólar tão forte?
Fiquem atentos ao impacto do dólar em ascensão no crescimento econômico dos EUA.
Enquanto os especialistas continuam a falar de um aumento iminente das taxas, não se surpreendam se isso não acontecer em breve. Vocês não acreditariam em quantos debates tive com “especialistas”, onde eles tentaram me convencer de que o Canadá estava prestes a aumentar as taxas; no entanto, justamente esta semana, o Bank of Canada fez o oposto e cortou sua taxa de juros de referência para 0.75%.
O Fed aumentará as taxas se a economia dos EUA desacelerar como resultado de um dólar mais forte? Não creio… mas, novamente, quem sabe o que o Fed realmente está tramando.
O Ouro Vai Aguentar?
O ouro manteve-se forte esta semana com a ajuda do QE do ECB.
Na semana passada, eu disse que havia um número impressionante de empresas de ouro experimentando uma reversão de baixa para alta em seus gráficos:
“Embora os últimos anos tenham sido mortos para o setor de mineração de ouro, isso pode estar prestes a mudar.”
Esta semana, em uma enxurrada de grandes transações financeiras, o setor mostrou exatamente isso: Romarco Minerals Inc., Detour Gold Corp., Osisko Gold Royalties Ltd., Primero Mining Corp., Asanko Gold Inc., e Richmont Mines Corp., coletivamente levantaram impressionantes $789.8 milhões.
Na frente de M&A, a Goldcorp concordou com uma oferta de C$526 milhões (US$440 milhões) em ações para comprar a Probe Mines Ltd.
Existem realmente apenas dois cenários para explicar por que tanto dinheiro fluiu para as ações de ouro na semana passada:
1. Banqueiros estão correndo para obter suas comissões, enquanto ainda existe dinheiro neste espaço
ou
2. A aura negativa em torno das ações de ouro está finalmente se tornando positiva
Estive pessimista na maior parte do ano passado em relação às ações de ouro, mas realmente parece haver um vislumbre de esperança neste espaço à medida que nos aproximamos da primavera.
Historicamente, as ações de ouro geralmente se saem bem antes da PDAC Convention em março, antes de corrigir depois. Mas este ano, há uma sensação de que o ímpeto para as ações de ouro – embora pequeno – pode durar além da PDAC.
Por quê?
A Suíça Expõe os Dados Secretos de Ouro da China
Há muitas coisas forçando países ao redor do mundo a uma corrida pelo ouro.
No ano passado, falei sobre como a China tem iniciado swaps de moeda com muitos países ao redor do mundo, incluindo o euro:
“…O euro se tornará a sexta moeda principal a ser diretamente trocável por Yuan em Xangai, juntando-se aos dólares dos EUA, australiano e neozelandês, à libra esterlina britânica e ao iene japonês.”
Então na semana passada, falei sobre como os suíços 'sacanearem' o ECB ao remover seu peg cambial, e que mais estava por vir:
“Era apenas uma questão de tempo até que uma das moedas mais estáveis do mundo decidisse que já tinha tido o suficiente de se atrelar aos dólares do Fed.
Na semana passada, a Suíça e seu banco central decidiram encerrar seu peg cambial de três anos com o euro em enfraquecimento. O resultado foi nada menos que impressionante: o franco valorizou impressionantes 21 por cento contra o euro esta semana em Nova York, saltando até 41 por cento – o maior salto desde a estreia do euro em 1999.
Isso marca a primeira grande economia a deixar a batalha da nossa atual guerra cambial internacional.”
Esta semana, pouco depois de remover o peg franco-dólar, o banco central da Suíça assinou um acordo com a China para fazer de Zurique o mais novo centro para a negociação da moeda renminbi (RMB).
Agora considerem isto: a maior exportação da Suíça é o ouro, respondendo por quase um terço de todo o comércio exterior. É também um dos maiores centros mundiais de refino de ouro.
Por que isso é importante?
Se os suíços são um dos maiores refinadores de ouro do mundo, certamente teriam muitas informações sobre para onde o ouro está saindo e para onde está indo.
No ano passado, pela primeira vez desde 1981, os suíços nos revelaram um pequeno segredo: o ouro está deixando o Ocidente, e quase todo ele está indo para o Oriente.
Via Swiss Info:
“A Suíça exporta seu ouro principalmente para países asiáticos, de acordo com dados sobre o comércio de metais preciosos divulgados na quinta-feira pela Administração Federal de Alfândegas. As exportações foram detalhadas por país pela primeira vez em 30 anos.
O mercado asiático, incluindo países como Hong Kong, Índia e Singapura, foi o principal comprador de ouro e prata em barras e moedas suíças em janeiro de 2014, de acordo com a administração alfandegária.
Os cinco maiores compradores eram todos países da Ásia e representavam mais de 80% do valor total de CHF6.9 bilhões ($7.8 bilhões).
… O comércio de ouro é de grande importância para a Suíça – ele representa cerca de um terço do comércio exterior total. Até agora, pouco se sabia sobre os parceiros comerciais da Suíça. Em resposta a um pedido do parlamentar Cédric Wermuth, do Partido Social Democrata, a administração alfandegária divulgou detalhes sobre seu comércio de ouro pela primeira vez desde 1981.”
Há alguns meses, esses dados foram finalmente divulgados. No entanto, nenhum veículo de mídia falou sobre isso.
Então, permitam-me ser o primeiro a detalhar para vocês:
Fonte: Administração Aduaneira Suíça
De acordo com a Administração Aduaneira Suíça, de janeiro a novembro de 2014, os suíços exportaram (líquido) 188.125,62 kg, ou 188 toneladas, de ouro para a China, e exportaram (líquido) 324.902 kg, ou 324 toneladas, para Hong Kong.
E como, conforme mencionei na semana passada, as importações de ouro de Hong Kong para a China continuam a atingir novos máximos, só se pode imaginar quanto ouro a China está realmente acumulando.
Além disso, países vizinhos com laços estreitos com a China, como Singapura e Malásia, continuam a ser importadores líquidos de ouro dos suíços.
A Austrália também enviou quantidades recordes de ouro para a China nos últimos anos, com a China acumulando 66% da produção de ouro das minas australianas em 2013.
Não nos esqueçamos também que em novembro, a exportação de ouro do Reino Unido para a China foi de 30 toneladas, um aumento de 186% mês a mês, um recorde histórico. A exportação líquida agregada de ouro (janeiro de 2014 – novembro de 2014) para a China foi de 105 toneladas, de acordo com o Eurostat.
O Ocidente, por outro lado, foi um exportador líquido de ouro para os suíços em 2014. Entre janeiro e novembro de 2014, os EUA exportaram (líquido) 190.050 kg, ou 190 toneladas de ouro para a Suíça, enquanto o Reino Unido exportou (líquido) 578.378 kg, ou 578 toneladas.
Imaginem se os suíços publicassem tudo antes de 2014? Embora talvez nunca descubramos, é claro que o conhecimento dos suíços sobre as entradas e saídas de ouro foi fundamental para a decisão de se desvincular do euro e criar um centro de negociação em Zurique para a moeda da China.
Chegará um momento em que a China anunciará suas reservas de ouro do banco central ao mundo. E – ao contrário do Fed – não hesitará em mostrá-las ao mundo.
Olhando para o Futuro
Dito isso, estou procurando adicionar lentamente novas ações de ouro júnior ao meu portfólio. Se vocês acham que há uma ação que eu deveria estar cobrindo, me avisem.
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Estou procurando por empresas que tenham:
- um grande ativo em uma jurisdição estável
- dinheiro no banco, ou a capacidade de levantá-lo
- uma ótima equipe de gestão que sabe operar e promover
O último ponto é fundamental: Não importa quão grande seja um ativo, se não for promovido, é inútil – especialmente neste mercado. Como um amigo meu experiente e bem-sucedido me disse uma vez: “Deus não faz as ações subirem, as pessoas fazem.”
O ouro pode ser chato, mas sua ascensão pode revigorar as ações canadenses e trazer de volta um entusiasmo desesperadamente necessário à nossa comunidade de investimentos.
Há um vislumbre de esperança. Que a caça ao tesouro comece.
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Busquem a Verdade,
Ivan Lo
A Carta Equedia
