No mês passado, notamos algo um tanto incomum no gráfico de ações da Sernova (TSX-V: SVA) (OTC:SEOVF), uma pequena empresa farmacêutica que avança na pesquisa sobre diabetes através do desenvolvimento de uma “bolsa implantável”. A tese médica era criar um “reservatório de células” dentro do corpo. Vários medicamentos poderiam então ser usados pelo corpo para se reparar ou realizar funções essenciais, como usar insulina para ajudar a transformar glicose em energia. Esta função em particular é bem compreendida pela pesquisa médica.
Mas o que acontece com as pessoas com diabetes? Seus corpos não produzem insulina suficiente para quebrar a glicose em energia. Este é um grande problema. O diabetes é uma doença que pode afetar negativamente o coração e o fígado; também pode resultar em danos nos nervos.
Chega de fundamentos – e o gráfico de ações?
Vamos dar uma olhada mais de perto no que dissemos, quando dissemos e o que aconteceu depois.
Há cerca de um mês, em 15 de dezembro de 2020, escrevemos:
“Separadamente e apenas por observação, notamos alguns aspectos interessantes do gráfico de preços que parecem estar relacionados às Ichimoku Clouds que se formam ao longo dos anos, à medida que a SVA continua a avançar de forma gradual.”
para descrever este gráfico:
Uma versão “mais limpa” do mesmo gráfico, após o preço ter tido um avanço dramático, é mostrada abaixo.
O gráfico é datado de 22 de janeiro de 2021:
É importante entender que o que vemos neste gráfico é uma acumulação lenta e constante de ações da SVA em mãos mais fortes. Este gráfico mostra o que acontece quando a gestão consegue comunicar eficazmente a sua mensagem corporativa a uma base de acionistas que está disposta a dar à empresa o tempo necessário para avançar na sua pesquisa científica de ritmo lento.
Parece que investir em empresas de pesquisa farmacêutica se resume aos vários ensaios clínicos que precisam ser conduzidos para provar a eficácia e a segurança. Uma vez que isso ocorre, a resposta no mercado pode ser muito pronunciada, como observado no gráfico.
Nós deliberadamente adiamos comentários adicionais sobre a SVA até que houvesse mais alguns dias de negociação.
Isso já ocorreu, e aqui está um gráfico atualizado:
Então, o que o novo gráfico de ações da SVA nos diz agora?
Este gráfico mostra uma reavaliação da empresa com base nos resultados. Em 18 de janeiro de 2021, a SVA anunciou dados preliminares positivos adicionais de um ensaio clínico de bolsa de células de Fase I/II em andamento nos EUA. O mercado obviamente gostou do que a empresa tinha a dizer, e a ação respondeu de acordo.
Continuaremos a acompanhar a SVA daqui para frente. Estritamente de um ponto de vista técnico, seria útil que o grande trading gap se fechasse. Isso seria positivo para o gráfico. No curto prazo, pode haver mais fraqueza para as ações, à medida que o mercado tenta preencher o trading gap. Isso não é uma grande preocupação por duas razões:
1. Uma grande nova audiência de investidores foi criada a partir do enorme volume spike.
2. Esta liquidez adicional tão necessária resultará num melhor modelo de precificação na forma de price discovery.
Parece haver uma boa chance de mais boas notícias no futuro. Hoje, a empresa informou que firmou acordos de colaboração com vários líderes globais na indústria farmacêutica.
Por razões estratégicas, os detalhes das identidades dessas empresas foram mantidos anônimos a seu pedido.
Resumo e Conclusão
Houve uma “lição aprendida” com o gráfico da SVA. As Ichimoku Clouds ascendentes de vários anos não devem ser ignoradas. Este padrão mostra uma força interna que está se construindo lentamente. Para aqueles que gostam de visualizar, é como um foguete na plataforma de lançamento sendo abastecido com propelente.
Estamos confiantes de que identificaremos este padrão de gráfico específico novamente, talvez não apenas na indústria farmacêutica, mas também em outros setores.
Para a SVA, o catalisador foram os resultados dos ensaios clínicos; para outros, pode ser uma descoberta ou uma nova tecnologia.
É emocionante ter as ferramentas para identificar “elephant” trades.
– John Top.
