Para a edição interativa completa, por favor CLIQUE AQUI
Caros Leitores,
Não há dúvida de que o mundo está em desequilíbrio.
As ações dos EUA caíram pela terceira semana, empurrando o S&P 500 para sua mais longa sequência de perdas desde agosto. O MSCI BRIC Index (MXBRIC), que acompanha as ações no Brasil, Rússia, Índia e China entrando em um mercado de baixa, caiu mais de 20% em relação ao pico deste ano.
Como mencionei antes, isso era de se esperar. E como mencionei antes, isso significa que os governos do mundo gastarão e imprimirão mais dinheiro.
Não é de admirar que os líderes das nações mais ricas do mundo, o G8, tenham dito no sábado que seus governos iriam gastar mais na Europa para reanimar a economia em dificuldades do continente – uma reviravolta completa em relação à ideia de que o caminho para a recuperação era através de uma austeridade fiscal rigorosa.
Austeridade fiscal rigorosa? Sim, claro…
Com mais impressão de dinheiro já confirmada, tanto o ouro quanto a prata devem subir – e junto com eles – as empresas do setor.
Se você teve a oportunidade de comprar ações de ouro e prata na queda da semana passada, bom para você. Acho que será recompensado. Se não o fez, ainda não é tarde demais.
Como resultado da recente queda, empresas muito boas no setor de metais preciosos sofreram um grande impacto.
Incluindo uma das minhas empresas de prata favoritas, MAG Silver (TSX: MAG) (NYSE.A: MVG).
Um Monstro Absoluto: A Descoberta de CRD da MAG Silver
Na semana passada, a MAG Silver anunciou um comunicado de imprensa extremamente importante sobre seu projeto Cinco de Mayo, de propriedade 100%, confirmando que possui o maior manto de Depósito de Substituição de Carbonato (CRD) do mundo.
Para aqueles que leram meu relatório, “ O Projeto de Prata Mais Importante do Mundo” você deve ter uma compreensão básica do projeto Cinco de Mayo da MAG.
No entanto, você pode não entender o quão grande e importante ele está se tornando. Uma das figuras mais proeminentes da mineração no México diz que Cinco de Mayo tem o potencial de ser “um monstro absoluto”.
É por isso que me sentei com Dan MacInnis, Presidente e CEO da MAG Silver, e o Dr. Peter Megaw, Fundador e Diretor, na semana passada para ter uma melhor visão do projeto. Ambos os senhores são altamente conceituados na indústria – especialmente no México. Suas realizações são vastas e sua experiência inigualável.
O que eles me disseram não só confirma que Cinco de Mayo é um projeto que pode transformar a empresa por si só, mas que o mercado realmente não entende o quão grande Cinco realmente é e o que ele poderia valer.
Mas eu consigo entender o porquê. A MAG detém participação em um dos depósitos de prata de mais alta qualidade do mundo e isso está claramente ofuscando Cinco de Mayo.
Mas depois que você ler o que estou prestes a lhe dizer, você pode mudar sua atitude.
O que é Cinco de Mayo?
Em primeiro lugar, o projeto Cinco de Mayo (Cinco) abriga um Depósito de Substituição de Carbonato (“CRD”). Esses CRDs representam aproximadamente 40% da produção histórica de prata de 10 bilhões de onças do México e foram minerados por mais de 400 anos. Eles são caracterizados por intrusões de sulfeto de prata-chumbo-zinco maciças a semi-maciças.
As características atraentes dos CRDs são simples. Eles têm potencial para grande tonelagem e altos teores; potencial para créditos substanciais de metais básicos ao recurso de metal precioso; e, a substituição de sulfeto em carbonatos (calcário) mitiga a oxidação, sendo, portanto, mais metalurgicamente viável e ambientalmente benigna. Em outras palavras, são baratos de minerar e têm uma pegada ambiental mínima.
Como você pode ver, os CRDs acima têm muitas partes diferentes. Como o Dr. Megaw explicou, pense em um CRD como um polvo. O stock e o skarn são o corpo do polvo e o manto são os tentáculos.
O Manto Jose da MAG em Cinco tornou-se agora o maior manto do mundo em um sistema CRD. O Dr. Peter Megaw fez seu doutorado em CRDs e nunca viu um manto tão grande quanto o que eles encontraram em Cinco.
A Significância da Zona Jose Manto/Bridge em Cinco
Mantos são geralmente em forma de fita e não mais do que 150 metros de largura na extremidade superior.
O manto encontrado em Cinco tem atualmente 350-400 metros de largura em comprimento de mergulho. Também tem uma espessura média de 3,5 a 4 metros e quase 4000 metros de comprimento de mineralização contínua até agora. Ainda está aberto ao longo do strike. Esta coisa é enorme. São 4000m X 400m X 4 metros – é gigantesco. E há múltiplas zonas lá dentro.
Os mantos em Santa Eulalia, o maior sistema de chaminé de manto conhecido no mundo, atingem até 4km de comprimento e até 15-20 metros de espessura, mas têm menos de 85 metros de largura. Isso significa que o Manto Jose da MAG está se mostrando na mesma escala dos maiores mantos já encontrados – e está crescendo.
Os teores de prata encontrados nas análises até agora são excepcionais. Em média, estão entre 150-250 g/t Ag com metais básicos (Pb+Zn) na ordem de 12-15% ou mais. Foram encontradas análises com até 60% de chumbo e 30% de zinco.
(Nota: Para aqueles que desejam um valor equivalente, cada 5% de chumbo/zinco é igual a aproximadamente 100 gramas de prata aos preços atuais)
Esses números mostram que o manto atual em Cinco é uma nova descoberta de metal básico de alta qualidade, rico em prata.
Quanto mais a MAG perfura, mais eles confirmam a continuidade.
Fora Deste Mundo
Ao perfurar para delinear um manto, normalmente se perfuraria com espaçamento máximo de 50 ou 100 metros. A MAG está atualmente perfurando 250 metros ao longo do eixo e 50 metros perpendicularmente ao eixo. A gerência está tão confiante no tamanho do sistema que está expandindo e perfurando 250 metros – e estão acertando!
Ninguém jamais conseguiu perfurar um manto em um sistema CRD desta forma.
Não há outros exemplos no mundo onde a mineralização CRD fosse tão lateralmente persistente e consistente quanto a Zona Jose Manto/Bridge para permitir este tipo de perfuração que a MAG está realizando.
Por exemplo, a Excellon Resources foi subterrânea em um desses sistemas, com um recurso inicial de 65.000 toneladas. Eles agora têm, entre produção e recursos, cerca de um milhão de toneladas e continuam a seguir o manto perfurando em centros de 15 metros. Se eles se afastarem mais de cerca de 25 metros, estarão fora do corpo de minério.
Você poderia olhar para qualquer um desses sistemas de manto no mundo e teria muita dificuldade em definir um programa de perfuração por causa de sua forma semelhante a uma cobra. Mesmo que você soubesse onde o manto estava, teria dificuldade em perfurá-lo de forma tão consistente quanto a MAG tem feito.
O Que Isso Significa?
Normalmente, os corpos de minério em um manto são mais erráticos. Como o Dr. Megaw disse, são mais como espaguete. O que a MAG encontrou é mais como Lasanha em comparação com todo o resto. Ele nunca viu nada parecido. Nem ninguém que eu conheça.
Ninguém entende por que a MAG conseguiu perfurar Cinco daquela forma e a única suposição que posso fazer é que eles estão diante de algo de tamanho incrível.
A MAG interceptou mineralização em cerca de 390 furos de um total de 420 furos perfurados até o momento, em uma área de cerca de 12 por 14 km. E estou falando de furos com pelo menos alguma mineralização visível ou alguma mineralização que forneça uma análise à MAG. Isso indica que o tamanho do sistema é enorme. Onde quer que você olhe, há algum tipo de mineralização.
A Jazida Principal
Alguns dos resultados de perfuração profunda do último comunicado da MAG indicam que a MAG pode estar perto da fonte de todos os fluidos e que essa fonte geralmente está relacionada a um grande skarn ou grande intrusivo, que faz parte do sistema que a MAG está explorando.
A área proximal desses depósitos CRD contém forte mineralização de molibdênio (moly)-ouro.
Dentro de Cinco, a MAG já encontrou a mineralização de moly-ouro no sistema CRD. Exceto – como a zona Jose Manto/Bridge – é diferente de tudo o que eles já viram.
Moly de Alto Teor de Pozo Seco
Em agosto de 2010, a MAG anunciou sua primeira estimativa de recurso mineral para a descoberta de Moly-Ouro de Pozo Seco. Os resultados confirmam que Pozo Seco é um depósito significativo de molibdênio/ouro de óxido de alta qualidade dentro do sistema CRD em Cinco, que contém um recurso indicado de 29,07 milhões de toneladas a 0,147% de molibdênio (94.012.000 libras de moly) e 0,25 gramas por tonelada de ouro (230.000 onças de ouro) com um recurso inferido de 23,38 milhões de toneladas a 0,103% de molibdênio (53.205.000 libras de moly) e 0,17 gramas por tonelada de ouro (129.000 onças de ouro).
Isso é mais de 3 vezes o teor médio de um depósito de moly.
O Dr. Megaw praticamente examinou todas as ocorrências de CRDs no México. Ele viu o estilo de mineralização em Pozo Seco em vários dos grandes depósitos. De fato, San Martin, o maior depósito de skarn no México, tem a maior zona desse estilo que ele já viu.
Isso foi até eles descobrirem Pozo Seco.
A zona de moly em San Martin tem 200-250 metros de diâmetro, é irregular e tem cerca de 20 metros de espessura. A de Pozo Seco tem 2500 metros de comprimento, 300 metros de largura e 35-250 metros de espessura. Ela supera completamente as características de alteração semelhantes encontradas em San Martin.
Dado o tamanho do manto e o tamanho de Pozo Seco, a fonte do sistema poderia ser um monstro absoluto.
A zona de moly-ouro em Cinco supera completamente o referencial para qualquer coisa semelhante. Junte isso ao tamanho do Manto Jose e isso sugere claramente que a parte do sistema que a MAG ainda não encontrou tem o potencial de ser um monstro absoluto.
Cinco pode ser o maior CRD já encontrado?
Pode muito bem ser, mas a MAG precisa fazer mais perfurações para descobrir.
Há, no entanto, razões para acreditar que pode se tornar o maior.
O maior CRD, Santo Eulalia, produziu mais de 50 milhões de toneladas, tem seis mantos paralelos de tamanho comparável e cada manto tinha cerca de 8 milhões de toneladas – e isso antes de você chegar às grandes chaminés que têm 700 metros de altura e 100 metros de diâmetro.
Esses sistemas CRD são caracterizados por uma série de corpos de minério paralelos. A MAG encontrou apenas um até agora – e já está se mostrando o maior manto já visto.
Como mencionei anteriormente, Peter descreve esses sistemas como sendo como um polvo. A MAG encontrou alguns tentáculos que, por si só, já poderiam ser construtores de minas.
Mas quando você considera que eles ainda têm outros tentáculos e o corpo do polvo para encontrar, o potencial de alta pode ser enorme.
Quando você compara as ocorrências da MAG com outros sistemas CRD, há todas as razões para acreditar que todo o sistema está na propriedade da MAG.
A MAG tem 28.000 hectares de propriedade. O maior sistema conhecido deste tipo tem cerca de 8km de uma ponta à outra. Você pode praticamente pegar qualquer ponto do manto Jose e ir 8 km em qualquer direção e a MAG tem a propriedade.
A MAG já encontrou o maior manto e a maior assinatura de moly-ouro dentro de um sistema CRD. Isso significa que a MAG pode estar diante de uma das maiores descobertas no México em muito tempo e potencialmente o maior CRD de todos os tempos.
Não é de admirar por que a MAG aumentou suas perfurações em Cinco. Eles têm uma nova descoberta massiva que pode se tornar um depósito de classe mundial.
Mas não pense por um segundo que a equipe da MAG ainda não encontrou o que procura. Eles já têm um depósito de moly-ouro de altíssimo teor em Cinco. A própria zona Jose Manto/Bridge já está mostrando sinais de que pode ser uma mina por si só e provando que pode atingir a massa crítica em breve.
Não sou o único que pensa assim.
Aqui estão alguns comentários de analistas sobre o último comunicado da MAG em relação a Cinco:
“No geral, vemos os resultados da perfuração neste comunicado de imprensa como mais uma evidência de um grande sistema CRD em ação e com alto potencial para atingir a massa crítica. Nesta fase, acreditamos que a perfuração confirma nossa estimativa de mais de 10 milhões de toneladas.” – Michael Gray, Macquarie Capital Markets
“Mantemos nossa recomendação de COMPRA ESPECULATIVA para as ações da MAG Silver com um preço-alvo de C$18,00 por ação. Com base em um strike de 4.000 metros com uma largura média de 3 a 5 metros e uma extensão de mergulho para mais de 250 metros, acreditamos que Cinco de Mayo tem o potencial de abrigar mais de 100 milhões de onças de prata, além de chumbo e zinco significativos.” – Nicholas Campbell, Canaccord
“Os resultados da perfuração de hoje demonstram a continuidade de sulfetos maciços ocorrendo ao longo de cerca de 1km na Zona Bridge. A forte continuidade lateral e vertical da mineralização na Zona Bridge aumenta nossa confiança de que esta zona pode adicionar tonelagem significativa aos recursos em Cinco de Mayo. Destacamos o potencial de alta significativo para o corredor combinado Bridge Zone-Jose Manto-Cinco Ridge com um comprimento total de 4km ao longo de toda a zona.
Também somos encorajados pelos resultados da perfuração profunda que sugerem que a Companhia pode ter localizado a zona de alimentação do sistema, o que demonstra o potencial para um corpo de mineralização significativamente maior em profundidade.
No geral, os resultados fornecem validação adicional da nossa tese de que Cinco de Mayo é um projeto de exploração com potencial de crescimento significativo e que pode gerar valor considerável para os investidores. Continuamos a acreditar que a MAG oferece três maneiras de os investidores ganharem: (1) Potencial aquisição pela Fresnillo (2) Desenvolvimento de um projeto Juanicipio robusto e independente (3) Promissor projeto secundário Cinco de Mayo.” – Jamie Spratt, Clarus Securities
Com o lançamento de sua Avaliação Econômica Preliminar atualizada, que é esperada antes do final do mês, e o sucesso contínuo da perfuração em Cinco, os acionistas da MAG poderão em breve ser recompensados de mais de uma maneira – especialmente se a MAG decidir desmembrar Cinco, o que a gerência já vem sugerindo.
As próximas semanas serão críticas para a MAG. Não pisque. Você pode perder algo grande.
Até a próxima semana,
Ivan Lo
Equedia Weekly
Divulgação: Estou posicionado em ouro e prata através de ETFs e lingotes, bem como em empresas de ouro e prata, tanto grandes quanto juniores. Também sou tendencioso em relação à MAG Silver porque eles são anunciantes e eu possuo ações. Você pode fazer as contas. Nossa reputação é construída sobre as empresas que destacamos. É por isso que investimos em todas as empresas que destacamos em nossos Relatórios Equedia, incluindo a MAG Silver. É o seu dinheiro para investir e não compartilhamos seus lucros ou suas perdas, então, por favor, assuma a responsabilidade de fazer sua própria diligência. Lembre-se, o desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro. Só porque muitas das empresas em nossos Relatórios Equedia anteriores se saíram bem, não significa que todas o farão. Além disso, a MAG Silver e sua gerência não têm controle sobre nosso conteúdo editorial e quaisquer opiniões expressas são nossas.
Declarações Prospectivas
A MAG Silver Corp é uma emissora canadense.
Daniel MacInnis P.Geo é uma Pessoa Qualificada não independente e compilou esta apresentação a partir de informações da indústria e relatórios 43-101 e comunicados de imprensa com Pessoas Qualificadas subjacentes específicas, conforme estabelecido nos Comunicados e relatórios. As informações da indústria foram compiladas de fontes publicamente disponíveis e podem não ser completas, atualizadas ou confiáveis.
Esta apresentação contém declarações prospectivas no sentido das leis de valores mobiliários canadenses e americanas. Tais declarações prospectivas estão sujeitas a riscos e incertezas que podem fazer com que os resultados reais difiram materialmente dos resultados estimados. Tais riscos e incertezas incluem, mas não se limitam a, a capacidade da Companhia de levantar capital para financiar o desenvolvimento e a exploração, mudanças nas condições econômicas gerais ou mercados financeiros, mudanças nos preços dos metais, aumentos gerais de custos, litígios, desenvolvimentos legislativos, ambientais e outros judiciais, regulatórios, políticos e competitivos no México ou Canadá, dificuldades tecnológicas e operacionais ou incapacidade de obter licenças encontradas em conexão com as atividades de exploração da Companhia, questões de relações comunitárias e trabalhistas e mudanças nas taxas de câmbio, tudo o que é descrito em mais detalhes nos registros da Companhia junto à Securities and Exchange Commission. Não há certeza de que um
Esta apresentação usa o termo “Recursos Indicados”. A MAG informa aos investidores que, embora este termo seja reconhecido e exigido pelas regulamentações canadenses (sob o Instrumento Nacional 43-101 Padrões de Divulgação para Projetos Minerais), a U.S. Securities and Exchange Commission não reconhece este termo. Os investidores são advertidos a não presumir que qualquer parte ou a totalidade dos depósitos minerais nesta categoria será convertida em reservas.
Nota Cautelar aos Investidores Relativa às Estimativas de Recursos Inferidos: Esta apresentação usa o termo “Recursos Inferidos”. A MAG informa aos investidores que, embora este termo seja reconhecido e exigido pelas regulamentações canadenses (sob o Instrumento Nacional 43-101 Padrões de Divulgação para Projetos Minerais), a U.S. Securities and Exchange Commission não reconhece este termo. Os investidores são advertidos a não presumir que qualquer parte ou a totalidade dos depósitos minerais nesta categoria será convertida em reservas. Além disso, os “Recursos Inferidos” possuem um grande grau de incerteza quanto à sua existência e viabilidade econômica e legal. Não se pode presumir que todo ou qualquer parte de um Recurso Mineral Inferido será algum dia atualizado para uma categoria superior. De acordo com as regras canadenses, as estimativas de Recursos Minerais Inferidos não podem formar a base de estudos de viabilidade ou pré-viabilidade, ou estudos econômicos, exceto para Avaliação Preliminar, conforme definido sob o Instrumento Nacional Canadense 43-101. I
Esta apresentação é apenas para fins informativos e não é uma solicitação. Entre em contato com a Companhia para obter informações completas e consulte um representante / consultor de investimentos registrado antes de tomar qualquer decisão de investimento.
Nota aos Investidores dos EUA: Os investidores são instados a considerar atentamente a divulgação no Formulário 40F da MAG Silver, Arquivo nº 001-33574, disponível em seu escritório: Suite 770-800 West Pender, Vancouver BC, Canadá, V6C 2V6 ou da SEC: 1(800) SEC-0330. A Companhia pode acessar as regras de porto seguro.
Os investidores são instados a considerar atentamente as divulgações nos relatórios anuais e trimestrais da MAG Silver e outros registros públicos, acessíveis pela Internet em www.sedar.com e www.sec.gov/edgar/searchedgar/companysearch.html
Nem a TSX Venture Exchange nem a New York Stock Exchange Alternex revisaram ou aceitaram responsabilidade pela precisão ou adequação desta apresentação.
Aviso Legal e Divulgação
Equedia.com & Equedia Network Corporation não se responsabilizam por perdas e/ou danos decorrentes do uso deste boletim informativo ou de qualquer conteúdo de terceiros aqui fornecido. Equedia.com é um boletim financeiro online de propriedade da Equedia Network Corporation. Nosso foco é pesquisar empresas públicas de pequena e grande capitalização. Nosso desempenho passado não garante resultados futuros. As informações neste relatório foram obtidas de fontes consideradas confiáveis, mas não garantimos que sejam precisas ou completas. Este material não é uma oferta de venda ou uma solicitação de oferta de compra de quaisquer valores mobiliários ou commodities.
Além disso, para manter nossos relatórios e boletins GRATUITOS, de tempos em tempos podemos publicar anúncios pagos de terceiros e empresas patrocinadas. Também somos compensados para realizar pesquisas sobre empresas específicas e frequentemente atuamos como consultores para muitas das empresas mencionadas nesta carta e em nosso site em equedia.com. Também fazemos investimentos diretos em muitas dessas empresas e possuímos ações e/ou opções nelas. As empresas nos pagam para anunciar em nosso site e frequentemente distribuímos nossos relatórios sobre empresas destacadas. Embora nunca sejamos pagos para escrever um relatório otimista e positivo sobre qualquer empresa, comercializamos nossos relatórios usando as taxas de publicidade pagas por nossas empresas destacadas.
Este processo nos permite continuar publicando ideias de investimento de alta qualidade sem nenhum custo para você. Nossa receita é gerada por empresas patrocinadoras e aumentamos nossa base de leitores usando as taxas de publicidade que cobramos para distribuir nossos relatórios. Isso ajuda tanto a Equedia quanto nossas empresas clientes a ganhar exposição e nos permite fornecer nossa pesquisa sem custo.
Portanto, as informações não devem ser interpretadas como imparciais. Cada contrato varia em duração, serviços prestados e compensação recebida.
Se você tiver alguma dúvida ou preocupação sobre nossos negócios ou publicações, encorajamos você a nos contatar pelo e-mail ou número de telefone abaixo. Equedia.com não é responsável por quaisquer reivindicações feitas por qualquer uma das empresas mencionadas ou provedores de conteúdo de terceiros. Você deve investigar independentemente e compreender totalmente todos os riscos antes de investir. Não somos um corretor-negociador registrado ou consultor financeiro. Antes de investir em quaisquer valores mobiliários, você deve consultar seu consultor financeiro e um corretor-negociador registrado. As informações e dados neste relatório foram obtidos de fontes consideradas confiáveis. Sua precisão ou integridade não é garantida e a sua divulgação não deve ser considerada uma oferta ou solicitação de nossa parte em relação à venda ou compra de quaisquer valores mobiliários ou commodities. Qualquer decisão de compra ou venda como resultado das opiniões expressas neste relatório OU EM Equedia.com será de total responsabilidade da pessoa que autorizar tal transação.
Por favor, veja nossa política de privacidade e aviso legal para ver nossa divulgação completa em http://equedia.com/cms.php/terms. Nossas opiniões e pontos de vista sobre as empresas dentro de Equedia.com são nossas próprias opiniões e são baseados em informações que recebemos, que presumimos serem confiáveis. Não garantimos que nenhuma das empresas terá o desempenho que esperamos, e quaisquer comparações que fizemos com outras empresas podem não ser válidas ou entrar em vigor. Equedia.com recebe taxas editoriais por sua escrita e pela disseminação de material, e as empresas destacadas não precisam atender a nenhum critério financeiro específico. As empresas representadas por Equedia.com são tipicamente empresas em estágio de desenvolvimento que representam um risco muito maior para os investidores. Ao investir em ações especulativas dessa natureza, é possível perder todo o seu investimento ao longo do tempo. As declarações incluídas neste boletim informativo podem conter declarações prospectivas, incluindo as intenções, previsões, planos ou outros assuntos da Companhia que ha
A Equedia Network Corporation também é uma distribuidora (e não uma editora) de conteúdo fornecido por terceiros e Assinantes. Consequentemente, a Equedia Network Corporation não tem mais controle editorial sobre tal conteúdo do que uma biblioteca pública, livraria ou banca de jornal. Quaisquer opiniões, conselhos, declarações, serviços, ofertas ou outras informações ou conteúdo expressos ou disponibilizados por terceiros, incluindo provedores de informações, Assinantes ou qualquer outro usuário da Rede de Sites da Equedia Network Corporation, são de autoria dos respectivos autor(es) ou distribuidor(es) e não da Equedia Network Corporation. Nem a Equedia Network Corporation nem qualquer provedor de informações terceirizado garante a precisão, integridade ou utilidade de qualquer conteúdo, nem sua comercialização ou adequação para qualquer finalidade específica.
