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31 de dezembro de 2017
Principais Setores para Investir em 2018: Transformando Pessoas Comuns em Milionários
De Blockchain e Bitcoin à legalização da maconha, 2017 foi um grande ano para os investidores. Mas prepare-se porque aqui estão os principais setores para investir em 2018 que podem criar uma nova geração de milionários.
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Caros Leitores,
Estamos caminhando para o maior desastre econômico e financeiro da civilização moderna, ou para um período recorde de crescimento e mudança positiva.
Na minha última Carta de 2017, vou guiá-lo sobre como planejo atravessar o abismo e onde estarei investindo meu dinheiro em 2018.
!
O Sonho de um Investidor
O ciclo de negócios médio é de cerca de seis anos; o ciclo médio do mercado de ações é de cerca de sete.
Estamos agora entrando no 10º ano de um mercado em alta (com algumas quedas no meio).
A economia global está crescendo e, pela primeira vez desde 2010, a economia mundial está superando a maioria das previsões.
A volatilidade global das ações está mais baixa do que nunca. Na verdade, oscilações de um por cento em qualquer direção no MSCI All-Country World Index ocorreram apenas 3 vezes este ano (maio, abril, agosto). Nunca subiu acima de dois por cento.
Enquanto isso, fatores positivos continuam impulsionando o mercado. As taxas permanecem em mínimas históricas, o desemprego está diminuindo e os salários estão em alta.
Além disso, a eficiência das corporações (através de cortes, etc.), combinada com energia barata e dinheiro barato, levou a lucros mais fortes, com as empresas do S&P 500 registrando lucros operacionais médios de 20%.
Esses fundamentos positivos impulsionaram o mercado a novas máximas históricas, com avaliações superando em muito os multiplicadores históricos.
Pegue a Nvidia, por exemplo.
No auge da bolha das pontocom, a Nvidia era negociada a cerca de sete a oito vezes a receita, com a receita crescendo 100% ano a ano. Hoje, o crescimento da receita é de cerca de 31,5% ano a ano, de acordo com seu recente Q3. No entanto, atualmente é negociada a cerca de 15 vezes a receita.
Isso significa que a Nvidia está agora sendo negociada a quase o dobro de sua avaliação no auge da bolha das pontocom, mas tem três vezes menos crescimento de receita.
Nossos mercados poderiam estar tão mais supervalorizados hoje do que estavam na bolha das pontocom, ou há algo mais impulsionando essa avaliação?
Em breve, contarei o segredo por trás da avaliação da Nvidia e por que ela é um precursor de uma das mudanças mais poderosas em nossa economia.
Avaliações Mais Altas Já Registradas
Até mesmo os mercados privados estão em alta.
De acordo com a Pitchbook, os múltiplos do Middle Market (empresas sediadas nos EUA adquiridas por meio de transações de compra e venda entre US$25 milhões e US$1 bilhão) atingiram o nível mais alto já registrado.
Via Pitchbook:
“Devido à abundância de capital disponível e à concorrência acirrada por alvos limitados, os múltiplos medianos de EBITDA de M&A do mercado médio subiram para o nível mais alto já registrado – 10,7x até o 3T 2017.”
As avaliações de startups também estão em máximas históricas, atingindo seu ponto mais alto já registrado este ano:
- Estágio semente: US$6,2 milhões
- Estágio inicial: US$20 milhões
- Estágio avançado: US$65 milhões
Esse entusiasmo efervescente está agora se espalhando por todos os mercados, com investidores de varejo finalmente entrando após longos 9 anos de um mercado apoiado institucionalmente e corporativamente.
O Varejo Está de Volta
Apesar de ter sido multado em centenas de milhões no ano passado por uso indevido do dinheiro dos investidores, o saldo de caixa do BofA Merril Lynch está agora no nível mais baixo desde 2007.
De acordo com o BofA Merril Lynch:
“Os fundos globais estão mostrando sinais de 'exuberância irracional', com as reservas de caixa em mínimas de quatro anos e a tomada de riscos em máximas históricas, disse a pesquisa mensal de investidores do Bank of America Merrill Lynch na terça-feira.”
E esses investidores de varejo estão colocando seu dinheiro para trabalhar.
De acordo com os resultados do 3T, a Charles Schwab registrou um aumento de 29% ano a ano na abertura de novas contas de corretagem.
Para colocar isso em perspectiva, novas contas estão em níveis não vistos desde a bolha das pontocom do final dos anos 1990.
No primeiro semestre do ano, os clientes da Schwab abriram 719.000 novas contas de corretagem. Esse é o maior aumento no primeiro semestre em 17 anos! Eles abriram mais 216.000 no 3T.
Tudo isso significa que o público de varejo está novamente animado com investimentos.
Na verdade, os investidores de varejo atraíram 51% mais entradas do que há um ano.
Via Charles Schwab:
“O varejo atraiu 51% mais entradas do que há um ano, e os ativos trazidos pelos clientes de consultores independentes que custodiam conosco aumentaram 68%.
Em apenas nove meses, geramos US$136,7 bilhões em novos ativos líquidos essenciais – o suficiente para superar todos, exceto um, dos nossos resultados anuais anteriores.
Nossa crescente base de clientes continua a fazer maior uso de nossas modernas capacidades de gestão de patrimônio: os ativos que recebem serviços de consultoria contínuos cresceram 18% do terceiro trimestre de 2016 para um recorde de US$1,61 trilhão no final de setembro. O total de ativos de clientes atingiu um recorde de US$3,18 trilhões, um aumento de 17% ano a ano.”
Entradas recordes de capital estão ocorrendo em muitos mercados, com ETFs listados nos EUA atraindo um recorde de US$473,9 bilhões em entradas líquidas este ano.
Isso é quase meio trilhão de dólares despejados apenas em ETFs dos EUA!
E de acordo com a LPL Financial, o índice de força relativa (RSI), um indicador de momentum técnico, está em seu nível mais alto desde 1995 – o que significa que o S&P 500 está em seu nível mais sobrecomprado em 22 anos.
Mas com todo esse otimismo, ainda resta algum combustível para 2018?
De acordo com padrões históricos, sim.
Via Marketwatch:
“De forma um tanto surpreendente, os retornos futuros são realmente mais fortes após tais períodos de natureza sobrecomprada”, escreveu Lynch.
“Por exemplo, um ano após estar sobrecomprado, o S&P 500 sobe 12,8% em média, contra o ganho médio de 8,8% e mais alto 12 de 13 vezes, o que sugere que pode haver uma boa chance de retornos sólidos no mercado no próximo ano.”
Além disso, apesar de os saldos de caixa estarem em mínimas de quatro anos, os investidores ainda têm mais dinheiro para injetar no mercado.
De acordo com o BofA Merryl Lynch, “A mínima histórica para os saldos de caixa globais foi de 3,4 por cento em julho de 2007 e frequentemente atingiu o fundo abaixo de 4 por cento, sugerindo que o apetite por risco não atingiu o máximo.”
E, claro, não vamos esquecer a ascensão do Bitcoin e outras criptomoedas. Esses tipos de booms especulativos simplesmente não acontecem quando os investidores estão com medo.
Em outras palavras, salvo choques econômicos ou políticos imprevistos, poderíamos ter um 2018 muito melhor do que o esperado.
Mas há mais.
Liberar o Caixa Corporativo
2017 marcou mais um ano em que as empresas detiveram quantias recordes de caixa.
Nos últimos anos, essas empresas têm relutado em investir em despesas de capital.
Mas, entrando em 2018, acredito que muitas dessas empresas começarão a liberar parte desse caixa e investir em áreas como novos processos de produção, novas tecnologias, TI e segurança digital.
Acredito que eles não têm escolha.
O rápido crescimento tecnológico resultante forçará a disrupção em muitos setores, impulsionando muitas novas aquisições e fusões. Se as empresas não investirem agora em novas tecnologias e processos, serão devoradas por aquelas que o fizerem.
Obrigado, Presidente Trump
O investimento em despesas de capital será ainda mais impulsionado pela isenção fiscal de repatriação para empresas dos EUA, implementada pela Administração Trump, na qual as empresas dos EUA poderiam trazer de volta centenas de milhões de dólares para evitar o pagamento de impostos mais altos no futuro.
De acordo com a Goldman Sachs, as empresas do S&P 500 detêm US$920 bilhões em caixa não tributado no exterior, e estima-se que US$250 bilhões desse valor seriam repatriados.
Mas isso é apenas o começo.
De acordo com a Citigroup, as empresas sediadas nos EUA têm impressionantes US$2,5 trilhões de capital guardados internacionalmente.
A maior parte desse dinheiro pertence a empresas fortemente concentradas nos setores de tecnologia e saúde e inclui grandes nomes como Cisco, Apple, GE, Qualcomm, Amgen e Oracle.
Parte desse dinheiro irá retornar aos EUA, e isso forçará um de dois resultados prováveis:
1. Recompra de ações corporativas
2. Despesas de capital/reinvestimento
Meu palpite é que o último será o resultado mais provável, dados os incentivos dos formuladores de políticas. Além disso, com avaliações recordes, faria mais sentido para as corporações gastar em CapEx e aquisições em vez de recompra de ações – especialmente porque os altos preços das ações são frequentemente a melhor moeda para aquisições.
No ano passado, previ que continuaríamos a ver uma atividade significativa de fusões e aquisições (M&A) em 2017, assim como em 2016.
De acordo com dados preliminares da Thomson Reuters, aquisições não solicitadas ajudaram a impulsionar o M&A global para US$3,54 trilhões em 2017.
O ano de pico de M&A desde 2008 foi 2015, quando o M&A totalizou US$4,22 trilhões.
Suspeito que em 2018, há uma grande chance de podermos atingir ou até mesmo ultrapassar o pico de 2008.
Isso significa que as ações de pequena e média capitalização podem ver uma valorização significativa à medida que as M&A aumentam e os investidores lutam por ações naquelas que acreditam ser alvos de aquisição.
Além disso, sob a Administração Trump, espera-se que os reguladores dos EUA facilitem ainda mais a regulamentação para acelerar o processo de aprovação de novos medicamentos. Isso também pode gerar mais M&A, à medida que fabricantes de medicamentos menores e outros se tornam alvos.
Então, como devemos tirar proveito disso?
Passando a Tocha
2018 marca um ano importante para a nossa próxima geração.
E essa é a chave: a Próxima Geração.
A tocha está sendo passada dos Baby Boomers para os Millennials.
Os Millennials se tornarão a força decisiva que impulsiona nossa economia através da interação nos âmbitos econômico, tecnológico, social e político. Como nativos digitais que são globais e interconectados, eles têm diferentes visões e abordagens para bancos e investimentos, diferentes visões de energia e diferentes expectativas e prioridades tanto de uma perspectiva social quanto política.
Eles logo se tornarão a geração dominante de trabalhadores ativos e, como tal, serão o foco de políticos e corporações daqui para frente.
Se não fosse pela natureza politicamente correta e Liberal dos Millennials, Trudeau talvez nunca tivesse sido eleito PM do Canadá.
Se não fosse pelos Millennials, a Amazon talvez não tivesse se tornado uma das maiores varejistas do mundo.
Desde aquisições corporativas que atendem a startups de consumo Millennial até a nova era de energia limpa impulsionada pelos Millennials que a exigem, a mudança no foco corporativo é direcionada diretamente à Próxima Geração.
Isso significa que os maiores setores de crescimento e desenvolvimentos serão direcionados aos Millennials e seus planos para um futuro sob demanda, conectado e automatizado.
Eles serão os impulsionadores de novas tendências e ideias de investimento.
Eles são os que impulsionarão os preços das ações para cima.
Onde e Como Investir em 2018
Commodities
Não, é sobre a próxima era da sustentabilidade: A era Millennial.
À medida que terrenos nobres se tornam cada vez mais caros, juntamente com o aumento dos custos de vida, o foco em tecnologias de vida urbana é fundamental.
Isso pode ser visto nas tecnologias de Agricultura Vertical que trazem a agricultura em larga escala para as cidades, utilizando técnicas como camadas empilhadas verticalmente, cultivo indoor e integração da agricultura em estruturas existentes.
Tecnologias que facilitam esses processos, como tecnologias que reduzem os custos de insumos através da economia de energia e água, serão vencedoras nesta área.
Mas a maior surpresa dentro deste setor é a nova e futura subcategoria…
Consumíveis Sustentáveis
Os Millennials estão se tornando cada vez mais protetores do meio ambiente e do nosso planeta.
De acordo com as Nações Unidas e a Organização das Nações Unidas para Alimentação e Agricultura (FAO), a principal causa da extinção de espécies, desmatamento da Amazônia, zonas mortas oceânicas e resistência a antibióticos, é a criação de animais para alimentação.
Na verdade, a criação de animais para alimentação tem um impacto ainda maior nas mudanças climáticas do que todo o setor de transportes (desculpe, Sr. Elon Musk).
De acordo com a FAO, a demanda por carne deve dobrar até 2050, mas nosso sistema atual e ineficiente de agricultura animal não será capaz de atender a essa demanda – não sem sérios danos ao nosso ecossistema.
Como resultado, já estamos testemunhando o surgimento de tecnologias disruptivas para combater as crescentes ineficiências da produção de alimentos.
Isso inclui tanto alimentos à base de plantas (pense em Soja) quanto agricultura celular (pense em carne cultivada em laboratório).
As oportunidades de investimento no setor privado são abundantes e provavelmente veremos uma participação pública inicial em 2018.
As tecnologias de carne alternativa e “carne limpa” (carne cultivada em laboratório) já estão recebendo grandes entradas de capital por meio de grandes investimentos de produtores de carne.
Pode parecer loucura a princípio, mas espera-se que a carne limpa eventualmente se torne uma indústria no valor de US$700 bilhões.
Aqui está um artigo que escrevemos no início deste ano sobre a ascensão da “carne limpa”: Seu Próximo Bife Pode Vir de um Tubo de Ensaio
Eficiência Energética/Tecnologia Verde
Como podemos falar sobre eficiência sem falar sobre energia?
Testemunharemos uma mudança dramática em 2018, com um número recorde de veículos elétricos (EV) sendo colocados nas estradas, seguido por uma linha de produção ainda maior nos próximos anos.
Isso significa que os suprimentos necessários para construir EVs estarão em demanda, e os materiais (como lithium e cobalto) e as empresas que os produzem continuarão a disparar em 2018.
Mas não é apenas o óbvio que fará manchetes.
As tecnologias de eficiência energética abrangerão todos os setores, com motores elétricos e outros protocolos de energia assumindo as tecnologias existentes.
Por exemplo, a ascensão das tecnologias da Internet das Coisas e sensores aprimorados continuará a reduzir os custos de investimento inicial, com tecnologias de monitoramento que estão melhorando constantemente a forma como as empresas gerenciam suas eficiências energéticas no processo de produção.
E como a reforma completa e as atualizações desses sistemas de energia baseados em motores geralmente têm um curto período de retorno de cerca de 12 a 18 meses, espere que muitas empresas iniciem a transição.
Como resultado, oportunidades de investimento em tecnologias emergentes de eficiência energética surgirão e ganharão mais força.
Isso inclui desde motores mais eficientes capazes de economizar custos em vários setores, até novos modelos de negócios onde as empresas vendem unidades de energia, como cavalos de potência ou metros cúbicos de ar, em vez de motores e compressores de ar.
Novamente, essas são as demandas dos Millennials.
Biônica/Genética Aplicada
Estamos começando a realmente entender tanto nossa composição genética quanto como modificar e editar nossos genomas. Pense em CRISPR (Clustered Regularly Interspaced Short Palindromic Repeats), uma tecnologia de edição de genoma bem conhecida e avançada.
Imagine ser capaz de remover a malária de mosquitos, eliminar o câncer, criar superplantas, tratar a cegueira e até mesmo criar bebês projetados com cabelos pretos e olhos laranja. Pode parecer exagerado, mas tudo isso é possível com CRISPR e tecnologias de edição de genoma.
A capacidade de modificar genomas, sem dúvida, levará a novas terapias na medicina e será aplicada em inúmeras indústrias, incluindo agricultura e até mesmo energia.
Embora ainda em estágios iniciais, o rápido investimento de capital nesses estudos pode impulsionar uma nova era de biotecnologias nos estágios posteriores de 2018.
Na verdade, espera-se que em 2018, o primeiro ser humano receba uma dose de CRISPR na clínica.
Investidores iniciais e pacientes neste setor podem colher recompensas significativas.
Segurança e Cibersegurança
Este fala por si.
As ameaças internacionais contínuas, combinadas com ataques terroristas em solo nacional, continuarão a forçar avanços na segurança. Tudo, desde drones e tecnologia militar, verá entradas significativas de capital.
Além disso, testemunhamos muitas grandes violações de segurança em 2017 – a violação da Equifax, a violação da Verizon, a violação da NSA, a violação da Uber, ataques cibernéticos patrocinados pelo estado e até mesmo a manipulação russa das mídias sociais.
Não espere que 2018 seja mais fácil.
Hackers têm novas ferramentas e estão se tornando mais inteligentes, enquanto as equipes de segurança e os orçamentos não conseguirão acompanhar.
Na verdade, pesquisas mostram que as empresas dos EUA sujeitas ao Regulamento Geral de Proteção de Dados (GDPR) da União Europeia estão muito atrasadas em relação ao que precisam para cumprir o prazo de 25 de maio de 2018.
Investimentos nesta categoria podem ser muito recompensadores, especialmente à medida que a Internet das Coisas e os dispositivos conectados avançam.
Disrupções Tecnológicas e Verticais
A mudança do varejo físico para negócios online e móveis continuará. Começaremos a ver mais lojas de varejo desmoronarem, sendo engolidas pelas eficiências dos negócios online. Isso inclui tudo, desde varejistas a bancos e muitos outros setores verticais.
A automação começará a assumir o controle e quase todos os setores verticais experimentarão grandes mudanças disruptivas.
Por exemplo, a indústria de câmeras testemunhará um imenso boom, mas não pelas razões que você pode pensar.
Antigamente, as câmeras existiam para exibir coisas aos humanos. Mas isso está prestes a mudar drasticamente. O surgimento do aprendizado de máquina está permitindo que computadores reconheçam e rotulem imagens, enquanto carros autônomos estão usando câmeras para sentir seus arredores.
Em outras palavras, enquanto as câmeras em smartphones continuarão a dominar, estamos prestes a testemunhar um grande boom no mercado de câmeras, à medida que elas são incorporadas em máquinas em todos os lugares, desde segurança e vigilância, até robótica e carros autônomos.
Obviamente, esta é uma das razões pelas quais estamos super empolgados com uma das empresas de lentes em nosso portfólio atual (mais atualizações sobre esta Empresa nos próximos meses).
Além disso, um dos mercados públicos mais líquidos do mundo, a bolsa de Hong Kong, começará a permitir que empresas de tecnologia e saúde pré-receita abram capital no segundo semestre de 2018, o que significa que muito mais dinheiro será injetado nesses setores.
Via SCMP:
“Sob as novas regras da HKSE, em vigor em meados de 2018, as empresas de biotecnologia precisam de pelo menos HK$1,5 bilhão em avaliação no momento de sua listagem, mas não precisam ter histórico de receita para levantar fundos na cidade.
Empresas com múltiplas classes de ações devem estar envolvidas em negócios classificados como nova economia, com pelo menos HK$10 bilhões em avaliação e receita anual de pelo menos HK$1 bilhão. Empresas com avaliações superiores a HK$40 bilhões (US$5,1 bilhões) podem levantar fundos em Hong Kong com um limite de receita menor, de acordo com as novas regras.”
É claro que 2018 será um grande ano para o avanço das tecnologias dedicadas aos Millennials. Mas, de longe, os setores mais fáceis e lucrativos para investir, principalmente por causa de quão mainstream eles se tornarão, são os três seguintes…
As Três Maiores Tendências
1. Maconha
Com a legalização acontecendo em todo o mundo, 2018 marcará o maior ano para o setor da maconha.
No Canadá, a legalização completa deve ocorrer e não tenho dúvidas de que isso impulsionará as ações de maconha ainda mais alto do que hoje.
Nos EUA, a Califórnia inicia a legalização amanhã. Isso significa que um mercado ainda maior que o Canadá está prestes a se abrir. Continua difícil para os investidores participarem deste mercado devido às leis federais, mas provavelmente veremos muitas empresas canadenses entrarem no mercado.
À medida que o hype cresce tanto no mercado canadense quanto no dos EUA, o mercado internacional também começará a pegar fogo.
Será um ano insano para este setor de 'vaca leiteira' que em breve se tornará um fenômeno global.
Então, independentemente de suas opiniões sobre a maconha, se você perder esta oportunidade, certamente se arrependerá.
Já estou fortemente investido neste setor e planejo investir ainda mais.
2. Blockchain/Criptomoedas
Este é óbvio e não precisa de introdução.
2017 foi um ano insano para a ascensão das criptomoedas e o lançamento de Blockchain
serviços descentralizados.
No início deste ano, escrevi sobre como o Bitcoin poderia ser a resposta para os balanços já inflacionados dos bancos centrais e sugeri que ele, e outras criptomoedas, estão sendo usados como a próxima onda de estímulo econômico, ou como o teste/bode expiatório para os governos começarem a implementação de suas próprias moedas digitais.
Embora eu avise muitos para se certificarem de que sabem precisamente no que estão investindo antes de fazê-lo, haverá muitas oportunidades nesses espaços que transformarão pessoas comuns em milionários e milionários em bilionários.
2018 promete finalmente trazer o hype dos serviços descentralizados para o mercado. Isso afetará muitos setores, incluindo bancos de investimento, plataformas de negociação de ações, seguros e até mesmo serviços públicos, dando a essas indústrias a capacidade de oferecer liquidações em tempo real e contratos inteligentes.
Na nova era de casas conectadas, carros autônomos e sistemas automatizados, a ideia de permitir que máquinas transacionem em tempo real através de uma rede blockchain centralizada terá um impacto profundo em quase todos os aspectos da vida.
Os investimentos no setor devem focar na segurança e nos avanços em escalabilidade para essas blockchains, pois a tecnologia Blockchain também fornecerá redes de transação máquina a máquina.
A ascensão do Bitcoin e da Blockchain pode ser ainda maior do que a bolha das pontocom. Em outras palavras, muito dinheiro será feito. E muito dinheiro será perdido.
No entanto, considere uma coisa importante: a maioria das pessoas fala da bolha das pontocom de forma negativa, mas hoje, quase todo negócio é um negócio pontocom ou pelo menos tem uma pegada pontocom. Na verdade, as maiores empresas do mundo hoje são pontocom. Pense em Google, Facebook e Amazon.
Em outras palavras, as empresas de Blockchain virão e irão, mas a tecnologia veio para ficar e impactará quase todos os negócios no futuro.
Mas se realmente queremos falar sobre o maior impacto em nosso futuro, há um setor que supera todos os outros.
3. O Maior de Todos: Inteligência Artificial/Robótica
Anteriormente nesta Carta, falei sobre a avaliação da Nvidia e como ela está sendo negociada ao dobro da avaliação de seu pico na bolha das pontocom, apesar de ter três vezes menos crescimento de receita.
A razão principal? Sua entrada na inteligência artificial e aprendizado de máquina.
Não há dúvida de que a Inteligência Artificial (IA) será a maior disrupção não apenas para nossos mercados em 2018, mas para a própria humanidade.
Os avanços surpreendentes e rápidos na computação de alto desempenho e big data estão agora no ponto de ruptura onde máquinas e algoritmos inteligentes podem resolver problemas que antes só podiam ser resolvidos por humanos.
E todos os dias, 24 horas por dia, 7 dias por semana, essas máquinas estão aprendendo em um ritmo cada vez mais rápido.
Esse rápido avanço na IA permitirá que as tecnologias floresçam como nunca antes, o que significa que a IA em breve se tornará um tópico mainstream tanto de uma perspectiva tecnológica quanto moral.
A IA deslocará nossos empregos? A IA criará o estado de vigilância definitivo do Grande Irmão? A IA governará nosso futuro?
A resposta assustadora é sim, sim e sim.
Enquanto as mudanças climáticas nos afetarão em 50-100 anos, a IA mudará significativamente nosso mundo em muito menos tempo.
Considere a Lei de Moore, onde o cofundador da Intel, Gordon Moore, afirmou que o número de transistores em um circuito integrado dobraria a cada dois anos. Em outras palavras, ele previu que o poder de processamento dos computadores dobraria a cada dois anos. E isso provou ser verdade nas últimas décadas.
São necessários apenas 40 dobros para igualar um trilhão.
Desde 1965, quando a Lei de Moore foi introduzida, essencialmente experimentamos um aumento de um trilhão de vezes no poder de computação.
Via Experts-Exchange:
“Podemos (infelizmente) viver em um mundo desprovido de carros voadores e dispositivos de teletransporte pessoal, mas isso não significa que a tecnologia não esteja avançando em um ritmo incrível. Comparamos o poder de processamento de vários computadores e dispositivos de 1956 a 2015 para visualizar o aumento de 1 trilhão de vezes no desempenho ao longo dessas seis décadas. Ao comparar as operações de ponto flutuante por segundo (FLOPS) de cada processador, evitamos quaisquer diferenças nas microarquiteturas.”
O que acontecerá nos próximos 40 anos?
O que aconteceria se nosso poder de computação atual aumentasse não uma, dez ou mesmo cem vezes, mas um trilhão?!?!
Os algoritmos estão melhorando e os dados, um requisito para uma IA bem-sucedida, estão ficando maiores. Combine-os com o crescimento exponencial do poder de computação e os computadores poderão em breve assumir muitos aspectos da vida.
A única maneira de sobreviver na próxima era da inteligência artificial é investir e possuí-los cedo.
Ou eles acabarão por possuí-lo.
Nem Tudo São Óculos Cor-de-Rosa
Apesar do sentimento positivo em torno da economia global, não consigo deixar de sentir o estranho manto de calma pairando sobre os mercados.
Poder-se-ia dizer que é a sensação de calma antes da tempestade.
Desde o aumento das taxas pelo Fed até a instabilidade política nos EUA, Europa e Oriente Médio, ainda temos muitos ventos contrários enfrentando a economia global em 2018.
O Federal Reserve deve continuar a aumentar as taxas gradualmente em 2018 e além, enquanto reduz lentamente seu balanço de US$4,5 trilhões.
Enquanto isso, o Banco Central Europeu se concentrará na redução das compras de ativos.
Depois, há o resultado das eleições de março na Itália, o ressurgimento das tensões na Espanha e o potencial para um Brexit duro.
Não vamos esquecer que uma guerra comercial entre os EUA e a China pode eclodir, enquanto o cancelamento do NAFTA sob Trump sem um substituto pode impactar severamente o crescimento e os ativos de risco, especialmente nos mercados emergentes.
Há também o potencial estouro da bolha de crédito na China, que poderia afetar o mundo inteiro.
Deixando a economia de lado, os conflitos mundiais continuam a se intensificar com a escalada das ameaças norte-coreanas e os conflitos armados no Oriente Médio se formando, ambos podendo afetar os preços de commodities e petróleo e gás.
Além disso, um ataque terrorista em larga escala não está fora de questão e continua sendo uma prioridade máxima para os EUA. Tenha em mente que esses ataques terroristas podem vir de todas as formas, de todos os ângulos, incluindo uma disrupção global via um ataque cibernético massivo que teria repercussões de longo alcance para os mercados financeiros.
Conclusão
Entrar no décimo ano de um mercado em alta certamente não é isento de riscos. Mas, neste momento, perder a alta pode ser muito arriscado.
Após viver tanto a bolha das pontocom quanto a crise financeira de 2008, muitos Baby Boomers deixaram o mercado. Isso levou a um mercado de investimentos dominado por instituições, fundos e algo-traders.
No entanto, com o surgimento de robo-advisors, negociação online simplificada e novos setores que atraem os Millennials, os Millennials agora parecem ser a força motriz por trás do mercado de varejo – abrindo novas contas e injetando dinheiro em ações.
A Próxima Geração está em um caminho em direção à era da inteligência artificial, big data e plataformas em nuvem, que estão sendo ainda mais impulsionadas por dispositivos conectados e redes descentralizadas. Essas inovações ultraeficientes criarão oportunidades significativas para as empresas menores e mais ágeis entregarem produtos e serviços sob medida para a próxima geração.
Mais importante ainda, ao contrário da maior parte do século passado, que foi dominada por uma força de trabalho humana, esta próxima geração será dominada por robôs de aprendizado de máquina e computadores que podem trabalhar e aprender 24 horas por dia, 7 dias por semana, sem descanso.
Os EUA costumavam ser 60% da economia global. Hoje, mal ultrapassam 25%. Se os EUA não agirem rapidamente, o dólar se tornará ainda menos relevante no futuro – impactando significativamente o equilíbrio global de poder.
Sob a Administração Trump, trazer a produção de volta para os EUA faz sentido – especialmente se as empresas americanas puderem investir em máquinas que serão competitivas em termos de custo com os mercados de trabalho estrangeiros.
Suspeito que haverá incentivos ainda maiores para as empresas dos EUA trazerem de volta não apenas capital, mas também aumentarem seus gastos com CapEx internamente.
Isso deve ser muito promissor para o mercado de small-to-mid cap, cuja capacidade de ser ágil significa avanços significativos em tecnologias e, mais importante para nós investidores, valorização das ações.
Haverá muitas ideias de investimento no próximo ano. Como tal, além de nossos relatórios especiais que apresentam nossos maiores investimentos, adicionaremos novas ideias em uma subseção de nosso site para abordar as crescentes opções de ideias de investimento. Essas ideias de nicho não serão enviadas via newsletter mensal, mas serão publicadas em nosso site – então, certifique-se de visitar www.equedia.com com mais frequência.
Quero encerrar esta Carta e o ano agradecendo a todos vocês por sua leitura e apoio contínuos. Tivemos mais um ótimo ano, com nossas duas novas empresas destacadas com um aumento significativo no ano.
Setores emergentes como blockchain e maconha renovaram o interesse em investir em ações. Estou testemunhando pessoas que nunca investiram em suas vidas se transformarem em traders regulares.
Esse é um sinal de um verdadeiro mercado em alta.
Se isso continuar em 2018, poderá ser um ano de investimento que mudará a vida de muitos.
Meu plano pessoal é lucrar em 2018 e sair antes que o mercado entre em colapso.
Espero conseguir o timing certo e estar sentado em uma pilha de dinheiro para recolher os pedaços no rescaldo.
Tenha um Feliz Ano Novo e um 2018 frutífero.
Busque a verdade e até o próximo ano,
Ivan Lo
The Equedia Letter
www.equedia.com
Divulgação:
Estamos investidos e planejamos investir em muitos dos setores mencionados nesta Carta. Equedia.com e Equedia Network Corporation não estão registradas como consultores de investimento, corretores ou outros profissionais de valores mobiliários junto a qualquer autoridade reguladora financeira ou de valores mobiliários. Lembre-se, o desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro. Este artigo também contém declarações prospectivas que estão sujeitas a riscos e incertezas que podem fazer com que os resultados reais difiram materialmente das declarações prospectivas feitas neste artigo. Só porque muitas das empresas em nossos Relatórios Equedia anteriores tiveram um bom desempenho, não significa que todas terão.
