Na semana passada, participei de uma conferência de investimento que apresentou cerca de duas dezenas de pequenas empresas de exploração. Principalmente, o foco da exploração canadense estava em duas áreas: os campos de ouro estabelecidos nos cinturões de rochas verdes de Quebec/Ontário e a emergente região do Triângulo Dourado na Colúmbia Britânica. Os exploradores internacionais cobriram Nevada/México e partes da América do Sul. O foco de empresas individuais estava em outras regiões, como o sudoeste dos EUA, o extremo norte do Canadá e o Yukon.
A conferência foi organizada por um pequeno grupo de redatores de newsletters. Cada um tinha sua própria opinião sobre onde viam o preço do ouro e como isso poderia impactar suas “escolhas”. A opinião consensual para o preço do ouro no próximo ano variou de $1400 a $1700. Um analista técnico previu um preço de $1700 por meio de um “movimento medido”. Os outros não forneceram uma base para suas estimativas.
Minhas expectativas são compartilhadas para o preço-alvo de baixa, pois vejo $1365 como um forte nível de suporte, então $1400 é completamente razoável. No entanto, com uma forte resistência superior definida pelo gráfico do ouro em $1575, provavelmente seria necessário um evento incomum em qualquer um dos mercados de ações/moedas/crédito para dar ao ouro o combustível necessário para negociar acima desse nível. Eventos geopolíticos, até agora, não impactaram o ouro da mesma forma que nos anos 1970 e 1980, mas há a possibilidade de o caos reinar supremo em muitos lugares diferentes. Uma espécie de “contágio global de incerteza” poderia facilmente prevalecer. Talvez já tenha começado…..
Isso me leva ao meu tópico principal: prata.
Muito se tem falado sobre como “a prata segue o ouro” ou “a prata é o ouro do homem pobre” e outros ditados bem conhecidos.
No entanto, este não é o caso. Vamos dar uma olhada no gráfico da prata e compará-lo com o gráfico do ouro para ver como o ouro tem e está se saindo bem, enquanto a prata não. Primeiro, veremos o ouro.
É muito claro que o ouro rompeu para cima de sua faixa de consolidação bem definida de $1165 – $1365. Esta consolidação de 6 anos forneceu uma base sólida de suporte no nível de $1365.
O próximo nível importante para o ouro superar é em torno de $1575. É razoável esperar alguma “negociação lateral” adicional para o ouro entre $1365 e $1575.
A propósito, as ações de ouro, conforme medidas pelo S & P TSX Global Gold Index, não igualaram o desempenho de rompimento do ouro quando comparadas ao mesmo período, ou seja, usando a mínima de 2008 e a máxima de 2011 para as ações de ouro para estabelecer os níveis de resistência Fibonacci.
As ações de ouro ainda não superaram o importante nível de resistência superior de 280. Este é um nível muito chave. Como mostrado, ele forneceu um bom suporte (como esperado) quando foi o último nível de suporte Fibonacci das mínimas de 2008 às máximas de 2011. Mais tarde, em 2016, novamente como esperado, este importante nível de suporte tornou-se um nível de resistência igualmente importante. De fato, ele freou o rali das ações de ouro que ocorreu em 2016 e, novamente, mais recentemente em agosto de 2019.
Os últimos 3 a 4 meses foram um bom teste para as ações de ouro. Após um novo teste do nível 280 (na verdade, ligeiramente abaixo), as ações de ouro estão mostrando sinais de acumulação em uma faixa estreita de 235 – 250.
E agora a prata…..
No curtíssimo prazo, a prata precisa negociar acima do nível chave do gráfico de $19. Assim como o ouro, a prata esteve em uma consolidação de 5 anos entre $14 e $19. Um objetivo de preço mínimo após o rompimento para cima seria $24. Ao contrário do ouro, a prata ainda não rompeu acima da faixa superior de seu “intervalo de caixa”. Também deve ser evidente que para o ouro, a mesma faixa superior de seu “intervalo de caixa” estava em $1350/$1375, bem acima do nível de retração Fibonacci médio de $1300.
Existe uma média móvel exponencialmente suavizada tripla conhecida como TRIX que está mostrando algumas percepções interessantes sobre todos esses três gráficos – mas essa é uma história para outro dia.
