Foi uma semana importante. Os eventos que ocorreram terão um sério impacto em seu portfólio – especialmente se você tem acompanhado nossa newsletter e está investido em ações de recursos.
Ao longo do último ano, falamos sobre o dinheiro que tem sido despejado no setor de recursos em inúmeras newsletters ( _veja O Rompimento_) e como isso levará a um crescimento renovado e contínuo no setor de recursos.
Na semana passada, três eventos significativos ocorreram que adicionarão mais combustível a esse fogo.
Vamos começar com a China.
História #1: A Farra de Gastos da China
Em nossa edição, “ _Ações Falam Mais Alto Que Palavras_,” publicada em 23 de janeiro de 2011, focamos no papel da China na precificação de ações de recursos. Todas as ações da China têm um impacto dramático no setor. Se a China for esperada para desacelerar, o setor despenca. Se for esperada para crescer, ele sobe.
Se você não leu essa edição, volte e leia antes de continuar ( _clique aqui para Ações Falam Mais Alto Que Palavras._)
Esqueça o que os repórteres e jornalistas estão lhe dizendo sobre a necessidade da China de desacelerar sua economia, porque a China não se importa. Suas ações continuam a falar mais alto que as palavras.
A China gastou mais dinheiro do que nunca no ano passado com investimentos em recursos naturais do Canadá. Em menos de alguns meses de 2011, a China já começou a gastar mais, realizando o maior negócio de gás de todos os tempos com o Canadá.
Na quarta-feira, a gigante petrolífera chinesa PetroChina disse que investirá US$5,42 bilhões para adquirir uma participação de 50% em um projeto de gás de xisto desenvolvido no Canadá pela Encana (TSX: ECA)(NYSE: ECA), a principal produtora de gás da América do Norte.
Com este acordo, o investimento chinês em Alberta já ultrapassou US$20 bilhões nos últimos dois anos.
Apesar de este ser um investimento recorde da China, aposto que eles estão longe de terminar. Na verdade, haverá muito mais compras vindo da China.
O Bank of China acaba de anunciar que abrirá sua terceira filial canadense em Calgary.
Isso significa um pool maior de capital chinês que pode financiar mais projetos de recursos. Ter um escritório em Calgary dará ao banco uma base para coleta de informações e para networking com a comunidade empresarial. Isso levará a conexões e desdobramentos de negócios que resultarão em mais acordos.
Tudo isso leva a uma coisa: Crescimento contínuo no setor de recursos.
História #2: Ouro Tão Bom Quanto Dinheiro
Enquanto os Contrariantes argumentam que o ouro não faz nada além de ficar parado e bonito ( _veja Menor do Que Você Pensa_), o ouro é tão bom quanto dinheiro.
Em novembro passado, publicamos a história, “ _A Primeira Vez na História_,” onde falamos sobre como o ouro havia se tornado tão bom quanto dinheiro:
“
A única forma de garantia permitida pela ICE antes disso era dinheiro e títulos do governo. Mas com este anúncio, a ICE efetivamente tornou o ouro equivalente a dinheiro e títulos do governo.
Essa tendência deve continuar. Usar ouro como margem para petróleo marca uma nova era em tornar o ouro uma moeda utilizável e digna de crédito, e podemos esperar que outras empresas sigam o exemplo em breve.“
Na segunda-feira, o JP Morgan seguiu o exemplo.
JP Morgan Chase (NYSE: JPM), um dos maiores bancos dos EUA, disse que aceitará ouro físico como garantia para certas transações.
Por exemplo, um fundo de hedge que deseja pegar dinheiro emprestado por um curto período pode oferecer ouro como garantia e usar os empréstimos para investir em outro lugar. Isso significa que o ouro é tão bom quanto dinheiro.
Na verdade, espere… É melhor.
O ouro valorizou-se na última década mais do que qualquer outro ativo, incluindo imóveis ( _veja O Próximo Grande Boom_). Isso significa que não é apenas um investimento melhor, mas também uma proteção contra a inflação, um porto seguro contra a queda do Dollar, um ativo tangível, e agora também é tão bom quanto dinheiro.
Então, enquanto o ouro que você possui é tudo isso, você também pode usá-lo como alavancagem para aumentar seu retorno sobre o investimento!
Usar ouro como garantia é uma tendência que está acontecendo em todo o mundo. De acordo com o WSJ:
“
Na Índia, muitas empresas de serviços financeiros estão oferecendo empréstimos pessoais contra ouro físico, um mercado que está em expansão.“
Então, para todos os contrariantes que ainda acreditam que o ouro não faz nada além de ficar parado e bonito, digam isso aos bancos.
Tudo isso leva a uma coisa: Crescimento contínuo em metais preciosos.
História #3: A Fusão de Iguais
Estamos quase terminando.
A maior notícia a atingir nosso mercado foi a batalha para criar as maiores bolsas de valores do mundo.
Na manhã de quarta-feira, as bolsas de valores de Londres e Toronto confirmaram um plano de fusão de vários bilhões de dólares, apenas para serem ofuscadas mais tarde no dia pela notícia de que a Deutsche Boerse AG estava em negociações avançadas para comprar a NYSE Euronext para criar a maior operadora de bolsa do mundo.
As bolsas de valores em todo o mundo já estão se consolidando, incluindo a aquisição anunciada de US$8,35 bilhões da ASX Ltd. pela Singapore Exchange no ano passado.
Ao sul da fronteira, o maior mercado de ações da América do Sul também está avançando através dos legisladores. Chile, Colômbia e Peru anunciaram em setembro que integrariam seus mercados de ações em um acordo trilateral.
Não há como negar que a competição entre as bolsas mundiais está se formando. É a mentalidade de comer ou ser comido, onde a única maneira de sobreviver é crescer. Mas, no final das contas, o que isso significa para nós?
Por enquanto, vamos focar na fusão TMX-London Stock Exchange.
A Toronto Stock Exchange e a TSX Venture Exchange são as principais bolsas de mineração do mundo, com mais de 1.500 empresas de mineração e exploração que representam 55% das empresas de mineração públicas do mundo.
Os emissores têm acesso a amplos pools de capital na TSX e na TSX Venture Exchange, onde mais de 80% do total das transações globais de financiamento de mineração e 36% do valor total global de financiamento de mineração foram concluídos nos últimos 10 anos.
Se as duas bolsas se fundirem, isso criará a maior bolsa de mineração e exploração do mundo.
Isso significa que os investidores no Canadá terão acesso a enormes quantidades de capital que não tinham antes. Isso nos dará mais opções de investimento e facilitará para as empresas serem listadas duplamente na TSX e na LSE. Mas, mais importante, e para nosso benefício, dará aos investidores europeus mais opções para investir em ações baseadas em recursos.
Esta fusão pode significar grandes recompensas para as empresas de recursos listadas no Canadá. A quantidade impressionante de interesse da Europa em nossas ações de recursos juniores ajudará a impulsionar o setor muito mais, induzindo novo capital no mercado. Permitir que o mercado europeu obtenha acesso mais fácil ao nosso mercado provará ser extremamente otimista para o setor.
Empresas listadas na TSX, conhecidas por terem problemas de liquidez, terão novo acesso a milhões de novos investidores, injetando nas empresas o capital tão necessário.
Se o acordo TMX-LSE for aprovado, pode apostar que as empresas juniores de recursos gastarão muito dinheiro em promoção europeia. Isso significa mais compradores e mais interesse nas ações que já possuímos. Mais compradores e interesse levam a preços de ações mais altos.
Já falamos sobre a crescente quantidade de dinheiro sendo despejada no setor de recursos. Agora imagine se nossos mercados de investimentos TSX e TSX Venture se abrissem para o mundo.
Tudo isso leva a uma coisa: Crescimento contínuo no setor de recursos.
Não É Tarde Demais
Embora o setor de recursos tenha disparado nos últimos anos, está longe de terminar. As juniores ainda têm muito a recuperar e as três histórias que acabamos de contar, sem dúvida, adicionarão mais crescimento ao setor.
Nós nos reunimos diariamente com as equipes de gestão de inúmeros projetos de recursos e podemos ver a grande quantidade de interesse que eles estão gerando. Grandes bancos e fundos estão abordando essas empresas todos os dias para oferecer grandes financiamentos em dinheiro.
Para empresas com projetos fortes, elas não precisam mais procurar dinheiro… o dinheiro está procurando por elas.
Na semana passada, uma de nossas empresas de edições anteriores do Relatório Especial, Minco Silver (TSX: MSV), anunciou um financiamento de US$45 milhões com a BMO Capital Markets ( _veja o comunicado de imprensa_).
A Minco Silver atualmente tem bem mais de US$20 milhões no banco, de acordo com sua última demonstração financeira. Combinando isso com os US$45 milhões, a Minco Silver agora tem quase todo o dinheiro necessário para construir sua mina em dinheiro! Não vamos esquecer que eles também têm uma linha de crédito de RMB$300 milhões do Industrial and Commercial Bank of China, o que equivale a mais de CDN$45 milhões.
Este recente financiamento para a Minco Silver é uma ótima notícia para nossa mais recente empresa da Edição de Relatório Especial, Minco Gold (TSX: MMM)(AMEX: MGH).
Se a BMO Capital Markets está disposta a pagar US$45 milhões a US$5,95 por ação da Minco Silver, isso significa que a Minco Gold tem US$77.350.000 em ações da Minco Silver com base na última avaliação da BMO (a Minco Gold possui 13 milhões de ações da Minco Silver).
Não é segredo que a BMO investiu US$45 milhões para obter um lucro saudável. Se suas previsões estiverem corretas, isso significará grandes recompensas para os acionistas da Minco Gold.
O dinheiro continua a fluir para o setor de recursos juniores e estamos testemunhando em primeira mão a corrida dos grandes bancos e fundos. Todos querem uma fatia da ação… e você?
A Minco Gold é uma anunciante. Também sou amigo da equipe de gestão deles e jogo golfe com eles. Eles são um ótimo grupo de pessoas e, como tal, acredito em seus projetos, o que significa que sou tendencioso. Possuímos ações e opções na Minco Gold e, como tal, somos tendenciosos. Nossa reputação é construída sobre as empresas que destacamos. Não faz sentido para nós destacar uma empresa sem conhecer sua equipe de gestão. Também não faz sentido se não investíssemos nelas nós mesmos. É por isso que investimos em todas as empresas que destacamos em nossas Edições de Relatórios Especiais, incluindo a Minco Gold.
Até a próxima semana,
Ivan Lo
Equedia Weekly
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