Caros Leitores,
O mundo está perdendo a fé no dinheiro. Com o início da crise bancária de Chipre, os europeus estão se apressando para sacar de suas contas bancárias.
Eu realmente não quero falar sobre isso porque Chipre é um assunto pequeno quando comparado ao panorama econômico mundial geral. Mas a mera ideia de mais um banco nacional falindo é suficiente para enviar ondas de choque pelas nações PIGS, o que levará a mais ondas de choque na Europa e, em seguida, no resto do mundo.
Para aqueles que não estão atualizados, deixe-me simplificar a situação.
O Resgate Bancário de Chipre
Os bancos de Chipre detêm 68 bilhões de euros em depósitos, incluindo 38 bilhões em contas de mais de 100.000 euros – isso é muito dinheiro para uma ilha de 1,1 milhão de pessoas que nunca conseguiria sustentar um sistema financeiro tão grande por conta própria.
Devido à sua exposição à Grécia, o setor bancário superdimensionado de Chipre foi paralisado e precisou de fundos de resgate na ordem de 10 bilhões de euros para evitar a falência. Mas para garantir os fundos de emergência, Chipre deve levantar 5,8 bilhões de euros por conta própria.
Para conseguir os fundos, os ministros das finanças da Eurozone forçaram todos os poupadores de Chipre a pagar até 10% de seus depósitos para levantar os 5,8 bilhões de euros; em outras palavras, perder 10% de suas economias. Obviamente, este não é um resultado favorável para aqueles com dinheiro nos bancos de Chipre.
Para evitar uma possível corrida bancária, o governo ordenou o fechamento de todas as portas dos bancos. Os bancos de Chipre não reabrem até terça-feira, mas quando o fizerem, terão controles de capital rigorosos (os primeiros na história da Eurozone) para evitar uma possível – não, provável – corrida bancária.
Os cipriotas ficaram indignados com a proposta. As ruas transbordaram de cidadãos sitiando caixas eletrônicos para sacar o que podiam, apenas para descobrir que a maioria das máquinas já estava vazia. As empresas não aceitam pagamentos por débito e só aceitam dinheiro. No entanto, ninguém tem dinheiro porque os caixas eletrônicos foram esvaziados. Imagine que é dia de pagamento e você não pode ser pago porque os bancos estão fechados. Isso é apenas uma pequena amostra do que aconteceu durante toda a semana passada em Chipre.
Ficou claro que a cobrança total sobre todos os depositantes não funcionaria. Em um anúncio nada chocante, o parlamento de Chipre rejeitou a cobrança sobre todos os depositantes, chamando-a de “roubo bancário”.
Hoje (domingo) marca o último dia de negociações, pois Chipre deve apresentar uma solução para levantar o dinheiro até amanhã. As conversações dos representantes do IMF, ECB e European Commission — coletivamente conhecidos como a troika — centraram-se numa possível cobrança de cerca de 25 por cento sobre poupanças acima de 100.000 euros no falido credor número 1, Bank of Cyprus. Claro, havia outras conversas em andamento, incluindo um “corte voluntário” que não exigiria aprovação parlamentar ou uma cobrança de 11 por cento sobre grandes depósitos no Bank of Cyprus que exigiria.
Se uma decisão não for tomada, os bancos de Chipre provavelmente terão dinheiro suficiente para durar alguns dias, mas não mais.
Então, enquanto uma possível cobrança de 25 por cento sobre poupanças acima de 100.000 euros poupará a maior parte da população, e quanto aos grandes depositantes estrangeiros, como a Russia? A Russia atualmente tem cerca de £22 bilhões em depósitos em bancos cipriotas, representando quase um terço de todos os depósitos no sistema bancário de Chipre. Isso é maior do que o GDP de Chipre.
Embora isso não pareça muito, o que acontece quando investimentos na Europa, sejam detidos por oligarcas russos, chineses ou quaisquer outros, são retirados porque eles temem que seu dinheiro possa ser usado para resgatar as nações europeias insolventes?
De acordo com JPMorgan, a parcela de grandes depósitos ou depósitos não segurados é cerca de metade do total de depósitos no sistema bancário da Euro area, incluindo os países periféricos. Isso é assustador.
Pelo bem do mundo, esperemos que uma solução adequada seja trazida à tona e que compromissos firmes com a estabilidade de outros bancos europeus sejam preservados.
Como mencionei anteriormente, eu realmente não quero falar sobre a crise bancária de Chipre. É um pequeno resgate de £10 bilhões (menos de US$13 bilhões). Ora, todo o sistema bancário de Chipre tem menos de £$70 bilhões em depósitos. Eu sabia sobre esta história na semana passada, mas escolhi não falar sobre ela porque teria pouco efeito em nossos mercados. A prova está no pudim; os mercados US não reagiram a Chipre nem um pouco.
Em vez disso, escolhi falar sobre o Japan na semana passada.
O Maior Experimento Econômico da Era Moderna
O Japan está prestes a inflacionar sua saída de uma espiral deflacionária de 23 anos em um dos maiores experimentos econômicos de nossa era moderna – perdendo apenas para os massivos programas de QE do US. A grande diferença? O U.S é três vezes maior que o Japan em termos de GDP.
O Bank of Japan deve expandir seu programa de compra de ativos de 101 trilhões de ienes (US$1.06 trilhão) em mais de 10 milhões de ienes. Também é provável que comece a comprar títulos do governo japonês com vencimentos restantes de até cinco anos, removendo o limite superior de três anos até o final de abril.
O estímulo de US$1.16 trilhão ($1.06 trilhão + 10%) do Japan anão o resgate de US$13 bilhões de Chipre por uma grande margem. A expansão esperada do programa de compra de ativos do Japan de 10% por si só ofusca o resgate de Chipre em quase 8 vezes.
Em todo o mundo, governos e bancos centrais estão expandindo a atual bolha de dívida. Como resultado, as falhas do sistema bancário global e a diluição massiva do dinheiro estão trazendo à luz novas formas de proteção de riqueza.
Bitcoin: A Maior Moeda Online do Mundo e O Novo Movimento Monetário
Bitcoin, um código de software de código aberto fundado em 2009, é um tipo complexo e anônimo de moeda eletrônica que pode ser trocado por moedas locais como dólares, ienes e euros.
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A beleza do Bitcoin é que — ao contrário da maioria das moedas que são controladas por banqueiros centrais — o Bitcoin é altamente descentralizado, com o número de Bitcoins em circulação expandindo a uma taxa previsível e limitada. O Bitcoin também observa que suas contas não podem ser apreendidas pelas autoridades locais.
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