Quando você analisou gráficos suficientes ao longo de muito tempo – às vezes você nota o óbvio, e às vezes não.
Deixe-me explicar.
Como o resto dos habitantes globais, eu também não consigo escapar da desgraça, melancolia e preocupação onipresentes que permeiam as ondas de rádio atualmente. Parece que o conceito de “autoquarentena” é um que precisa ser continuamente reforçado para ser eficaz. Daí a mensagem constante de “fique em casa” por grandes emissoras de TV.
Mas quantos reprises de poker de apostas altas ou velhos programas de detetive Columbo são suficientes?
Hoje é o dia em que descobri.
Rolar gráfico após gráfico após gráfico pode ser tedioso para alguns, mas para mim, foi uma jornada atemporal que me levou para muito, muito longe daquilo de que o resto do mundo não consegue escapar.
E foi então que aconteceu….
Dê uma olhada neste gráfico semanal para o Dow. Notou algo interessante? Ou você já fez a conexão?
Este é um gráfico muito intrigante por várias razões.
Primeiramente, há um antigo ditado de traders que diz o seguinte: “Volume Precede Preço.” Olhe para o gráfico de 2008/2009. Observe o forte aumento de volume mostrado pelas grandes barras pretas que PRECEDERAM a alta de uma década nas ações que se seguiu. Bem óbvio, não é?
Como isso se compara a hoje? Palavras são desnecessárias para explicar a diferença.
Em segundo lugar, observe a grande “queda livre” que ocorreu assim que o “medo do vírus” tomou conta dos mercados.
Vender “não era uma opção”, pois havia uma total falta de liquidez. Veja as barras de volume vermelhas relativamente pequenas no canto direito do gráfico.
O mercado acabou de “falhar”? Este é o “começo do fim”? Investidores em todo o mundo estão tentando descobrir o que acabou de acontecer e o que acontecerá a seguir.
Finalmente, nosso aliado mais confiável no mundo da análise técnica – Fibonacci Retracements – nos lembra para não sermos muito apressados em “seguir a loucura das multidões”.
Por quê? Simples – em nosso gráfico anterior para o Dow, analisamos de perto os Níveis de Retração de Fibonacci. Veja “O Nível Chave de Suporte para o Dow Jones” – 12 de março.
Identificamos o nível de 18.000 como o nível de retração de 50% da mínima de 2008 para a máxima de 2020. Este nível é um suporte chave, mas não o suporte final, que está um pouco mais abaixo no gráfico, em 15.500.
Um Resumo Longo
O gráfico semanal para o Dow nos diz que estamos testemunhando algo verdadeiramente incomum – um declínio forte e generalizado em muitos setores diferentes do mercado que carece de confirmação de volume.
Os ursos podem apontar para um declínio abaixo da Ichimoku Cloud, que anteriormente forneceu suporte em 2011/2015-2016/2019. O potencial para formar um Orthodox Broadening Tops ainda permanece.
Os touros veem a falta de volume no lado da venda como um sinal claro de que o mercado pode facilmente se recuperar e continuar a avançar. Até agora, o nível de 18.000 não foi testado (embora tenha chegado perto).
O gráfico de volume para o Dow ilustra o impacto do investimento passivo ao longo do tempo.
O padrão do gráfico para 2018 – 2019 é muito semelhante a 2015 – 2016; onde há consolidação de vários anos, seguida por um movimento de alta.
Esta consolidação foi concluída através de 27.000, e parecia que o Dow estava, mais uma vez, pronto para subir ainda mais.
O fato de o mercado ter completado sua consolidação e estar subindo, e então ter tido o suporte negado em um nível de resistência anterior de dois anos, é tanto preocupante quanto notável.
O sentimento do mercado continua a deteriorar-se, como mostrado pelo enfraquecimento do momentum da tendência.
A questão essencial em relação ao mercado de ações é: “Os investidores começarão a vender ou continuarão a manter quando a liquidez reaparecer?”
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-John Top
